业务板块销售情况 - 沙发家居业务2023年下半年触底反弹，较2022年同期增长，但低于2021年同期，内销为主，覆盖国内外知名品牌，计划明年实现较快增长 [1] - 功能鞋材销售同比2022年下降，环比2023年一二季度好转，预计运动品牌去库存周期延续至2024年一季度，国内外市场有提升空间 [2] - 汽车内饰和电子产品是未来新动能，汽车内饰销售呈“低基数、较高增速”，电子产品与苹果合作稳定，三星、Beats有所增长，明年预计保持稳定增长 [5] 产品相关情况 - TPU占各品牌采购总额比例大致在20 - 40%区间，公司生产线可兼容生产，与部分品牌合作处于不同阶段，有提高产品占比的能力 [2][3] - 水性、无溶剂产品用于汽车内饰等领域，公司还开发储备硅基、生物基等新材料、新技术和新工艺 [4] - PU在燃油车有应用空间，公司取得部分燃油车型定点项目，但销售体量小 [4][5] 公司运营情况 - 2017年布局越南设厂，基于全球战略考虑，目前处于投产初期，开工率低、有亏损，正拓展客户提高产能利用率 [3] - 成本构成中原材料占比约60 - 65%，能源占比10%左右，直接人工占比约10 - 15%，天然气价格一年洽谈两次 [3][4] - 有1笔中融信托产品逾期，未收到本金及收益，存在本息不能全部兑付风险，但不影响公司持续运营及日常资金需求 [5] 未来规划 - 组织营销部门讨论形成初步销售计划，将考虑外部不确定因素审定2024年经营计划目标，不代表对投资者承诺 [5][6] - 未来总体思路是集聚资源聚焦主业，坚持“四化”战略，围绕“2 + 4”业务领域推进转型升级，提高高附加值产品占比 [6]

公司基本情况 - 2023年12月7日10:30 - 11:45，董事会秘书、副总经理刘松霞等接待天风证券、信达澳亚基金人员参加天风证券展望2024年度策略会 [1] 行业地位与竞争优势 - 公司认为企业竞争优势是综合系统的，需长期培养积淀，公司聚焦主业，坚持发展路径，与头部企业合作，提升产品附加值 [1] - 所处聚氨酯复合材料行业竞争开放、企业分散，公司有全品类下游品牌客户、跨品类核心技术和稳定生产能力，国内人造革合成革综合市场占有率约5%，部分细分中高端市场超20% [2] 产品相关情况 - 产品以销定产、订单驱动，为定制化产品，一单一议，电子产品、汽车内饰产品售价相对高，交货期3 - 15天 [2] - 产品主要原材料部分来自石油衍生品和副产品，与石油价格有一定关联，近年来产品平均销售单价平稳上升 [2] - 主营生态功能性聚氨酯合成革和复合材料，以多种布料为基材，用聚氨酯树脂涂覆表层制成，应用广、性价比高 [3] 市场布局与营收占比 - 构建“2 + 4”市场布局，功能鞋材、沙发家居是优势品类，营收占比约80%；汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰是新兴品类，营收占比约20% [3] - 未来“2 + 4”品类营收占比会有波动，预计高端运动休闲、汽车、电子类客户销售收入增长快 [3] 汽车领域业务 - 是丰田、长城等知名汽车品牌供应商，部分定点项目已量产，预计今明两年汽车内饰品类营收比重呈“低基数、较高增速”态势 [3] - 单车需2 - 15米聚氨酯复合材料，用于内饰等部位，未来车用PU价值量受多种因素影响，新能源汽车发展带来市场空间 [4] - 2015年进入汽车内饰领域，早期收入规模小，近年来新能源汽车发展为其创造有利条件，2023年下半年逐步放量 [4] 海外业务情况 - 安利越南布局优势明显，可利用自贸协定、对接品牌客户、化解关税风险，但目前处于投产初期，开工率低、产销量未达盈亏平衡点，有亏损 [5] - 正积极拓展客户，提高产能利用率，加强管理，未来是服务品牌的重要平台 [5] 生产线与技术情况 - 现有溶剂型干法生产线改造后可兼容生产水性、无溶剂产品，湿法生产线不能转换，公司水性、无溶剂技术成熟，产能具备 [5] - TPU是公司未来重要增长点，与多个品牌有合作，部分已量产，产品技术领先、性能优异 [6] 业绩情况与展望 - 2023年四季度生产经营同比2022年四季度改善提升，环比三季度大体相当，态势向好 [6] - 营销部门制定明年销售计划，预期乐观，但最终2024年计划目标需多轮讨论分析 [6]

业务品类营收与占比 - 功能鞋材和沙发家居是两大优势品类，营收合计占比约 80%，2023 年功能鞋材虽有下降但总体向好，沙发家居触底反弹同比增长 [1] - 新兴品类（汽车内饰、电子产品、体育装备和工程装饰）营收占比合计约 20%，预计未来形成良好增长动能 [3] - 水性、无溶剂产品营收占比约 20%，主要供给国际品牌及部分国内新能源车企和沙发家居品牌客户 [4] TPU 产品情况 - TPU 是行业发展新动能和公司未来重要增长点，2023 年在功能鞋材中收入占比提升，因性能优势受国内外运动休闲品牌青睐，用于高端运动休闲鞋 [1] - 2022 年下半年与部分品牌进行 TPU 开发打样，2023 年 6 月逐步量产，内部份额有提升空间，与部分品牌合作处于起步或推进阶段 [2] 合作进展与预期 - 与耐克鞋部合作处于打基础阶段，当前营收及占比小，预计未来收入占比呈“低基数、较高增速”态势，耐克全球 PU 年采购额约 30 亿元，公司内部份额提升空间大 [2] - 在沙发家居品类，主要大客户有芝华仕、爱室丽和顾家等，期望明年收入恢复正常甚至增长，国内、美线市场覆盖多知名品牌，欧线待挖掘，培育了一定量级品牌客户 [2][3] - 在汽车内饰领域，是丰田、长城等知名汽车品牌供应商，获得部分定点项目并量产，正接洽更多品牌，期望未来保持良好增速，提升营收比重 [3] - 与苹果合作稳定，三星有所增长，正联系拓展 Beats、谷歌等品牌企业，预计明年稳定增长向好 [3] - 在体育装备领域，产品应用广泛，合作品牌有耐克装备、迪卡侬装备等，营收及占比提升，预计明年稳步增长 [3] - 工程装饰领域已有部分量产订单，但营收占比小，正积极培育拓展 [3] 公司其他情况 - 安利越南处于投产初期，开工率低，产销量未达盈亏平衡点，有亏损，是服务国际运动休闲和沙发家居品牌的重要平台，正拓展客户、开拓市场、加强管理 [4] - 2023 年夏供天然气价格较 2022 年持平但仍处高位，冬季天然气价格暂行预结算，最终价格在洽谈 [5] - 目前产能与订单需求基本匹配，正优化调整产能结构和布局，研究推进新增产能 [5] - 四季度经营同比 2022 年四季度改善提升，环比 2023 年三季度大体相当，未来坚持“四化”战略，围绕“2 + 4”业务领域推进转型升级 [5]

技术与产能 - 公司10余年前推进水性、无溶剂材料工艺技术研发，2011年布局生产工艺技术，2015年左右技术突破，2018年稳定量产，2020年左右产量逐步提升 [1] - 现有溶剂型干法生产线经改造可兼容生产水性、无溶剂产品，湿法生产线不能转换，无溶剂产品无法转换成溶剂型生产线 [2] - 水性、无溶剂产品产能占比约20%，溶剂型产品产能占比约80% [2] 产品与市场 - 产品主要原材料有基布、聚氨酯树脂等，原材料成本占比约60 - 65% [2] - 功能鞋材、沙发家居营收占比合计约80%，汽车内饰、电子产品等四项新兴品类营收占比合计约20%，未来高端运动休闲、汽车、电子类销售收入预计较快增长 [2] - 是丰田、长城等汽车品牌供应商，预计今明两年汽车品类营收比重呈“低基数、较高增速”态势，正接洽更多汽车品牌 [3] - 在功能鞋材领域与部分对手比有市场渠道劣势，国内运动休闲领域基本全覆盖但内部份额等有提升空间，国外是PUMA、ASICS核心供应商，正推进与耐克合作等 [3][4] - 沙发家居领域国内、美线覆盖较多知名品牌，欧线待挖掘，培育了年销售额500万 - 2000万量级品牌客户 [4] - 期望功能鞋材明年恢复增长，提升在部分品牌客户内部份额，耐克鞋材收入预计“低基数、较高增速” [4] - TPU产品技术难度高，公司产品工艺领先、质量稳定，受国内外品牌青睐，2023年6月逐步量产，与部分品牌合作处于不同阶段 [4][5] 利润与战略 - 近三年累计现金分红占最近三年年均归属于普通股股东净利润的30%，未来将实施与经营业绩匹配、中性偏积极的利润分配政策 [3] - 毛利率受订单结构影响更大，正转型升级，优化客户和产品结构 [5] - 坚持“四化”发展战略，围绕“2 + 4”业务领域推进转型升级，提高“三高”产品占比 [5]

公司概况 - 公司主营生态功能性聚氨酯合成革和复合材料，产品应用领域广泛，下游客户需求多样 [1] - 公司采取以销定产、订单驱动的经营模式，向品牌客户提供定制化产品，产能情况具有一定弹性 [1] - 公司正积极增加产能，同时更关注客户需求变化和市场开拓 [1] 汽车内饰业务 - 公司陆续成为丰田、长城、小鹏、比亚迪等知名汽车品牌供应商，获得部分定点项目并量产 [2] - 公司汽车内饰品类营收占比呈现"低基数、较高增速"的态势，预计未来保持良好增长 [2] - 公司正积极联系更多汽车品牌，努力扩大定点项目和订单 [2] 电子产品业务 - 电子产品是公司未来重要新动能和增量空间，目前成效初显 [3] - 公司与苹果合作稳定，并积极拓展Beats、三星、谷歌等电子品牌客户 [3] - 预计电子产品业务明年将保持稳定增长和向好态势 [3] 功能鞋材业务 - 功能鞋材收入受品牌客户去库存影响有所下降，但总体态势向好 [3] - 公司与国内外知名运动品牌客户合作深化，内部份额稳步提升 [3] - 耐克鞋材未来预计动能强劲，空间广阔 [4] 成本管控 - 公司所处行业具有"料重、费中、工轻"的特征，原材料占比约60-65%、能源占比约10%、直接人工占比约10-15% [4] - 公司主要原材料价格有涨有跌，与原油价格有一定关联性 [4]

产品市场与趋势 - 与真皮、PVC和纺织品相比，聚氨酯合成革生态环保、颜色纹路多样、性价比高、易打理，新能源汽车发展使其替代传统材料成趋势，带来广阔市场空间 [1][2] - 电子产品是公司未来重要新动能和增量空间，与苹果合作稳定，正拓展Beats、三星等品牌企业，明年预计稳定增长 [2] 产能与规划 - 汽车内饰产品产能较过去提升，当前占公司总产能份额小，呈“低基数、较高增速”态势，受季节性因素影响有弹性波动，公司正优化产能结构和布局，研究新增产能 [2] - 安利越南2条生产线2022年四季度末投产，目前产销量未达盈亏平衡点有亏损，计划2024年下半年投产剩余2条生产线，正推进客户验厂审核和业务洽谈 [4] 销售与市场份额 - 公司内外销收入占营收比重分别约65%和35%，未来受多种因素影响占比可能变化 [4] - 公司进入耐克鞋部供应商体系较晚，目前营收及占比小，未来份额提升空间大，预计耐克鞋材收入占比呈“低基数、较高增速”态势 [3] - 功能鞋材订单总体稳定，收入受品牌客户去库存影响较去年下降，公司与国内运动品牌合作深化，正培育国际中高端运动品牌 [3][4] - 沙发家居收入回暖向好，同比增长，公司扩大营销渠道，培育年销售额500万 - 2000万量级品牌客户，构建梯队式客户群体 [4] 定价与成本 - 公司采取以销定产、订单驱动经营模式，产品定制化，一单一议，综合多种情况灵活审慎定价，使售价与原材料价格变动相适应 [2] - 因合肥市发改委2023年冬季非居民天然气价格文件未出台，公司11月起以2023年合肥市淡季非居民用天然气价格预结算，价格高于夏供价且处于高位，冬供最终价格正在洽谈 [3] 经营情况与计划 - 公司四季度生产经营总体稳定、态势向好，营销部门已形成初步2024年销售计划，最终计划需多轮讨论分析，2024年计划目标不代表对社会投资者的承诺 [3]

公司介绍与行业趋势 - 公司主要产品为生态功能性聚氨酯合成革和复合材料，广泛应用于功能鞋材、沙发家居、汽车内饰等领域 [1] - 水性、无溶剂、有机硅等新型材料因其环保、耐磨、耐刮等优点，正加速替代传统材料，市场规模不断扩大 [1] 产品与技术优势 - 公司在水性、无溶剂等环保材料技术上具有先发优势，技术成熟，产能具备，产品质量优异，性价比高 [2] - 公司已具备硅基聚氨酯合成革和复合材料的开发和稳定量产能力，但目前占营收比重较小 [2] 市场与竞争分析 - 公司不单纯追求量的增长，更追求质的提升，通过客户与产品转型升级，提高高毛利、高附加值产品占比 [3] - 公司与明新旭腾在某些下游领域可能存在竞争，但产品特点和应用领域有所不同 [3] 汽车行业拓展 - 公司已成为丰田、长城、小鹏、比亚迪等知名汽车品牌供应商，汽车内饰品类收入占比预计将呈现“低基数、较高增速”态势 [3] - 汽车行业进入门槛较高，开发验证周期通常需1-2年，公司正积极扩大定点项目，争取更多订单 [4] 未来经营策略 - 公司坚持“四化”发展战略，推进客户和产品转型升级，加强经营管理，努力实现更好的经济效益、生态效益和社会效益 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、业绩说明会、现场参观等 [1] - 参与单位及人员有中金银行（香港）基金管理有限公司等多家机构和个人投资者 [1] - 活动时间为2023年11月17日9:30 - 11:30，地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼909会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理刘松霞等 [1] 公司经营情况 - 2023年下半年以来毛利率稳步提升，因坚持品牌引领、创新驱动，客户和产品结构转型升级，中高端品牌客户合作增多，高单价、高毛利产品占比提高 [1] - 过去净利率因搬迁改造、市场拓展、研发投入和汇率波动等因素与优秀企业有差距，2023年第三季度单季度净利率明显回升向好 [1] - 销售费用因疫情放开后营销人员国内外出差增多而增加，成本费用整合较好，期间费用总体合理，研发和营销投入为可持续成长提供支撑 [2] 公司研发情况 - 研发模式坚持“经营一代、开发一代、储备一代、谋划一代”，包括自主开发、联合定向开发和前瞻性技术储备开发 [2] - 积极开发高性能等生态功能性聚氨酯合成革及复合材料，促进产品和客户结构优化升级 [2] - 石墨烯聚氨酯合成革研发处于开发推进阶段，是储备技术，对经营业绩无重大影响 [2] 新兴领域发展 - 户外、游艇、医疗等新兴领域列入工程装饰品类，作为“谋划一代”积极培育拓展，已有部分量产订单但营收占比较小 [2][3] 海外投资情况 - 安利越南布局优势在于自贸协定机遇、对接国际品牌和化解关税风险 [3] - 规划建设4条生产线，全部建成达产后新增年产能1200万米 [3] - 2条生产线2022年四季度末投产，目前未达盈亏平衡点有亏损，计划2024年下半年投产剩余2条 [3] - 正推进品牌客户验厂审核及业务洽谈，扩大销售提高产能利用率 [3] 公司战略与销售模式 - 坚持专业化、特色化、品牌化、规模化“四化”发展战略，聚焦主业 [3][4] - 深耕传统客户，拓展汽车内饰和电子产品等新兴客户 [4] - 采取以销定产、订单驱动经营模式，以直销为主，2022年度直销比例提高至88.1% [4]

公司经营业绩提升 - 2023年上半年延续了2022年四季度以来的市场需求不振、国内外体育运动品牌去库存、房地产市场低迷等不利态势，公司经营业绩受到一定影响[1] - 2023年以来,公司坚持大客户战略,积极开拓市场、开发产品,与品牌客户合作进一步加大,汽车内饰、电子产品、TPU等新兴业务领域的拓展成效初显,产品结构优化,高附加值产品比重加大,销售单价和毛利率稳步提升,盈利能力有较大提升[1] 汽车内饰业务 - 公司于2015年进入汽车内饰领域,最早与合肥本土汽车品牌江淮汽车开展合作,后陆续成为丰田、长城、小鹏、比亚迪等知名汽车品牌供应商[3] - 比亚迪是新能源汽车中的龙头企业,公司进入其供应商体系较晚,占其内部份额较小,有较大提升空间[3] - 汽车内饰产品产能较过去有明显提升,当前占公司总产能份额较小,呈现"低基数、较高增速"的增长态势[3] 电子产品业务 - 电子产品是公司未来的重要新动能和增量空间,目前成效初显[4] - 公司与苹果合作稳定,主要应用在键盘、平板保护套、头戴式耳机、无线充电器等产品[4] - 公司积极联系和拓展Beats、三星、谷歌、OPPO、VIVO等电子产品相关品牌企业,努力扩大销售,提高市场份额,实现更好的效益,明年预计保持稳定增长和向好的态势[4] 安利越南业务 - 安利越南于2022年四季度末调试投产,目前产销量未达盈亏平衡点,有一定亏损[4] - 公司积极推进剩余2条生产线的洽谈、采购,计划于2024年下半年投产[4] - 长期来看,安利越南是公司发展的新"引擎"、新动能,空间广阔[4] 竞争格局 - 公司与日韩、中国台湾竞争对手相比,在功能鞋材领域劣势在于市场渠道和关系,正由跟跑者成为并跑者和强有力的挑战者[7] - 公司将加强产品推广和渠道拓展,提高客户认知,占领客户心智,与更多世界领导品牌加强合作,努力提升市场份额[5] 新兴领域拓展 - 公司在国内运动休闲领域基本实现全覆盖,与安踏、李宁、特步等客户合作深化[8] - 在国际运动休闲鞋材领域,公司是PUMA、ASICS重要供应商,正积极推进与耐克鞋部合作,并培育斐乐、匡威、锐步等国际品牌[8] - 公司沙发家居领域在国内、美线市场覆盖了较多知名品牌,欧线市场有待挖掘、开发和扩大[8] - 公司在汽车内饰、电子产品领域刚刚起步,未来将围绕新动能、新增长点积极发力,培育和拓展户外、游艇、医疗等新兴领域[8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观，时间是2023年11月16日13:30 - 15:30，地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼906会议室 [1] - 参与单位为华泰柏瑞，人员为李飞，上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理刘松霞和证券事务代表陈丽婷 [1] 功能鞋材业务 - 2022年功能鞋材品类增长约30%，2023年受品牌客户去库存影响收入下降，国内运动休闲领域基本全覆盖，与安踏等客户合作深化，国际上是PUMA、ASICS重要供应商，积极推进与耐克合作，培育斐乐等国际品牌，联系阿迪达斯等储备客户 [1] - 部分运动品牌去库存周期预计延续至2024年一季度，2023年第三季度功能鞋材订单好于上半年，期望明年恢复至往年正常水平甚至增长 [2] - 耐克PU年采购额约30亿元，公司在耐克内部份额较小但提升空间大，安利越南将成服务耐克重要平台，正推进供应商认证 [2] TPU产品业务 - TPU产品特点是轻薄、轻量化，生态环保、能耗低、耐折、耐曲挠等性能优异，加工无需车缝，成型美观，富含高技术含量和高附加值，公司布局早，技术成熟，产能具备，是未来重要增长点之一 [2] 汽车内饰业务 - 陆续成为丰田、长城等汽车品牌供应商，营收贡献较大的是比亚迪，今年和明年该品类占主营业务收入比重呈“低基数、较高增速”态势，正积极联系更多汽车品牌扩大订单 [3] 沙发家居业务 - 在国内、美线市场覆盖较多知名品牌，欧线待开发，与芝华仕等品牌合作深化，培育年销售额500万 - 2000万左右量级品牌客户，构建梯队式客户群体 [3] 出口业务 - 出口占公司营收比重约35%，上半年有汇兑损失，前三季度有汇兑收益，对出口业务影响较小，通过及时择机结汇、开拓国内市场、开发新产品化解汇率波动影响 [3] 毛利率和净利率 - 公司将坚持品牌引领、创新驱动，对外开拓市场，对内开发高附加值产品、降本提效，优化结构应对宏观不确定性，提升毛利率和净利率 [3] 明年收入展望 - 营销部门着手制定明年销售计划，认为公司在功能鞋材和沙发家居优势品类份额及新客户拓展有提升空间，新兴品类将形成增长动能，最终计划需多轮讨论分析，目标不代表对投资者承诺 [4]