3、问：请问董秘，贵公司和快手，小红书等有业务合作么？ 回答：公司暂未回复。 2025年05月21日，捷成股份2024年度业绩说明会在全景网顺利举行。出席本次业绩说明会的人员有董事 长徐子泉、董秘马林、财务总监李丽、独立董事孙连钟。 根据全景数据后台统计，在今天的交流过程中，来自全国多个省、市地区的投资者共向上市公司提问54 个，公司嘉宾共回答问题51个，答复率94.44%，充分实现了上市公司与投资者的良好互动。 以下为业绩说明会问答实录： 1、问：公司有短剧制作吗？盈收如何？ 回答：公司暂未回复。 2、问：2025年公司在AI应用CHAT-PV方面的布局？ 回答：公司暂未回复。 4、问：公司在2024年度召开了两次股东大会，请问这些会议的主要议题和决议是什么？这些决议对公 司未来发展战略有何影响？【征集问题】 5、问：领导，您好！我来自四川大决策公司在影视内容制作与发行方面具有丰富的经验，请问董秘， 随着 AI 技术的发展，公司是否有计划利用 AI 技术来提升影视内容的制作效率和质量，以及具体的实 施计划是怎样的？【征集问题】 回答：面对宏观环境和文化内容行业环境的变化，公司持续加大在AI人工智能领域的技术 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 捷成股份2024年营收增长、归母净利润下降，2025年一季度营收和归母净利润均增长；2025年一季度毛利率相比2024年全年修复明显；公司持续夯实版权市场领先地位并积极践行文化出海；探索AI+版权运营新业务模式；调整盈利预测后认为整体估值水平合理，维持“买入”评级 [2][3][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入28.66亿元，同比增长2.36%；实现归母净利润2.38亿元，同比下降47.04%，拟每10股派发现金红利0.05元（含税） [2] - 2025年第一季度实现营业收入7.11亿元，同比增长5.13%，实现归母净利润1.31亿元，同比增长11.80% [2] 业务毛利率与费用率 - 2024年影视版权业务毛利率降10.27pct、收入降7.26%，音视频技术毛利率升48.70pct、收入降86.28%，影视剧制作毛利率为 -39.80%、收入增速106.23%，数字化营销业务毛利率升1.95pct、收入增速704.05% [3] - 2024年销售费用率2.73%，较2023年降2.43pct；管理费用率4.84%，较2023年升0.05pct；研发费用率1.43%，较2023年升0.65pct；财务费用率1.40%，较2023年降0.84pct [3] - 2024年整体毛利率8.65%，较2023年降63.76%；2025年一季度整体毛利率30.13%，较2024年全年的18.81%修复明显 [3] 版权业务 - 存量版权数量领先，是国内头部影视版权运营与分销平台；2024年扩大国内影视内容版权规模化集成，将“分账内容运营”作为版权采购模式补充；已采购发行或待发行2025年元旦档、春节档多部票房过亿影片 [4] - 连续5年获评“国家文化出口重点企业”与“重点项目”称号；在海外平台建立自运营团队，深化PGC向UGC转型；在YouTube深耕运营，全年新增订阅数1900万，账户总订阅数超4000万，全年新增频道60条，目前频道总数近200条，超百万订阅数频道4条，近半数为超10万订阅频道；在Facebook平台粉丝规模接近千万 [4] AI业务 - 2024年自主研发AI智能创作引擎ChatPV，为B端和C端客户提供音视频创作智能体服务，提升版权运营价值 [5] - 2024年下半年与华为“昇腾云”、智象未来达成战略合作，推动多模态大模型产业发展；ChatPV网页版和微信小程序版均已上线 [5] - AI视频创作引擎ChatPV结合影视版权库开展影视短视频二创，通过小程序“以短带长”引导用户付费增值；结合AI技术为运营商、厂商提供多元内容输出；结合AI译配面向全球提供多语种影视节目内容并开设小语种专区 [5] 投资建议与盈利预测调整 - 调整2025 - 2027年营收预测至32.10/35.51/38.81亿元，归母净利润预测至4.65/5.29/5.84亿元，EPS预测至0.17/0.20/0.22元，对应2025年5月21日收盘价，PE分别为30、26、24倍 [6] 盈利预测与估值详情 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,800|2,866|3,210|3,551|3,881| |YoY（%）|-28.3%|2.4%|12.0%|10.6%|9.3%| |归母净利润(百万元)|450|238|465|529|584| |YoY（%）|-13.6%|-47.0%|95.1%|13.7%|10.4%| |毛利率（%）|31.5%|18.8%|26.7%|26.2%|25.5%| |每股收益（元）|0.17|0.09|0.17|0.20|0.22| |ROE|5.7%|2.9%|5.4%|5.7%|6.0%| |市盈率|30.79|58.29|30.01|26.39|23.91|[8] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2024A - 2027E的相关数据，包括营业总收入、营业成本、净利润等项目及同比变化 [11] - 主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面，如营业收入增长率、毛利率、流动比率等 [11]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][6] 报告的核心观点 - 捷成股份2024年营收增长、归母净利润下降，2025年一季度营收和归母净利润均增长；2024年研发投入增加，2025年一季度毛利率修复；公司持续夯实版权市场领先地位，积极践行文化出海；探索AI+版权运营新业务模式，与华为、智象未来探索大模型合作；调整盈利预测后认为整体估值水平合理，维持“买入”评级 [2][3][6] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入28.66亿元，同比增长2.36%；实现归母净利润2.38亿元，同比下降47.04%，拟每10股派发现金红利0.05元（含税） [2] - 2025年第一季度实现营业收入7.11亿元，同比增长5.13%，实现归母净利润1.31亿元，同比增长11.80% [2] 业务毛利率与费用率 - 2024年影视版权业务毛利率降10.27pct、收入降7.26%，音视频技术毛利率升48.70pct、收入降86.28%，影视剧制作毛利率为 -39.80%、收入增速106.23%，数字化营销业务毛利率升1.95pct、收入增速704.05% [3] - 2024年销售费用率2.73%，较2023年降2.43pct；管理费用率4.84%，较2023年升0.05pct；研发费用率1.43%，较2023年升0.65pct；财务费用率1.40%，较2023年降0.84pct [3] - 2024年整体毛利率8.65%，较2023年降63.76%；2025年一季度整体毛利率30.13%，较2024年全年18.81%修复明显 [3] 版权业务 - 存量版权数量领先，是国内头部影视版权运营与分销平台；2024年扩大国内影视内容版权规模化集成，将“分账内容运营”作为版权采购模式补充 [4] - 已采购发行或待发行2025年元旦档、春节档多部票房过亿影片，内容题材布局多元 [4] - 连续5年获评“国家文化出口重点企业”与“重点项目”称号；在海外平台建立自运营团队，深化PGC向UGC转型 [4] - 在YouTube深耕运营，全年新增订阅数1900万，账户总订阅数超4000万；全年新增频道60条，目前频道总数近200条；超百万订阅数频道4条，近半数为超10万订阅频道；在Facebook平台粉丝规模接近千万 [4] AI+版权运营业务 - 2024年自主研发AI智能创作引擎ChatPV，为B端和C端客户提供音视频创作智能体服务，提升版权多渠道、多模态运营价值 [5] - 2024年下半年与华为“昇腾云”、智象未来达成战略合作，推动多模态大模型产业发展 [5] - ChatPV网页版和微信小程序版均已上线发布；结合影视版权库进行影视短视频二创，通过小程序“以短带长”引导用户付费增值；结合AI技术为运营商、厂商提供多元内容输出；结合AI译配面向全球提供多语种影视节目内容并开设小语种专区 [5] 投资建议与盈利预测调整 - 维持“买入”评级 [6] - 调整2025 - 2027年营收预测至32.10/35.51/38.81亿元，归母净利润预测至4.65/5.29/5.84亿元，EPS预测至0.17/0.20/0.22元，对应2025年5月21日收盘价，PE分别为30、26、24倍 [6] 财务数据 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|2,800|2,866|3,210|3,551|3,881| |YoY（%）|-28.3%|2.4%|12.0%|10.6%|9.3%| |归母净利润(百万元)|450|238|465|529|584| |YoY（%）|-13.6%|-47.0%|95.1%|13.7%|10.4%| |毛利率（%）|31.5%|18.8%|26.7%|26.2%|25.5%| |每股收益（元）|0.17|0.09|0.17|0.20|0.22| |ROE|5.7%|2.9%|5.4%|5.7%|6.0%| |市盈率|30.79|58.29|30.01|26.39|23.91|[8]

北京市东城区建国门内大街 26 号新闻大厦 7 层、8 层 电话：010-88004488/66090088 传真：010-66090016 邮编：100005 北京国枫律师事务所 关于北京捷成世纪科技股份有限公司 2024 年度股东大会的 法律意见书 国枫律股字[2025]A0214 号 致：北京捷成世纪科技股份有限公司 北京国枫律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并见 证贵公司 2024 年度股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人 民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东会规则》（以下简称 "《股东会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务管理办法》（以下简称"《证券法律 业务管理办法》"）、《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证券法 律业务执业规则》"）等相关法律、行政法规、规章、规范性文件及《北京捷成世纪科技 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，就本次会议的召集与召开程序、 召集人资格、出席会议人员资格、会议表决程序及表决结果等事宜，出具本法律意见书。 ...

证券代码：300182 证券简称：捷成股份 公告编号：2025-028 北京捷成世纪科技股份有限公司 第六届监事会第一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 监事会会议召开情况 北京捷成世纪科技股份有限公司（以下简称"公司"）第六届监事会第一次 会议于 2025 年 5 月 16 日在公司会议室以现场和通讯表决方式召开，会议通知于 2025 年 5 月 13 日以通讯方式送达。应出席本次会议的监事 3 人，实际出席监事 3 人。本次会议召开符合《中华人民共和国公司法》、《北京捷成世纪科技股份 有限公司章程》及《公司监事会议事规则》等法律法规和公司制度的规定。会议 由公司监事师磊先生主持，会议审议并一致通过如下议案： 三、备查文件 二、监事会审议情况 1、审议通过了《关于选举公司第六届监事会主席的议案》 全体监事一致同意选举师磊先生为公司第六届监事会主席，任期自本次监事 会审议通过之日起至本届监事会任期届满为止。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于完 成董事会、监事会换届选举并聘任高级 ...

证券代码：300182 证券简称：捷成股份 公告编号：2025-029 、、 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京捷成世纪科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 16 日召 开了 2024 年度股东大会，审议通过关于董事会监事会换届选举的相关议案，选 举出了公司第六届董事会及监事会成员。同日，公司召开第六届董事会第一次会 议、第六届监事会第一次会议，分别审议通过了《关于选举公司第六届董事会董 事长的议案》、《关于选举公司第六届董事会各专门委员会委员的议案》、《关 于聘任公司总经理的议案》、《关于聘任高级管理人员的议案》、《关于聘任公 司证券事务代表的议案》及《关于选举公司第六届监事会主席的议案》。现将相 关情况公告如下： 一、第六届董事会组成情况 非独立董事：郑羌先生、韩胜利先生、刘培尧先生、李丽女士、马林先生 独立董事：聂诗军先生、孙连钟先生、陈东梅女士 禁入者并且禁入尚未解除的情况，不存在《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》第 3.2.3 条、3.2.4 条所规定的情形，亦 不是 ...

证券代码：300182 证券简称：捷成股份 公告编号：2025-027 北京捷成世纪科技股份有限公司 第六届董事会第一次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、 董事会会议召开情况 北京捷成世纪科技股份有限公司(以下简称"公司")第六届董事会第一次会 议于 2025 年 5 月 13 日以通讯方式向全体董事发出会议通知，并于 2025 年 5 月 16 日在公司会议室以现场和通讯表决方式召开。本次会议应到董事 9 名，实到 董事 9 名。本次会议由公司董事徐子泉先生主持，公司部分监事及高级管理人员 列席了会议。本次会议的召开及表决程序符合《公司法》等法律法规、规范性文 件和公司章程的有关规定，会议审议了会议通知所列明的以下事项，并通过决议 如下： 二、董事会会议审议情况 1、审议通过了《关于选举公司第六届董事会董事长的议案》 根据《公司法》、《公司章程》及有关法律、法规的规定，全体董事一致同 意推选徐子泉先生担任公司第六届董事会董事长。任期自本次董事会审议通过之 日起至本届董事会届满为止。 具体内容详见公司同日在巨潮资讯（www.cn ...

证券代码：300182 证券简称：捷成股份 公告编号：2025-026 北京捷成世纪科技股份有限公司 2024 年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： （一）会议召开情况 1、现场会议召开时间：2025 年 5 月 16 日（周五）14:00。 2、网络投票时间：2025 年 5 月 16 日。 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2025 年 5 月 16 日上午 9:15－9:25，9:30－11:30，下午 13:00－15:00；通过深圳证券交 易所互联网投票系统投票的具体时间为 2025 年 5 月 16 日上午 9:15 至下午 15:00 期间的任意时间。 3、现场会议召开地点：北京市昌平区百善镇半壁街村 9 号公司会议室。 4、会议召开方式：现场和网络投票相结合的方式。 5、会议召集人：公司董事会。 6、会议主持人：董事长徐子泉先生。 1. 本次股东大会未出现变更议案及否决议案的情形； 2. 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 7、本次股东大会 ...

股份质押 - 2025年4月28日和5月6日徐子泉合计质押3400万股，占其所持股份6.71%，占总股本1.28%[1] - 徐子泉累计质押股份279,076,015股，占其所持股份55.09%，占总股本10.48%[3] 股份情况 - 徐子泉共持有公司股份506,562,300股，占总股本19.02%[3] - 徐子泉冻结股份130,000,000股，占未质押股份57.15%[3] 影响与风险 - 本次股份质押无不利影响，无平仓风险，不影响控制权[4] - 控股股东半年和一年内无到期质押情形[4]

股东大会时间 - 2025年5月16日14:00召开现场会议[2] - 2025年5月16日进行网络投票[2] - 股权登记日为2025年5月9日[3] 会议审议事项 - 审议公司2024年度董事会、监事会工作报告等多项议案[6] - 第六届董事会非独立董事应选6人，独立董事应选3人，第六届监事会非职工代表监事应选2人[6][7] 表决相关 - 议案9关联人徐子泉需回避表决[8] - 中小投资者表决单独计票并披露[8] - 非累积投票提案表决意见对应申报股数：同意为1，反对为2，弃权为3[23] 登记信息 - 登记方式分法人股和个人股，异地股东可书面信函或传真登记[9] - 登记时间为2025年5月13日（9:00 -12:00；14:00-17:00）[10] - 登记地点为北京市昌平区百善镇半壁街村9号公司董秘办[10] 投票时间 - 深交所交易系统投票时间为2025年5月16日9:15－9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[25] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月16日9:15至15:00[27] 选举票数 - 选举非独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×6[18] - 选举独立董事股东选举票数=有表决权股份总数×3[19] - 选举非职工代表监事股东选举票数=有表决权股份总数×2[20] 其他 - 网络投票代码为350182，简称捷成投票[17] - 会议会期半天，出席会议股东食宿、交通费用自理[10]