公司基本信息 - 公司股票代码为300294[6] - 公司注册地址为江西省抚州市高新技术产业开发区惠泉路333号[6] - 公司网址为https://www.china-boya.com[6] - 公司董事会秘书为涂言实，联系电话为0794-8264398[6] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所：http://www.szse.cn[6] - 公司聘请的会计师事务所为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)，办公地址为北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室[6] 公司财务数据 - 公司2022年营业收入为2,758,701,315.10元，较上年增长4.08%[7] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为432,197,553.97元，较上年增长25.45%[7] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为596,437,198.85元，较上年下降55.67%[7] - 公司2022年末资产总额为8,033,175,408.45元，较上年增长5.40%[7] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为7,185,634,486.84元，较上年增长5.22%[7] 产品信息 - 公司主要从事血液制品的研发、生产和销售，涵盖白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子等产品[13] - 公司产品包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白和凝血因子等9个品种23个规格的产品[13] - 人血白蛋白可用于癌症化疗、烧伤、失血创伤引起的休克等治疗[14] - 人免疫球蛋白可用于预防麻疹和传染性肝炎，提高抗生素对某些细菌和病毒感染的疗效[15] 生产情况 - 公司血液制品业务生产量同比增长48.84%至4,500,793瓶[42] - 糖尿病用药业务销售量同比下降13.81%至38,039,099支[42] - 生化类用药业务生产量同比增长28.63%至3,348亿单位[42] 投资项目 - 公司决定将尚未使用的募集资金99,607.51万元全部投入到“血液制品智能工厂（一期）建设项目”[1] - 公司拟使用闲置募集资金进行现金管理，金额不超过90,000.00万元，管理期限为3年[65] - 公司拟将未使用的募集资金全部投入到“血液制品智能工厂（一期）建设项目”，总投资金额为309,684.00万元[68] 环保情况 - 公司严格遵守国家环保标准，未发生重大环境污染事故，排污许可情况良好[153] - 公司通过多种方式推动巩固脱贫攻坚成果和乡村振兴，履行社会责任[156] 公司治理 - 公司董事会在报告期内召开多次会议，包括第七届董事会第十三次至第十八次会议[112] - 公司董事出席董事会情况良好，无连续两次未亲自出席董事会的情况[112] - 公司董事未对公司有关事项提出异议[113] - 公司独立董事对重大事项进行核查，提出建议并发表独立意见，详见独立董事述职报告[114]

血浆采集与规划 - 2022年公司采浆量受疫情影响未达计划，行业采集量预计同比增长6%，公司增幅与行业基本持平 [2] - 现有14个浆站，至2025年计划采集量达650 - 700吨/年；力争十四五期末新增浆站不少于16个，年采集量突破1000吨 [2] - 2022年在若干省份推进浆站设置调研与申报，完成超30个区域详细调研和多个区域材料报送，取得部分县级、市级批文；2023年将扩大拓展省份，整合资源加大拓展力度 [2][3] 提升浆量措施 - 存量浆站挖潜：围绕经营方针，加大改扩建投入，增加宣传投入，提升献浆频次，降低流失率，加强党建平台建设 [3] - 新浆站建设与运营：储备培养关键岗位人员，构建标准化管理体系，先租后建缩短周期，人员提前到岗培训确保合规经营和上量 [3] 产品相关情况 - PCC：2022年市场份额（样本医院统计）约12%，销售额超3000万元，未来市场份额有望提升 [3] - Ⅷ因子：预计2023年3月获批签发 [3] - 研发规划：围绕血液制品研发，争取十四五期间平均每年1个获批上市，在研项目包括vWF因子、高浓度（10%）静注人免疫球蛋白等 [4] - 静丙：疫情放开后短期供应紧张，疫情平缓后将缓解；未来血液制品认知深入，适应症范围扩大，人均用量将提升 [4] 营销与费用 - 营销管理优势：营销团队内部市场化竞争、学术推广专业化、主流商业渠道整合，货款回款率提升 [4][5] - 营销费用率：随销售规模提升将逐步下降，对新产品保持学术推广投入强度 [5] 商誉与业务情况 - 商誉：总计6.6亿元，受政策影响天安药业、新百药业业绩下滑，广东复大收入利润稳步提升，目前商誉无减值迹象 [5] - 丹霞生物：9个站开采，8个站恢复采集工作推进；2022年12月申报静丙临床获受理，计划2023下半年申报纤维蛋白原临床；适时启动并购整合 [5] - 非血液制品业务剥离：针对同业竞争业务，华润医药承诺2023年底前解决；天安药业锁定意向受让方形成初步方案，广东复大拟转让75%股权给华润医商，正在开展相关工作 [5][6] 发展战略 - 聚焦血液制品业务，力争成为世界一流血液制品企业，采取内生式增长与外延式拓展举措 [6]

公司整体情况 - 2022年整体营业收入和净利润保持稳定增长，血液制品业务增幅明显，非血液制品业务因疫情、医保政策影响仍下滑，但下滑幅度减缓 [2] - 2022年采浆量受疫情防控影响未达计划采集量，行业采集量预计同比增长6%左右，公司年采浆量增幅与行业基本持平 [2] 产品相关情况 静丙产品 - 疫情放开后，重症患者使用静丙情况增多，短期内原料端受限无法满足市场需求，公司采取“保产、保供、保医”策略保障供应 [2] - 高浓度静丙已进入临床阶段，与普通静丙共用组分，附加值高但临床使用范围相对窄，主要用于肿瘤患者，未来是免疫球蛋白组合产品之一，营销推进后可提升盈利能力 [3] - 公司可售静丙基本无库存 [4] 其他产品 - 白蛋白、纤原库存量维持相对偏紧水平，库存周期约20天；PCC及狂免库存相对充足，是下一阶段销售发力方向 [4] - 公司蛋白、静丙和因子类产品收入占比约为3:3:4，未来因子类产品收入占比会加大 [4] - 纤原价格压力在去年广东集采时释放一部分，对公司业绩影响不大，公司会持续加大学术推广保市场龙头地位 [4] 采浆相关情况 - 疫情放开后，阳性感染人数剧增影响浆站正常采集，目前已恢复至正常水平的七八成，预计2 - 3个月后恢复常态 [3] - 公司从深入乡间和社区科普宣传、提升献浆服务改善环境、宣传标杆献浆员三个方面宣传献浆文化 [3] 生产周期及产能情况 生产周期 - 血液制品从原料血浆采集到产品销售一般有半年左右周期，检疫期、生产周期需3 - 4个月，公司积极与相关部门沟通，可缩短批签发周期近1个月 [3] 产能情况 - 目前白蛋白、静丙产能为600吨，因子类产品近千吨产能，14个浆站预计2024年采集量达600吨，智能工厂预计2027年1月正式投产 [4] - 预计2026年产能吃紧，公司将通过优化产线布局提升产能10%、2025年下半年智能工厂试生产、若认证权限下放至省局可缩短认证时间约半年、加大产品研发及推广力度四个方面缓解产能受限问题 [5] 其他业务情况 丹霞生物 - 目前丹霞生物已有9个站开采，其他8个浆站恢复采集工作在积极推进，未来在符合条件下适时启动并购整合工作 [5] 非血液制品业务 - 华润医药承诺2023年底前解决同业竞争问题（广东复大和天安药业），公司将适时剥离或处置其他非血液制品业务 [5] - 对于博雅欣和初步考虑合并吸收，合理利用公用设施，生产车间及其他资产可考虑转让 [5] 公司发展规划 产品出口 - 公司产品出口认证实施三步策略，目前在部分国家取得阶段性进展，已获部分国家GMP证书，产品出口会动态调整策略 [4] 股权激励 - 国务院国资委和华润集团支持下属上市公司开展股权激励，公司会根据政策要求结合实际情况适时推出股权激励方案 [5] 吨浆利润 - 随着新品种上市和新产品市场份额提升，对吨浆收入及利润有积极影响，但具体量化数据不好预估 [4]

公司战略方向 - 公司目前以血液制品为主营业务，未来将实现血液制品与非血液制品平衡发展 [4] - 血液制品方面，积极新设浆站及并购合适标的，提升潜能和市场占有率；非血液制品方面，在高端抗生素、糖尿病市场、妇儿肝胆用药及其他医药行业拓展 [4] 产品研发情况 - 公司血液制品拥有相关产品且均获生产批件，在研产品进展顺利 [4] - 2014年，手足口病凝血因子Ⅷ申报材料获受理，处于“在审评”状态；人凝血酶原复合物等多个在研项目处于临床前研究阶段 [4] 浆站情况 - 公司目前拥有6个单采血浆站，5个运营，1个在建，利用新设浆站资质在符合条件地区申请新设，但获批有不确定性 [5] - 公司血液制品生产车间设计产能年处理血浆500吨，目前暂未负荷 [5] - 下属4个老浆站采浆量稳定，岳池浆站采浆能力不断提升，通过提升服务等方式对现有浆站挖潜 [5] - 参股公司浙江海康生物拥有2个正式运营浆站，将利用优势在东部地区开拓浆站 [5][6] 大股东作用 - 大股东深圳市高特佳投资集团有限公司为投资公司，对医药行业有研究，为公司经营建设提战略性建议，在并购发展等方面给予帮助和支持 [6] 行业现状与趋势 - 我国血液制品行业起步晚，禁止设立新企业，国内血液制品企业约30家，单采血浆站约150家 [6] - 行业存量企业通过兼并收购抢占资源，企业将走向成熟、集中，集团化、规模化是发展趋势 [6] 限售股解禁情况 - 2015年3月，深圳融华投资有限公司等部分限售股股东将解除限售，公司未知其是否减持股份 [7]

销售与市场策略 - 疫情后静丙学术推广会有变化，各厂家策略不同，因上游采浆量制约，今年学术推广对销售帮助不大，公司希望借此完成销售转型 [1] - 血制品过去依靠经销商销售，经销商学术推广能力有限，公司坚持学术推广，费用高一是因纤原做学术推广，二是希望其他品种印证临床价值 [3] - 公司销售团队以省级合伙人为主，销售推进良好，纤原在样本医院市占率较高 [4] 产品供需与价格 - 血浆6 - 7个月转化为产品，2 - 3月采浆影响9月后产品，可能出现供需紧张，若临床需求激增时间会提前 [3] - 全国血制品价格较稳定，进口产品占比60%，若海外无影响白蛋白价格变化不大，三季度根据市场供需决定是否调价，价格调整先传导到出厂价和经销商费用政策，再看是否传导到终端价格 [3][4] 生产情况 - 2月投产去年10月前采的血浆，3月开始尽快投产通过检疫期的血浆 [4] 子公司影响与进展 - 疫情对南京新百和贵州天安销售有影响，公司全力恢复发货和销售 [4] - 公司还在沟通罗益收购后续方案，坚持“血制品 + 疫苗”发展策略 [5] 研发进度 - 2019年研发费用增长，凝血酶原复合物计划现场核查，预计今年获批；八因子补充临床，计划今年完成，争取明年拿批件；很多品种在临床前需费用化处理，后续上临床考虑资本化 [5] 博雅（广东）情况 - 调浆无确定性批复，有批复会公告，2019年8月拿GMP证书，12月拿批签发销售，目前小规模投浆，希望调浆实现品种和利润最大化 [5] - 2019年采浆量300多吨，今年受疫情影响采浆量同比下降，目前库存浆800吨 [6] - 在现行法规制度下，博雅（广东）血浆不能给博雅用，若MAH制度确认有可能 [6]

采浆情况 - 2020年全年采浆量约378吨，同比增长1.61%，是血液制品行业极少数采浆量实现正增长的企业 [2] - 2020年采浆量占全国采浆量不足5% [3] 浆站建设 - 公司一直积极在符合条件的区域申请新设浆站，争取在十四五期末浆站数量达20个，新设浆站获批存在不确定性 [3] - 海南屯昌浆站目前已完成现场验收工作，如获得采浆许可证公司将及时披露 [3] 与华润合作进展 - 2021年2月，公司收到深交所同意2020年向特定对象发行A股股票中止审核的通知，后续将根据进展向深交所申请恢复审核并披露信息，控股股东股权变动及发行股票事项尚需华润医药控股所属国资主管部门审议批准、深交所审核通过，并经中国证监会同意注册，存在不确定性 [3] 营收结构与规划 - 未来三年整体营收结构不会有重大调整，将顺应政策变化，在产品研发、市场营销、成本管控等方面提升企业综合能力 [3] 行业趋势与公司定位 - 国内血液制品行业逐步走向集中，有利于行业健康发展，公司将发挥自身优势，扩大规模，提升行业地位 [4] 技术与专利 - 公司针对每个产品的关键技术均申请了专利保护 [4] 疫情影响与应对 - 疫情给2020年营收带来挑战，也为血制品概念带来机遇，公司将顺应环境变化，优化业务结构，持续产品创新，提升综合竞争力 [4] 竞争优势 - 公司在产品、技术、质量控制等方面具有很强的竞争优势，将持续保持并不断创新 [4] 收购计划 - 公司目前暂无近三年的收购计划，如有将根据证券法规及时履行信息披露义务 [4]

会议基本信息 - 会议类别为电话会议 [2] - 参与投资者约 150 人 [2] - 时间为 2021 年 9 月 1 日 15:00 - 16:00 [2] - 上市公司接待人员有总经理梁小明、董事会秘书兼财务总监涂言实、证券事务代表彭冬克 [2] 半年报情况 - 公司董秘兼财务总监涂言实对 2021 年 1 - 6 月财务报告基本情况做简要分析与说明 [2] 相关问题交流 智能工厂建设 - 启动需结合采浆规划与设计产能匹配等因素，条件成熟会尽快开工 [2] 采浆规划 - 存量浆站至 2023 年采浆达 600 吨 [3] - 十四五期间新设浆站不少于 10 家 [3] - 下一步重点与丹霞生物合作 [3] 品种增速原因 - 纤原因去年疫情基数低，今年 1 - 6 月恢复到历史最高水平 [3] - 静丙自去年下半年纳入重点学术推广，销售增幅明显且出口有出货量 [3] 毛利率情况 - 2019 年部分血浆用于研发致纤原销售受影响，毛利率偏低 [3] - 今年各主要产品恢复历史水平，毛利率同步恢复，预计新品上市后持续稳定增长 [3] 丹霞生物情况 - 浆站续证积极推进，合格库存血浆约 480 吨 [3] - 公司白蛋白、免疫球蛋白产能约 600 吨，因子类产品产能近千吨 [3] - 今年采浆计划约 430 吨，当年可投约 90% ，产能合理安排可消化调浆量 [3]

股权交易 - 2021年7月15日，69,331,978股股份完成股权交割，华润医药成为博雅生物第一大股东，但目前尚不是控股股东，定增项目正积极推进 [2] 采浆规划 - 存量浆站挖掘提升，至2023年目标采集600吨 - 已获得19个县级批文，推进市级、省级主管部门审批及落地工作 - 与丹霞生物开展血浆调拨或供应关系合作 [2][3] 浆站开设 - 已获得19个县级批文，集中在内蒙古、山西、山东等一类区域，行政审批受多重因素影响，获批有不确定性，新大股东会给予支持 [3] 研发管线 - 去年获批PCC，预计明年获批八因子，后续有1g纤原、高浓度静丙（10%）、vWF因子、C1酯酶等产品，计划每1 - 2年新增1 - 2个品种上市 [3] 吨浆利润与成本 - 产品结构蛋白、球蛋白、因子大致为1:1:1，吨浆毛利85 - 90万元，未来新产品上市对提升利润有积极作用 - 吨浆成本目前不超过90万元，未来随着浆量规模及管理水平提升，采浆成本有下降空间 [3] 同业竞争规划 - 华润和公司部分业务存在同业竞争，未来其他业务板块在保持稳定前提下，拟通过分拆、转让等方式逐步有序退出，聚焦血液制品主业 [4] 智能工厂建设 - 2018年募集资金建设千吨级智能工厂，计划2021年9月动工，结合未来浆量规划预留产能提升空间 [4] 营销管理 - 2018年率先启动学术营销推广，2020年纤维蛋白原市占率接近60%，下一步加大静丙学术投入，开展静丙药物经济学研究 [4] 丹霞生物合作 - 丹霞生物库存合格血浆约550吨，血浆利用率低，公司拟通过血浆调拨或改变供应关系采购血浆 [4] 丹霞生物浆站续证 - 丹霞生物有17个站 + 8个分站，部分浆站受区域调整和疫情影响，目前3个浆站续证申请通过属地县、市级审批，4个通过县级审批，其他续证申请工作陆续开展 [4][5]

经营与财务情况 - 2021年第三季度整体营收7.12亿，同比增长12%；1 - 9月整体累计收入20.11亿，同比增长8.3% [2] - 第三季度归母净利润1.25亿，同比增长100%；1 - 9月累计归母净利润3.23亿，同比增长44% [2] - 第三季度血液制品业务营收3.5亿，同比增长83%；前三季度累计收入9.42亿，同比增长43%，占公司整体营收比重46.8% [2] - 前三季度血液制品累计归母净利润2.75亿，同比增长101%，占前三季度公司整体归母净利润比重85% [2] - 白蛋白收入2.65亿，占血液制品收入28%，同比增长12%；静丙收入2.88亿，占血液制品收入31%，同比增长35%；纤原3.26亿，占血液制品收入35%，同比增长137% [3] - 2021年1 - 9月实现采浆307.69吨，完成年度采浆计划430吨的72% [3] - 2021年1 - 9月销售费用整体下降6700万，同比降低10.7%；天安药业销售费用从1.34亿减少到0.85亿，新百药业从3.1亿减少到2.43亿；血液制品销售费用从1.5亿增长到1.9亿 [4] 华润医药相关情况 - 定增获中国证监会同意注册批复，华润医药尚未正式入主，公司管理团队正与华润医药进行管理对接，华润医药将以博雅生物为唯一血液制品平台打造板块 [3] - 公司与华润医商就复大医药签订《委托管理协议》及《股权转让框架协议》，拟转让75%股权，正开展审计和资产评估工作 [3] - 糖尿病业务将在保证平稳发展前提下适时启动整合工作 [3] - 待华润医药成为控股股东及新一届董事会到位，将审议整体建设方案并启动新产能开工建设；发行工作预计11月下旬完成，之后推进董事会改选 [4] - 复大医药定位为专业化、规模化血液制品经销商，未来与华润医商在多方面加强合作发挥协同效应 [4] 公司业务相关问题解答 - 公司吨浆利润稳居行业前列，原因是产品产销结构均衡、主要产品收得率高、产品终端渗透率稳步提升 [3] - 八因子预计明年获批生产，人血管性血友病因子（vWF因子）预计2024年投入市场，高浓度（10%）静注人免疫球蛋白预计明年初获批临床 [4] - 浆站拓展工作积极推进，华润医药成为第一大股东后工作加快，但因审批严格无法给出精准时间 [4] - 丹霞生物浆站续证工作正在积极推进 [5] 公司未来规划 - 未来战略聚焦血液制品主业，资源向其倾斜，在浆站浆量、产品研发、市场营销等方面聚焦 [5] - 十四五期间浆站、浆量实现翻番；产品研发方面完善管线，开发新品类，努力实现3 - 4个新品上市销售；市场终端加大学术推广 [5]

智能工厂建设 - 血液制品智能工厂建设是战略布局，正与政府沟通入园及准备土地招拍挂，预计7、8月奠基开工 [2] - 2025年6月职能区投入使用，9月生产基地完成试生产、工艺验证批及检验、品种生产变更批准 [2] - 2025年9月 - 2026年12月完成主要工作，2027年1月正式投产 [2] 疫情影响 - 采浆方面，1 - 5月总体采集量同比计划量有差距但仍增长，疫情影响短期，公司力争完成全年490 - 500吨采浆目标 [2][3] - 销售方面，物流受短暂局部影响，不影响整体销售计划 [3] - 批签发方面，上海疫情使部分产品批签发进展缓慢，公司调整策略保障动态平衡 [3] - 生产经营其他方面未受疫情影响 [3] 浆站建设与拓展 - 2021年底山西阳城获批血浆站，采用租赁模式建设，处于建设期 [3] - 规划至十四五期末浆站新增16个以上，力争明年年底前大部分拓展目标落地 [3] 产品上市与利润影响 - 人凝血因子VIII上市申请预计第三季度获批 [3] - PCC、因子VIII达产销平衡时，预计提升吨浆利润30% - 40% [3] 吨浆利润情况 - 公司吨浆利润居行业前列，原因是主要产品收得率高、终端学术推广使产品渗透率提升、生产销售平衡且产品结构均衡 [3] - 未来吨浆利润预计保持行业前列 [3] 股权激励计划 - 原定股权激励计划为不影响国资委对重组方案审批暂停推进，2022年6月20日完成之前回购股份注销 [4] - 国资委和华润支持下属上市公司开展股权激励，公司将参照华润医药旗下企业实施 [4] 华润集团转型影响 - 华润集团转为国有资本投资公司，将完善治理、优化布局、推动创新、健全机制，推进高质量发展 [4] - 公司作为华润控股企业，将聚焦血液制品主业，优化构架和模式，推进高质量发展 [4]