公司基本情况 - 2019年半年度主要产品为背光及照明LED器件，背光LED用于手机、电脑等领域，照明LED用于室内照明 [2] - 最初以小尺寸背光LED器件切入市场，目前仍以背光LED器件为主，照明LED器件稳步推进 [2] 公司发展战略 - 深耕LED行业，以背光LED和照明LED为依托，拓展显示LED、车用LED等新业务 [2] - 在提高现有业务全球市场占有率基础上，向半导体封装、膜材产业拓展 [2] 毛利率上升原因 - 对客户有选择性筛选，追求有质量收入，回款提升 [3] - 通过精益管理、财务管理提升库存管理水平和运营效率 [3] 行业交流问答 海外客户相关 - 主要是台系、韩系、日系、南亚及欧洲客户 [3] - 主要采购背光及照明LED器件 [3] 国际化战略 - 国际化战略持续实施，2019年半年度国际化销售占比提升明显 [3] OLED影响 - OLED技术有进步但存在难题，公司产品线丰富，受威胁产品在总收入中占比逐年缩小 [3] 激励计划考核指标 - 2018 - 2020年三个会计年度考核，公司层面以2015 - 2017年扣非净利润均值为基数，2018、2019、2020年扣非净利润增长率分别不低于30%、50%、70%，还有个人层面绩效考核要求 [3][4] 公司优势 - 研发坚持技术创新，生产持续改进，管理采取精益管理、重视战略规划，产品品质及成本管控优势突出，大客户认可度高、粘性大 [4] - 经营作风稳健，收入结构多元化，新业务快速增长 [4] Mini LED业务 - 处于小批量送样阶段，公司重视并积极进行技术储备 [4] 小间距产品业务 - 业务进展顺利，尤其是透明屏业务，应用于室内大屏幕显示等领域，将根据市场需求加快扩产 [4] 生产基地情况 - 惠州及芜湖生产基地目前用于LED产品扩大再生产，惠州子公司服务华南、海外客户，芜湖子公司服务华北、华东客户 [4] - 2019年惠州子公司部分厂房投产，缓解产品交付压力；芜湖子公司工业园区一期主体工程2018年完成，目前装修，装修后从租赁厂房搬迁 [5] 可转债募集资金用途 - 用于惠州LED产品扩产项目和惠州LED技术研发中心建设项目 [5] 资产减值及坏账核销 - 重视应收账款和产品库存管理，核销坏账及转销存货跌价准备真实反映财务状况 [5] 半导体封装业务 - 现阶段在保证现有业务市场占有率基础上向半导体封装拓展，功率器件业务主要采用外延式拓展，欢迎推荐高端并购资源 [5] 光器件业务 - 在产品开发、生产制造、市场开拓等方面按计划有序进行，应用于多家终端重点大客户，业务快速发展 [5]

公司基本情况 - 主要产品为背光及照明 LED 器件，背光应用于电视、车载显示系统等领域，照明用于照明领域 [1] - 经营历程最初以小尺寸背光为主，目前仍以背光 LED 器件为主，未来将巩固提高背光业务并加快国际化战略 [1] - 发展战略是深耕 LED 行业，以背光和照明 LED 为依托拓展新业务，保证现有业务提高全球市场占有率，拓展 IC 集成电路封装及组件业务 [2] 行业交流问答 客户与产品 - 海外客户主要是台系、韩系及少量日系，主要采购背光产品，包括中小尺寸和大尺寸背光 LED 器件，少量照明 LED 器件 [2] 战略实施 - 国际化战略有效实施，2017 年前三季度国际化销售占比提升明显 [2] 业务拓展 - 小间距显示屏 LED 业务进展顺利，已实现量产销售，市场需求高速增长，将根据需求加快扩产，未来成新盈利业务 [2] 利润增长问题 - 2017 年第三季度利润增长不如收入增长速度，原因是上年同期利润高，发展战略以提高市场占有率为主，且市场开拓、研发投入、人员培养建设费用增加较多 [2][3] 公司优势 - 研发坚持技术创新，生产持续改进，管理采取精益管理、重视战略规划，产品品质及成本管控优势突出，大客户认可度高、粘性大，经营作风稳健，收入结构多元化，新业务快速增长 [3] 全面屏影响 - 全面屏推出对公司影响较大，产品技术指标要求提升，所需 LED 灯珠数量增加 [3] 小间距产品性能 - 小间距产品凭借独特设计、优异性能通过两年客户端及终端用户体验，核心指标达行业领先水平，获主流客户认可，将依据市场需求扩充产能、丰富产品系列 [3] 生产基地 - 惠州子公司生产场地用于 LED 产品扩大再生产，芜湖生产场地用于 LED 产品扩大再生产及 IC 集成电路及组件的生产、研发、销售等活动 [3] - 惠州子公司生产基地一期项目建设收尾，预计 2018 年部分投产；芜湖工业园租赁厂房部分已正式投产并贡献利润 [3][4] IC 业务 - 公司愿景是以 LED 产业为依托做精做强，现阶段在保证现有业务基础上逐步增大投资规模拓展 IC 集成电路业务，是中长期计划一部分，若有合适高端并购资源欢迎推荐 [4]

公司基本情况 - 证券代码 300303，证券简称聚飞光电 [1] - 主要产品为背光 LED 器件及照明 LED 器件，背光产品应用于手机等领域，照明产品应用于室内照明领域 [2] - 经营历程最初以小尺寸背光 LED 器件切入市场，目前仍以背光 LED 器件为主，未来巩固市场占有率并推进国际化战略 [3] - 发展战略深耕 LED 行业，拓展显示 LED、车用 LED 等新业务，向半导体封装、膜材产业拓展 [3] 行业交流问答 经营情况 - 2020 年第三季度收入下滑，原因一是自身业务受疫情影响，二是 2020 年原收购的香港公司 livecom 不再并表 [3] - 财务费用增加是因 2020 年发行可转债计提费用及外币汇率波动造成汇兑损失 [5] - 三季度末存货增加是为迎接国庆中秋节长假提前备料 [6] Mini LED 业务 - Mini LED 研发结合客户需求生产，模组采用 COB 或 COG 两种方案，是未来重点投资方向之一 [3][4] - Mini 背光模组价格和终端产品相关，尺寸越大、分区越精细成本越高 [4] - 按市场需求逐步扩充产品生产线，新建厂房按计划装修，为新产品应用做准备 [4] - Mini LED 背光是传统背光技术迭代，可应用于电视、智慧屏等平板显示产品，市场需求大 [6] - 为 TCL 华星提供 142 英寸 IGZO 玻璃基主动式 Mini LED 显示屏直显产品，转移良率高达 99% 以上，也已交货 Mini LED 背光产品 [5] 市场与客户 - 海外客户主要是台系、韩系、欧洲客户，还有部分南亚及日系客户 [3] - 国际市场上，LED 背光产品销售额仅次于日本的日亚 [4] 其他业务 - 中尺寸背光产品现阶段业务进展顺利 [4] - 车用 LED 业务近两年发展迅速，2018 年产品通过国际汽车电子协会 AEC－Q102 可靠性质量验证规范许可，车用背光 LED 应用于国内终端主机厂，车用照明 LED 进入奇瑞等供应链体系，应用于车载电子等领域 [4][5] - 照明业务受市场竞争、全球经济及贸易冲突影响，市场成长放缓，公司将推出高端照明产品 [5] 研发情况 - 研发费用加大，除对传统产品持续研发投入外，加大了车用、Mini、Micro 等新产品研发，按客户需求研发新产品 [6] 生产基地 - 惠州及芜湖生产基地用于 LED 产品扩大再生产，惠州子公司服务华南、海外客户，芜湖子公司服务华北、华东客户 [4]

公司基本情况 - 2020年11月3日，公司董事会秘书于芳在公司会议室与多家机构分析师线下交流，介绍2020年第三季度经营情况，内容基于已公开公告和报告 [2] 公司优势与业务发展 - 研发坚持技术创新，生产持续改进，管理采取精益管理、重视战略规划，产品品质和成本管控优势突出，大客户认可度和粘性高，经营稳健，收入结构多元化，新业务快速增长 [2] - Mini LED是新业务和未来重点投资方向之一，顺应高品质图像及节能概念，市场需求大，模组采用COB或COG方案 [3] - 惠州及芜湖生产基地用于LED产品扩大再生产，惠州子公司服务华南、海外客户，芜湖子公司服务华北、华东客户 [3] 市场份额与产能规划 - 国际市场上，公司LED背光产品销售额仅次于日本日亚 [3] - 经营风格稳健，根据市场需求逐步扩充产品生产线，新建厂房按计划装修，为新产品应用做准备 [3] 车用LED业务 - 车用LED业务近两年发展迅速，2018年产品通过国际汽车电子协会AEC－Q102可靠性质量验证规范许可，车用背光LED广泛应用于国内终端主机厂仪表和液晶显示屏，车用照明LED进入奇瑞、比亚迪、江淮等供应链体系 [3] - 车用LED应用于车载电子、仪表盘、汽车内饰和车灯等领域 [4] 财务与研发情况 - 2020年财务费用增加是因发行可转债计提费用和外币汇率波动造成汇兑损失 [4] - 研发费用加大是因除传统产品研发投入外，加大车用、Mini、Micro、红外及其他新产品研发 [4] 产品相关 - Mini背光模组价格和成本与终端产品尺寸、应用场景和产品定位相关，尺寸越大、分区越精细，成本越高 [3] - 为TCL华星提供142英寸IGZO玻璃基主动式Mini LED直显产品，转移良率高达99%以上，采用玻璃基板和IGZO玻璃基主动式驱动，也已交货Mini LED背光产品 [4] - Mini LED背光是传统背光技术迭代，能显示高品质图像，可应用于电视、智慧大屏、电竞、车载、高端笔电等平板显示产品，市场需求量大 [4]

公司基本情况 - 主要产品为背光LED器件及照明LED器件，背光LED应用于手机、电脑等领域，照明LED应用于室内照明领域 [2][3] - 经营历程为最初以小尺寸背光LED器件切入市场，目前仍以背光LED器件为主，照明LED器件稳步推进，未来将巩固国内市场占有率并推进国际化战略 [3] - 发展战略是深耕LED行业，拓展显示LED、车用LED等新业务，同时向半导体封装、膜材产业拓展 [3] 行业交流问答 客户与市场 - 海外客户主要是台系、韩系、日系，还有部分南亚及欧洲客户，主要采购背光及照明LED器件 [3] - 国际化战略有效实施，2018年国际化销售占比提升明显 [3] 技术影响 - OLED技术虽进步较大，但有技术难题待突破，其对公司造成威胁的产品在总收入中占比逐年缩小，公司会关注其发展及风险 [3] 研发与财务 - 2018年研发支出九千多万元，研发投入金额逐年增加 [4] - 2019年第一季度LED产品毛利率上升，原因一是筛选客户提升回款，二是提升库存管理水平，长期主营业务毛利率将趋于平稳 [4] 公司优势与业务发展 - 公司在研发、生产、管理方面有优势，产品品质和成本管控突出，大客户认可度和粘性高，收入结构多元化，新业务快速增长 [4] - Mini LED处于小批量送样阶段，公司重视并进行技术储备 [4] - 小间距显示屏LED业务进展顺利，尤其是透明屏业务，将根据市场需求加快扩产，成为新盈利业务 [4] 生产基地 - 惠州及芜湖生产基地主要用于LED产品扩大再生产，惠州子公司服务华南、海外客户，芜湖子公司服务华北、华东客户 [5] - 2018年惠州子公司部分厂房投产，缓解产品交付压力；芜湖子公司工业园区一期2018年建成，预计2019年从租赁厂房搬迁至本公司园区 [5] 减值与业务拓展 - 对全资子公司聚飞（香港）发展公司收购形成的商誉已全额计提减值损失，2017年度计提4,710.25万元，2018年度补计提1,461.11万元 [5] - 核销坏账及转销存货跌价准备是为真实反映企业财务状况 [5] - 半导体封装业务是战略性新业务，会大力推动拓展，功率器件业务主要采用外延式拓展，欢迎推荐合适高端并购资源 [6] - 光器件业务按计划有序进行，应用于多家终端重点大客户，业务快速发展 [6]

公司基本情况 - 公司主要产品为背光LED和照明LED器件，应用于电视、车载显示系统等领域 [1] - 目前仍以背光LED器件为主，照明领域也在逐步推进 [1] - 未来将在巩固背光LED的基础上，继续推进国际化战略，加速国际化扩张 [1] 发展战略 - 深耕LED行业，以背光LED为依托，拓展小间距显示屏LED、车用LED等新业务 [2] - 在保证现有业务提高全球市场占有率的基础上，向半导体封装（分立器件封装）、膜材产业拓展 [2] - 国际化战略得到有效实施，2017年国际化销售占比提升明显 [2] 财务表现 - 2017年实现营业总收入205,513.97万元，同比增长36.18% [2] - 归属于上市公司股东的净利润5,984.78万元，同比下降61.44% [2] - 毛利率下降主要由于提高全球市场占有率、产品结构调整及市场开拓、研发投入、人员培养建设费用增加 [3] 产品与技术 - 小间距显示屏LED业务进展顺利，产品应用于室内大屏幕显示、商务会议与教育领域、影院及放映厅等 [2] - 小间距产品性能优异，核心指标达到行业领先水平，获得行业主流客户认可 [3] - 全面屏推出对LED产品的技术指标要求提升，所需LED灯珠数量增加 [3] 生产基地 - 惠州工业园区计划建筑面积是深圳工业园区的5倍，预计2018年第二季度投入使用 [4] - 芜湖工业园区计划建筑面积是深圳工业园区的4倍，2017年全面推进主体工程建设 [4] - 芜湖工业园厂房2017年上半年正式投产，为华东地区产品交付做出突出贡献 [4] 半导体封装业务 - 半导体封装业务是公司的战略性新业务，主要采用外延式方式进行拓展 [4] - 如果有合适的高端并购资源，公司会考虑并购方式 [4] 其他 - 公司研发坚持技术创新，生产持续改进，管理采取精益管理，产品品质及成本管控优势突出 [3] - 公司经营作风稳健，不盲目增加产能，持续增加原有业务市场占有率的同时，不断拓展新业务 [3]

公司基本情况 - 董事会秘书依据已公开的历次公告及2020年第三季度报告向分析师介绍公司2020年第三季度经营情况 [2] 公司优势 - 研发坚持技术创新，生产持续改进，管理采取精益管理、重视战略规划，提升内部管理水平，在产品品质及成本管控方面优势突出，客户认可度和粘性高 [3] - 经营稳健，不盲目增加产能，增加原有业务市场占有率同时拓展新业务，收入结构多元化，新业务快速增长 [3] 财务情况 - 2020年交易性金融资产大幅增加，因4月发行可转债募集资金到位且公司造血能力强、现金流充足，购买部分理财产品提高资金效益 [3] - 2020年财务费用增加，因发行可转债计提财务费用以及外币汇率波动造成汇兑损失 [4] 产品成本与产能规划 - Mini背光模组成本与终端产品尺寸、应用场景和产品定位相关，尺寸越大、分区越精细，成本越高 [3] - 公司经营风格稳健，根据市场需求逐步扩充产品生产线，新建厂房按计划装修，为新产品应用做准备 [3] 市场份额 - 国际市场上，公司LED背光产品销售额仅次于日本的日亚 [3] 车用LED业务 - 车用LED业务近两年发展迅速，2018年产品通过国际汽车电子协会AEC－Q102可靠性质量验证规范许可 [3] - 车用背光LED通过群创、友达、天马、京东方等模组厂，广泛应用于国内各大终端主机厂的仪表和液晶显示屏，车用照明LED进入奇瑞、比亚迪、江淮等供应链体系 [3][4] - 车用LED产品应用于车载电子、仪表盘、汽车内饰和车灯等领域 [4] 给TCL华星供应产品情况 - 为TCL华星全球显示生态大会展出的142英寸IGZO玻璃基主动式Mini LED显示屏直显产品供货，转移良率高达99%以上，采用玻璃基板、IGZO玻璃基主动式驱动 [4] - 已陆续向TCL华星交付Mini LED背光产品 [4] 研发情况 - 加大研发费用，除对传统背光、照明产品持续研发投入外，同时加大车用、Mini、Micro、红外及其他新产品研发，按客户需求研发新产品 [4] Mini LED产品应用区域 - Mini LED背光是传统背光技术迭代，能显示高品质图像，可应用于电视、智慧大屏、电竞、车载、高端笔电等平板显示产品，市场需求量大 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300303，证券简称为聚飞光电 [1] - 2021 年 5 月 7 日 15:00 - 17:00 举办 2020 年度网上业绩说明会，网址为全景•路演天下（http://rs.p5w.net ） [2] - 上市公司接待人员包括董事长邢美正、独立董事钱可元、财务总监吕加奎、董事会秘书于芳、保荐代表人吕聪伟 [2] Mini LED 业务情况 - Mini LED 产品获市场广泛认可，COB、COG 及 POB 方案技术领先，正配合客户批量供货 [2] - Mini LED 产品分 mini 背光和 mini 直显，mini 背光广泛应用于电视、平板、车载电子等，传统 LED 背光产品客户均是 mini 背光客户，终端主要是消费电子 [3] - Mini LED 可用作手机产品背光源，公司有相关产品方案，但目前应用在手机上经济效应不突出 [3] - Mini LED 产品正根据市场需求提前进行产能布局 [3] 海外销售情况 - 2020 年 LED 产品海外销售与上年同期相比稳步增长，占营业收入比重为 17.32% [2] Vcsel 器件情况 - 不可见光产品是近两年新业务，主要应用于智能穿戴、消费电子、新能源汽车等智能感应终端，未来发展前景可期 [2] 可转债募投项目情况 - 可转债募投项目预计三年完成基础建设，项目建设过半后陆续产生效益 [3] 硅光电子芯片情况 - 参与硅光子芯片投资是公司在高端半导体封装领域的布局之一，目前投资正在接受当地政府部门审批 [3] 高管减持情况 - 高管减持计划属于股东个人正常资金需求，不代表对公司未来发展的判断，高管对公司长期发展充满信心 [3] 订单与回购情况 - 目前公司订单较饱和，市场需求旺盛 [3] - 公司回购股份方案已通过第四届董事会第二十四次会议审议，正办理回购前准备工作，后续将根据市场情况在回购期限内实施并履行信息披露义务 [3]

公司基本情况 - 公司主要产品按用途分为背光LED器件和照明LED器件，背光LED应用于手机、电脑等领域，照明LED应用于室内照明及植物照明、健康照明领域 [3] - 公司车用LED及不可见光新业务进展顺利，Mini LED产品获市场认可，Micro LED技术研发和合作开发按计划推进 [3] 投资者交流问答 公司优势 - 公司的精益管理能力和强大的IT系统是核心竞争力，IT系统提升运营效率，实现财务业务一体化，保证产品稳定和一致性，使产品品质领先 [3][4] Mini LED业务 - 公司经营风格稳健，根据市场需求扩充生产线，针对新业务提前布局，规划对Mini LED业务投入较大，采取前瞻性逐步投入方式 [4] - Mini产品去年开始批量供货，当前电视背光源供货量大，Mini直显市场接受度提高，今年总体较乐观，苹果新产品有引领作用，已有搭载公司mini led背光的终端产品进入市场 [4] 车用LED业务 - 车用LED业务近两年发展迅速，公司看好该业务，近期将加大投入并成立事业部 [4] - 车用背光产品进入全球客户供应链体系，是唯一大陆品牌；系列车用大功率照明产品应用于远近光灯、日行灯；车用Mini LED产品与多个主机厂商建立商务合作 [5] - 车用LED应用于车载电子、仪表盘等领域，需符合车规认证，近两年增量大，生产重心已搬迁到惠州基地 [5] 不可见光业务 - 不可见光业务进展顺利，IR、VCSEL产品获关键客户确认并供应，可用于安全监测等领域，应用于智能感应终端，未来有望成新利润增长点 [5] 原材料价格影响 - 原材料上涨时，资源优先倾斜头部企业，公司通过提前支付锁定价格等方式保证供应链安全，负面影响有限 [5] 未来投入方向 - 公司近两年投入规模大，除传统背光、照明产品外，加大对车用LED、Mini、Micro、不可见光等新产品投资 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研，时间为2021年8月20日20：30 - 21：30和8月22日10：00 - 11：00，方式为线上会议 [2] - 参与单位众多，包括兴业证券、平安养老保险、华泰柏瑞基金等多家机构 [2][3] 公司基本情况 - 主要产品按用途分为背光LED器件和照明LED器件，背光LED应用于手机、电脑等领域，照明LED应用于室内照明 [4] - 车用LED业务表现突出，Mini/Micro LED及不可见光新业务进展顺利 [4] 经营数据 - 2021年半年度，公司实现营业总收入113,976.33万元，比上年同期增长13.93%；归属于上市公司股东的净利润12,425.66万元，比上年同期下滑13% [4] 问题与答复 利润下滑原因 - 全球消费电子市场需求不振，高附加值产品销售承压，产品结构部分调整 [5] - 研发投入持续加大，对Mini/Micro - LED等新产品研发力度增加 [5] - 部分原材料受国际大宗商品期货涨价及汇率波动影响，增加成本和利润压力 [5] - 惠州和芜湖生产基地处于快速投入期，产能释放未形成大规模销售收入 [5] - 上年发行的可转换公司债券计提财务费用 [5] 业务发展情况 - 中小尺寸背光LED业务：高端手机背光LED受OLED屏幕侵蚀和芯片短缺、海外疫情影响，手机出货量下滑，但围绕远程办公、在线教育等拓展了平板、笔电及显示器等应用领域 [5] - Mini LED背光：去年开始批量供货，当前电视背光源供货量较大，Mini直显市场接受度提高，市场需求受疫情和经济环境影响未完全启动，但应用市场空间大 [5] - 车用LED业务：随着新能源汽车崛起，车用LED用量大幅增加，较多大型终端厂家主动寻求合作，预计有较大成长空间 [5] - 不可见光业务：应用于智能穿戴、消费电子、新能源汽车等智能感应终端，获得多家智能穿戴一线品牌认可，VCSEL产品已在多个行业应用 [6] 其他问题 - 应收账款：随着业务规模扩大，应收应付同比例放大，终端客户信用等级良好，产业链发生坏账风险较低 [6] - 未来投入产品：除传统背光、照明产品外，加大对车用LED、Mini、Micro、不可见光等新产品投入 [6] - 光学膜业务：取得较大突破，与背光产品部分客户重叠，扩大与现有客户合作广度，适用于Mini LED的量子膜产品按计划推进 [6] - 子公司产品：惠州公司承接外溢生产任务，是车用LED、Mini LED及光学膜材主要生产基地；芜湖公司根据华东华北客户需求，主要生产背光灯条和照明灯条 [6]