自动化仓库情况 - 公司自动化仓库整体运营面积接近80000平方米，昆山升级后3.0版本自动化仓面积约37000平方米已启用，为某知名客户做全球售后备件 [2] - 该项目运用多种技术解决备件库痛点，提高效率、降低成本，沉淀备件自动化解决方案，使客户获集约化服务竞争优势，优化供应链，让供应商物流数据全面协同，提升出货效率和准确率，降低经营风险 [2] 业务领域占比 - 新能源领域增长较快，今年上半年光伏及上下游、电池等相关业务占比约15% [2] - 汽车行业上半年收入与去年基本持平，受疫情影响略微下降，业务占比约5%，去年约9%，业务来自吉利、长城、蔚来等车企及泰科电子等上游零部件企业 [2][3] 差异化竞争力 - 深耕制造产业链上下游，储备大量直客资源，活跃客户数量约1万家，潜在业务需求量大 [3] - 业务转型打开增长空间，通过销售和数据分析挖掘业务机会 [3] - 产品多样完善，在国内主要制造区域和口岸设网点，建立完善产品体系，拓展客户需求，增强竞争能力 [3] - 对新能源汽车行业布局，出具细分行业研究报告，研究赛道和企业趋势及产业布局 [3] - 跟随客户出海进行海外布局 [3] - 仓储运营体系和项目管理能力强，有人才储备，可承接复杂大型项目 [3] - 积极靠谱的企业文化使公司与客户建立长期合作关系，形成差异化 [3] 海外布局规划 - 过去两三年加速建设海外网络，因国际货代业务扩张需求和制造企业全球布局商机 [4] - 海外网络规划以东南亚和南亚自主建设网点和分公司为主，欧美以合作战略伙伴为主 [4] - 已在新加坡、越南、泰国设分支机构，越南投入资源最多，有5家分公司，运营仓储面积接近6万平米，是当地服务体量增长最快且最先实施保税VMI的企业之一，已为多家ODM企业提供服务，预计运营体系加快，业务包括仓储、跨境运输、海运和空运 [4] - 泰国公司预计今年下半年正式运营，业务在电子信息、汽车产能和扩展规模速度快 [4]

公司业务相关 - 公司 IT 制造业客户变化不大，各客户市场份额不同 [2] - 顺丰做成品端、消费物流，公司做生产端物流 [3] - 公司主要竞争对手包括叶水福、辛克物流、新宁物流等 [3] - 公司开展贸易执行业务以介入供应链，带动基础物流和综合物流增长 [3] - 公司基础物流包括海运、陆运、空运等货代业务，综合物流包括仓库管理业务如 VMI、DC 、FTL、CKD、备品备件等 [3] 公司发展战略 - 公司立足 IT 制造业，向通讯、汽车零部件、精密仪器等行业复制经验，整合资源打造平台 [4] - 公司收购部分子公司股权以整合资源、加强管控，利于长远发展 [3] - 公司根据主营业务发展需要，审慎对待投资并购 [4] 公司财务情况 - 去年公司利润下降因大环境影响，部分主要客户业务量下降，南京等分支亏损较大 [4] - 长期毛利率呈下降趋势，短期因市场竞争加剧、业务成本上升导致毛利率下滑 [4] 外部环境影响 - 昆山海峡两岸试验区搭建金融、贸易等平台，公司利用保税物流、跨境贸易优势参与 [4][5] 项目进展 - 融达物流配合上海期货交易所，在常州建有色金属期货交割仓，一期预计今年下半年建成投产 [5]

业绩相关 - 今年业绩增长原因是基础物流和综合物流业务利润有一定比例增长，归属于上市公司股东的非经常性损益较去年同期增长较大 [3] - 华东信息今年经营正常，上市后并购的华东信息和上海义缘为业绩增长贡献利润并积累经验 [4] 业务转型与拓展 - 公司在深耕 IT 制造业物流基础上，向通讯、汽车零部件等行业物流复制经验，向非保税业务发展 [3] - 汽车零部件、通讯业务未达盈亏平衡，部分业务有承接但发展缓慢 [4] - 未来持续拓展基础物流和综合物流业务，基础物流向华中、华北延伸，综合物流由仓储引申运输业务 [6] 投资与并购 - 对对外并购不排斥但会慎行 [4] - 2016 年 6 月成立鼎越基金投资优速快递项目，处于成长阶段，暂无大影响 [4] 地区业务 - 重庆业务与现有业务基本一致，配套业务发展成熟，重庆公司在当地物流企业排名前三 [5] 特定业务现状 - 期货交割业务因大宗商品交易价格下滑，业务量未达预期，未达盈亏平衡点 [5] - 贸易执行业务因经济形势不稳定更谨慎，期待模式创新可控风险时尝试发展 [6] 股东投资情况 - 创业控股是昆山市级国有资产管理平台公司，除投资飞力达外，还投资四环生物、江苏银行等 [5]

公司基本情况 - 公司成立于1993年，总部在昆山开发区，2011年7月在创业板上市，股票代码300240，是一家致力于为智能制造企业提供一体化供应链解决方案的5A级综合物流服务企业 [2] - 目前实际控制人是三个自然人，三人合计持股39.92% [2] - 公司专注于IT制造业物流服务领域20多年，形成了较为成熟的电子制造业行业物流解决方案和大量成功案例，积累了优质客户资源 [2] 公司战略调整 - 2018年初总裁加入后，公司对愿景、使命及价值观进行反思、诠释、展望和再定位，调整未来战略 [2][3] - 公司使命是助力智能制造企业提升供应链管理效率，实现客户价值主张；愿景是成为数据科技驱动的智能制造供应链管理专家等 [3] - 公司在战略指导下，对组织、流程、绩效、IT支撑进行梳理和优化，推动数据化转型，聚焦智能制造领域，探索复制供应链管理经验 [3] - 公司已初步形成以IT制造业、汽车及零部件行业、高端装备为核心的六大目标客户行业解决方案 [3] 供应链解决方案工作 - 公司为客户提供端到端的一体化供应链解决方案，助力客户实现生产供应链数字化转型 [3] - 公司坚持既定战略，聚焦数字化转型，深化落实数据与技术双轮驱动的战略实施路径，提出“一切业务数据化，一切数据业务化”方针 [4] “5G+智能制造”无人化供应链共享协同平台 - 公司建成智能化立体仓库，与多方合作打造基于5G和自动驾驶技术的无人化供应链协同平台，取得效率提升、成本节约和节省人力的成效 [4] - 综保区无人化供应链协同示范区运行控制中心今年首次投入使用，包括五个核心模块，实现“人 - 物 - 数 - 事”跨系统领域“一张屏”管理 [4] - 公司后续计划将重庆的经验模式逐步复制，在华东、华南打造智慧物流园，建立共享物流中心，加快向科技型企业转型 [4] 重庆两江新区国家级车联网先导区项目 - 项目全称是重庆（两江新区）国家级车联网先导区、两路寸滩综保区空港示范园区“5G+智能制造”无人化供应链共享协同平台 [4] - 公司2018年入驻重庆综保区，自动化立体库上线投用，每年节约人力成本400万元，库存周转率每天约9万卷，收发货准确度达100% [4] - 2020年公司与多方合作打造该平台，实现供应链全流程智能化，已打通首条驾驶线路，首台自动驾驶车辆于2020年10月投入运行，首车运送订单数近10000票 [4][5] - 预计今年底上线第二辆新能源智能网联运输车，十四五期间全面覆盖园区所有制造企业，实现效率提升50%左右，成本降低20% [5] - 两江新区计划到2022年完成400个以上车路协同路口升级，1万台车载OBU安装，实现车联网全域覆盖 [5]

项目情况 - 公司参与重庆两江新区国家级车联网先导区项目，项目全称是重庆（两江新区）国家级车联网先导区、两路寸滩综保区空港示范园区“5G + 智能制造”无人化供应链共享协同平台 [2] - 公司2018年入驻重庆综保区，自动化立体库上线投用，每年节约人力成本400万元，库存周转率每天约9次，收发货准确度达100% [2] - 2020年公司与多方合作打造无人化供应链共享协同平台，实现供应链全流程智能化，效率提升50%左右，成本降低20% [2][3] - 两江新区计划到2022年完成400个以上车路协同路口升级，1万台车载OBU安装，实现车联网全域覆盖 [3] 战略布局 - 公司建成智能化立体仓库，打造无人化供应链协同平台，将智慧物流与智能制造深度结合，为制造业提供供应链支持 [3] - 综保区无人化供应链协同示范区运行控制中心今年首次投入使用，实现“人 - 物 - 数 - 事”跨系统领域“一张屏”管理 [3] - 公司计划将重庆经验模式复制，在华东、华南打造智慧物流园，建立共享物流中心，加快向科技型企业转型 [3] 技术优势 - 公司加强信息化管理系统和信息技术应用，提高物流软件智慧化水平，推进仓储设施应用物联网技术 [3] - 昆山综保区及重庆空港保税港区上线自动化立体库多次被央视报道，重庆率先导入5G无人驾驶技术且持续安全行驶 [3] - 重庆“两路寸滩保税港区智慧共享物流中心”项目被评为2020重庆大数据智能化十佳应用案例 [3] - 公司提出“一切业务数字化，一切数据业务化”方针，推动业务创新 [3]

聚焦制造供应链原因及发展判断 - 消费供应链受电商平台和渠道一体化影响大，发展靠规模性和标准化扩张；生产制造供应链领域存在大量品牌商和大型制造企业，且中国生产制造供应链高度碎片化，存在大量发展空间，公司深耕生产制造领域二十多年已形成良好口碑 [2] - 疫情对中国经济有持续影响，但中国会进一步强调大力发展先进制造业，倡导碳中和，强化电子信息制造、汽车制造、新能源以及智能制造领域供应链发展，补强供应链瓶颈，强化科技创新和产业供应链的韧性，增强国产替代，政府将扶持细分行业中专特精新的中小企业行业隐形冠军，生产制造供应链将迎来快速发展窗口期 [2][3] 公司定位及为制造企业创造价值做法 - 定位为数据科技驱动的制造供应链管理专家，力争成为电子信息制造供应链龙头，成为先进制造业可信赖的供应链伙伴 [3] - 整合制造企业生产前端、后端及销售端物流，提供一体化方案，涵盖全产业链供应链全过程，以仓为点、运输为线织网提供整体服务；如某全球领先代工厂昆山工厂有229个供应商，公司已触达VMI业务186家，但物流业务占比仍较小，未触达还有几十家；公司建设多种运输产品，提升产品能力，延伸价值链，扩大业务规模和提升盈利性 [3] 制造供应链生态圈价值 - 对制造工厂，整合的制造供应链一体化系统可节约厂内空间，提升产能，使库存管理更精确，库存周转率大幅提升，资金成本降低20%+ [3] - 对品牌商，可优化生产制造供应链，提供更好服务竞争优势，实现供应链全链路可视化 [3] - 对供应商，可使订单更靠近存货和制造厂，订单和生产计划性更可控，出货效率和准确率提升，物流可视化 [3] - 对政府和园区，公司帮助形成生态粘性，使土地资源集约化，政府通过供应链服务与企业形成粘性 [3] - 对公司，自动化解决方案可使物流成本降本增效，全程可视，为客户提供更好服务 [4] 聚焦行业赛道做法 - 细分先进制造业，聚焦电子信息制造业，细分为品牌商、制造商等；力争成为汽车及其细分行业知名物流服务提供商，优先培育智能装备和新能源等行业，对每个细分行业形成研究报告 [4] - 围绕为客户创造价值进行产品和核心能力建设，在产品专业解决方案、精细化运营以及数据和系统分析能力方面形成闭环，建设护城河，实现业务数据化和数据业务化；进行技术驱动，导入行业先进技术，形成技术壁垒和能力，利用丰富行业经验、解决方案能力、保税关务能力及绿色低碳环保解决方案形成差异化竞争优势 [4] - 制定数字化转型路线图，将业务场景系统化、数据化，通过数字中台和业务中台拉通数据，实现业务数据化，用数据建模算法优化运营，创造价值和挖掘机会 [4] - 引入行业先进技术，为客户提供专业技术解决方案、自动化集成交付和卓越客户服务能力，针对企业实际场景设计个性化方案交付，积累沉淀和开发自身技术，导入成熟自动化技术，储备合作伙伴，围绕自动化和数字化基础设施做项目，驱动创新转型，优化供应链和提升客户体验 [4] 聚焦主赛道专业能力做法 - 从客户需求痛点出发，深度挖掘梳理需求，根据公司能力和行业理解设计专业解决方案，交付获认同后精益运营，通过数字化分析持续优化，运营稳定后整理汇总案例，推广到更多客户，在推广中找新痛点，形成闭环管理并迭代 [5]

公司基本情况 - 飞力达成立于1993年，总部在昆山开发区，2011年在创业板上市，股票代码300240 [2] - 实际控制人为三个自然人，合计持股39.92% [2] - 是一家为智能制造企业提供一体化供应链解决方案的5A级综合物流服务企业 [2] - 2018年初调整未来战略，使命是助力智能制造企业提升供应链管理效率，愿景是成为数据科技驱动的智能制造供应链管理专家等 [2] - 初步形成以IT制造业、汽车及零部件行业、高端装备为核心的六大目标客户行业解决方案 [2][3] 客户资源与拓展 - 电子信息制造业客户有acer、华硕、小米等；汽车及零部件行业客户有长城汽车、吉利等；智能制造装备行业服务添可电器；精密仪器行业与德州仪器、牧田合作；医疗器械行业与中国医药保健品股份有限公司合作；快速消费品行业客户有强生（中国）、苏州隆力奇等 [3] - 今年电子信息制造业拿到得力、领翊等客户；汽车及零部件行业引进蔚来汽车、贝内克等头部客户；其他四个行业也导入新客户，新能源与高景、正信等光伏企业合作；快消领域三季度为依云提供服务；售后配件业务获Dell、Vivo认可；与长安民生开展业务合作；为采埃孚和ABB等提供自动化仓库咨询服务 [3] 重庆两江新区项目情况 - 项目全称是重庆（两江新区）国家级车联网先导区、两路寸滩综保区空港示范园区“5G + 智能制造”无人化供应链共享协同平台 [3] - 2018年入驻重庆综保区，自动化立体库上线投用，每年节约人力成本400万元，库存周转率每天约9万卷，收发货准确度100% [3] - 2020年与多方合作打造无人化供应链共享协同平台，已打通飞力达 - 旭硕科技首条驾驶线路，下一步拓展纬创、翊宝等线路，十四五期间全面覆盖园区企业，实现效率提升50%左右，成本降低20% [3][4] - 两江新区计划到2022年完成400个以上车路协同路口升级，1万台车载OBU安装，实现车联网全域覆盖 [4] 未来战略 - 行业开掘上，深耕IT制造业物流服务，探索电子信息制造新业务领域和模式，将IT制造业供应链管理经验复制到其他智能制造行业 [4] - 客户拓展上，坚持品牌商大客户策略，服务国产替代龙头企业及其全球产业链，推动业务结构优化和服务标准化、精细化、一体化 [4] - 区域全球化拓展上，适应全球供应链调整趋势，加大海外服务网络投入，跟随大客户海外业务拓展，带动服务全球化 [4] - 抓牢物流信息技术优势，加大信息技术研发、应用和投资力度，成为物流供应链管理服务行业B2B领域领先的物流科技公司 [4]

公司业务概况 - 主营业务为向智能制造企业提供供应链管理服务，分为综合物流和国际货代两个板块，前者涵盖供应链仓储管理及仓储配送，后者涉及海运和空运业务 [1] - 截至2021年底，公司总资产为35.95亿，年营业总收入为69.55亿 [1] 行业趋势与业务机会 - 电子信息制造行业出现国产替代趋势，立讯、华勤等企业快速成长，公司已进入这些企业供应商清单；外资企业在东南亚和南亚布局，公司将跟随海外布局；全球供应链重新布局增加物流需求 [1] - 中国汽车行业快速发展，是全球最大市场和生产制造基地，公司进入吉利、长城、蔚来等汽车制造主机厂供应商清单，获得长城汽车泰州工厂VMI管理项目和宝马沈阳售后零部件项目 [2] 业务结构与毛利率 - 综合物流客户差异性强、标准化弱、毛利高、黏性强但难以规模复制；国际货代操作标准化强、毛利相对低，两业务结合可增加客户粘性和营收规模，且能相互引流 [1] - 公司整体毛利率保持相对稳定但略有下降，原因是国际货代业务占比高且前期业务扩展成本增加、采取临时价格策略，后期预计毛利率稳步提升 [2] 海运与疫情影响 - 海运受国际政策影响大，防疫要求增加操作难度，疫情对供应链订单影响取决于控制和解封速度，公司会跟随客户到海外提供长期服务 [2] 仓库布局与业务占比 - VMI仓会跟随客户全球布局进行海外拓展，客户工厂分散、供应链复杂对公司有利 [2] - 综合物流服务中电子制造业业务占比约50%，汽车制造、新能源及机器装备也有一定体量 [2] 仓库建设模式 - 公司整体轻资产运作以租赁为主，自动化仓库倾向于自建，2021年完成西南5G+无人化供应链协同平台升级和昆山智能仓库3.0建设，今年投入使用，还与大联大合作运营全国最大自动化电子元器件仓，在东莞设计公用电子元器件自动化集散中心 [3] 投资意向 - 宁泉资产认为飞力达估值低、利润稳定，适合长期投资，会谨慎考虑决策 [3]

公司业务情况 - 主营业务为向智能制造企业提供供应链管理服务，形成综合物流服务、国际货运代理物流服务等核心物流产品及服务 [2] - 2021 年进出口额 261 亿美金，YOY 29%；报关票数 58.7 万票，YOY 35%；管理仓储供应链面积约 29 万平，基本持平；海运总体箱量基本持平，出口有 40%增长；多式联运第一年做到 1 万个集装箱 [2] 公司财务情况 - 2021 年主营业务收入 69.55 亿，YOY 88%；净利润 2.37 亿，相较去年增长 61 倍；归母净利润 1.87 亿，扣非后归母净利润 6102.93 万元 [3] - 2022 年一季度营业收入 20.46 亿，较去年同比上涨 51.13%；归母净利润 4767.57 万元，扣非后归母净利润 3755.43 万元，比去年同期增长 36.79%；截止一季度报告期末，总资产 37.15 亿，比上年度末增长 3.33% [3] 行业发展分析 - 消费供应链物流公司受渠道和平台影响大，生产制造供应链领域存在大量发展空间，中国生产制造供应链高度碎片化 [3] - 中国制造业供应链管理整体发展水平制约制造业战略升级，未来市场对其服务需求空间巨大，但进入门槛较高，行业集中度较低，与海外相比存在差距 [3][4] 公司核心竞争力 - 业务结构协同发展，能提供全方位、一体化供应链管理解决方案 [4] - 拥有较强智能制造业物流信息技术开发及应用能力 [4] - 拥有完善而灵活的 VMI 和 DC 服务模式，可满足个性化需求 [4] - 拥有大量优质服务资源和客户及合作伙伴资源 [4] - 积累了良好品牌效益，拥有稳定且持续优化的管理团队及丰富行业经验 [4] 公司运营策略 - 加强应收账款管理和催收，梳理并检视低负毛利项目，关掉一系列低负毛利项目和分子公司 [4] - 除国内积极布局外，在海外越南、新加坡、印尼、泰国设立分子公司，在欧美和印度有紧密代理和合作伙伴 [4] 公司技术应用 - 数字孪生方面，尝试在物流板块进行智能化计算的码托作业，未来将衔接机器人形成无人化作业场景 [5] - 三维仿真方面，对物流园区、物流场所、保税港区进行应用，实现中央控制可视化 [5] 公司技术驱动进展 - 从自动化设备装备应用、自动化仓库和智慧园区三个阶梯开展工作，如重庆自动化仓库 2.0 版本和昆山即将上线的 3.0 版本自动化仓 [5] 公司数据管理计划 - 长期目标是建成智慧物流大脑体系，推动业务系统化和数据化，现阶段强化系统互联互通和数据关联完善 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300240，证券简称飞力达，全称江苏飞力达国际物流股份有限公司 [1] - 2022 年 6 月 16 日 15:00 - 16:30 以进门财经电话会议形式开展投资者关系活动，参与方有上海宁泉资产管理有限公司、兴银理财有限责任公司，公司董秘童少波、投关高级经理龙海洋 [1] - 实际控制人是姚勤、沈黎明和吴有毅，通过三家实体公司间接控制上市公司，三人直接或间接累计持有公司约 37%股权，董事长是姚勤，总裁是耿昊 [2] 业务情况 - 主营业务是向智能制造企业提供供应链管理服务，包括综合物流（合同物流或第三方物流，涵盖供应链仓储管理以及仓储配送等）和国际货代（涉及海运和空运等相关业务） [1] - 公司主要专注于制造物流，为高端智能制造客户提供物流解决方案，与三通一达、顺丰等在服务对象、供应链复杂程度、物流管理重点等方面不同 [3] - 早期电子行业客户以台湾客户为主与公司在昆山起步、昆山台资企业多有关，近年战略调整，希望客户定位为智能制造企业，客户结构更丰富，主攻新能源和汽车等行业，有特斯拉、蔚来、长城、吉利等知名客户 [3][4] - 为电子和汽车行业客户做入场物流，即原材料、半成品的入场，仓储的管理以及从仓库配送到生产车间等工作 [4] 财务情况 - 截至 2021 年年底，公司总资产为 35.95 亿，2021 年营业总收入为 69.55 亿，YOY 为 88% [1] - 2021 年综合物流营收为 17.13 亿，YOY 为 25%；国际货代为 52.42 亿，YOY 为 124% [1] - 整体毛利率保持相对稳定、略有下降，原因一是国际货代毛利率低且 2021 年业务占比高，二是业务扩展前期成本费用增加且采取临时价格策略，后期预计稳步提升 [1][2] - 2021 年出于整体资产优化目的处置一家控股子公司股权，收益约 1.44 亿，对净利润影响约 8110 万，21 年扣非后的归母净利润为 6100 万，一般年份非经常性损益通常为与业务量有关的政府补贴 [4] 疫情应对 - 上海疫情对公司整体业务影响相对有限，一方面上海客户不多，另一方面上海港及周边港口运行较平稳，疫情好转物流行业和公司业务将恢复更好 [2] - 公司在第一批复产保供名单中，通过加强与客户沟通调整物流解决方案、参与民生保供活动获政府支持，具体包括积极与客户、政府、横向、内部沟通，同时审慎控制成本开支、加快收款、严控现金流和经营风险 [2] 业务策略与优势 - 针对不同制造行业提供不同解决方案，在同一行业将产品和服务流程标准化、模块化细化，再针对客户个性化需求做模块化拼装，加强客户粘性并挖掘需求 [3] - 国际货代业务优势一是综合物流重要延伸服务，提供一揽子整体解决方案需要；二是海运及空运物流服务覆盖全球超 50 个国家和地区，合作超 5 年的代理机构超 30 家且不断扩大网点 [4] - 合同物流个性化强，针对不同行业标准化处理、不同客户需求模块化组合提供整体解决方案，续约率高，与客户粘性强 [5] 成本与数字化进展 - 客户选择自有物流还是第三方物流取决于供应链复杂程度，复杂程度高时专业公司操作可产生规模效应节约成本，节约成本情况因产品和行业而异 [7][8] - 数据驱动方面，长期目标建成智慧物流大脑，推动业务系统化和数据化，强化系统互联互通，完善数据关联，设计业务和数据模型；技术驱动方面，持续投入供应链物流自动化和智能化装备，推进相关装备技术方案在实际运营场景应用 [8] - 已推动东莞、昆山新一代自动化分拨中心和自动化立体库建设，自动化立体仓库有三个版本，分别在出入库效率、供应链协同共享、数据业务化等方面有成果 [8][9]