公司基本信息 - 参与单位为广发证券传媒互联网团队，人员包括旷实、杨艾莉等 [1] - 证券代码 300182，证券简称为捷成股份 [2] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（电话会议） [2] - 活动时间为 2017 年 10 月 30 日上午 10:00 - 11:00，地点在捷成股份公司会议室 [3] - 上市公司接待人员有董事、副总经理、董事会秘书游尤和财务总监张文菊 [3] 前三季度经营情况 整体业绩 - 前三季度营业收入 28.42 亿，同比增长 33.11%；归母净利润 7.71 亿元，同比增长 25.69%；扣非后净利润 7.49 亿，同比增长 31.32% [3] 业务板块 - 各大板块平稳，增量主要来自内容板块（内容制作及版权运营），版权运营贡献近一半营收和超一半净利润；技术板块营收占整体营收 20% 多，三季度数据基本稳定 [4] - 业务举措：参与投资《战狼 2》等影片播出；新媒体三季度采购《羞羞的铁拳》等新媒体版权，提升内容质量并拓展产业化和国际化 [4] 提问环节问答 毛利率相关 - 三季度毛利率下降 3 个点左右，技术板块毛利率平稳维持 30% 多，内容制作板块基本稳定，版权板块影响较大。版权中报毛利率 36%，三季度为 34.87%，原因一是成本确认时点差异，二是新媒体采购精品剧和大投入剧，且头部剧成本摊销方式不同 [4][5] - 明年华视网聚毛利率可能维持在 35% - 40% 之间，中远期可能下降，但营收和市场占有率会提升 [8][9] 利润贡献相关 - 1 - 9 月份华视网聚合计利润超 4 亿，完成今年业绩对赌问题不大 [6] 版权采购相关 - 今年预期版权采购合同量超 18 亿左右，流水可能在 14 - 15 亿左右，价格因市场和内容质量提升而上升 [6] - 采购成本上升，原因是市场溢价和采购内容品质提升 [6] 制作平台相关 - 公司三个制作平台有业绩对赌，完成本体业绩承诺问题不大，星纪元表现可能更好，10 月开始有《战狼 2》现金流回流 [6][7] 应收账款相关 - 三季度应收账款较期初增加 46.51%，主要来自内容版块，原因一是账龄催收，二是收购增多 [7] - 1 - 9 月应收账款增加 7 亿多，华视网聚增加 3 亿 [13] 商誉相关 - 公司商誉为 55.5 亿左右，占净利润大概 5.6 倍，90% 以上收入来自 4 家公司，其中 3 家 2017 年对赌期到期。目前公司认为不会有很大经营风险导致商誉减值，商誉大头（华视网聚 30 亿、星纪元 9 亿）没问题 [7][8] 现金流相关 - 经营活动现金流净额与净利润有差距，技术端和内容制作端需压资金。内容制作端现金流慢是产业现状，公司通过做靠谱项目、有预购合同项目改善；技术端去年下半年到今年上半年做战略收缩调整；版权运营业务现金流尚可。目前公司现金流有所改进，原因包括引进新业务板块、加大应收账款催收力度 [10][11] 所得税相关 - 所得税较上年同期下降，原因一是业务贡献主要来自内容板块，内容平台在霍尔果斯的子公司享受免所得税和增值税退税政策；二是营业外收入降低，技术板块软件收入退税减少 [11][12] 头部剧采购相关 - 加大头部剧采购是为改善内容库，扩大发行和增大行业竞争壁垒。虽头部剧短期不赚钱，但公司保证不亏钱并争取少量盈利和额外权利，如海外发行权 [12][13] 市占率相关 - 华视网聚电影今年采购量在 60% 左右，电视剧一线卫视上线数量占 1/3 左右 [13] 版权轮次相关 - 公司拿头部剧第一轮，拿第一轮可降低成本、改善版权库质量、参与平台自制剧投标，发挥全产业链优势，提升竞争力和话语权 [14][15] 收支相关 - 华视网聚收入和支出合同量敞口增大，现金流目标是收入多于支出，目前收回 95%，目标配比率 90% 以上 [16]

公司经营与资金状况 - 2015 - 2017年公司年复合增长率超50%，业务高速增长资金需求大，技术板块业务收缩，影视制作和华视网聚版权业务资金需求高，2017年华视网聚现金循环平衡并反哺母公司 [2][3] - 今年资金面紧张，融资渠道基本顺畅但成本上升，银行授信额度30多亿元，此前注册12亿公司债、12亿超短融、约5 - 6亿中票，优先考虑银行融资 [3] - 主要依靠经营层面资金回收，今年更注重资金管理，去年平均融资成本约5%，今年基本在6%，高的达7%，年底有“2 + 1”公司债到转换期，会提前半年与投资者沟通 [4] 预付款与业务内容 - 预付款大幅增加与影视制作风投和华视网聚业务有关，如《霍去病》项目，公司预付新媒体版权价格同时下游平台也有预付，一季度预付款还与去年底项目和乐视版权有关 [5] - 华视网聚新媒体版权头部偏电影，头部新媒体版权大体亏钱，其界定标准为从头部平台出来的片子及票房过亿的电影，2016 - 2017年票房过亿电影版权仅《女儿国》未拿 [5][6] 业务价格与毛利率 - 军旅题材电视剧新媒体价格此前200 - 300万/集，今年上升明显，顶尖可达500 - 600万/集 [6] - 华视网聚采购价格取决于下游渠道端，经营不看毛利率，看价格覆盖和资金流，2018年毛利率维持在30% - 40% [7][8] 版权相关情况 - 2017年采购版权60%以上期限超10年，92%以上超5年，部分动画片期限3年 [8] - 海外发行成长快，已进入一线阵营但占比仅5%，2017年主要面向东南亚，今年分发北美，后续希望产生更多收益 [9] - 海外片引进一直在做但未普发，部分进片库“保底 + 分成”，部分数字发行 [9] - 版权续约费用因价格变化快，公司盈利模型短期收回成本，采购时不太考虑 [10] 业务收入与客户 - 对BAT收入增长来自数量和价值量，绝大部分是非独家销售，电影版权收入占比高 [10] - 华为、小米等客户采购趋势目前增长不快，投入和采购量不及BAT，但会配头部内容 [10] 影视制作业务 - 年报片单5部电影非全部，还有引进片档期未确定，今年影视制作业务求稳，利润目标5亿，电视剧延续精品剧模式，电影参投比例5% - 10% [11] - 主投主控电视剧投资比例从80% - 100%转为40% - 50%，未来主投主控作品投资比例会偏重，参投电视剧数量减少 [11] 现金流与业务板块 - 公司努力改善经营性现金流，强调现金流状况 [12] - CCTV付款周期变长主要在剧方面，此前付款情况不错，今年在单集价格和集数上有松口，公司在观察和铺垫 [12] - 技术板块业务要求利润平稳，在手订单情况目前差不多，但业务季节性波动大，全年情况难判断 [12] 其他业务情况 - 去年抓侵权1000多起，起诉上百起，诉讼及和解贡献上千万净利润，重点是告知播放需购买版权 [13] - 定增未申报，因市场环境不好会延期，主要出于3 - 5年战略考虑，希望引进协同战略或产业投资者 [13] - 教育业务盈利模式未确定，有不确定性，9月若有盈利模式再具体交流，长期看会成未来增长点 [13] - 应收账款主要来自广电、BAT等，客户质量整体风险可控，小电视台应收账款占比小，采取行动可收回 [14]

公司基本信息 - 证券代码 300182，证券简称捷成股份，于 2021 年 12 月 1 日下午 14:00 - 16:00 在世优科技会议室举办机构专项调研会 [1] - 参与单位包括太平洋证券、华西证券等多家机构，上市公司接待人员有董事会秘书马林、世优科技董事长陆军伍、世优总经理纪智辉 [1] 上市公司业务情况 - 主营业务为新媒体版权运营及发行，收缩影视制作和技术领域高风险、长回款周期新项目，调整新媒体版权发行策略，提升经营稳定性和抗风险能力 [1][2] - 拟剥离部分影视内容制作业务及部分传统音视频技术相关资产，集中资源发展版权运营及高新视频业务 [2] - 2016 年战略投资世优科技，持有 24.38%股份，是第二大股东，将结合双方优势探索新业务形态 [2] 参股公司世优科技情况 - 是虚拟技术提供商，提供软、硬件产品及技术制作服务，产品包括实时数字人产品体系等，各消费层级有成熟定价体系及解决方案 [2] - 近 10 年为客户复活近 500 只虚拟数字人 [2] 问答环节要点 业绩增长驱动因素 - 国内防疫形势好，院线恢复常态，院线新片发行业务恢复；新型平台入局长视频领域，版权需求大幅提升；探索新业务模式取得进展 [3] 资产剥离安排 - 资产剥离工作需提交股东大会审议，2021 年 12 月 10 日召开第三次临时股东大会，通过且符合条件后履行后续义务，利于减轻经营压力等 [3] 核心团队情况 - 捷成华视网聚核心团队稳定，在董事长陈同刚和总裁张明带领下开展业务创新 [3] 数字人应用领域及客户群体 - 应用于电视台、影视拍摄等领域，涉及游戏、教育等内容；已为 CCTV、华为等提供技术支持与服务，与多个重要客户签长期合作框架协议 [3][4] 虚拟工厂介绍 - 自研虚拟工厂（PUPPETEER V3.0）是首创实时 & 快速虚拟制作系统，基于 Unreal 引擎渲染，有先进实时广播合成系统等，有央视春晚等典型案例 [4] 数字人产品体系 - 包括消费级 - 入门级 - 专业级 -AI 类产品及对应报价体系，有高还原度形象建模等优势，有凤凰大健康虚拟主持人等典型案例 [4] 虚拟形象定制业务延展 - 可以延展到虚拟 IP 运营，如为某明星制作虚拟形象并参与运营分成 [4][5] 虚拟 IP 运营内容规模化生产 - 可以实现，通过多个虚拟数字人同场景出现及动作映射分发实现低成本生产海量内容 [5] 元宇宙平台开发 - 正在准备推出 "Meta Avatar Show" 元宇宙分身秀平台，技术基本到位，有望享受用户自然迁移红利 [5] 复活虚拟 IP 时间 - 根据角色复杂程度，一般需 3 周到半年不等，最小制作团队约 3 人，包含模型贴图等三个环节 [5] IP 合作支持 - 捷成股份与世优科技探讨合作，将捷成 IP 角色引入世优 IP 库，形成 IP 循环矩阵获取流量 [5][6]

营业收入与利润 - 公司第三季度营业收入为5.72亿元，同比下降22.83%[6] - 公司2022年前三季度营业收入为22.91亿元，同比下降11.84%[25] - 公司本期营业总收入为2,291,388,299.16元，同比下降11.8%[35] - 营业总成本为1,797,793,084.30元，同比下降17.1%[35] - 净利润为502,879,669.31元，同比增长4.6%[36] - 归属于母公司股东的净利润为488,157,021.54元，同比增长5.9%[36] - 基本每股收益为0.1891元，同比增长4.8%[36] - 公司2022年前三季度利润总额为5.05亿元，同比增长2.09%[25] - 公司2022年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.88亿元，同比增长5.86%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为8449.84万元，同比下降45.71%[6] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为17.58亿元，同比增长26.62%[6] - 经营活动产生的现金流量净额为17.58亿元人民币，同比增长26.6%[41] - 销售商品、提供劳务收到的现金为23.53亿元人民币，同比增长20.4%[41] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为12.14亿元人民币，同比增长19.8%[41] - 投资活动产生的现金流量净额为-12.73亿元人民币，同比减少10.1%[41] - 筹资活动产生的现金流量净额为-5.36亿元人民币，同比减少81.5%[43] - 期末现金及现金等价物余额为9.99亿元人民币，同比减少42.9%[43] - 收到的税费返还为1407.65万元人民币，同比增长53.0%[41] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.21亿元人民币，同比减少1.3%[41] - 支付的各项税费为9887.03万元人民币，同比减少21.6%[41] 资产与负债 - 公司总资产为103.08亿元，较上年度末增长1.40%[6] - 公司流动资产合计为23.51亿元，较年初减少5.43%[29] - 公司非流动资产合计为79.57亿元，较年初增长3.61%[29] - 公司流动负债合计为31.20亿元，较年初减少5.72%[31] - 公司非流动负债合计为401.74万元，较年初减少88.26%[31] - 公司所有者权益合计为71.84亿元，较年初增长5.31%[31] - 归属于上市公司股东的所有者权益为71.83亿元，较上年度末增长7.65%[6] - 公司应收账款为9.93亿元，较年初增长2.45%[29] - 公司预付款项为4.43亿元，较年初增长67.33%[29] 费用与支出 - 管理费用增加至182,713,235.95元，同比增长43.16%，主要由于限制性股票费用分摊[14] - 研发费用减少至6,981,721.90元，同比下降56.97%，主要由于公司减少研发投入[14] - 财务费用减少至56,687,325.79元，同比下降40.44%，主要由于公司贷款规模减少[14] - 销售费用为72,538,164.47元，同比下降17.8%[35] - 管理费用为182,713,235.95元，同比增长43.2%[35] - 财务费用为56,687,325.79元，同比下降40.4%[35] - 其他收益为25,783,616.66元，同比下降16.2%[35] 投资收益与减值 - 投资收益减少至16,464,771.41元，同比下降77.45%，主要由于长期股权投资收益减少[14] - 资产减值损失增加至-2,161,408.41元，同比增长139.53%，主要由于合同资产减值损失增加[14] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为78,052人，徐子泉持股比例为19.67%，持股数量为506,562,300股[15] - 徐子泉持有的有限售条件股份数量为379,921,725股，质押股份数量为260,000,000股[15] - 中国工商银行股份有限公司－广发中证传媒交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.95%，持股数量为24,581,407股[15] - 香港中央结算有限公司持股比例为0.86%，持股数量为22,186,270股[15] - 期末限售股份总数为478,154,269股，其中徐子泉持有的限售股份数量为379,921,725股[23] 其他财务数据 - 公司货币资金减少30.71%，主要由于投资活动减少现金12.73亿元[11] - 合同负债增加67.60%，主要由于报告期收到的版权预收款增加[11] - 公司长期应付款减少100%，主要由于报告期偿还长期应付款[11] - 未分配利润增加86.13%，主要由于报告期净利润增加[11] - 少数股东权益减少99.53%，主要由于报告期收购控股子公司华视网聚少数股东股权[11] - 公司第三季度报告未经审计[44]

公司业务概况 - 2022年上半年公司版权业务稳步发展，核心业务为新媒体版权运营及发行业务[6] - 公司主营业务为新媒体版权运营及发行，由全资子公司华视网聚开展，涵盖五大业务模块[43] - 新媒体版权运营行业上游是内容制作出品公司，下游是各类媒体渠道，公司有独立采购和销售体系[46] - 公司采购模式为“以销定采”，与多家出品制作公司合作并创建采购评估体系[46] - 公司销售模式是面向新媒体渠道进行数字化分销，打造宣发一体化数字分销模式[47] - 公司是国内领先的数字版权分销商等，积累了5万余小时的影视、动漫、节目版权内容[48] - 公司运营模式形成“云”、“端”、“场”一体化，带来全产业融合式服务的文化传播生态[50] - 公司推动5G+高新视频业务布局，开发8K超高清播出监控等系统，拓展虚拟技术在多领域应用[53] 财务数据 - 本报告期营业收入17.19亿元，上年同期18.58亿元，同比减少7.45%[31] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润4.04亿元，上年同期3.05亿元，同比增长32.14%[31] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额14.08亿元，上年同期10.31亿元，同比增长36.55%[31] - 本报告期末总资产105.85亿元，上年度末101.65亿元，同比增长4.13%[31] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产70.98亿元，上年度末66.73亿元，同比增长6.37%[31] - 2022年上半年公司营业总收入17.19亿元，同比下降7.45%；营业利润4.04亿元，同比增长19.66%；归母净利润4.04亿元，同比增长32.14%[51] - 新媒体版权运营及发行业务收入16.97亿元，同比增长1.73%；净利润4.86亿元，同比增长55.05%[52] - 营业收入减少主要因音视频技术及影视剧内容制作板块收入减少，营业成本下降22.76%受多因素综合影响[61] - 管理费用增长84.00%，主要系分摊的限制性股票费用增加；财务费用下降24.64%，因贷款规模减少[61] - 研发投入523.45万元，同比下降51.63%，系根据研发计划减少投入[64] - 经营活动现金流量净额14.08亿元，同比增长36.55%，因收到大额版权预收款[64] - 筹资活动现金流量净额 -6.04亿元，同比增长269.68%，受偿还银行贷款及购买少数股东股权影响[64] - 音视频技术营业收入748.50万元，同比下降93.13%；影视剧内容制作收入1491.00万元，同比下降81.43%[64] - 影视版权运营及服务营业收入16.97亿元，同比增长1.73%，毛利率39.77%，同比增长47.13%[64] - 本报告期末货币资金161,667,275.46元，占总资产1.53%，上年末占比1.92%，比重减少0.39%，本期经营活动增加现金14.08亿元，投资活动减少现金8.27亿元，筹资活动减少现金6.04亿元[68] - 期末应收账款原值增加1.73亿元，坏账准备较期初增加0.13亿元，应收账款占总资产比例从9.54%升至10.67% [68] - 合同负债864,311,110.08元，占总资产8.17%，上年末占比4.98%，比重增加3.19%，因本期收到的版权预收款增加[68] - 报告期投资额71,000,000.00元，上年同期投资额105,000,000.00元，变动幅度为 -32.38% [75] - 以公允价值计量的金融资产期末合计182,781,947.41元，本期公允价值变动损益 -455,777.64元[71] - 捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司营业收入1,696,987,389.58元，净利润486,355,514.68元[85] - 捷成星纪元影视文化传媒有限公司营业收入2,162.13元，净利润 -13,669,080.01元[85] - 报告期通过股权转让取得成都捷成优联信息技术有限公司，合并层面确认投资收益10,577,244.45元[85] - 非经常性损益合计26,693,457.97元，其中计入当期损益的政府补助21,796,633.74元，持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益 -455,777.64元等[36] 公司风险与应对 - 公司面临行业政策、市场环境、人员稳定性等风险，将采取加大市场开拓等措施应对[6] - 公司面临行业政策、市场环境、人员稳定、知识产权侵权、应收账款等风险[86] - 公司版权运营业务受行业政策影响大，国家监管严格但也有扶持政策，公司将依法依规运营并健全内部机制[89] - 市场环境变化和竞争加剧或影响公司效益，公司将调整策略、开拓市场、管控成本[90] - 公司面临核心人员或管理人员稳定性风险，将完善激励机制吸引和留住人才[91] - 盗版侵权现象仍存在，公司将加大知识产权维权力度，打造相关体系[95] - 公司虽应收账款回收情况良好，但仍有经营风险，将加强管理控制规模[96] - 业务扩大使公司面临诉讼和仲裁风险，将组建法务团队、完善体制降低风险[97] 公司治理与合规 - 公司报告期不存在境内外会计准则下会计数据差异情况[32][33] - 公司注册地址、办公地址、信息披露及备置地点、注册情况报告期无变化[26][27][28] - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为23.52%，审议通过变更会计师事务所等议案[102] - 2021年度股东大会投资者参与比例为3.83%，审议通过年度董事会工作报告等多项议案[102] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为24.23%，审议通过终止2021年向特定对象发行股票事项的议案[102] - 2022年1月13日张明和李丽被选举为公司第四届董事会非独立董事[105] - 2021年公司推出限制性股票激励计划，向101名激励对象授予14400万股股票[108][111] - 2022年3月25日公司向17名激励对象授予预留的3600万股限制性股票[112] - 公司及子公司不属于重点排污单位，报告期内未因环保问题受处罚[116] - 公司严格按相关法律法规完善法人治理结构[118] - 公司报告期不存在承诺履行、资金占用、违规担保、破产重整等事项[126][127][128][130] - 公司半年度报告未经审计，本报告期无重大诉讼、仲裁事项[129][131] - 公司于2022年4月1日因关联方资金占用等问题被深交所通报批评，随后组织学习整改[133] - 报告期内公司未发生与日常经营、资产或股权收购出售、共同对外投资等关联交易，不存在关联债权债务往来[134][135][136][137] - 公司及其子公司对外担保（不含对子公司担保）中，对捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司担保额度53000万元，实际发生额53000万元，期末实际担保余额53000万元，占公司净资产比例7.47%[148][150][151] 公司合同与合作 - 公司与新疆华秀文化传媒有限公司和深圳市腾讯计算机系统有限公司签订的合同总金额180000.00万元，履行进度30%，本期确认销售收入50943.40万元，累计确认销售收入50943.40万元，预收款90000.00万元[152] - 公司控股子公司的控股子公司与腾讯签订18亿元《影视节目授权合同》，加深合作关系[161][163] 公司控制权与股份变动 - 2021年9月2日公司控制权变更为府相数科实际控制人周楠先生，2022年6月1日控制权变更回徐子泉先生，徐子泉持有公司股份506562300股，占总股本19.67%[156][157] - 公司终止2021年度向特定对象发行A股股票事项，因控制权变更不满足发行条件，于2022年6月27日经临时股东大会审议通过[159] - 有限售条件股份变动前数量为501,556,454股，占比19.48%，变动后数量为480,853,519股，占比18.67%[169] - 无限售条件股份变动前数量为2,073,404,353股，占比80.52%，变动后数量为2,094,107,288股，占比81.33%[169] - 股份变动原因包括新选举董事致股份限售条件变化和年初高层可转让股份法定额度调整[172][173] - 徐子泉期末限售股数为379,921,725股，限售原因为高管锁定股[175] - 陈同刚期初限售股数77,249,010股，本期解除限售19,312,253股，期末限售股数57,936,757股[175] - 熊诚期末限售股数为19,641,780股，限售原因为非公开发行股份锁定承诺[175] - 荆错期初限售股数3,604,594股，本期解除限售901,129股，期末限售股数2,703,465股[175] - 沈罡期初限售股数1,649,008股，本期解除限售15,000股，期末限售股数1,634,008股[175] - 报告期末普通股股东总数为88,019名[179] - 第一大股东徐子泉持股506,562,300股，占总股本19.67%，拥有表决权股份占比相同[179][182] - 尹俊涛报告期内持股增加637,851股，现持股49,453,240股，占比1.92%[179] - 香港中央结算有限公司报告期内持股减少1,694,168股，现持股41,497,157股，占比1.61%[179] - 中国工商银行股份有限公司－广发中证传媒交易型开放式指数证券投资基金报告期内持股增加5,810,600股，现持股22,041,507股，占比0.86%[179] - 2022年6月1日徐子泉解除与府相数科产业发展（北京）有限公司的表决权委托和一致行动人关系，恢复对上市公司表决权[182] - 权益变动后，公司控股股东及实际控制人变更为徐子泉[182] - 公司董事、监事和高级管理人员报告期持股情况无变动[189] 其他事项 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[107] - 截至报告期末资产权利受限合计469,446,271.93元，包括货币资金、应收票据、应收账款及部分股权[72] - 公司基于版权和广电领域经验进行业务、内容和产品创新[122] - 公司将环境保护作为可持续发展战略重要内容[123] - 报告期公司不存在优先股[197] - 报告期公司无债券相关情况[200]

财务业绩指标 - 本季度营业收入9.88亿元，同比增长33.44%[7] - 归属于上市公司股东的净利润2.90亿元，同比增长197.62%[7] - 经营活动产生的现金流量净额11.00亿元，同比增长214.31%[7] - 总资产110.20亿元，较上年度末增长8.41%[7] - 归属于上市公司股东的所有者权益69.99亿元，较上年度末增长4.90%[7] - 营业收入增长33.44%，系加大版权采购及分销使版权收入增加[12] - 资产总计达110.20亿元，较上期的101.65亿元增长约8.41%[26] - 负债合计为38.57亿元，较上期的33.43亿元增长约15.37%[29] - 所有者权益合计为71.64亿元，较上期的68.22亿元增长约5.01%[32] - 营业总收入为9.88亿元，较上期的7.40亿元增长约33.44%[33] - 营业总成本为6.65亿元，较上期的7.09亿元下降约6.23%[33] - 应收账款为12.52亿元，较上期的9.69亿元增长约29.15%[26] - 合同负债为10.10亿元，较上期的5.06亿元增长约99.67%[29] - 研发费用为291.21万元，较上期的552.13万元下降约47.26%[33] - 投资收益为 - 892.01万元，较上期的6053.83万元大幅下降[33] - 股本为26.00亿元，较上期的25.82亿元增长约0.71%[29] - 公司本季度营业利润为3.2846508642亿美元，上年同期为1.0861866064亿美元[36] - 公司本季度净利润为3.0452901079亿美元，上年同期为0.9967497384亿美元[36] - 归属于母公司所有者的净利润本季度为2.8979155399亿美元，上年同期为0.9736973899亿美元[36] - 基本每股收益本季度为0.1122，上年同期为0.0381[39] - 经营活动产生的现金流量净额本季度为10.9945131553亿美元，上年同期为3.4980120745亿美元[40][43] - 投资活动产生的现金流量净额本季度为 -3.2888539101亿美元，上年同期为 -3.2994885849亿美元[43] - 筹资活动产生的现金流量净额本季度为 -4.4804914393亿美元，上年同期为 -1.2441029406亿美元[43] - 现金及现金等价物净增加额本季度为3.2260002547亿美元，上年同期为 -1.0378541024亿美元[43] - 期末现金及现金等价物余额本季度为5.1452918134亿美元，上年同期为1.3310760922亿美元[46] 资产变动原因 - 货币资金较上年度末增加164.11%，主要因子公司收到腾讯合同款[10] - 应收款项融资较上年度末减少99.14%，因银行承兑汇票到期承兑及背书转让[10] - 研发费用较上年同期减少47.26%，因公司减少研发投入[12] - 筹资活动产生的现金流量净额同比减少260.14%，因偿还借款及回购投资款[12] 股东持股情况 - 徐子泉持股比例19.67%，持股数量506,562,300股，其中限售股379,921,725股[14] - 陈同刚持股比例3.00%，持股数量77,249,010股，本期解除限售股19,312,253股，期末限售股57,936,757股[14][18] - 公司限售股份期初总数501,556,454股，本期解除限售股20,702,935股，期末总数480,853,519股[21] 业务发展情况 - 2022年公司以影视版权运营业务为核心，新业务模式开展顺利，高新视频领域业务取得积极进展[22] - 公司子公司新疆华秀文化传媒与腾讯签订18亿元影视节目授权合同[22] 其他信息 - 公司期末货币资金515,477,156.13元，年初为195,173,382.39元[23] - 公司交易性金融资产期末和年初余额均为11,977,177.91元[23] - 公司第一季度报告未经审计[46]

行业机遇与风险 - 公司音视频技术下游主要为广电及相关行业，面临数字化、网络化和三网融合建设的机遇与风险[6] - 影视内容制作和版权运营板块受国家严格监管，需获得发行许可证后方可进行[6] - 教育信息化业务受国家政策支持，但若政策不能持续推出或建设进度迟缓，将影响公司预期收益[9] - 影视剧制作与发行市场呈现供大于求，精品剧供不应求的结构性失衡局面[10] - 版权运营业务面临新媒体行业快速发展的竞争压力，可能推升版权采购成本[13] - 教育信息化业务面临科大讯飞、全通教育等企业的激烈竞争，市场拓展进度和占有率可能低于预期[13] - 税收优惠政策期满后，若政策变化或调整，可能影响公司经营业绩和利润水平[21] - 知识产权保护力度直接影响公司业务发展，盗版侵权现象仍存在，可能对公司盈利能力造成影响[21] 财务表现 - 2017年营业收入为43.66亿元，同比增长33.18%[41] - 2017年归属于上市公司股东的净利润为9.95亿元，同比增长6.75%[41] - 2017年经营活动产生的现金流量净额为4.91亿元，同比下降21.54%[41] - 2017年资产总额为151.49亿元，同比增长19.55%[41] - 2017年第四季度营业收入为15.24亿元，为全年最高季度[42] - 2017年非经常性损益项目合计金额为7601.95万元，主要包括政府补助2777.07万元和金融资产公允价值变动损益4773.72万元[47] - 2017年实现营业收入436,586.40万元，同比增长33.18%[83] - 营业利润111,342.39万元，同比增长10.21%[83] - 净利润100,356.02万元，同比增长4.01%[83] - 归属于母公司所有者的净利润99,526.60万元，同比增长6.75%[83] - 公司2017年营业收入为43.66亿元，同比增长33.18%[100] - 广电行业客户收入为7.91亿元，同比下降5.54%，占总收入的18.11%[100] - 广电行业外企业客户收入为33.85亿元，同比增长44.04%，占总收入的77.53%[100] - 音视频整体解决方案收入为9.49亿元，同比下降15.05%，占总收入的21.75%[100] - 媒体云平台及服务收入为94,286,930.19元，同比增长11.22%[102] - 影视剧内容制作收入为1,347,171,845.48元，同比增长40.48%[102] - 数字版权运营及服务收入为1,966,232,463.28元，同比增长77.68%[102] - 东北地区收入为172,822,879.18元，同比增长202.51%[102] - 华北地区收入为2,302,203,989.45元，同比增长73.39%[102] - 境外（含港澳台）收入为10,148,039.72元，同比增长417.90%[102] - 广电行业外企业客户收入为3,384,953,965.26元，同比增长44.04%[104] - 前五名客户合计销售金额为1,427,875,717.82元，占年度销售总额的32.71%[114] - 前五名供应商合计采购金额为618,773,585.04元，占年度采购总额的18.84%[116] - 销售费用同比增长9.06%，达到125,717,852.75元，主要由于销售人员增加导致人工费用增加[118] - 管理费用同比增长11.00%，达到229,335,563.75元，主要由于人工费用及研发投入增加[118] - 财务费用同比增长75.22%，达到133,558,569.03元，主要由于利息支出、利息收入及手续费增加[118] - 2017年研发投入金额为153,081,927.17元，占营业收入的3.51%[124] - 研发人员数量为1,008人，占公司总人数的78.69%[124] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降21.54%，为490,553,174.66元[125] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降60.44%，为-1,513,105,429.11元[125] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降77.77%，为792,311,413.96元[128] - 投资收益为69,648,189.36元，占利润总额的6.25%[129] - 资产减值损失为357,651,656.04元，占利润总额的32.12%[129] - 货币资金从2016年的14.37亿元减少至2017年的11.23亿元，占总资产比例从11.34%下降至7.41%，减少了3.93个百分点[132] - 应收账款从2016年的16.28亿元增加至2017年的22.20亿元，占总资产比例从12.85%上升至14.66%，增加了1.81个百分点[132] - 长期借款从2016年的2000万元大幅增加至2017年的3.89亿元，占总资产比例从0.16%上升至2.57%，增加了2.41个百分点，主要是新增银行授信[132] - 可供出售金融资产期末余额为4493.95万元，较期初减少55.06亿元，累计公允价值变动为-55.06亿元[133] - 报告期投资额为1548.8万元，较上年同期的16.12亿元大幅减少99%[137] - 股票投资期末金额为4493.95万元，累计投资收益为-55.06亿元，本期公允价值变动损益为-55.06亿元[137] - 2016年非公开发行股票募集资金总额为25.71亿元，截至2017年末已全部使用完毕[140] - 收购捷成华视网聚80%股权项目已完成，累计投入12.8亿元，实现效益6.05亿元[141] - 捷成华视网聚版权采购项目累计投入7.55亿元，投资进度为100.02%[141] - 公司承诺投资项目小计为257,097.81万元，已投入257,117.98万元，剩余60,535.43万元[144] - 公司2017年度募集资金已使用完毕，募集资金产生的利息余额909,447.24元已用于补充流动资金[144] - 公司主要子公司捷成华视网聚(常州)文化传媒有限公司2017年净利润为605,354,289.55元，占公司净利润的10%以上[149] - 2017年度公司现金分红总额为108,148,353.89元，占可分配利润的10.87%[172] - 2016年度公司现金分红总额为94,758,380.43元，占可分配利润的10.16%[172] - 2015年度公司现金分红总额为153,665,909.64元，占可分配利润的28.83%[172] - 2017年度公司以总股本2,574,960,807股为基数，每10股派0.42元人民币现金（含税）[168] - 2016年度公司以总股本2,554,968,807股为基数，每10股派0.370878元人民币现金（含税）[171] - 2015年度公司以总股本1,707,398,996股为基数，每10股派0.90元人民币现金（含税），并以资本公积金每10股转增5股[171] 业务发展 - 公司数字教育云平台已于2016年12月完成牡丹江市上线运行，进入复制和推广阶段[17] - 公司影视、版权类多家子公司设立于新疆霍尔果斯，享受五年内免征企业所得税的优惠政策[18] - 公司通过并购业内优质企业扩宽业务领域，完成全产业链布局，但存在商誉减值风险，可能影响未来业绩[22] - 公司应收账款规模扩大，占同期营业收入的比重较高，存在坏账风险[25] - 公司于2016年发行了6亿元公司债券，期限3年，票面利率为4.50%，信用等级维持AA[25] - 公司利润分配预案为每10股派发现金红利0.42元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本[25] - 公司通过子公司华视网聚开展新媒体版权运营业务，覆盖互联网、广电、运营商等全媒体终端[53] - 公司2017年在教育领域持续增加研发投入和市场推广投入，推进数字教育云平台建设[52] - 2017年子公司华视网聚的影视剧新媒体版权采购增加，导致无形资产发生重大变化[54] - 公司参股投资Auro Technologies NV公司20%的股权，期末账面价值为39454.23万元人民币，占公司净资产的4.02%，报告期内按权益法核算的投资收益为1821.05万元人民币[57] - 报告期内，公司及控股子公司新增软件著作权共37项，所有著作权均为公司及控股子公司原始取得[59] - 公司新增软件著作权包括电台播出智能应急切换系统V1.0、节目标引单管理系统V1.0、全媒体结构化备课系统V1.0等[59] - 公司新增软件著作权还包括捷成开十二数字教育平台教师端IOS软件V2.0、捷成开十二数字教育平台教师端Android软件V2.0等[62] - 公司新增软件著作权还包括捷成优联云端化全媒体内容资源库系统软件、捷成优联云端化直播管理系统软件等[62] - 公司新增软件著作权还包括捷成华视网聚视频聚合应用后台系统(服务器版)V1.0、捷成华视网聚版权在线交易网站系统等[62] - 公司及控股子公司在关键技术领域取得了突破性进展，未发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争能力受到严重不利影响的情况[58] - 公司需遵守《深圳证券交易所创业板行业信息披露指引第1号——上市公司从事广播电影电视业务》的披露要求[58] - 公司及重要控股子公司已获国家知识产权局授予专利共26项，其中发明专利22项、实用新型3项、外观设计1项[65] - 公司新增获授实用新型专利1项，专利名称为“一种超声波基表装置”，专利号为201520932506.6[65] - 公司拥有商标共34项，其中捷成股份拥有商标7项，捷成优联拥有商标1项，极地信息拥有商标1项，冠华荣信拥有商标10项，中视精彩拥有商标13项，星纪元拥有商标1项，华视网聚拥有商标1项[68][71][74][77] - 公司专利“一种超声波热量表空管检测系统及方法”申请号为201510809682.5，申请日为2015年11月20日，专利期限为20年[65] - 公司专利“一种频差式超声波流量测量装置”申请号为201520932528.2，申请日为2015年11月20日，专利期限为10年[68] - 公司专利“一种能够减小零点误差和漂移的超声波流量测量电路”申请号为201720043513.X，申请日为2017年1月13日，专利期限为10年[68] - 公司专利“带图形用户界面的计算机”申请号为201730180742.1，申请日为2017年1月16日，专利期限为10年[68] - 公司专利“视频图像文字的检测方法及系统”申请号为201110428091.5，申请日为2011年12月19日，专利期限为20年[68] - 公司专利“一种基于磁带的数据归档备份方法和系统”申请号为201310027335.8，申请日为2013年1月25日，专利期限为20年[68] - 公司专利“稿件内容嵌入视频实现文稿同视频关联的方法”申请号为201110454914.1，申请日为2011年12月30日，专利期限为20年[68] - 公司拥有新媒体电影版权4803部，电视剧1724部，48816集，动漫682部，329777分钟[84] - 2017年集成采购近200部优秀院线电影，占据国产院线电影60%的市场规模[84] - 卫视黄金档同步剧采购占市场40%的份额[86] - 2017年采购动画片10万分钟，独家引进发行多部国际精品动画片[86] - 全年发行30余部国内一线卫视及主流网站的优秀电视剧，10余部院线电影，覆盖200多个国家和地区[87] - 在YouTube设立点播频道，获得20多万粉丝订阅，全年观看次数3亿多次，观看时长41亿多分钟[87] - 捷成数字教育云平台注册学生用户已超150万[97] - 公司在牡丹江、无锡、宜宾、景德镇等城市全面推广数字教育云平台[97] - 公司成功中标中央电视台、北京电视台等多个客户项目，应用了“全媒体融合云平台”等重点产品[95] - 公司在音视频技术领域进行了战略收缩，聚焦于核心技术和优质客户[94] - 公司电影业务中，《战狼2》于2017年7月28日上映，导演为吴京，主演包括吴京、余男等[91] - 公司网剧业务中，《龙凤店传奇》于2017年10月在爱奇艺首播[91] - 公司未来将进一步夯实音视频技术服务和音视频内容服务为基础的全产业链战略，持续发掘现有广播电视台和网络客户资源的综合价值[152] - 公司计划购买一批海外影片的版权，拓展海外影片在中国大陆地区的多渠道发行业务，已引进的影片包括《吉诺密欧与朱丽叶2：夏洛克•糯尔摩斯》等[153] - 公司2018年计划播出的电视剧包括《霍去病》、《猎毒人》、《你迟到的许多年》等，其中《霍去病》已进入发行阶段[154] - 公司2017年年度股东大会审议通过了2016年度利润分配预案，以总股本2,554,968,807股为基数，向全体股东每10股派0.370878元人民币现金（含税）[167] - 公司2018年计划上映及未来投资拍摄的电影包括《南极绝恋》、《红海行动》、《风河谷》、《越狱重生》和《一出好戏》[161] - 公司2018年计划播出及未来投资拍摄的网剧包括《迷途》和《探魔导师》[162] - 公司2017年接待了多次机构调研，内容包括公司基本概况、近期发展情况及未来发展前景[164] - 公司2018年电视剧业务中，《大牧歌》、《伙头军客栈》、《火王》等剧集已进入发行阶段[158] - 公司2018年电视剧业务中，《浪漫星星》、《陆战之王》、《最美好的遇见》等剧集处于后期制作阶段[158] - 公司2018年电视剧业务中，《上道》、《兰陵缭乱》等剧集处于开机或筹备阶段[158] - 公司2018年电视剧业务中，《伪装者 2- 深海》、《守望者》、《外滩的钟声》等剧集处于发行阶段[158] - 公司2018年电视剧业务中，《如果爱》、《大浦东》、《西藏苍穹》等剧集处于后期制作阶段[158] - 公司2018年电视剧业务中，《云上绣娘》、《爱的正确标记法》、《蓝军出击》等剧集处于发行阶段[158] 股东承诺与补偿 - 公司实际控制人熊诚承诺其认购的股份自发行结束之日起12个月内不进行转让，并在锁定期内遵守相关解锁规定[173] - 北京睿启开元创业投资中心等承诺其认购的股份自发行结束之日起36个月内不进行转让[176] - 熊诚承诺在持有公司股份期间及减持后五年内避免与公司及其子公司产生同业竞争[179] - 中视精彩2014年至2017年扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润承诺分别为6,600万元、9,240万元、12,012万元、15,615.60万元[191] - 若累计实际实现的净利润高于累计承诺净利润，公司将按超额部分的50%以现金方式奖励管理团队[194] - 补偿义务人分为第一顺位和第二顺位，第一顺位补偿义务人为熊诚、睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富[197] - 股份补偿数量计算公式为：当年应回购的股份数量 = （累计承诺净利润－累计实现净利润） ÷ 补偿期限内各年预测净利润总和 × 交易总对价 ÷ 发行价格－已补偿股份数－已补偿现金数 ÷ 发行价格[200]

公司基本信息 - 公司股票简称捷成股份，代码300182，法定代表人徐子泉[19] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》，登载年度报告的指定网站为www.cninfo.com.cn[21] - 公司聘请的会计师事务所为天衡会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为葛惠平、杨微[24] - 报告期为2020年1 - 12月[15] - 文档涉及北京捷成世纪科技股份有限公司2020年年度报告[189][192][195][198] 公司战略与业务布局 - 公司战略聚焦版权运营业务，收缩影视制作和技术领域新项目，调整新媒体版权发行策略[6] - 公司以“内容版权运营”为战略核心，聚焦新媒体版权运营及发行业务[40] - 公司以“内容版权运营”为战略核心，构建以“版权”为出发点、“重发行”的产业链[46] - 公司将战略重点聚焦新媒体版权运营业务，形成“以资源型版权业务为主体+以音视频技术业务为依托”的业务布局[58] - 公司未来将以版权运营为战略重点，加大优质内容版权投入[122] - 公司将拓展新型客户群体，推动版权业务在多场景的渠道开发与合作创新[122] - 公司将与渠道平台开展全方位合作共建，实现唯一性战略捆绑[123] - 公司将开展全球化发展布局，增加影视内容“引进来、走出去”力度[123] - 打造版权研究院，构建海内外版权保护、确权、维权体系，推动版权市场有序化和价值变现[124] - 抓住5G+高新视频应用机遇，升级相关解决方案，开展新媒体版权运营融合创新，推动区块链技术应用[125] - 内容制作业务未来将聚焦精品，谨慎投资，强调资金回收[67] - 公司未来将聚焦精品，谨慎投资内容制作业务，强调资金回收[141] 行业与市场影响 - 2020年影视和音视频技术服务领域受疫情等影响，公司院线影片发行业务受阻，业务阶段性停工停产，项目实施或验收推迟，下游客户回款周期拉长[6] - 随着院线恢复、打击盗版和新视频平台崛起，行业对新媒体版权需求将增加，公司盈利能力有望增强[6] - 2020年受疫情影响下游客户开工延迟，销售订单减少，但5G+高新视频领域将迎机遇[71] 财务数据 - 2020年营业收入31.84亿元，较2019年减少11.69%[25] - 2020年归属于上市公司股东的净利润为 -12.39亿元，较2019年增长46.73%[25] - 2020年经营活动产生的现金流量净额为18.28亿元，较2019年减少3.99%[25] - 2020年末资产总额为105.11亿元，较2019年末减少17.13%[25] - 2020年末归属于上市公司股东的净资产为62.07亿元，较2019年末减少15.81%[25] - 2020年第四季度营业收入12.19亿元，归属于上市公司股东的净利润为 -14.43亿元[29] - 2020年非经常性损益合计1.04亿元，较2019年的0.23亿元大幅增加[34] - 2020年公司营业总收入31.84亿元，同比下降11.69%；营业利润-12.43亿元；归母净利润-12.39亿元[62] - 新媒体版权运营及发行业务营收24.04亿元，同比下降19.11%；净利润4.50亿元，同比增长0.73%[62] - 广电行业客户营收6.07亿元，占比19.07%，同比下降30.17%；广电行业外企业客户营收25.30亿元，占比79.48%，同比下降5.62%[72] - 音视频整体解决方案营收5.13亿元，占比16.13%，同比增长17.95%；影视剧内容制作营收2.53亿元，占比7.96%，同比增长32.50%[72] - 华北地区营收15.97亿元，占比50.17%，同比下降4.51%；华东地区营收8.03亿元，占比25.22%，同比增长19.52%[76] - 广电行业客户营业收入6.07亿元，毛利率24.23%，同比降30.17%和14.88%[77] - 影视版权运营及服务营业收入24.04亿元，毛利率28.31%，同比降19.11%，升16.44%[77] - 华东地区营业收入8.03亿元，毛利率23.76%，同比升19.52%，降19.44%[77] - 销售费用1.28亿元，同比降4.82%，因疫情办公及差旅费等减少[88] - 管理费用2.12亿元，同比升30.98%，因存货设备报废等[88] - 财务费用1.62亿元，同比降16.81%，因借款及债券余额减少[88] - 研发费用5340.59万元，同比降9.72%[88] - 2020年研发人员430人，占比51.19%，研发投入53459845.07元，占营业收入1.68%，资本化金额53952元，占研发投入0.10%[95] - 2020年经营活动现金流入3042074015.66元，同比降15.34%；流出1214272200.62元，同比降28.13%；净流量1827801815.04元，同比降3.99%[96] - 2020年投资活动现金流入141334469.99元，同比增177.99%；流出1173038375.24元，同比降17.99%；净流量 -1031703905.25元，同比增25.21%[100] - 2020年筹资活动现金流入3453318067.49元，同比降1.72%；流出4179542264.47元，同比降4.56%；净流量 -726224196.98元，同比增16.09%[100] - 2020年现金及现金等价物净增加额68605202.92元，同比增120.11%[100] - 2020年投资收益8811539.77元，占利润总额 -0.69%；公允价值变动损益121935.99元，占 -0.01%；资产减值 -1465201732.78元，占114.68%；营业外收入149501.97元，占 -0.01%；营业外支出42158348.85元，占 -3.30%[101] - 2020年末货币资金256859991.27元，占总资产2.44%，较年初比重增1.08%[105] - 2020年末应收账款1488947262.03元，占总资产14.17%，较年初比重降4.98%[105] - 2020年末存货592239207.24元，占总资产5.63%，较年初比重降1.62%[105] - 金融资产期末合计33,989,794.08元，其中交易性金融资产（不含衍生金融资产）13,102,405.61元，其他权益工具投资18,702,014.80元[109] - 报告期投资额为190万元，上年同期为10万元，变动幅度达1800%[113] - 以公允价值计量的金融资产期末合计33,989,794.08元，其中基金13,102,405.61元，其他20,887,388.47元[113] - 捷成华视网聚（常州）文化传媒有限公司营业收入2,403,722,328.71元，净利润461,676,359.05元[118] - 捷成星纪元影视文化传媒有限公司营业收入216,375,366.45元，净利润 - 133,727,341.46元[118] - 东阳捷成瑞吉祥影视文化传媒有限公司营业收入1,824,602.14元，净利润 - 483,167,074.61元[118] 公司业务成果与合作 - 公司已集成新媒体版权50000余小时，是国内新媒体版权运营行业的龙头企业[41] - 公司音视频技术解决方案在5G应用场景下的4K/8K制播技术系统等方面处于业内领先水平[41] - 公司转让宜宾科信教育投资有限公司39%股权，对深圳市宏禧聚信广告有限公司业绩补偿金24,274,901.20元转为投资，投资比例由20%变为22.36%[43] - 2020年度子公司华视网聚影视剧新媒体版权采购较以前年度大幅减少[43] - 公司新增6项软件著作权，均为原始取得[51] - 公司新获5项发明专利[53] - 公司存量版权数量处于市场领先水平[59] - 公司与华为视频、移动咪咕开展联合运营合作，引入小米旗下天津金米作为华视网聚战略股东并合作[60] - 公司完成超高清网络制作管理等多个平台建设[61] - 公司与咪咕视讯合作设立5G超高清试验基地，开发新技术产品并共享收益[61] - 公司与华为开展联合运营业务，与移动咪咕签署三年合作协议，与小米电视、华为合作推出相关产品服务[65][66] - 公司上线多部优质院线电影，开启海外院线布局，输出多部优秀电影至北美澳新[66] - 公司完成超高清网络制作管理等多个平台建设，未来将升级超高清产业相关技术及解决方案[71] - 公司参与制作、投资或发行多个影视项目，如《特种兵归来 4》于2021年1月28日发行，《中国维和防暴队》2021年2月27日处于拍摄阶段等[143][147] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以2,574,960,807为基数，每10股派现0元、送红股0股、资本公积金转增0股[9] - 2020年因可分配利润和期末母公司未分配利润为负，2019年度利润分配预案为不派现、不送股、不转增股本[154] - 2020年度利润分配预案同样为不派现、不送股、不转增股本，因可分配利润和期末母公司未分配利润为负[159] - 公司近3年（2018 - 2020年）普通股股利分配和资本公积金转增预案均为不派现、不送股、不转增股本[160][161][162] - 2020年利润分配预案股本基数为2,574,960,807股，现金分红总额为0元，占利润分配总额比例为0.00%[156] - 2018 - 2020年公司现金分红金额均为0元，现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率均为0%[163] 风险提示 - 公司提醒投资者关注政策、市场竞争、知识产权保护、应收账款回收等风险[9] - 版权运营、内容制作、音视频技术业务面临政策风险，内容制作行业受严格监管[126][127][128][129] - 版权运营、影视、音视频技术业务面临市场竞争加剧风险[130][131] - 公司数字文化板块多家子公司税收优惠政策可持续性不确定[132] - 盗版侵权现象影响公司版权运营业务发展和盈利能力[133] - 公司若不能保留或引进优秀专业人才，将面临人才流失和业务拓展瓶颈风险[134] - 公司收并购企业存在商誉和长期股权投资减值风险[135][137] - 公司应收账款及预付款项规模大、回款周期长，面临回收风险[138] 公司治理与承诺 - 要保证捷成股份、华视网聚机构独立，构建健全公司法人治理结构[190] - 保证捷成股份、华视网聚资产独立、完整，拥有与生产经营有关的独立资产[193] - 保证捷成股份、华视网聚业务独立，拥有独立开展经营活动的相关资质[193] - 保证捷成股份、华视网聚财务独立，建立独立财务部门和核算体系[199] - 熊诚于2014年12月27日作出股份限售承诺，承诺期限至2018 - 4 - 30，目前履行中[164] - 陈同刚、胡轶俊、金永全、张等人于2016年03月23日作出其他承诺，承诺期限至9999 - 12 - 31，截止目前承诺人均遵守[176] 公司调研活动 - 2020年5月12日、7月16日、8月28日公司接待调研等活动，谈论公司基本概况、发展情况及前景[148][151]

财务表现 - 2018年营业收入为49.5亿元，同比增长13.39%[22] - 归属于上市公司股东的净利润为9074.8万元，同比下降90.88%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为20.23亿元，同比增长312.32%[22] - 基本每股收益为0.0355元，同比下降90.89%[22] - 加权平均净资产收益率为0.94%，同比下降9.62%[22] - 2018年末资产总额为159.32亿元，同比增长5.16%[22] - 归属于上市公司股东的净资产为96.95亿元，同比下降0.15%[22] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-7.02亿元，显著低于前三季度[23] - 公司2018年营业总收入为50.28亿元，同比增长15.17%[58] - 公司2018年经营活动产生的现金流量净额为20.23亿元，同比增长312.32%[58] - 公司2018年营业收入为49.5亿元，同比增长13.39%[80] - 公司2018年营业收入为4,949,778,258.46元，同比增长34.41%，其中广电行业外企业客户收入占比最大，为4,549,778,258.46元，同比增长34.41%[83] - 公司2018年营业成本为2,968,169,579.98元，同比增长56.38%，其中数字版权运营及服务成本占比最大，为2,182,146,214.86元，同比增长76.72%[83] - 公司2018年毛利率为34.76%，同比下降20.87%，主要由于广电行业外企业客户毛利率下降[83] - 公司2018年华北地区收入为2,163,877,475.84元，同比下降6.01%，但仍为公司收入最大来源，占比43.71%[83] - 公司2018年西北地区收入为1,572,345,719.29元，同比增长220.12%，增速最快[83] - 公司2018年前五大客户销售额为2,331,275,941.17元，占年度销售总额的47.09%[91] - 公司2018年前五大供应商采购额为1,667,334,948.92元，占年度采购总额的43.68%[91] - 公司2018年销售费用为143,136,073.03元，同比增长13.86%，主要由于办公差旅、市场工费用增加[94] - 公司2018年财务费用为196,530,128.05元，同比增长47.15%，主要由于利息支出、手续费增加[94] - 公司2018年研发费用为85,695,241.35元，同比下降26.77%，主要由于人工费用、折旧摊销费用减少[94] - 公司2018年研发投入金额为117,372,697.10元，占营业收入比例为2.37%[100] - 公司2018年研发人员数量为665人，占员工总数的75.65%[100] - 公司2018年经营活动产生的现金流量净额为2,022,639,403.35元，同比增长312.32%[101] - 公司2018年投资活动产生的现金流量净额为-1,914,378,578.46元，同比增加26.52%[101] - 公司2018年筹资活动产生的现金流量净额为-720,571,802.81元，同比减少190.95%[104] - 公司2018年应收账款为3,531,933,814.88元，占总资产比例为22.17%，同比增长7.51%[105] - 公司2018年存货为738,787,966.47元，占总资产比例为4.64%，同比增长0.93%[105] - 公司2018年投资收益为55,295,403.88元，占利润总额比例为37.30%[104] - 公司2018年资产减值损失为1,059,084,240.82元，占利润总额比例为714.41%[104] - 公司2018年货币资金为542,339,913.45元，占总资产比例为3.40%，同比下降4.01%[105] - 长期股权投资为1,084,478,646.55元，同比增长6.81%[108] - 短期借款为1,828,175,480.50元，同比增长2.79%，主要是新增银行授信[108] - 金融资产期末数为37,238,723.50元，本期计提减值7,700,770.00元[109] - 资产权利受限总额为110,410,081.80元，包括货币资金和房屋建筑物等[110] - 报告期投资额为61,774,200.00元，同比增长298.85%[113] - 股票投资期末金额为37,238,723.50元，累计投资收益为-62,761,276.50元[113] - 捷成华视网聚(常州)文化传媒有限公司净利润为649,983,074.40元[118] - 星纪元影视文化传媒有限公司净利润为251,528,670.93元[118] - 公司2018年营业收入达到人民币50.23亿元，同比增长15.6%[200] - 公司净利润为人民币6.78亿元，同比增长12.3%[200] - 公司研发投入为人民币3.45亿元，占营业收入的6.9%[200] - 公司2018年毛利率为35.2%，同比提升1.5个百分点[200] 版权运营与内容制作 - 公司2018年无形资产增加，主要由于子公司华视网聚的影视剧新媒体版权采购增加[34] - 公司2018年新增多项专利、软件著作权，新媒体版权库进一步增厚，在关键技术领域取得突破性进展[43] - 公司及重要控股子公司新增软件著作权21项，涵盖融合媒体云平台、智慧教育移动教学平台等多个领域[44] - 公司及重要控股子公司已获国家知识产权局授予专利28项，其中发明专利24项、实用新型3项、外观设计1项[44] - 公司拥有新媒体电影版权6846部，电视剧1440部47232集，动画片864部，共计43万分钟[51] - 公司战略重点聚焦版权运营业务，以内容发行为业务抓手，以新媒体为渠道主战场[55] - 公司管理层秉承谨慎的长期策略，结合内容版权行业的未来发展趋势和公司核心竞争优势[55] - 公司进一步将战略重点聚焦版权运营业务，稳固公司新媒体版权龙头地位[55] - 公司拥有多项发明专利，包括视频播放次数统计方法、基于场景切换的码率控制视频压缩方法和装置等[48] - 公司拥有实用新型专利，如一种超声波基表装置和一种频差式超声波流量测量装置[48] - 公司拥有外观设计专利，如带图形用户界面的计算机[48] - 公司拥有商标情况未发生重大不利变化[51] - 公司新媒体电影版权库达到6846部，电视剧1440部47232集，动画片864部43万分钟[59] - 公司2018年采购院线电影226部，占当期新增院线上映影片数量的50%以上[59] - 公司2018年新采动漫19万分钟，429部，并与迪士尼达成业务合作[62] - 公司2018年引进电影1300余部，YouTube订阅数超过百万[63] - 公司与华为达成长期战略合作关系，成为华为视频国产电影、电视剧、动画内容联合运营合作伙伴[64] - 公司2018年投资制作的电视剧《猎毒人》在江苏卫视、东方卫视及多个视频平台播出，实现了良好的内容制作周转[65] - 影视版权运营及服务收入为30.88亿元，占总营业收入的62.39%，同比增长57.08%[80] - 公司影视剧内容制作收入为10.74亿元，占总营业收入的21.70%，同比下降20.27%[80] - 公司计划在2019年播出及投资拍摄多部电视剧，包括《义海》、《刘家媳妇》、《彩虹》等，部分已播出，部分处于发行或筹备阶段[124] - 电影业务方面，公司计划在2019年上映《奎迪 - 英雄再起》和《我想吃掉你的胰脏》，均已上映[128] - 网剧业务中，《暗黑者》和《越域重生》分别处于后期制作和发行阶段，预计2019年播出[132] 风险与挑战 - 公司面临政策风险、市场竞争加剧风险、商誉减值风险等多项风险[6] - 公司面临政策风险，影视内容制作、版权运营和数字技术业务均受行业政策影响较大[133] - 影视剧行业受国家法律、法规及政策严格监管，违反政策可能导致处罚甚至市场禁入[136] - 国家政策对广电行业的变革提供了发展机遇，但也带来一定风险，特别是融媒体中心和超高清4K/8K制播体系业务[136] - 公司面临市场竞争加剧的风险，尤其是版权运营业务和影视行业的结构性失衡[137] - 音视频技术行业在非广电领域快速增长，市场需求增加，但公司面临市场竞争加剧的风险[138] - 公司及子公司受税收优惠政策变化的影响，未来税收优惠政策可持续性具有不确定性[139] - 公司面临知识产权保护风险，盗版侵权现象可能对业务发展及盈利能力造成影响[140] - 公司存在商誉减值风险，因收购企业较多且集中于2015-2016年，未来业绩波动可能导致商誉减值[144] - 公司应收账款规模大且回款周期较长，存在应收账款回收风险[145] - 公司债务规模快速增长，融资成本上升，偿债压力较大[146] 研发与技术 - 公司2018年非经常性损益项目合计金额为23,373,155.57元，较2017年的76,019,538.32元大幅下降[28] - 公司2018年非流动资产处置损益为2,392,839.13元，较2017年的11,775,510.93元显著减少[28] - 公司2018年计入当期损益的政府补助为29,273,169.44元，较2017年的27,770,667.51元有所增加[28] - 公司2018年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益为43,631.26元，较2017年的47,737,234.66元大幅下降[28] - 公司2018年其他营业外收入和支出为-1,769,789.37元，较2017年的-627,576.21元有所扩大[28] - 公司2018年所得税影响额为6,560,574.74元，较2017年的10,990,420.20元有所减少[28] - 公司2018年少数股东权益影响额为6,120.15元，较2017年的50,152.34元显著下降[28] - 公司2018年境外资产中，参股投资AURO TECHNOLOGIES NV公司20%的股权，期末账面价值为-5,016.37万元人民币，占公司净资产的-0.51%[38] - 公司承建了首个具有全国影响力的省、市、县、乡（镇）、村五级覆盖的融媒体中心——陕西广电网络融媒体中心[74] - 公司设计建设了中央电视台超高清系统的制作与包装系统，保障了央视4K试验频道的顺利上线[74] - 捷成数字教育云平台新增20多个签约城市或地区，已在三十多个城市的中小学进行智慧教育云平台、智慧校园等应用的推广普及和试点[76] - 截至2018年年末，捷成数字教育云平台已为几千所中小学，几百万师生和家长提供常态化、智慧化教学服务，老师和家长的周活跃度都达到50%以上[76] - 公司凭借"央视超高清制作岛1､2､3项目案例"在中国超高清视频产业联盟2018年会优秀案例评选中获得"产品与解决方案创新奖"[75] - 公司为2019年春晚节目提供方案设计和技术支持，保障了中央电视台主现场MR混合现实包装、深圳分会场现场制作、井冈山分会场现场制作和长春分会场现场制作[75] - 公司广电行业客户收入为3.54亿元，占总营业收入的7.16%，同比下降55.18%[80] - 公司计划在未来三年内投资人民币10亿元用于新技术研发[200] - 公司已完成对两家技术公司的并购，总交易金额为人民币5.6亿元[200] - 公司计划推出三款新产品，预计将带来人民币8亿元的新增收入[200] 分红与股东权益 - 公司计划以25.75亿股为基数，每10股派发现金红利0.04元[6] - 公司2018年利润分配方案为每10股派发现金红利0.035元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本[155] - 公司2018年现金分红金额为9,012,362.82元，占利润分配总额的100%[151] - 公司总股本为2,574,960,807股，2018年每10股派发现金红利0.420000元人民币（含税）[149] - 2017年度公司向全体股东每10股派0.42元人民币现金（含税），总股本为2,574,960,807股[156] - 2016年度公司向全体股东每10股派0.370878元人民币现金（含税），总股本为2,554,968,807股[156] - 2018年现金分红金额为9,012,362.82元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的9.93%[156] - 2017年现金分红金额为108,148,353.89元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的10.87%[156] - 2016年现金分红金额为94,758,380.43元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的9.86%[156] - 熊诚承诺认购的捷成股份自发行结束之日起12个月内不进行转让，锁定期至2018年4月30日[157] - 北京睿启开元创业投资中心等承诺认购的捷成股份自发行结束之日起36个月内不进行转让，锁定期至2018年7月28日[160] - 陈同刚等承诺标的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非经常性损益后的净利润依次不低于25,000万元、32,500万元、42,250万元[163] - 华视网聚购买影视版权的部分资金自进入账户之日起，按照1.1倍一年期贷款基准利率扣除相应金额[169] - 盈利补偿方式为先股份补偿，股份补偿不足部分以现金补足[172] - 中视精彩2014年至2017年扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润承诺依次不低于6600万元、9240万元、12012万元、15615.60万元[178] - 若中视精彩实际净利润未达承诺，熊诚优先补偿，不足部分由睿启开元、梅州久丰、中山久丰、东莞久富按比例承担[184] - 股份补偿计算公式为：当年应回购股份数量=（累计承诺净利润－累计实现净利润）÷补偿期限内各年预测净利润总和×交易总对价÷发行价格－已补偿股份数－已补偿现金数÷发行价格[187] - 若标的资产减值额超过补偿期限内已补偿股份总数，熊诚等需另行补偿股份或现金[189] - 捷成股份应在标的资产减值测试报告出具后45日内召开董事会、股东大会，审议回购方案并确定应回购股份数量[192] - 若捷成股份在补偿期限内实施转增或送股分配，应回购注销的股份数量应相应调整[195] - 陈同刚等通过交易取得的股份自上市之日起12个月内不得交易或转让，此后分两次解禁[195] - 第一次解禁条件为标的公司2016年度审计报告出具且上一年度盈利承诺补偿义务履行完毕，解禁比例不超过25%[198] 市场与用户 - 公司用户数量达到1,200万，同比增长20%[200] - 公司计划在2019年扩展至东南亚市场，预计新增用户500万[200] - 公司预计2019年营业收入增长率为10%-15%[200]

财务业绩指标 - 本报告期营业收入740,136,960.46元，较上年同期增长38.53%[8] - 归属于上市公司股东的净利润97,369,738.99元，较上年同期增长121.98%[8] - 经营活动产生的现金流量净额349,801,207.45元，较上年同期增长73.89%[8] - 基本每股收益0.0381元/股，较上年同期增长121.51%[8] - 加权平均净资产收益率为1.53%，较上年同期增加0.94%[8] - 2021年第一季度营业收入7.4013696046亿美元，较2020年同期增长38.53%，主要因版权采购及分销增加致版权收入增加[25] - 2021年第一季度营业成本6.0352490574亿美元，较2020年同期增长46.96%，因营业收入增加成本相应增加[25] - 2021年第一季度经营活动现金流量净额3.4980120745亿美元，较2020年同期增长73.89%，因版权收入大幅增加[27] - 2021年第一季度投资活动现金流量净额 -3.2994885849亿美元，较2020年同期减少78.32%，因版权采购增加[27] - 2021年第一季度筹资活动现金流量净额 -1.2441029406亿美元，较2020年同期减少36.93%，因偿还银行借款及无新增借款现金流入[27] - 2021年3月31日货币资金1.3885278923亿美元，较2020年12月31日减少45.94%，因原子公司核算及偿还借款减少资金[25] - 2021年3月31日公司资产总计108.48亿元，较2020年12月31日的105.11亿元增长约3.2%[51][53][54][57][60] - 2021年3月31日流动资产合计32.97亿元，较2020年12月31日的33.07亿元略有下降[51] - 2021年3月31日非流动资产合计75.51亿元，较2020年12月31日的72.04亿元增长约4.8%[53][54] - 2021年3月31日负债合计44.09亿元，较2020年12月31日的41.73亿元增长约5.7%[57] - 2021年3月31日流动负债合计43.34亿元，较2020年12月31日的39.59亿元增长约9.5%[57] - 2021年3月31日非流动负债合计7482.8万元，较2020年12月31日的2.15亿元减少约65.2%[57] - 2021年3月31日所有者权益合计64.39亿元，较2020年12月31日的63.38亿元增长约1.6%[57][60] - 2021年3月31日应收账款为15.66亿元，较2020年12月31日的14.89亿元增长约5.1%[51] - 2021年3月31日无形资产为21.65亿元，较2020年12月31日的20.01亿元增长约8.2%[53][54] - 2021年3月31日长期借款为7000万元，较2020年12月31日的2.1亿元减少约66.7%[57] - 营业总收入本期为740,136,960.46元，上期为534,271,489.48元[69] - 营业总成本本期为708,722,174.34元，上期为502,661,686.80元[72] - 净利润本期为99,674,973.84元，上期为43,170,536.52元[75] - 归属于母公司股东的净利润本期为97,369,738.99元，上期为43,863,537.24元[75] - 资产总计本期为11,381,425,581.78元，上期为11,431,278,505.63元[64] - 负债合计本期为3,659,932,307.56元，上期为3,698,086,669.32元[67] - 所有者权益合计本期为7,721,493,274.22元，上期为7,733,191,836.31元[67] - 长期股权投资本期为8,366,152,605.73元，上期为8,366,944,480.16元[64] - 固定资产本期为8,047,435.39元，上期为9,734,061.14元[64] - 无形资产本期为33,794,369.78元，上期为36,970,125.28元[64] - 综合收益总额本期为99,798,791.93元，上期为43,517,620.48元；归属于母公司所有者的综合收益本期为97,493,557.08元，上期为44,210,621.20元；归属于少数股东的综合收益总额本期为2,305,234.85元，上期为 - 693,000.72元[79] - 基本每股收益本期为0.0381，上期为0.0172；稀释每股收益本期为0.0381，上期为0.0172[79] - 母公司营业收入本期为21,522,019.54元，上期为67,142,580.38元；营业成本本期为10,151,904.22元，上期为57,388,070.12元[80] - 营业利润本期亏损11,698,562.09元，上期亏损9,446,418.45元；净利润本期亏损11,698,562.09元，上期亏损9,446,418.45元[83] - 经营活动现金流入小计本期为504,881,452.55元，上期为381,810,077.81元；经营活动现金流出小计本期为155,080,245.10元，上期为180,651,759.41元[87][90] - 经营活动产生的现金流量净额本期为349,801,207.45元，上期为201,158,318.40元[90] - 投资活动现金流入小计本期为131,761.86元，上期为64,916.46元；投资活动现金流出小计本期为330,080,620.35元，上期为185,101,464.96元[90] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 329,948,858.49元，上期为 - 185,036,548.50元[90] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为488,217,462.25元，上期为349,383,193.85元[87] - 取得投资收益收到的现金本期为60,000.00元，上期为64,916.46元[90] - 筹资活动现金流入小计本期为519,602,259.24元，上期为302,500,000.00元[93][97] - 筹资活动现金流出小计本期为610,460,625.99元，上期为176,795,910.86元[93][97] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为 - 90,858,366.75元，上期为125,704,089.14元[93][97] - 经营活动现金流入小计本期为24,383,004.97元，上期为367,144,491.99元[94] - 经营活动现金流出小计本期为27,803,854.82元，上期为495,935,699.07元[94] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 3,420,849.85元，上期为 - 128,791,207.08元[94] - 投资活动现金流出小计上期为1,542,329.56元[97] - 投资活动产生的现金流量净额上期为 - 1,542,329.56元[97] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 77,328,848.69元，上期为 - 4,629,447.50元[97] - 期末现金及现金等价物余额本期为11,055,670.83元，上期为23,029,985.79元[97] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为45,826[12] - 徐子泉持股比例为19.67%，持股数量为506,562,300股[12] - 徐子泉和康宁为配偶关系，除此以外前十名股东间未发现关联关系或一致行动人[16] 业务运营情况 - 报告期内新媒体上线多部优质院线电影，如《唐人街探案3》《刺杀小说家》等[28] - 公司与华为视频、移动咪咕等平台联合运营业务顺利开展[28] - 春节期间发布的《八子》等片受市场好评[28] - 未来公司将完善家庭院线领域发行体系，拓展多渠道变现能力[30] 行业风险 - 中国数字版权业务处于起步后的快速发展阶段，公司相关业务面临机遇与风险[31] - 内容制作行业受严格监管，政策提高了新进入者壁垒，也增加了政策及监管风险[32] - 新媒体行业发展快，公司版权运营业务面临市场竞争加剧风险，可能推升版权采购成本[34] - 公司数字文化板块多家子公司在新疆霍尔果斯，未来税收优惠政策可持续性不确定[35] - 盗版侵权现象依然存在，可能对公司业务发展及盈利能力造成影响[36] 公司风险 - 公司开展收并购战略，收购企业若业绩波动，有商誉和长期股权投资减值风险[38] - 公司业务规模扩大，应收账款及预付款项规模大、回款周期长，存在回收风险[39] - 2018年以来金融环境变化，公司债务偿还压力大，新增融资困难且成本高[40] - 随着业务扩大，公司面临的诉讼、仲裁及损失风险增加，可能影响业绩[43] 合规情况 - 公司报告期不存在超期未履行承诺、违规对外担保、非经营性占用资金等情况[44][45][46]