报告公司投资评级 - 公司首次被评为"增持"评级 [9] 报告的核心观点 公司概况 - 公司是国内首家工程咨询A股上市公司,在科研水平、业务技术、企业资质、品牌和行业地位等方面具有领先优势 [1] - 公司主营业务包括工程咨询和工程承包两大类,为客户提供创新性、引领性的一站式综合解决方案 [1] 低空经济发展机遇 - 国家大力支持低空经济发展,预计到2030年将形成万亿级市场规模 [1] - 地方政府积极响应,如江苏、苏州等地出台相关发展规划 [1] - 南京市政府计划用3年时间推动南京跻身低空经济全国第一方阵,形成超500亿元产业规模 [1] 公司布局低空经济 - 公司在京津冀、长三角等地区密集布局低空应用飞行服务、无人机设备检测与鉴定、低空飞行培训等六大业务方向 [1] - 公司与深圳联合飞机集团合资成立低空经济公司,整合双方核心优势资源 [2][3] 公司业绩分析 - 2023年公司营收52.78亿元,同比+0.98%;归母净利润3.30亿元,同比-44.47% [6][7] - 毛利率35.99%,同比-1.04pct;净利率5.81%,同比-6.34pct [7] - 期间费用率28.2%,同比+3.3pct,主要系管理费用和研发费用的增加 [8] 投资建议与盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.72、5.54、5.92亿元,对应PE为19.58、16.67、15.60倍 [9] - 给予公司"增持"的投资评级 [9]

授信与担保额度 - 公司及子公司2024年度申请综合授信额度不超125亿元，总担保额度预计不超24.919亿元[2] - 为资产负债率≥70%的子公司担保额度不超12.785亿元[2] 子公司财务状况 - 燕宁咨询2024年3月31日资产总额11527.03万元，负债总额7170.09万元[5] - 苏交科检测认证2024年3月31日资产总额97439.70万元，负债总额86585.33万元[6][9] - EPTISA2024年3月31日资产总额150973.07万元，负债总额57386.78万元[7] 子公司业绩情况 - 燕宁咨询2024年1 - 3月营业收入577.95万元，利润总额 - 334.07万元，净利润 - 289.02万元[5] - 苏交科检测认证2024年1 - 3月营业收入12568.77万元，利润总额 - 322.00万元，净利润 - 362.10万元[9] - EPTISA2024年1 - 3月营业收入12154.92万元，利润总额 - 2888.78万元，净利润 - 3217.20万元[7] 担保事项 - 2024年5月为资产负债率<70%的两家子公司提供283.02万元保函担保[3][4] - 2024年5月为资产负债率>70%的子公司EPTISA提供426.71万元反担保[3][4] - 苏交科与招行南京分行就燕宁咨询签署最高本金限额1000万元担保书[8] - 苏交科与招行南京分行就苏交科检测认证签署最高本金限额4000万元担保书[8] - 公司与招行南京分行签署最高限额4000万元《最高额不可撤销担保书》[10] - 苏交科集团检测认证有限公司最高本金限额1.2亿元授信由公司提供连带责任保证[10] - 汇丰银行南京分行向汇丰银行欧洲发送最高担保金额55.151万欧元（折合人民币426.71万元）反担保保函[10] 担保余额情况 - 截至公告披露日，公司及子公司对合并报表范围内子公司担保余额为6.229572亿元[11] - 对合并报表范围内资产负债率≥70%的子公司担保余额为4.187778亿元[11] - 公司及子公司对合并报表范围内子公司担保余额占最近一期经审计净资产的7.14%[11] 其他 - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担损失的情况[11] - 备查文件包含2份苏交科与招行南京分行签署的《最高额不可撤销担保书》[12] - 备查文件包含苏交科与南京银行南京城北支行签署的《最高额保证合同》[12] - 备查文件包含汇丰银行南京分行向汇丰银行欧洲发送的反担保保函[12]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主要从事公共基础设施工程咨询解决方案的供应商业务,主要涉及公路、市政、轨道交通等领域,占公司营收的70%以上 [2][3] - 公司正在参与低空经济和车路协同两个新兴领域的相关研究和项目,包括制定相关政策法规、规划设计等 [4][6][7] - 公司希望通过联合其他企业的方式,为政府提供低空经济和智慧交通的整体解决方案,包括基础设施建设、运维等全流程服务 [8][9][10] - 公司在检测维修等领域有优势,希望在低空经济中发挥作用 [11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司目前在手订单情况,以及车路协同和低空经济领域的订单释放节奏 [15] **公司回答** - 公司目前在手订单约80多亿元,覆盖1年多的营收 [15] - 车路协同和低空经济领域的订单占比目前还较小,主要是因为相关管理机制和政策法规还在完善过程中 [15][16] - 预计下半年尤其是四季度,随着相关政策法规的进一步明确,这两个领域的订单有望加快释放 [16][30][31] 问题2 **投资者提问** 询问公司与联合飞机集团合作的进展情况,以及未来是否有更多企业合作的计划 [19] **公司回答** - 与联合飞机的合作主要是在低空经济领域,通过提供应用场景、成本分析等方式,共同推进低空经济发展 [20][21] - 公司未来希望能够联合更多企业,组建一支能为政府提供全流程服务的团队,覆盖规划设计到运维等各个环节 [21][22] - 这种合作模式有利于公司发挥自身在规划设计等方面的优势,为低空经济发展提供整体解决方案 [22] 问题3 **投资者提问** 询问政府对低空经济发展的支持力度,以及制约因素 [28] **公司回答** - 从江苏省的情况来看,政府支持力度较大,已经从省级到地市层面部署相关工作 [29][30] - 但具体的政策法规和管理机制还在完善过程中,尤其是军方放权的力度是制约低空经济发展的关键因素 [28][29][31] - 预计随着相关政策法规的进一步明确,以及军方支持力度的增强,下半年尤其是四季度低空经济有望进入快速发展期 [30][31]

公司基本信息 - 证券代码：300284，证券简称：苏交科 [1] 投资者关系活动 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、现场参观等 [2] - 参与单位及人员包括多家私募基金、投行、证券公司等 [2] - 活动时间：2024年5月23日，10:00-12:20 [2] - 活动地点：苏交科4F第八会议室 [2] - 接待人员：董事会秘书潘岭松先生，证券事务代表姚晓萍 [2] 低空经济项目 - 2023年承接了江苏省交通运输厅的《江苏省民航统计服务及民航专项统计调查 (2023-2024年)》、《江苏省民航发展蓝皮书（2023年）暨年度发展分析报告》，苏州市交通运输局的《苏州市通用机场发展战略研究》，牡丹江市重大项目建设保障中心的《牡丹江海浪机场改扩建项目可研阶段净空障碍物测量》等低空经济项目 [3] - 2024年4月，与深圳联合飞机集团新设低空经济合资公司，注册资本金2,000万元，双方股权各占40%，目标在3~5年内成为国内低空经济发展的高端智库型科技企业 [3] - 5月15日，南京召开低空经济发展大会，公司受邀参会并签署了《共建南京低空经济无人科技岛》协议和《苏交科腾云低空智联项目》签约 [3] 未来发展 - 公司坚持走高质量可持续发展道路，提升项目承接质量，选择优质市场区域、严控项目承接标准，保障项目盈利与回款 [4] - 提升内部精细化管理，通过信息化、数字化提升效率，降低成本费用，提高利润率水平 [4] - 未来的业绩增长点将是存量基础设施的运营业务，运营期业务营收占比将会达到一半以上 [4]

利润分配 - 2023年度以1,262,827,774股为基数，每10股派现金红利1.15元，共派145,225,194.01元[3] - 深股通等部分投资者每10股派1.035元[4] 时间安排 - 股权登记日为2024年5月21日，除权除息日为5月22日[5] - 权益分派业务申请期为2024年5月14日至5月21日[8] 其他 - 不同持股时间补缴税款标准不同[5]

授信与担保额度 - 公司及子公司2024年度申请综合授信额度不超125亿元[2] - 总担保额度预计不超24.919亿元，为资产负债率≥70%子公司担保额度不超12.785亿元[2] 子公司财务数据 - 燕宁咨询注册资本1001万元，2024年3月31日资产总额11527.03万元、负债总额7170.09万元[5] - 苏交科检测认证注册资本5000万元，2024年3月31日资产总额17161.92万元、负债总额5406.01万元[6][9] - 苏科建设注册资本1000万元，2024年3月31日资产总额150973.07万元、负债总额57386.78万元[7] 子公司营收利润 - 燕宁咨询2024年1 - 3月营业收入577.95万元、利润总额 - 334.07万元[5] - 苏交科检测认证2024年1 - 3月营业收入1503.40万元、利润总额93.94万元[9] - 苏科建设2024年1 - 3月营业收入12154.92万元、利润总额 - 2888.78万元[7] 担保事项 - 2024年4月公司为3家子公司提供合计457.13万元保函担保[3] - 苏交科为燕宁咨询担保最高本金限额1000万元[8] - 苏交科为苏交科检测认证提供多笔担保，最高本金限额累计2.6亿元[9][10] - 公司为苏科建设担保最高本金限额3000万元[12] - 公司及子公司对合并报表范围内子公司担保余额为6.312102亿元[13] - 公司及子公司对合并报表范围内子公司担保余额占最近一期经审计净资产的7.23%[13] 担保情况说明 - 公司不存在逾期担保、涉及诉讼的担保及因担保被判决败诉而应承担损失的情况[13] - 公司仅为合并报表范围内子公司提供担保，未对合并报表外单位提供担保[13]

股东大会概况 - 2024年4月16日刊登2023年度股东大会通知[3] - 出席股东大会股东及代表共31名，代表607,476,028股[5] - 现场参会22名，代表601,259,464股；网络投票9名，代表6,216,564股[5] - 中小投资者22名，代表37,953,276股[5] 议案表决情况 - 《2023年年度报告》总表决同意495,569,383股，占比99.9770%[10] - 《2023年度利润分配预案》总表决同意495,681,183股，占比99.9996%[15] - 《2023年度财务决算报告》总表决同意495,569,383股，占比99.9770%[18] - 《关于2023年度计提资产减值准备的议案》总表决同意495,681,183股，占比99.9996%[19] - 《关于确认2023年度日常关联交易及预计2024年度日常关联交易的议案》总表决同意155,689,090股，占比99.9987%[21] - 《关于公司2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项说明的议案》总表决同意495,569,383股，占比99.9770%[22] - 《关于公司及子公司2024年度申请综合授信及担保事项的议案》总表决同意490,471,695股，占比98.9486%[24] - 《关于2024年度董事、监事薪酬与考核方案的议案》总表决同意467,869,879股，占比99.9996%[25] - 《关于修订<公司章程><股东大会议事规则><董事会议事规则>的议案》总表决同意490,452,915股，占比98.9448%[26] - 《关于修订公司<独立董事制度>的议案》总表决同意490,461,815股，占比98.9466%[27] - 《关于修订公司<对外担保决策制度>的议案》总表决同意490,461,815股，占比98.9466%[28] - 《关于修订公司<关联交易制度>》等议案总表决同意490,461,815股，占比98.9466%[29][30][31] 弃权情况 - 符冠华、王军华分别放弃表决股份62,876,845股、48,916,000股[10][18] 决议结果 - 本次股东大会审议议案已通过，决议合法有效[32][33]

证券代码：300284 证券简称：苏交科 公告编号：2024-021 苏交科集团股份有限公司 2023年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 2、会议召集人：公司董事会 3、会议主持人：董事长李大鹏先生 4、会议召开方式：现场会议方式 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议； 3、本次股东大会以现场会议方式召开，采用现场投票与网络投票相结合方式 表决； 4、为尊重中小投资者利益，提高中小投资者对公司股东大会决议事项的参与 度，本次股东大会对中小投资者进行单独计票，中小投资者是指除上市公司董事、 监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司 5%以上股份的股东以外的其他股 东。 5、根据公司股东符冠华、王军华与广州珠江实业集团有限公司及其一致行动 人广州国资产业发展并购基金合作企业（有限合伙）等相关方签署的《合作框架协 议》《合伙框架协议之补充协议》以及《符冠华、王军华关于放弃部分表决权及不 谋求上市公司控制权承诺之确认函》中关于表决权放弃的有关约定，截至本次股东 大会股 ...

员工持股计划 - 第3期员工持股计划设立规模上限6000万元[3] - 78名员工参与，缴款4779.36万元[4] - 个人出资部分减持2740500股，均价9.66元/股[7] - 专项基金出资股票锁定至2027年9月5日[8] 分红与股本 - 2020 - 2023年按不同基数和比例派发现金[4][5] - 2021年向特定对象发行股份，总股本增至1262827774股[4]

公司基本信息 - 公司注册资本为126,282.7774万元[6] - 证券发行时间为2021年9月3日，上市时间为2021年9月23日[6] 时间节点 - 持续督导期限至2023年12月31日[1] - 2024年年报披露时间为4月16日[6] - 保荐总结报告书出具时间为2024年4月26日[15] 监管与交易 - 2022年4月29日因关联交易问题被江苏证监局出具警示函[9] - 2021年3月召开三会补充审议并披露关联交易事项[9] 资金情况 - 截至2023年12月31日，向特定对象发行股票募集资金未使用完毕[13]