投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2017年5月9日下午14:00 [3] - 活动地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] - 参与单位包括中金公司、诺安基金、长信基金等多家机构 [2] 产能与人员情况 - 一季度订单完成率约70%，产能受限主因一线员工增长与订单增长有缺口，非设备问题，人员充足可开三班，目前开双班 [3] - 大型设备、关键工序通常备有20 - 30%富余产能 [3] - 今年一季度新增员工100多人，二季度起新增员工陆续发挥作用 [3] - 简单工序操作工培训约3个月，稍复杂工序培训6个月到1年 [4] 产品情况 - 产品包括差速器锥齿轮、变速器齿轮等多种零件，主流DCT里可做零件总价值量可达1000元，差速器齿轮国内市占率30%多，其他零件市场占比低 [3] - 与双环、蓝黛生产工艺不同，公司应用精锻工艺将零件整体锻造成形 [3] - 锻造加工结合齿齿轮有替代切削齿轮趋势，但现阶段国内部分品牌因成本考虑仍采用切削 + 焊接方式 [3] 营收与增长预期 - 今年营收增长保底20%，目标30%，增长主要由江苏本部完成 [4] - 14 - 15年增速慢因募投项目产能释放慢，16年起进入稳定释放期，未来2年营收增长仍主要来自江苏本部 [4] 工厂投资情况 - 天津工厂（一期）未来4 - 5年投资约7亿元，后续投放节奏取决于行业增速和客户需求 [4] - 2017年固定资产投资预计约3.5亿元，包括天津工厂、宁波工厂和本部投资 [4] 行业格局与客户情况 - 客户选择供应商关注研发能力、质量控制水平等多方面，公司与大多主流客户合作，客户结构和市场口碑良好 [4] - 2016年国内销售占75%，国外占25%，前5名客户占比超50%，最大客户占比约15%，风险分散 [5] 其他情况 - 年降比例因客户、项目和阶段而异，公司通过多种措施减少年降对收益的影响 [4] - 公司与大多主要客户有原材料价格波动产品价格调整约定，原材料涨价影响不大 [4] - 差速器齿轮收入占比约70%，结合齿收入现阶段占比不高，主要竞争对手是国外同行 [4] - 公司与自主品牌CVT有配套，还有新项目在洽谈 [4] - 设备投入档次提高，寿命变长，目的是提升产品精度等 [5] - 中高端制造业人员培养需循序渐进，产能扩张太快有风险 [5] - 宁波公司以总成装配为主，资产较轻，9月新装配线、试验线将安装调试布置 [5] - 部分主要客户年降在项目初期合同约定，公司报价时考虑年降影响 [5] - 去年收购宁波公司，今年计划出资增资东风精工 [5] - 新能源车是趋势，但替代传统汽车过程漫长，公司有传动系统小总成、电机轴等项目储备，现阶段体量小 [5] - 1Q宁波VVT下滑因江淮、海马销量下滑，今年全年业绩承诺应能完成 [5]

活动基本信息 - 活动时间为2017年2月16日上午8:30 [3] - 活动地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括长城国瑞证券黄文忠、郑学军、周鹏，国联证券郦莉，朱雀投资刘庆 [2] - 上市公司接待人员为董秘董义 [3] 资本开支与融资 - 2017年资本支出约3亿 [3] - 公司财务压力不大，但希望安排融资，以现有项目为主，为潜在并购项目储备现金 [3] 业务发展 - 2017年业务订单总体保持30%的增长 [3] - 今年在轻量化领域有实质化行动，为未来增长做准备，主要做汽车悬挂系统零件 [3] 厂房布局 - 江苏厂区是主营业务、研发中心和轻量化所在地，本部今年63亩在建，预留160亩 [3] - 宁波主要做VVT，下一步开展电子阀、电子、电控相关业务 [3] - 考虑在武汉、重庆建立基地 [3] 并购与拓展方向 - 深耕现有领域，将其做成公司另一板块的核心产品业务和营业利润来源 [3] - 关注新能源汽车高端制造、电控领域拓展，留心智能驾驶领域 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300258，证券简称精锻科技 [1] - 公司名称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2017 年 2 月 21 日下午 13:30，地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 上市公司接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] 业务情况 产品与配套 - 主导产品为汽车动力总成配套，分发动机和变速器两大类，发动机业务以宁波工厂的 VVT 和 OCV 阀为主，变速器业务以江苏工厂的齿轮类、轴类等业务为主 [3] - 变速器业务主要供应外资和合资，占比 80% 左右，2016 年出口占比约 25%，客户以主机厂为主 [3] - 发动机业务以自主品牌为主，VVT 配给江淮、海马等 [3] 业务占比与增速 - 2016 年主营收入增速近 30%，2017 年从订单需求看增速更高，能否实现取决于出产能力 [3] 产能建设 - 宁波工厂 2017 年开建，争取 2018 年底建成 [3] - 天津工厂厂房建设总投入 6 - 7 亿元，分期完成，2018 年底建成 [3] - 江苏工厂 2018 年有新项目动工，包括轻量化等项目 [3] 问答环节 业务增长来源 - 国内差速器齿轮增长来自自动变速器增长，公司为 DCT、AT、CVT、手动变速器配套，后两者配套量少 [3] 出口预期 - 2017 年出口增长不低于 20%，海外业务国内生产后出口 [4] 订单转移 - BLW 破产有新订单逐渐转移到公司 [4] 产能瓶颈 - 现阶段制约产出最大难题是人力，部分产品批量达不到自动化生产线规模 [4] 钢材价格影响 - 钢材价格上涨对毛利率有一定影响，但因与部分客户有补偿协议，相对影响不大 [4] 配套比例 - 大连结合齿今年配套份额会提升 [4] 工厂产能 - 大众大连自动变速器工厂规划产能 90 万台，大众天津自动变速器工厂规划产能 180 万台 [4] 结合齿产能 - 优先发挥现有设备能力，不足则到天津扩产 [4] 天津项目投产进度 - 规划 4 年后产能达 2000 多万件，会根据市场需求调整规模，以新项目为主 [4] 新能源车影响 - 对结合齿有影响，对差速器影响小，新能源车渗透率提升是中长期过程 [4] 新客户与新项目 - 电机轴有新客户和新项目开拓，VVT 有几家客户洽谈进展良好，变速器轴有新客户和新项目洽谈 [4] 轻量化锻件规划 - 正在规划和实施产能准备，计划 2018 年上半年试生产 [5] 客户结构 - 20% 给自主品牌，80% 给合资外资品牌，日系给爱信（供给丰田），韩系给岱摩斯，长远看自主品牌配套份额有提升空间 [5] 1 季度情况 - 生产忙，订单交付压力大，同期空运费用增长 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300258，证券简称精锻科技，为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类型为新闻发布会，时间为 2017 年 3 月 9 日、10 日、14 日，地点在北京、深圳、上海 [2][3] - 接待人员包括董秘董义、证代田海燕 [3] 工厂情况 江苏工厂 - 为变速器配套，可做近 20 种零件，如差速器锥齿轮等 [3] - 主要配套终端客户有大众、通用等，2016 年外资合资品牌配套占比超 80%，出口销售占比 25%左右 [3] - 2016 年产量增长 10%，营收增长 23%，合并宁波工厂 8 - 12 月报表后，公司营收增长 28%，净利润增长 35% [4] - 2016 年生产差速器齿轮超 3800 万件，配套 900 万辆车，国内市占率 30% - 35% [4] - 2016 年为大众集团配套零件总量 1100 多万件，2017 年大众天津工厂订单预计增近 1 亿元，已获大众天津项目最大年销售额超 5 亿元 [4] - 2017 年外销预增大于 20%，内销预增大于 30% [4] 宁波工厂 - 为发动机配套，产品有 VVT 总成等，2016 年 8 - 12 月合并报表全年做 40 多万套 [3] - 客户有江淮、海马等，未来向合资品牌发展 [3] - 2016 年业务增长超预期，2017 年增长目标不低于 30%，VVT 现有市场渗透率 70%左右 [5] - 计划征用 50 亩地新建工厂和技术中心，2018 年建成，总投不低于 2 亿元 [5] 天津工厂 - 2017 年底厂房建成，2018 年逐步投产，为大众新项目和北方客户服务 [3][5] - 主要配套客户有天津大众等 [3] - 规划未来投资不低于 6 亿元，分 4 年投入，进度视市场情况而定 [3][4] 市场与业务预测 - 2017 年出口增长预测不低于 20%，内销增长预测不低于 30% [5] - 未来 3 - 4 年，营收增长每年超 20%可预期 [5] 其他问题解答 用工问题 - 公司对批量大产品采用自动化生产线，但因国内车型多、产品达 200 多种、部分需求小换产频率高，制约自动化推广 [5] - 春节新招员工 100 多人，招工情况良好，需解决增加机床操作技术工人问题 [5] 变速器生产情况 - 国内 AT 生产企业有东安三菱等，DCT 有通用等，CVT 有 JATCO 等，独立变速器工厂有 ZF 等 [6] - 公司主要为 DCT 自动变速器配套 [6] 价格影响因素 - 原材料占制造成本比例不超 30%，与部分客户有原材料价格和汇率波动调整约定 [6] 重大项目进展 - 本部电机轴项目采购设备，涡盘项目技术洽谈，天津工厂年底完成厂房建设，宁波工厂今年厂房开工 [6] 市场壁垒 - 包括客户资源壁垒、研发能力、重资产投入、质量保证和成本控制能力等 [6] 外延并购项目 - 关注同业竞争对手并购项目解决产能缺口，关注中国制造 2025 重点支持方向的项目 [7]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2020001，活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员为万家基金的况晓欧、子辰 [2] - 活动时间为 2020 年 6 月 3 日上午 9:00，地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 上市公司接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] 公司经营情况 - 一季度公司总营收下滑 24%，国内市场受疫情影响下滑较多，出口市场相对平稳；二季度国内市场逐步回暖，出口市场受疫情影响约两个月，预期二季度营收与一季度相当，对下半年国内外市场增长有信心 [3] 公司产能利用情况 - 目前总体产能利用率约 60%，天津工厂是新项目，产能利用率相对要低一些 [3] 公司募投项目情况 - 募投两个项目，一个在江苏本部实施，一个在天津实施，计划募资 10 个亿，其中 2 个多亿补流；天津项目主要产品是新能源车的差速器总成和模具制造，差速器总成已有部分项目获得客户提名，模具项目为天津工厂自主配套；本部项目是新能源车主减齿轮和轻量化零件，已规划多年且有相应技术储备 [3] 公司订单情况 - 新项目新订单获得情况同比稳定，新能源在手订单客户有大众、沃尔沃、华域麦格、博格华纳、苏州汇川、舍弗勒等，一直在参与新能源车相关零部件设计、开发和验证，新能源车配套项目将是重要增长点之一 [3] 公司年降情况 - 大多客户是外资合资品牌，年降在项目初期约定好，今年到目前为止年降情况正常 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 公司全称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司，投资者关系活动记录编号为 2017008 [2] - 活动时间为 2017 年 9 月 13 日下午 13:30，地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] - 参与单位及人员包括银河证券陶亦然、温氏投资黄亮和许刚等多家机构人员 [2] 业务产品情况 - 差速器锥齿轮是主导产品，由两个半轴齿轮 + 两个行星齿轮组成，在公司业务中占比最高，国内市占率超 30% [3] - 公司产品还包括变速器结合齿齿轮、轴、差速器壳体等零件，除差速器齿轮外其余零件市占率低 [3] - 新能源车对差速器锥齿轮需求刚性，公司差速器锥齿轮已为国内外新能源车批量配套 [3] - 一套差速器锥齿轮价格从几十元到 100 多元不等 [4] - 上半年结合齿增长速度和差速器齿轮增长速度相当 [4] 产能与市场情况 - 去年国内乘用车销量 2400 万辆，公司产品未来可拓展空间大，不用担心遇到天花板 [3] - 今年公司产出将超 5000 万件，现阶段除热处理工序三班外其它工序两班制，后续通过工作制调整和技术改造增加产能，本部有新项目厂房在建且新征 150 亩地 [3] - 公司目前订单完成率 70% 多，主要受制于技术工人不足，在天津及中西部建厂考虑技术工人资源问题 [4] - 天津工厂地基已做好，正式开工建设，因等环评手续进度滞后，初步计划 2018 年四季度试生产，一期规划产品与本部类似，产量 2000 多万件，18 年不转固 [4] - 今年出口增长速度相对国内稍低，但出口市场需求增长较稳定 [4] 业绩与成本情况 - 今年中报业绩较好，收入增长超 20%，利润增速超 30%，原因是给外资合资客户配套比例上升，客户和产品结构变化，设备利用率提升 [3][4] - 公司与主要客户在项目商务谈判阶段约定好产品价格和年度降价比例，对成本和收益有较好掌控 [3] - 公司和大多主要客户有原材料价格波动补偿协议，原材料涨价影响不大 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 公司全称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动时间为 2017 年 8 月 17 日下午 14：00，地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 接待人员为董秘董义、证代田海燕 [4] 半年报情况 - 今年收入同比增长 24.76%，净利润同比增长 39.02%，给外资合资配套比例继续提升 [5] - 二季度毛利率上升原因：客户和产品结构变化、产量提升使产能利用率提高且折旧压力降低、公司降本增效项目实施 [5] - 产品订单供不应求，二季度订单完成率 70% 多一点，下半年订单将保持上半年增长趋势 [5] - 天津项目计划 9 月动工，明年四季度小批生产，19 年开始放量；本部新能源车轻量化等项目厂房在建；三厂区对面征得 150 亩土地 [5] - 东风项目因审计结果低于预期终止；宁波上半年下滑因主要客户销量下滑，但完成承诺业绩问题不大，进口设备线在调试，今年又征 50 亩土地 [5] 问答环节 工厂相关 - 天津工厂以北方市场新项目为主，一期工程规划销售 6 亿左右，计划明年 4 季度小批量试生产 [5] - 大众（天津）规划传统变速箱 180 万台，新能源变速器项目公司参与中；差速器齿轮份额高，结合齿、壳体、轴等份额少，未来拓展空间大 [5] - 大众（大连）未来规划增加到 110 万台左右，去年销量 80 多万台，有上升空间 [5] 客户配套相关 - 给格特拉克南昌、武汉、赣州三厂供货，因自动变速器量增长快，今年格特拉克项目增长势头好 [6] - 现阶段为自主品牌配套占比不高，长城和吉利自动变速器项目在积极参与讨论 [6] - 长城今年一期 50 万台自动变速器产能规划到位，明年 100 万台，最终 200 万台 [6] - 吉利一期 30 万台自动变速器项目规划到位，二、三期项目继续投入 [6] - 未来增长较快的合资品牌客户主要是大众、GKN、格特拉克等，自主品牌也将有贡献 [6] 其他方面 - 上半年人员增长约 170 人，后续继续扩大招聘力度 [6] - 继续落实中西部投资建厂计划，合作或自建视具体情况而定 [6] - 二季度收入环比下降因客户要求建立中间仓储，收入确认延后，实际产出二季度比一季度高 [6] - 主要大客户有原材料价格波动补偿机制，原材料价格上涨对业绩影响不大 [6] - 电机轴和北京精进电动配套，其主要配套客户是克莱斯勒、长城、吉利等 [6] - 现阶段给大众、奥迪配套轴的份额相对较低，未来产能提升后配套份额有上升空间 [6] - 现阶段海外增长点主要是大众、GKN 等客户 [6] - 今年资本开支 3 亿左右，用于天津工厂建设和设备投资、本部产能提升和新工厂建设、宁波工厂生产和试验能力提升 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 公司全称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [2] 投资者关系活动信息 - 活动编号为 2018001，活动类型为特定对象调研 [2] - 参与单位包括兴业证券、国泰君安、太平资产等多家机构 [2][3] - 活动时间为 2018 年 1 月 29 日下午 13:00，地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] 公司业务增长情况 - 2017 年销量增速约 10%，销售收入增速超 20%，产品和客户结构优化 [3] - 2017 年 20%的增长来自差速器齿轮，部分源于价值量增长和差速器结构变化 [3] - 2018 - 2019 年增长大多是在手订单增长，主要来自江苏工厂，产能可通过人员增加释放 [3][4] - 2017 年差速器齿轮和结合齿增速相近，2018 年结合齿增速相对快 [4] 工厂规划情况 - 天津工厂初期优先生产已批量成熟产品，原规划 2018 年上半年投产，现规划 4 季度陆续安装设备，一期规划产能 2000 万件左右，主要产品为差速器齿轮、轴和 DCT 结合齿 [4] - 2018 - 2019 年江苏工厂通过人员增加由两班换三班满足产能增长需求 [4] 业务拓展情况 - 随着产能提升，未来会增加结合齿和轴类零件供货份额 [4] - 给大众结合齿供应情况：DQ380 和 DQ381（天津）大众规划年产能 135 万，由日本大冈配套；DQ500（天津）大众规划年产能 45 万，公司配套份额 50%；DQ200（大连）大众规划年产能 100 万以上，公司配套份额 80% [4] - 差速器齿轮会继续应用在新能源车上，公司已为新能源车配套差速器齿轮、电机轴和传动系统小总成等 [4] - 大众 MEB 平台在中国规划约 100 万台产能，公司已参与相关零件技术和商务洽谈 [4] 客户合作情况 - 长城汽车 2017 年格特拉格供 DCT 变速器 23 - 25 万台左右，2018 年希望做到 50 万台，生产线规划和大众类似 [5] - 吉利 2017 年向格特拉克（江西）采购 50 万台 DCT 变速箱，格特拉克规划今年 75 万台 DCT，总量 150 万规划中 DCT 占 50% [5] 公司愿景与目标 - 中国本土市场希望占 60% - 70%份额，海外市场占 30 - 40%份额，争取做成主打中国市场、兼顾全球市场的公司 [5] - 差速器齿轮目标做到全球三分之一，目前做到十分之一 [5] 宁波工厂情况 - 2017 年未完成业绩承诺，两年合计业绩达考核要求，业绩下滑主因江淮，2018 年将全面建设正向设计能力 [5] 资产周转率情况 - 近几年设备档次和价格提高，部分关键设备投资周期长，考虑产能富余支持获单能力和客户忠诚度，导致资产周转率走低 [4]

会议基本信息 - 会议时间为2019年9月23日下午13:00 [3] - 会议地点在精锻科技二厂区会议室 [3] - 接待人员为董秘董义、证代田海燕 [3] - 参与单位包括国金证券、复华证券投资信托、东北证券等多家公司 [2][3] 公司经营情况 产能与收入 - 3Q19季度收入端环比二季度基本持平，现阶段产能利用率按三班算在60%左右 [3] - 2019年4季度订单同比呈上升态势，2020年汽车市场大概率同比上升 [3] 客户结构 - 第一大客户是大众集团，占公司收入比超过40%，为其全球六个工厂配套；第二大客户是GKN集团，为其全球多个工厂配套 [3] 业务预期与进展 出口业务 - 公司对未来出口市场预期会继续增长 [4] 结合齿业务 - 结合齿业务未来会继续保持增长，后续毛利率预计稍有提升 [4] MEB项目配套 - 大众MEB项目现阶段直接和间接配套差速器齿轮、电机轴、从动轴主动轴等 [4] 差速器总成 - 差速器总成现阶段单车价值量在100多到300多之间，未来单车配套价值量会有所提升 [4] DL382项目 - 公司今年新获得大众DL382差速器齿轮项目提名，今年四季度进入量产阶段 [4] DQ400E项目 - DQ400E项目按客户要求的进度正常进行 [4] 工厂相关情况 天津工厂 - 现阶段天津工厂所获客户提名项目按预期进度实施，若行业继续不景气，投产会受影响 [4] - 天津工厂正常运营后会按高新技术企业申报条件准备并适时申请 [4] 新增折旧 - 今年新增折旧主要在四季度，来自天津分公司和本部在建项目生产用厂房及部分设备转固，总体增加额不多 [4] 其他情况 收入确认时间 - 根据不同客户，排产到确认收入通常在1.5 - 2个月 [4] 贸易战关税影响 - 公司出口美国产品关税当前是25%，现阶段新增关税主要由客户承担，若中美贸易战持续，公司可能在一定时间段分担部分新增关税成本 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码为 300258，证券简称为精锻科技 [1] - 公司全称为江苏太平洋精锻科技股份有限公司 [2] - 投资者关系活动编号为 2018002，活动时间为 2018 年 3 月 9 日下午 14:00，地点在精锻科技二厂区会议室 [2][3] - 接待人员包括董秘董义、证代田海燕 [3] - 参与单位及人员有国泰君安石金漫、中泰证券文姬和戴仕远等多家机构人员 [2] 天津工厂情况 - 计划 2018 年 9 月份完成厂房建设，10 月份开始安装设备，2019 年二季度开始试生产 [3] - 一期工程规划产品与江苏工厂类似，考虑了部分配套大众未来新增项目产能需求，一期产能规划约 2000 万件，主要产品为差速器齿轮、轴、DCT 结合齿等 [3][6] 客户选择原因 - 客户选择公司不仅因产品价格有竞争力，更认可公司综合竞争力，体现在研发、质量保证、现场管理、成本控制、可持续发展、公司战略等方面 [3] 产品结构与订单情况 - 2017 年差速器锥齿轮占主营收入约 70%，公司努力提升产能和客户交付率 [4] - 客户每年有年降要求，不同客户和项目阶段要求不同 [4] - 一台 DCT 中公司做约 20 件零件，单台配套价值接近 1000 元，现阶段差速器齿轮占比最多，未来结合齿等有较大提升空间 [4] 市场情况 - 去年国内市场增长 30%左右，出口市场增长 10%左右，根据今年客户订单预测，订单充足且增幅较大 [4] 行业竞争优势 - 根据与客户洽谈，公司竞争优势有进一步提升趋势 [5] 产品单价与新能源产品 - 差速器齿轮单价提升是因客户结构改变和产品结构提升带来销售价格提高 [5] - 公司一直开发新能源汽车配套产品，现阶段已批量配套新能源汽车传动系统小总成和电机轴等，今年应有较好增长，且积极参与大众 MEB 项目洽谈 [5] 四季度业绩下滑原因 - 四季度单季利润率下滑主要因交付紧张导致超额运费额增加，以及宁波工厂受主要客户市场下滑影响，业绩与预期有差距，同时考虑了部分商誉减值 [5][6] 原材料成本与产能提升 - 原材料成本占比 20%多，因公司与重要客户有原材料价格调整约定，原材料成本涨价对盈利能力影响不大 [6] - 今年、明年主要通过增加人员配置和适当增加部分设备提升江苏工厂产能 [6] 大众结合齿供应情况 - （天津）大众 DQ380 和 DQ381 规划年产 135 万，目前结合齿由日本大冈配套；DQ500 规划年产 45 万，公司结合齿配套份额为 50%；（大连）大众 DQ200 规划年产 140 万以上，公司结合齿配套份额为 80%，且公司现有结合齿新项目与客户讨论进展良好 [6][7]