公司股价与交易表现 - 2026年2月26日，公司股价全天高开高走，于9点53分触及涨停板并封板，最终报收9.3元，涨幅达20.00%，上涨1.55元，股价创下历史新高 [1] - 当日公司总成交额为32.18亿元，换手率为26.79% [1] 行业与板块表现 - 2026年2月26日，公司所属的光学光电子行业整体上涨1.34% [1] - 同日，光通讯相关概念板块上涨4.26%，板块内多股跟涨，市场表现活跃 [1] 公司经营与财务表现 - 公司2024年净利润增长80.51%，远超30%的考核目标，反映出公司经营强劲 [1] - 公司2025年前三季度利润有所下滑，市场对后续业绩持续性存在疑虑 [2] - 公司股份回购计划稳步推进，已完成5731万元到6810万元的回购，接近计划下限的72%到85%，显示出较强的执行力 [1] 公司治理与股东结构 - 公司董事自愿放弃津贴，在节省费用的同时展现了管理层的责任感 [1] - 公司引入了新的战略股东，持股比例为7.06%，有望为公司带来新的资源和发展机遇 [1] 业务与技术进展 - 公司自研的400G硅光模块已完成先进封装技术突破，并已进入客户端系统测试阶段 [1] - 公司的MiniLED背光方案在国内主流品牌保持主要产品份额，同时已成功打入韩系和日系客户的供应链 [1] 市场观点与关注点 - 网络讨论核心话题围绕公司回购进度、战略股东引入以及板块行情联动展开 [2] - 多方观点认为公司业绩亮眼，叠加行业风口，专业资金进场也体现市场认可，后续仍有上升空间 [2] - 空方观点则担心短期涨幅过大，获利盘集中兑现可能引发回调 [2] - 投资者可重点关注公司临时股东会的审议结果以及资产出售事项的后续进展 [2]

行业核心驱动力 - AI算力需求爆发与数据中心建设提速，驱动高速光模块及上游产业链需求 [1][2][3] - 北美四大云厂商资本开支同比增长超60%，为行业提供强劲需求 [1][24] - 英伟达新一代算力平台（如GB300与Rubin）规模化落地，单机光模块用量大幅提升，直接推动订单增长 [1][23] 光模块龙头企业 - **中际旭创**：全球高速光模块绝对龙头，深度绑定英伟达、微软、谷歌等北美头部云厂商，800G与1.6T出货量稳居全球前列，是AI算力周期最具确定性的核心受益标的 [1][23] - **新易盛**：国内少数具备全球竞争力的核心企业，在400G、800G高端模块领域出货量位居行业第一梯队，海外收入占比高，深度绑定全球主流云厂商与设备商 [2][25] - **华工科技**：国内光电子器件与光模块领域老牌龙头，旗下华工正源800G产品已实现批量出货，在硅光模块与CPO技术方向布局领先 [7][31] - **光迅科技**：国内光通信领域国家队企业，技术壁垒深厚，产品覆盖100G至800G全速率，是国内少数具备光芯片自主能力的企业 [9][33] - **中天科技**：国内光通信龙头，建成行业领先的400G、800G硅光模块高速封装平台，在光模块与CPO领域布局完善 [30][44] 技术发展趋势 - 产品结构持续向800G、1.6T等高端高速率迭代，带动毛利率与盈利水平稳步抬升 [1][23] - CPO（共封装光学）与硅光技术是下一代光互联关键方向，多家企业在此领域技术储备完善或布局领先 [1][2][7][9] - 高速光模块对PCB的层数、精度、信号完整性要求大幅提升，推动上游材料与工艺升级 [5][28] 产业链上游核心供应商 - **生益科技**：全球覆铜板与高频高速材料龙头，深度受益于800G、1.6T光模块放量带来的材料需求增长 [4][27] - **鹏鼎控股**：全球PCB行业龙头企业，在高速通信、服务器、光模块用PCB领域占据重要地位，技术实力与工艺水平行业领先 [5][28] - **兴森科技**：在高速光模块用PCB领域技术领先，800G产品已实现稳定供货，是PCB板块中算力逻辑最纯正的标的之一 [12][34] - **凯格精机**：精密封装设备广泛应用于400G、800G光模块生产工艺，是产业链核心设备供应商，直接受益于行业扩产 [28][43] 其他重要参与者与成长逻辑 - **立讯精密**：凭借精密制造与供应链整合优势快速切入高速光模块赛道，成为英伟达等重要合作伙伴，光模块业务成为新增长曲线 [3][26] - **亨通光电**：依托光通信全产业链布局，高速光模块产品覆盖400G、800G等高端速率，业务快速增长成为重要业绩增长点 [6][29] - **锐捷网络**：聚焦企业级网络设备与数据中心解决方案，高速光模块采用硅光技术，与交换机业务形成协同共振 [8][32] - **剑桥科技**：专注高速光模块与网络设备，在800G光模块与CPO技术方向布局领先，订单弹性较大，业绩弹性突出 [13][35] 二线及细分领域标的 - **兆驰股份**：积极布局高速光模块自主研发与生产，传统家电业务提供稳定现金流，光模块成为第二成长曲线 [11][34] - **航天电器**：凭借高可靠性精密器件优势切入高速光模块、CPO封装等核心环节，军工业务提供稳定现金流 [14][36] - **兆龙互连**：专注高速互联布线系统，为光模块与数据中心提供高密度光连接方案，深度受益于AI算力基建需求 [19][39] - **沃格光电**：布局1.6T光模块与CPO技术，深度参与下一代光互联方案研发 [29][44] - 多家PCB企业（如广合科技、明阳电路、超声电子、博敏电子等）在400G/800G光模块用PCB领域实现量产或供货，直接受益于高速光模块放量 [16][24][26][27]

市场整体表现 - 2月26日市场全天探底回升，三大股指涨跌不一，沪指报4146.63点跌0.01%，深证成指报14503.79点涨0.19%，创指报3344.98点跌0.29% [2][13] - 两市个股跌多涨少，下跌个股超2800只 [2][13] - 盘面上，元件、CPO、铜缆高速连接板块涨幅居前；影视院线、保险、房地产板块跌幅居前 [3][14] 热点板块与个股表现 - **算力芯片板块午后拉升**：寒武纪涨近10%，聚飞光电、杰普特20cm涨停，中天科技、烽火通信等多股涨停 [4][15] - **电网设备板块震荡走强**：北京科锐、神马股份、杭电股份等多股涨停 [5][16] - **商业航天概念持续走高**：抚顺特钢涨停 [2][13] - **影视院线板块持续调整**：博纳影业领跌 [2][13] - **房地产板块表现低迷**：华联控股领跌 [2][13] - **创新药板块高开低走**：前沿生物跌幅居前 [2][13] 行业与公司动态 - **算力芯片行业**：国产算力芯片龙头海光信息公告，预计一季度实现归属于母公司所有者的净利润6.2亿元—7.2亿元，同比增长22.56%—42.32% [4][15] - **电网设备行业**：消息面上，北美电力变压器供应缺口达30%、配电变压器缺口6%，进口依赖度分别达80%和50%，2025年中国变压器出口总值同比增长36%，均价提升至2.08万美元/台 [5][16] - **机器人行业**：德国总理默茨参观中国机器人企业宇树科技，公司董事长王兴兴称此为与德国企业合作及推动全球智能机器人产业发展的契机 [7][17] - **锂矿行业**：津巴布韦暂停所有原矿和锂精矿出口，涉及上市公司盛新锂能、中矿资源、天华新能、雅化集团等，中矿资源称所有中方在津巴布韦锂精矿出口已暂停，雅化集团表示已提前发运库存且生产端暂未受影响 [7][17] - **医药行业**：长春高新回应在研产品GenSci141软膏相关传言，称其处于临床前向临床过渡阶段，从临床到获批上市至少需3年，完整周期约7-8年 [7][17] - **马产业**：广州规划建设10平方公里穗港马产业深度合作区，并准备超万亩发展空间打造世界级马产业高地，香港赛马会从化马场将于10月迎来常规国际标准速度赛马比赛 [8][18] 机构观点 - **开源证券观点**：认为上海楼市新政（缩短社保年限、提升公积金贷款额度）精准度高，大幅降低外环内购房门槛，有望巩固年初以来的边际回暖趋势，推动市场止跌回稳 [8][18] - **银河证券观点**：认为上海“沪七条”及试点收购二手房等政策有望进一步释放居民刚性和改善性住房需求，推动房地产市场平稳健康发展，头部房企凭借低融资成本和高市占率优势，有望迎来估值修复的β机会 [9][19]

主力资金流入概况 - 截至2月26日收盘，主力资金流入排名前20的股票合计流入金额巨大，其中沪电股份以15.53亿元位列榜首，胜宏科技以13.99亿元紧随其后，亨通光电以10.93亿元位列第三 [1] - 主力资金流入前20名的门槛为4.19亿元（华丰科技），显示市场资金对特定个股的集中关注度较高 [1][3] 电子行业 - 电子行业是主力资金流入最集中的领域，在榜单前20名中占据9席，显示出板块受到资金强烈追捧 [1][2][3] - 沪电股份获得主力资金净流入15.53亿元，股价上涨10% [2] - 胜宏科技获得主力资金净流入13.99亿元，股价上涨7.75% [2] - 聚飞光电获得主力资金净流入8.09亿元，股价大幅上涨20% [2] - 其他获得显著资金流入的电子行业公司包括：芯原股份（6.60亿元，涨4.26%）、东山精密（5.95亿元，涨8.01%）、世运电路（5.55亿元，涨4.95%）、赛微电子（4.81亿元，涨4.95%）、豪威集团（4.31亿元，涨4.04%）[2][3] 通信行业 - 通信行业同样受到主力资金青睐，在榜单中占据5席 [1][2][3] - 亨通光电获得主力资金净流入10.93亿元，股价涨停（上涨10%）[2] - 润泽科技获得主力资金净流入8.43亿元，股价大幅上涨17.71% [2] - 中天科技获得主力资金净流入7.05亿元，股价上涨10.01% [2] - 其他获得资金流入的通信行业公司包括：永鼎股份（4.56亿元，涨5.34%）、光迅科技（4.51亿元，涨4.23%）[3] 机械设备行业 - 机械设备行业有3家公司上榜，均获得可观的主力资金流入 [1][2][3] - 航天动力获得主力资金净流入8.12亿元，股价上涨10.02% [2] - 高澜股份获得主力资金净流入6.50亿元，股价涨停（上涨20.01%）[2] - 川润股份获得主力资金净流入5.04亿元，股价上涨10.02% [3] 其他行业 - 计算机行业的华胜天成获得主力资金净流入9.40亿元，股价涨停（上涨10%）[2] - 电力设备行业的东方电气获得主力资金净流入6.33亿元，股价上涨10.01% [2] - 公用事业行业的华银电力获得主力资金净流入6.09亿元，股价上涨10.06% [3] - 国防军工行业的华丰科技获得主力资金净流入4.19亿元，股价上涨14.66% [3]

核心事件与市场表现 - 2月26日早盘，A股算力硬件股持续活跃，PCB与CPO概念板块涨幅居前 [1][6] - PCB板块指数上涨2.75%至3347.43点，CPO概念板块指数上涨4.16%至6270.23点 [2][7][3][8] PCB板块个股表现 - 明阳电路股价33.79元，上涨15.32% [2][7] - 威尔高股价70.56元，上涨12.72% [2][7] - 万源通股价37.10元，上涨11.95% [2][7] - 大族激光、广合科技、贤丰控股、沪电股份、深南电路均以10%的涨幅涨停 [1][2][6][7] - 本川智能、莱特光电、奥士康、科翔股份等股票涨幅在8.34%至9.31%之间 [2][7] CPO板块个股表现 - 杰普特与聚飞光电均以20%的涨幅“20cm”涨停 [3][8] - 智立方股价85.65元，上涨12.06% [3][8] - 中天科技与亨通光电均以约10%的涨幅涨停 [3][8] - 烽火通信上涨8.38%，斯瑞新材上涨6.25% [3][8] - 锐捷网络、天孚通信、中贝通信等股票涨幅在7.53%至8.42%之间 [3][8] 上涨核心驱动因素 - 英伟达发布超预期财报是主要催化剂 [3][4][8][9] - 英伟达2026财年第四季度总营收为681.3亿美元，高于分析师预测的662亿美元 [3][4][8][9] - 英伟达第四季度每股盈利为1.62美元，超过华尔街预计的每股1.53美元 [3][4][8][9] - 公司给出乐观业绩指引，预计2027财年第一财季营收为780亿美元，上下浮动2% [4][9] 行业逻辑分析 - 英伟达业绩超预期及CEO关于“智能体AI拐点到来”的表态，提振了全球市场对AI算力前景的信心 [4][9] - 作为AI硬件核心，英伟达芯片的强劲需求直接带动了上游硬件产业链的景气度 [4][9] - PCB（印制电路板）是服务器和AI加速卡的“骨架”，其需求量与高端芯片出货量直接挂钩 [4][9] - 市场预期相关PCB企业将直接受益于算力扩张浪潮，导致资金迅速涌入，推动A股PCB板块大涨 [4][9]

市场板块表现 - 截至2月26日10:30，CPO概念板块表现活跃 [1] - 板块内个股聚飞光电涨停 [1] - 板块内个股智立方、亨通光电、天孚通信等涨幅居前 [1]

CPO概念板块市场表现 - 2024年2月26日，CPO（共封装光学）概念板块出现显著上涨行情，呈现震荡拉升态势 [1] - 板块内多只个股涨停，其中聚飞光电、杰普特以20%的涨幅涨停，广合科技、中天科技、亨通光电亦涨停 [1] - 天孚通信、永鼎股份、中富电路、光迅科技、太辰光等其他相关个股同步跟涨 [1]

公司股价表现 - 聚飞光电股价单日大幅上涨17.68% [1] - 股价报收9.120元，创下公司历史新高 [1] - 公司总市值达到129.21亿元 [1] 市场反应 - 股价在交易日出现显著异动，涨幅突出 [1]

市场交易与融资融券数据 - 2月25日，公司股价下跌0.90%，成交额为6.11亿元 [1] - 当日融资买入6923.97万元，融资偿还6969.81万元，融资净卖出45.85万元 [1] - 截至2月25日，融资融券余额合计8.52亿元，其中融资余额8.50亿元，占流通市值的7.75%，该融资余额水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] - 2月25日融券卖出9100股，金额7.05万元，融券余量24.60万股，融券余额190.65万元，该融券余额水平超过近一年60%分位，处于较高位 [1] 公司基本概况与业务构成 - 公司全称为深圳市聚飞光电股份有限公司，成立于2005年9月15日，于2012年3月19日上市 [1] - 公司主营业务为专业从事SMD LED器件产品的研发、生产与销售及LED封装 [1] - 主营业务收入构成为：LED产品占98.28%，其他(补充)占1.72% [1] 股东结构与机构持仓变动 - 截至9月30日，公司股东户数为8.83万户，较上期减少1.77% [2] - 截至同期，人均流通股为15037股，较上期增加2.34% [2] - 截至2025年9月30日，前十大流通股东中，南方中证1000ETF（512100）为第三大股东，持股1287.57万股，较上期减少15.35万股 [2] - 香港中央结算有限公司为第四大股东，持股1068.25万股，较上期大幅减少1276.67万股 [2] - 华夏中证1000ETF（159845）为第六大股东，持股765.12万股，较上期减少1.58万股 [2] - 广发中证1000ETF（560010）为第八大股东，持股591.24万股，较上期减少24.32万股 [2] 财务业绩与分红历史 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入25.85亿元，同比增长17.07% [2] - 同期，归母净利润为2.11亿元，同比减少7.66% [2] - 自A股上市后，公司累计派发现金红利12.01亿元，其中近三年累计派现4.47亿元 [2]

市场表现 - A股市场CPO概念股于2月24日集体走强，多只个股录得显著涨幅[1] - 天孚通信、德科立涨幅超过14%，炬光科技涨幅超过13%[1] - 亨通光电、华工科技、天通股份涨停，涨幅为10%[1] - 沃格光电涨8%，长芯博创、光库科技、烽火通信、中天科技涨幅超过7%[1] - 永鼎股份、华懋科技、联特科技、聚飞光电、仕佳光子、中际旭创涨幅超过6%[1] 领涨个股详情 - 天孚通信涨幅14.32%，总市值2769亿元，年初至今涨幅75.44%[2] - 德科立涨幅14.13%，总市值289亿元，年初至今涨幅32.75%[2] - 炬光科技涨幅13.28%，总市值359亿元，年初至今涨幅128.43%[2] - 亨通光电涨幅10.00%，总市值1045亿元，年初至今涨幅71.25%[2] - 华工科技涨幅10.00%，总市值829亿元，年初至今涨幅3.90%[2] - 天通股份涨幅9.99%，总市值225亿元，年初至今涨幅39.22%[2] 其他活跃个股详情 - 沃格光电涨幅8.03%，总市值87.32亿元，年初至今涨幅9.86%[2] - 长芯博创涨幅7.67%，总市值491亿元，年初至今涨幅18.67%[2] - 光库科技涨幅7.46%，总市值458亿元，年初至今涨幅24.96%[2] - 烽火通信涨幅7.37%，总市值607亿元，年初至今涨幅39.37%[2] - 中天科技涨幅7.17%，总市值893亿元，年初至今涨幅44.43%[2] - 永鼎股份涨幅6.93%，总市值413亿元，年初至今涨幅12.51%[2] - 华懋科技涨幅6.95%，总市值275亿元，年初至今涨幅32.33%[2] - 联特科技涨幅6.83%，总市值256亿元，年初至今涨幅17.22%[2] - 聚飞光电涨幅6.46%，总市值112亿元，年初至今涨幅15.64%[2] - 仕佳光子涨幅6.40%，总市值398亿元，年初至今涨幅-0.77%[2] - 中际旭创涨幅6.38%，总市值6277亿元，年初至今涨幅-7.39%[2]