并购重组 - 公司计划通过并购重组快速进入海外市场，收购香港金轮是措施之一，其超70%产品出口欧美，主要客户有飞利浦等，目前审计工作已结束 [3] - 并购重组是未来重点工作，发展战略是通过并购重组做大做强，并购标的主要是主业上下游客户，也不排除跨界并购，但标的需有良好前景、符合产业政策 [3][4] 空调业务 - 上半年销售收入同比小幅下降，因采取以量补价措施，格力销售同比增长约5%，美的和海尔有不同程度下降，总体降幅不大 [4] - 空调用电加热器销售价格下降，但毛利率稳定，因主要原材料价格下降，公司有规模采购优势，且新产品毛利率较高，加大了配套客户开发新品种力度 [4] 小家电业务 - 小家电用电加热器前两年铺垫验证，今年销售增长快，电烤箱用电加热器日产量达3万多支仍供不应求，目标是达日产量12万支，今年有望完成1亿元销售目标 [5] - 国内外小家电市场需求大，国内生活水平提高使需求增加，国外保持高需求，如广东新马德电咖啡机销售达5亿元，公司目标客户有小田电器等，计划3 - 5年使小家电销售与空调行业规模相当 [5][6] 新能源汽车业务 - 新能源汽车用电加热器去年底爆发式增长，今年市场需求快速增长，有望实现销售翻翻目标 [6] - 国内有3 - 4家规模较大的生产企业，公司是国内最早从事研发生产的企业，也是唯一具备整车空调控制系统生产技术及产业化能力的企业，已与多家大型汽车厂商建立供货关系，今年通过TS16949认证 [6][7] 工业用电加热业务 - 多晶硅冷氢化用电加热器是主要产品，客户多为大型企业，需求稳中有升 [7] - 对电加热器技术改造，新加热器使用寿命延长，更换电加热芯无需停产，开发的新一代辐射式电加热器换热效果提高，已在国内大型企业试用并推广 [7][8] - 并购瑞吉格泰后优化整合业务，提升接单能力，承接了多晶硅领域大部分订单，未来将加强与客户沟通承接更多订单 [8] - 与瑞吉格泰整合后具备压力容器设计与制造资质，成本降低，利于拓展非多晶硅用电加热器领域 [8] - 2014年与内蒙鄂尔多斯绿能签订2.09亿元设备供货合同，已执行4600多万，预计今年完成交货，工业电加热器会超额完成年度计划 [8] 油服业务 - 低油价对瑞吉格泰新接订单影响大，部分项目暂停或推迟，今明两年较困难 [9] - 石油天然气未来仍为主要能源，油价会波浪式增长，行业前景可期，部分项目将重新启动，明年有望转好 [9]

公司基本信息 - 公司名称为镇江东方电热科技股份有限公司，证券代码 300217，证券简称东方电热 [1] - 2014 年 6 月 27 日上午 10：00，申银万国、融通基金等人员到公司三楼会议室进行特定对象调研，公司董事长谭荣生等人员接待，接待中严格执行相关制度并按深交所要求签署调研《承诺书》 [2] 公司业绩情况 - 二季度民用销售增长明显，工业相对稳定，瑞吉格泰因人员增加、固定费用增长且上半年确认收入少，业绩稍差 [3] - 空调电加热器上半年业绩增长较快 [5] 油气处理行业情况 竞争格局 - 国内油气处理行业企业较少，主要有惠博普、蓝新高科、巨涛、森松等，瑞吉格泰是国内唯一在海外有多个成功应用案例的企业，技术竞争优势强 [3] 国内竞争对手少的原因 - 国内以陆地开采为主，对撬装技术及应用重视不够；国际对中国海洋油气开发技术封锁，国内技术研发进度慢 [3][4] 瑞吉格泰技术优势 - 技术核心王宏有丰富经验且与国外同行保持合作交流，保证技术国内领先 [4] 客户粘性 - 海洋油气处理产品为非标产品，为客户单独设计、量身定做，维护需制造商提供，客户粘性强 [4] 未来发展方向 - 从撬装设备及系统制造商发展成为工程总承包商 [4] 工业电加热器情况 上半年情况 - 电加热芯生产稳定，新的项目积极洽谈；与瑞吉格泰整合后综合实力提升明显，获海外客户认同 [4] 未来规划 - 技术升级基础上加快开发新品种，巩固多晶硅行业优势地位；重点拓展国内高端市场和海外市场；全方位拓展工业电加热器领域，与瑞吉格泰重叠客户可一起推荐 [5] 空调电加热器情况 业绩增长原因 - 新技术、新产品应用提高市场占有率；产品向集成化组件发展提高销售额；服务及时，部分供应商跟不上客户新品更新速度，公司市场占有率进一步提高 [5] 竞争优势 - 技术可靠、质量稳定，电加热管技术领先，产品合格率高；综合成本低、性价比高，产品种类多、产量大；服务快速、供货及时，在主要客户生产基地附近建立分子公司 [6] 电动汽车用电加热器情况 - 公司 2006 年开始研发，技术积累丰富，国内主要汽车厂商是客户，今年客户需求计划增加 [6] 小家电用电加热器情况 目前情况 - 以热水器、压力式咖啡机、烤箱、蒸汽拖把等为目标市场，先开发老客户和中小企业 [6][7] 未来规划 - 是公司未来重点开发市场，市场空间大，销售量有望与空调用电加热器齐平 [7]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为广发证券，人员有蔡益润、刘芷君、容志能，时间为2015年9月21日下午2:00，地点在公司三楼会议室，上市公司接待人员有总经理谭伟、副董事长谭克等 [2] 分组2：民用电加热器经营情况 空调用电加热器 - 近年受房地产回调等因素影响，空调行业自然增长，公司该业务总体平稳，8、9月需求放缓，近期格力、美的等促销降库存效果好，部分产品订单开始恢复，预计10月后市场需求大幅提升 [3] 小家电用电加热器 - 今年经营态势良好，销售放量增长，因高端生活电器需求增加，公司产品优势明显，底盘加热电水壶等产品销售额翻倍，电烤箱用电加热器供不应求，国内外市场需求大，公司拟通过切入国内客户和并购香港金轮电器拓展市场 [4][5] 轨道交通和新能源汽车用电加热器 - 快速增长，轨道交通用电加热器因开发新客户、规范工艺等获订单，新能源汽车用电加热器因政策带动车企积极性，订单上升，但目前销售收入基数均在千万元级别，预计明年持续大幅增长 [5] 分组3：上半年民用电加热营业收入问题及解决办法 下降原因 - 主要以空调用产品为主，受市场需求疲软等因素影响，对海尔、美的销售额下降，仅格力有5%左右微增长，总体影响不大 [6] 解决办法 - 不能局限于空调用电加热器，要拓展新市场应用领域，加强技术研发，开拓销售市场，扩大小家电等用电加热器市场份额 [6] 分组4：石油价格下跌对瑞吉格泰的影响及前景 影响 - 受经济低潮和石油价格低迷影响，投资需求锐减，国外石油公司项目暂停或推迟，订单增长不理想，对生产经营有负面影响 [7] 前景 - 石油天然气是主流能源，需求会波浪式增长，且属国家战略储备，国家有扶持政策，未来前景美好 [7] 分组5：工业电加热器总体情况 资源整合 - 通过与瑞吉格泰整合，技术、制造能力提升，成本降低，瑞吉格泰资质健全，利于开拓市场和接单 [8] 海外市场拓展 - 新加坡子公司设立后海外市场拓展效果明显，已进入高端客户供应商体系，海外订单良好，预计影响全年业绩增长 [8] 合同执行 - 2014年与鄂尔多斯绿能签订2.09亿元设备供货合同，今年部分合同生效，金额4600多万元，预计今年完成交货 [8] 分组6：硅谷天堂合作及公司并购相关 与硅谷天堂合作方式 - 作为战略咨询及并购整合顾问，对公司自有并购标的政策把关及研究落实，向公司推荐适合标的并给予指导，已收到其参与定增意向函，公司按规定询价发行 [9] 未来并购方向 - 围绕主营业务民用电加热器、工业电加热器、海工装备方向，注重与公司生产、设备通用，技术互补的成长性企业，不排除跨界并购，但标的需有良好前景、符合产业政策 [9]

分组1：投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研，参与单位为东方证券汤祺，时间是2015年9月17日下午1:30，地点在公司三楼会议室，接待人员有副总、董秘孙汉武等 [2] - 接待过程严格执行相关制度，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [3] 分组2：各业务现状及原因 空调用电加热器业务 - 上半年净利润下降主因是空调用电加热器销售价格下降，虽以量补价但净利润仍降 [3] - 国内主要空调厂商是客户，主要竞争对手如广东恒美只为单一地区厂家供货，差距大 [3] - 竞争优势有产品质量稳定、品种齐全、生产基地多、服务零距离，能让客户零库存，且采购原材料价格更优惠 [3][4] 小家电用电加热器业务 - 今年销售增长快，带有自洁净功能电烤箱用电加热器等进入大批量生产或供货阶段，将进入快速增长阶段 [4] 新能源汽车业务 - 今年爆发式增长，因国家及地方产业扶持政策带动，新能源汽车用电加热器市场需求快速增长 [5] - 公司是国内最早从事研发生产且唯一具备整车空调控制系统生产技术及产业化能力的企业，已与国内一汽等主流汽车厂商建立供货合作 [5] 瑞吉格泰业务 - 收购前发展缓慢，销售收入2000多万，收购后增资、强化管理、资源优化和业务协同，2014年销售收入7000多万，2015年上半年同比上升 [5][6] - 受油价低迷影响订单增长不理想，未来将加大海外市场开拓力度，加强非油气市场开发 [6] 多晶硅用电加热业务 - 行业洗牌后留下大型企业多为公司客户，生产稳定，需求稳中有升 [7] - 去年对直接式电加热器技术改造，开发辐射式电加热器并试用效果良好，2014年与内蒙鄂尔多斯绿能签订2.09亿元设备供货合同，今年部分执行 [7] - 今年多晶硅价格稳定，新项目或技术改造增加，已承接部分订单，预计工业电加热器超额完成年度计划 [7] 分组3：公司未来发展展望 业务发展方向 - 围绕发展小家电、新能源汽车、轨道交通用电加热器及控制系统集成，稳定空调业务，加快海工装备与工业电加热器业务协同整合，拓展海外市场，开展产业并购等方面开展 [8] 各业务预期 - 小家电用电加热器3 - 5年努力实现与传统空调行业同等规模销售 [8] - 新能源汽车用电加热器市场空间大，已与国内50多家汽车厂商合作，未来需求有望快速增长，且向电加热器系统集成转变 [8] - 轨道交通用电加热器受益于行业发展和“一带一路”政策，需求将快速增长 [9] - 空调用电加热器业务保持稳定，未来空调行业将进入自然增长阶段 [9] - 海工装备前景广阔，油价回升后公司海工装备制造业务将受益增长 [9] - 工业用电加热器与瑞吉格泰整合后竞争力提高，销售稳中有升 [9] - 海外市场毛利率高、付款方式好，将通过多种渠道拓展海外业务，成为新驱动因素 [9][10] 分组4：与硅谷天堂合作情况 - 硅谷天堂是战略咨询及并购整合顾问，已起草总体战略规划，正协助开展产业并购 [10] - 公司收到硅谷天堂参与定增意向函，本次定增询价发行，欢迎相关投资者参与询价 [10]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有广发证券、诺安基金等 [2] - 时间为2015年5月12日下午1:30 [2] - 地点在公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员包括副董事长谭克、总经理谭伟等 [2] 分组2：民用电加热器业务 业务布局 - 集中在空调、水、小家电用电加热器三方面 [2] 市场拓展 - 开发多种小家电用电加热器，热水器已批量生产，锅炉件等小批量试用，咖啡机用电加热器预计2015年销量放大 [3] - 新能源汽车用电加热器研发早，2014下半年需求加快放大，预计2015年订单量成倍放大，有50多家厂商建立业务联系 [3] - 轨道列车电加热器应用于高铁空调等系统，2014年需求增加，2015年一季度形势良好，预计随高铁建设和“一带一路”推进需求大幅增长 [3] 新产品开发 - 自主研发玻璃内喷涂水加热器，优点明显，正在进行客户体系认证，预计2015年批量化生产 [3] - 为特定客户OEM订单开发烤箱用电加热器，检测效果良好 [3] 未来规划 - 强化技术研发等能力，打造国内电加热器第一品牌，进军国际市场 [3] - 加大水加热器等市场销售力度，3 - 5年实现民用产品销售收入翻番 [3] 分组3：工业电加热器业务 国内市场 - 受益于光伏和多晶硅市场回暖，需求好转，技改项目启动，电加热芯更新换代需求增加，新接订单多 [3][4] - 推进多晶硅领域新品研发，辐射式电加热器获认可并签订试用合同，预计2015年销售明显增长 [4] 国际市场 - 跟随国内海外工程公司和自主开发双方向拓展，新加坡子公司销售收入预计大幅增加 [4] - 收购瑞吉格泰解决设计和技术瓶颈，降低成本，提高国际竞争力 [4] - 参加美国展会获海外企业认可，多家有意合作并考察工厂 [4] 分组4：海洋油服业务 业务目标 - 集中在中海油、中石油和海外项目 [4] 现状与发展 - 虽油价下跌有影响，但项目来源有保证，预定目标合理 [4] - 资源整合和优化重组提升销售等能力，镇江基地一期投产等为开拓市场打下基础 [4][5] - 新厂区开展客户工厂评审，完成后国际业务资质将完善，后续订单将落实 [5] - 以市场为导向，技术研发为核心，提升海洋油气处理行业地位，首选国外市场 [5] 分组5：并购重组设想 - 与浙江硅谷天堂签订三年合作协议，理清发展思路 [5] - 在上下游行业寻求合适并购对象，重点跟踪技术、市场互补公司 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2015年5月27日下午2:30，地点在公司三楼会议室 [1] - 参与单位及人员包括方正证券吴东炬、申万宏源何俊锋等，上市公司接待人员有副董事长谭克、副总董秘孙汉武等 [1] 民用电加热器业务 产品结构 - 包括空调、水、小家电、新能源汽车、轨道列车等用途电加热器，空调用电加热器占民用产品销售的50% - 70%，主要客户为格力、美的、海尔等 [2] 增长空间 - 空调电加热器增长与行业基本一致，公司因市场份额高增长幅度偏高 [2] - 水加热器去年订单1亿多，受研发和客户认证影响未全转化销量，今年预计大幅增长 [2][3] - 小家电是重点拓展领域，管类和压铸件类产品已小批量试用或供货，目标3年左右销售达空调行业同等规模 [3][4] - 新能源汽车用电加热器与国内50多家汽车厂商合作，政策推动下需求有望快速增长，产品向加热系统整机集成发展 [4] - 轨道交通用电加热器进入南车供应商体系，有优质国外客户，受益行业发展和政策，订单量稳步上升 [4][5] 竞争情况 - 主要竞争对手有广东恒美、重庆世纪精信等，公司具有生产规模大、品种齐全、客户基地多等优势，采购原材料价格更优惠 [5] 工业电加热器业务 - 受光伏产业政策扶持，多晶硅生产用电加热器受益 [6] - 收购瑞吉格泰后资源整合，技术提升，直接式电加热器更新，订单量增长，满负荷生产 [6] - 设立新加坡子公司，海外市场拓展成效明显，进入阿曼、壳牌等供应商体系，今年订单预计增多 [6] 瑞吉格泰情况 现状 - 镇江海工基地一期工程基本完成并投入使用，已有部分产品出厂 [6][7] - 承接国内外订单，目标年销售3亿（含税） [7] 竞争优势 - 技术核心经验丰富，产品符合欧美标准，体积小处理量大 [7] - 与工业电加热器资源整合，生产制造能力提升 [7][8] - 相关资质转移和认证完成，利于开拓国际市场 [8] 发展方向 - 立足国内市场，加大拓展海外市场 [8] - 通过并购互补性企业加快发展 [8] - 海工项目全部建成后年销售有望达20亿 [8] 与硅谷天堂合作情况 - 合作处于第一阶段，硅谷天堂完成对公司职能部门负责人访谈，正制定总体战略规划，未来并购将采取合适方式 [9]

分组1：公司参展情况 - 公司以瑞吉格泰名义参加2015年美国第46届国际石油、天然气展览会，新加坡子公司一同参加，是唯一油气处理系统整体撬装设备生产企业 [2] - 虽展会位置靠后，但很多企业通过目录找到公司，部分企业带项目洽谈，部分明确表示近期派人到国内考察，开展业务合作意愿强烈 [3] - 海外油气处理市场空间比国内大很多，能完成系统整体撬装业务并集电加热器与压力容器制造为一体的企业易获海外市场认可，此类企业国际上较少 [3] 分组2：瑞吉格泰销售目标及订单情况 - 瑞吉格泰今年销售目标为3亿（含税），与公司工业电加热器资源整合后，销售、管理、制造能力提升，镇江基地一期基本建成且试生产，相关资质转移和认证完成，为开拓市场和提升接单能力打下基础 [3] - 今年已承接国内外订单，以海外订单为主，部分订单已生产，从承接订单和意向看，对完成目标有信心 [3] - 石油价格低位运行使部分石油企业减少投资、延期项目，公司部分项目投标延期，但海上项目投资下降不大，部分企业还有所增加，公司收到一些未预计的投标邀请 [3] - 新基地建成后引进新客户工作加快，但需过程，目前主要做基础工作，进入供应商名单进展顺利，对今年销售有一定压力 [3] - 未来将开拓北美市场，提高国际知名度，提升海洋油气处理行业地位 [3] 分组3：工业电加热器情况 - 公司收购瑞吉格泰后资源整合，工业电加热器设计、制造水平提高，成为国际上极少数集设计与制造为一体且有压力容器资质的企业，竞争力提升 [4] - 多晶硅冷氢化生产用电加热器分直接式和间接式，公司对直接式改进，延长使用时间、减少换芯停产次数；研制成功间接式，试用效果良好，正在推广 [4] - 今年多晶硅市场平稳，客户满负荷生产，电加热芯需求增加，技改和新投资项目增多，新接订单增加，预计2015年多晶硅用工业电加热器销售明显增长，实现7000万（含税）销售目标可能性大 [4] - 新加坡海外公司前期市场培育成效明显，今年销售收入预计大幅增加 [4] 分组4：民用电加热器情况 - 第一季度业绩下降原因一是主要客户库存高，新增需求减少；二是下游客户价格竞争加剧，部分产品价格下降 [4] - 目前销售良好：轨道列车电加热器一季度需求形势好，订单超去年全年销量，预计随高铁和城轨建设及“一带一路”战略推进，今年需求量大幅增长 [4][5] - 公司是国内最早研发新能源电动汽车用电加热器企业之一，随政策扶持，新能源汽车发展快，订单去年起增多，预计今年成倍放大，已开发100多款产品，与50多家厂商建立业务联系 [5] - 小家电用电加热器是重点拓展方向，水加热器已大规模批量生产，咖啡机用电加热器国外客户小批量供货，电烤箱用电加热器小批量试用，预计今年可能批量生产，2015年目标销量增长一倍 [5] - 空调用电加热器需求稳定，主要客户价格战平息，价格稳定，四月份订单上升，预计全年销量稳定增长 [5] - 自主研发的玻璃内喷涂水加热器优点明显，已申请专利，试用反馈良好，正在进行客户体系认证，预计今年批量化生产，有望取代金属电加热器，公司希望3 - 5年民用产品销售收入翻番 [5] 分组5：并购重组情况 - 通过并购重组实现做大做强和产业转型升级是公司重点工作之一 [5] - 与浙江硅谷天堂签订三年合作协议，为并购重组提供咨询和服务 [5] - 正在上下游行业寻求与公司产品、技术或市场互补的合适并购对象 [5]

非公开发行股票事项 - 已进行材料反馈，正处待审核阶段 [3] - 定价原则按创业板再融资管理办法执行，按锁定期一年考虑 [3] - 发行对象不超五名，均以现金认购，有意向资金方较多 [3] 民用电加热器经营情况 - 以传统空调用电加热器为主，市场销售大概率稳定增长 [3] - 加大研发投入，拓展水加热器、小家电、新能源汽车、轨道列车等领域市场份额 [3] - 2013 年下半年涉足水加热器市场，今年将大规模批量生产，销售形势预计良好 [3] - 小家电领域应用于咖啡机等，国外市场空间大，咖啡机用电加热器已批量供货 [3] - 与国内 50 多家新能源汽车厂商建立合作，应用范围广，2015 年订单量预计大幅增长 [3][4] - 轨道列车用电加热器已完成体系认证，进入南车供应商体系，订单量超去年全年 [4] - 主要客户格力等签署年度框架协议，按月或按星期下单，公司按需生产 [4] 瑞吉格泰相关情况 油价下跌影响及竞争优势 - 油价下跌对其影响不大，国内海洋油气开发投资有增加趋势 [4] - 竞争优势包括管理团队经验丰富、有海外撬装应用成功经验、技术优势明显 [4][5] 订单及盈利情况 - 订单情况较好，国内外订单均有，有信心完成今年业绩目标 [5] - 2014 年因低价竞争和人工成本增加，毛利率和净利率降低，正常经营下毛利率约 40%，净利率约 20% [5] 收购后变化及工程建设 - 增加运营资金，注册资本提升至 1.5 亿元 [5] - 提升制造能力，在镇江新建生产基地，制造工艺水平大幅提升 [5] - 强化资源整合，与工业电加热器业务接单能力提高，竞争力增强 [5] - 镇江基地一期工程基本建成并试生产，预计完工后产能达 8 - 10 亿元规模 [5][6] - 二期工程视市场情况推进，提升撬装化等水平 [6] 市场拓展及转型设想 - 以国内市场为基础，重点拓展国际市场，原因包括付款条件宽松、产品价格高、资质要求不同 [6] - 由设备制造商向总体服务商转变，拓展技术服务能力 [6] 一季度民用电加热器业绩问题 - 业绩下降原因一是一季度为销售淡季，客户库存高需求少；二是下游客户价格竞争致部分产品价格下降，收入确认延迟 [7] - 解决办法是以量补差，扩大空调用电加热器产销量，拓展市场应用领域 [7] 与硅谷天堂战略合作 - 合作目的是理清发展思路，确定方向，制定战略规划，提供咨询和并购指导 [7] - 并购方式视自身和对方情况综合考量，采取合适方式 [7] - 目前在主营业务上下游行业寻求互补并购对象 [7]

公司基本信息 - 公司名称为镇江东方电热科技股份有限公司，证券代码 300217，证券简称东方电热 [1] - 2015 年 5 月 21 日下午 2 点，长江证券、银华基金相关人员到公司三楼会议室进行特定对象调研，公司总经理谭伟等人员接待，接待中严格执行相关制度并按深交所要求签署调研《承诺书》 [2] 业务拓展方向 - 民用电加热重点拓展小家电用电加热器 [3] - 瑞吉格泰未来不仅要着眼国内市场，更要布局海外市场，原因包括国外付款条件宽松、产品价格高、市场空间大、更注重项目经验等 [5] 订单情况 - 受国家光伏产业政策扶持，多晶硅行业复苏，公司作为多晶硅行业上游的工业电加热器业务明显受益，部分老客户技术改造使电加热芯更新换代需求大增，新接订单较多，预计订单还会进一步增加 [4] - 瑞吉格泰已承接国内外订单，正在按订单组织生产以尽早交货 [5] 瑞吉格泰前景及财务情况 - 公司看好海洋油服行业，瑞吉格泰技术核心经验丰富，有制造基地积累了经验，与公司工业电加热器资源整合提升了生产制造能力，相关资质转移和认证工作完成，为开拓国际市场打下基础 [4] - 2014 年瑞吉格泰采用低价格竞争策略并增加人工成本，导致毛利率和净利率降低，正常经营下项目毛利率一般应在 40% 左右，净利率在 20% 左右 [5] 合作与并购情况 - 公司与硅谷天堂合作处于第一阶段，对方刚完成对公司各职能部门负责人的访谈，正在为公司制定总体战略规划，未来如有并购将采取符合法律法规且双方认可的方式进行 [5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2015年12月3日下午2点，地点在公司三楼会议室 [2] - 参与单位及人员包括安信证券孙珊、尚雅投资姜斌宇等多家机构人员，上市公司接待人员有总经理谭伟、副总董秘孙汉武等 [2][3] 分组2：小家电及水加热用电加热器业务 - 近两个月小家电用电加热器产量多，仅美的电烤箱加热管达2.5万根/天，电烤箱加热管单价3 - 20元/根，产量高峰达120万根/月 [3] - 近期参加多家客户投标，格力、美的、海尔等均有中标，利于开拓国内市场 [3] - 海外市场是未来重点，欧洲智能家电需求大，仅意大利佐帕斯年销售6亿美元，公司正寻求合作拓展欧洲市场，3 - 5年内销售规模有望超传统空调行业 [3][4] 分组3：新能源汽车用电加热器业务 - 是国内最早研发生产企业之一，去年9月销售增长快，今年营收预计大幅增长 [4][5] - 产品应用于车厢加热、除霜除雾加热、电池组加热，车厢加热产品销售最多，电池组加热产品进入大批量供货阶段 [5] - 今年重点进入客车领域进展良好，新研发水循环加热系统在多家整车厂试用效果好，扬州九龙已大批量供货，订单充足，明年有望大幅增长 [5] - 主要竞争对手6 - 7家，规模小、产品单一，公司能研发生产单一元件并向加热系统整机集成发展，是唯一能生产带集成控制电加热系统产品的企业，与60多家大型汽车厂商合作，是一级供应商，通过TS16949认证 [5][6] 分组4：民用电加热器销售情况 - 空调用电加热器对美的及海尔销售略有下降，对格力基本不变，总体稳定，原因是行业竞争淘汰中小企业，公司市场占有率提高且自身优势强 [6] - 小家电、水加热用电加热器销售收入有望实现年初目标，新能源汽车用电加热器销售因基数低和需求增长有望大幅增长，轨道交通用电加热器因国家铁路建设投资销售收入同比有望大幅增长 [6][7] 分组5：瑞吉格泰及海洋油服业务 - 受经济低潮和油价低迷影响，部分项目延期或暂停，大项目订单少，小订单多，承接外包压力容器业务提升业绩，今年业绩未达调整后目标但相差不大 [7] - 公司认为石油价格低迷是暂时的，10 - 20年内油气仍是主要能源，国家开发海洋油气战略将支撑海洋油服业务发展 [7][8] 分组6：产业整合和业务转型 - 并购瑞吉格泰后，对工业电加热器与海洋装备制造业务优化整合，成为国内唯一集压力容器和工业电加热器设计制造为一体的企业，多晶硅用电加热器系统业务领域竞争力强 [8] - 工业电加热器业务整合后技术等能力提升，开发新一代辐射式工业电加热器，试用效果好并大力推广 [8][9] - 未来业务转型方向包括资产轻量化、业务多元化、产品智能化 [9] 分组7：与硅谷天堂合作及并购方向 - 与硅谷天堂合作进展顺利，硅谷天堂为公司提供并购相关服务 [10] - 民用电加热器并购首选上下游及互补企业，小家电打造智能家电平台，工业电加热器以行业上下游产业为目标 [10]