董事会会议 - 公司于2024年11月26日召开第八届董事会第七次会议[1] 董事增补 - 董事会提名任辉为非独立董事候选人，任期至第八届董事会届满[1] - 《关于增补非独立董事的议案》需提交股东大会审议[2] 委员会调整 - 若议案通过，任辉将增补为战略与ESG委员会委员[2] - 增补后委员会成员为邱凯、梁小明、任辉、申劲锋、赵利[2] 持股情况 - 截至公告披露日，任辉未直接或间接持有公司股份[6]

会议信息 - 公司第八届董事会第七次会议于2024年11月26日召开[3] - 拟于2024年12月12日上午9：30召开2024年第四次临时股东大会，股权登记日为2024年12月5日[12] 议案表决 - 《关于增补非独立董事的议案》等多议案表决通过[5][7][11][12][13] - 《关于经理层2024年度经营业绩合同》等议案6票同意，2票关联回避[8][9] 人员信息 - 任辉先生现任公司副总裁，截至公告披露日未持股[17]

制度概况 - 内部审计制度于2024年11月26日经第八届董事会第七次会议审议通过[2] - 制度自颁布之日起施行，原2022年10月制度同期废止[35] - 制度由华润博雅生物审计部负责制订、修订和解释[35] 审计宗旨与领导 - 内部审计宗旨为“保障战略、防范风险、创造价值”[4] - 公司党组织、董事会及其审计委员会（或主要负责人）直接领导内部审计工作，总裁（或主要负责人）是第一责任人[7] 审计委员会职责 - 审议企业年度审计计划等多项重要事项[9] 审计机构管理 - 依法接受上级部门指导监督并报送相关资料[9] - 严格内部审计人员录用标准，支持开展后续职业教育和轮岗交流[10] - 保持独立性，人员遵守职业道德规范和保密制度[10] - 强化激励约束机制，落实审计工作结果签字背书责任制度[11] - 统筹调配资源，必要时向社会购买审计服务[11] - 保证履行职责所需经费并列入预算[11] 审计内容与方式 - 内容包括境内外法律遵循、中央部署落实、财务收支等十四项[14] - 可开展全面或专项审计[14] - 可组织联合审计、交叉审计等[15] 审计权限与配合 - 审计机构和人员独立开展工作，有要求报送资料等七项权限[17][18] - 被审计单位支持配合审计，对资料负责并整改问题[22] 审计计划与报告 - 按年编计划，可调整并报批[25] - 审计报告签发前征求被审计单位意见，修改后送达并提整改要求[26] 审计后续工作 - 结束后整理归档资料，督促检查整改[26][24] - 建立审计结果通报和公告机制[28] - 充分运用审计结果，用于决策、完善制度等七方面[28] - 审计结果作为公司各级单位战略和业绩合同执行考核评价重要依据[29] - 审计结果作为考核、任免、奖惩直管经理人重要依据[29] 协作与奖惩 - 与其他内部监督机构建立协作配合工作机制[49] - 对成绩显著的机构和人员给予适当表彰[31] 责任追究 - 审计机构和人员未按规定履职将被追究责任[31] - 被审计单位或人员不配合审计工作将被追究责任[32] - 被审计单位或个人不有效整改审计问题将被追究责任[33] - 保护因履行职责受打击的内部审计人员并追究相关人员责任[33]

特别提示： 1、本次申请解除限售股份为华润博雅生物制药集团股份有限公司（以下简 称公司）向特定对象华润医药控股有限公司发行的 78,308,575 股份，本次解除限 售股份数量为 78,308,575 股，占公司总股本的 15.5298%；本次解除限售后实际 可上市流通的股份数量为 78,308,575 股，占公司总股本的 15.5298%。 2、本次限售股份可上市流通日：2024 年 11 月 25 日（星期一）。 一、公司发行股份概况 证券代码：300294 证券简称：博雅生物 公告编号：2024-073 华润博雅生物制药集团股份有限公司 关于向特定对象发行股票解除限售上市流通的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 2021 年 10 月 26 日，公司收到中国证券监督委员会（以下简称中国证监会） 出具的《关于核准博雅生物制药集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批 复》（证监许可[2021]3340 号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。公 司向特定对象华润医药控股有限公司发行股票 78,308,575 股，本次发行完成后， 公司 ...

市场扩张和并购 - 2024年7月17日公司通过收购绿十字香港控股100%股权议案[3] - 公司用18.2亿元自有资金受让其100%股权[3] - 2024年11月6日绿十字（香港）完成股东名册变更登记[2][4] - 变更完成后公司持有其100%股权并纳入合并报表范围[2][4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 采浆量持续稳健增长，血制品业务维持平稳发展 - 去年同期子公司出表影响表观业绩 [2] - 血制品业务维持平稳，因子类产品实现快速增长 [3] - 采浆端实现良好增长，智能工厂完成主体结构封顶 [4] 盈利预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.67/6.27/6.91亿元，对应EPS分别为1.12/1.24/1.37元 [5] 财务数据总结 营收及盈利情况 - 2024年前三季度公司实现营业收入12.45亿元（-43.16%），归母净利润4.13亿元（-11.07%），扣非净利润3.36亿元（-6.96%） [2] - 预计公司2024-2026年营业收入分别为1945/2117/2302百万元，增长率分别为-26.65%/8.85%/8.72% [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为567.25/627.47/690.72百万元，增长率分别为138.88%/10.62%/10.08% [6] 财务指标 - 2023年资产负债率6.5%，流动比率14.08 [8] - 2023年ROE 3.2%，ROIC 5.3% [8] - 2023年应收账款周转率7.90，存货周转率2.05 [8] - 2023年市盈率65.76倍，市净率2.13倍 [6][8]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 采浆量双位数同比增长，血制品收入稳健 [2] - 采浆量预计稳步提升，产能和研发管线持续推进中 [2] - 盈利水平同比提升明显 [3] 公司投资价值分析 - 2024/2025/2026年归母净利润预计分别为5.30亿元/5.76亿元/6.30亿元，对应EPS1.05元/股、1.14元/股、1.25元/股，对应PE为29.96/27.53/25.17 [6] - 公司积极推进智能工厂的建设，已完成主要主体结构封顶 [2] - 高浓度静丙等在研管线持续推进，预计获批后有利于提升公司盈利能力 [2] 风险因素 - 原材料供应不足的风险 [6] - 采浆成本上升的风险 [6] - 产品研发进展不达预期风险 [6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司短期业绩承压,但采浆量稳步增长 [2] - 公司经营效率处于行业领先水平,绿十字采浆量和吨浆利润未来均有较大弹性 [2] - 公司是华润旗下唯一血制品平台,未来战略地位十分重要 [3] - 公司目标力争十四五期间,通过相应的战略举措,力争实现浆站总数量、采浆规模翻番 [3] 财务数据总结 - 2024年三季度,公司实现营业收入12.45亿元,同比下滑43.16%;实现归母净利润4.13亿元,同比下滑11.07%;实现扣非归母净利润3.36亿元,同比下滑6.96% [1] - 2024年1-3季度,公司血制品业务实现收入10.9亿元,同比增长0.39%;2024年第三季度,实现收入3.0亿元,同比下滑7.3% [2] - 2024年1-3季度,公司实现采浆量387.44吨,同比增长12.39% [2] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为5.0/5.6/6.3亿元,同比增长率分别112.6%、11.4%、12.1% [3]

报告公司投资评级 报告维持对博雅生物的"买入"评级[1] 报告的核心观点 1. 股权转让影响表观利润,但血制品业务保持稳健增长[1] 2. 采浆量持续提升,内生加外延助力浆站拓展[1] 3. 公司重视新品种研发,不断丰富产品管线,静注人免疫球蛋白(IVIG)和C1酯酶抑制剂等新品种处于上市和临床研究阶段[2] 4. 预测公司2024-2026年收入和归母净利润将保持增长,维持"买入"评级[3] 分类总结 公司经营情况 1. 2024年前三季度公司营收和归母净利润较上年同期分别下降43.16%和11.07%,主要是股权转让影响[1] 2. 公司主营业务血制品板块保持稳健增长,2024年1-9月收入增加0.39%[1] 3. 公司通过内生增长和外延并购方式加快拓展浆站数量,2024年1-9月原料血浆采集量增长12.39%[1] 4. 2024年7月公司收购绿十字(中国)100%股权,有助于浆站拓展、采浆量提升和产品丰富[1] 在研管线情况 1. 静注人免疫球蛋白(IVIG)10%的上市申请已获受理,上市后有望为公司业绩贡献新增量[2] 2. C1酯酶抑制剂和血管性血友病因子(vWF)均处于III期临床研究阶段[2] 财务预测 1. 预测公司2024-2026年收入分别为19.30、20.79、22.44亿元,归母净利润分别为5.52、5.99、6.55亿元[3] 2. 预测EPS分别为1.09、1.19、1.30元,当前股价对应PE分别为28.8、26.5、24.2倍[3]

根据电话会议记录,总结如下: 行业情况: 1. 整个行业短期内面临一些压力,主要是进口蛋白增加和医保政策变化带来的供需变化[43][44] 2. 但从长期来看,行业需求仍有增长空间,行业前景看好[43][44] 公司情况: 1. 公司三季度业绩有所波动,主要受合并范围变化影响,但核心业务血液制品保持正增长[1][2][3][4][9] - 血液制品收入和利润保持正增长,但增速有所放缓[2][9] 2. 公司积极拓展采浆站,今年新增太和和乐平两个采浆站,采浆量同比增长12.4%[3] 3. 公司首次实施中期现金分红,每10股派发1.6元,体现回报股东的决心[3][4] 4. 主要产品白蛋白、净饼和仙源供需情况稳定,产品质量和产能利用率良好[5] 5. PCC和8因子等新产品销售增速超30%,为公司未来发展带来新动能[5][20] 6. 公司正积极推进智能工厂建设,预计2025年底前投产[10][11] 7. 正在收购安徽律师制,预计2025年11月完成并表[3] 8. 正在推进海外市场布局,已在巴基斯坦等国取得注册进展[18][34] 重点关注: 1. 血液制品业务的未来增长空间和利润水平[8][9] 2. 新产品PCC和8因子的市场前景和产能规划[19][20] 3. 智能工厂建设和收购律师制的进展情况[10][11][7] 4. 海外市场开拓的具体计划和成效[18][34] [序号]