回购计划 - 回购资金不低于8000万元且不超过1亿元[3] - 回购价格不超过9.87元/股[3] - 按8000万元测算，预计回购约8105370股，占总股本约0.58%[4] - 按1亿元测算，预计回购约10131712股，占总股本0.72%[4] - 回购期限为董事会审议通过方案之日起12个月内[4] - 回购股份用于员工持股计划或股权激励，未使用部分36个月内注销[3] - 回购方案于2025年4月18日经董事会和监事会审议通过，无需提交股东会审议[27] 减持计划 - 董事长邢美正拟减持不超2000万股，占总股本1.4201%[6][23] - 副总经理李丹宁拟减持不超45万股，占总股本0.0320%[6][23] - 董事会秘书于芳拟减持不超50万股，占总股本0.0355%[6][23] - 减持期间为2025年4月21日至7月20日[6] 股份情况 - 回购前有限售条件股份87607541股，占比6.22%；无限售条件股份1320697186股，占比93.78%[20] - 按上限回购后，有限售条件股份97739253股，占比6.94%；无限售条件股份1310565474股，占比93.06%[20] 财务数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产59.89亿元，净资产37.12亿元，流动资产41.57亿元，货币资金6.58亿元，资产负债率37.66%[20] - 回购资金上限1亿元，约占总资产1.67%，约占净资产2.69%[20] 信息披露 - 公司已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司开立股票回购专用证券账户[30] - 公司将在首次回购股份事实发生的次一交易日予以披露[30] - 公司回购股份占上市公司总股本的比例每增加1%，将自该事实发生之日起3个交易日内予以披露[30] - 每月前3个交易日内公司将及时披露截至上月末回购进展情况[30] - 回购期限过半仍未实施回购方案，董事会应公告未能实施原因和后续安排[30] - 回购期限届满或方案实施完毕，公司将停止回购，2个交易日内披露回购结果暨股份变动公告[30] - 公司应在回购结果暨股份变动公告中对照实际与方案情况并作出解释和说明[31] 备查文件 - 公司第六届董事会第六次会议决议[32] - 公司第六届监事会第六次会议决议[32] - 深圳证券交易所要求的其他文件[32]

股份回购 - 公司拟用8000万元 - 1亿元自有资金回购股份[2] - 若未用于员工持股或激励，未使用部分36个月内注销[2] - 董事会2025年4月18日通过回购方案[2] 股东信息 - 李晓丹为前十股东之首，持股143251643股，比例10.17%[2] - 邢美正为前十股东第二，持股108851644股，比例7.73%[2] - 香港中央结算有限公司为前十股东第三，持股26251742股，比例1.86%[2] 公告信息 - 公告日期为2025年4月22日[6]

公司经营情况 - 2024 年年度营业总收入 305,343.13 万元，同比增长 21.54%；归属于上市公司股东的净利润 33,961.75 万元，同比增长 47.63%；扣非净利润 24,350.14 万元，同比增长 43.73% [1] - 2024 年公司 LED 产品销售收入 277,831.74 万元，同比上升 20.37%，占营业收入 90.99%，产品综合良率达 99.32% [2] - 2025 年第一季度营业收入 7.79 亿元，同比增长 21.08%；归属于上市公司股东的净利润 7,066.10 万元，同比下滑 3.2%；扣非净利润 5,172.59 万元，同比增长 10.89% [2] 业务问答情况 Mini LED 业务 - 随着产业链技术迭代创新，成本降低，政策拉动及大屏化趋势，公司 Mini LED 业务成长超行业平均增速 [2] - 公司推出领先方案，在国内主流品牌保持份额，在韩系、日系客户取得突破，在惠州和芜湖扩充生产线，实现销售额快速增长 [2] - Mini LED 价格区间相差大，与应用环境、分区数量及技术方案强相关 [2] Micro LED 业务 - 公司 Micro LED 超高清显示设备具有高色域、低功耗等独特优势 [2] 车用 LED 业务 - 车规级产品涵盖仪表盘、车用显示等领域，车用显示业务高速增长，与国际核心供应商合作，布局 Mini LED 和 HUD 产品，全球市场占有率提升 [3] 车用照明业务 - 进入众多主机客户和 Tier1 客户供应链，大功率产品进入部分厂商资源池，ISD 领域获多个品牌采用 [3] 资本开支方向 - 主要用于各产品扩充生产线设备，扩建集中在 Mini LED、车用、中尺寸、传统业务海外市场扩张及光耦等新产品 [3] 红外产品应用 - 应用于智能穿戴、3D 感测等领域，应用于智能戒指的产品稳定交付国外品牌，VCSEL 产品在多领域量产 [4] 光耦业务进展 - 高速光耦产品在多领域应用获好评，有望成新利润增长点；部分传感器产品样品测试良好，搭建新生产线，部分环境光传感器在开发 [4] 关税影响 - 公司在美国无直接业务收入，多元化客户结构和交货区域增强抵御国际风险能力，目前关税影响有限，将密切关注并调整策略 [5]

纪要涉及的公司 聚飞光电 纪要提到的核心观点和论据 1. **业绩表现与增长点** - 2024 年度收入和利润双增长，Mini LED 背光用于电视大尺寸屏幕销售突出，政府补贴刺激大尺寸电视销量；车用 LED 因新能源汽车发展增长 20%-30%；中尺寸显示产品因供应链转移和国内厂商需求增加而增长[3] - 2025 年一季度延续增长，Mini LED 背光和车用 LED 需求强劲，海外订单积极，国内大尺寸高价屏幕需求旺盛，但费用因固定资产投资和研发增加而增长[3] 2. **国际贸易应对** - 一季度收入同比增长 20%，利润下降 3%，扣非净利润增长 10%，利润下滑因政府补助减少和理财收益率下降 - 购买保本型大额存单，布局全球市场应对风险[6] 3. **2025 年业绩展望** - 对 Mini LED 背光产品市场需求有信心，加大投资和战略布局，预计全年稳健发展[7] 4. **MiniLED 领域布局与预期** - 作为备选供应商产品确定性强，车用产品今年推出业绩有保证，中小尺寸高端产品需求旺盛，海外市场预计增长[8] 5. **产能规划与扩展** - 产能集中在深圳、惠州和芜湖，华南地区紧张，今年在惠州扩建，深圳办公大楼启用后改造生产基地，考虑租赁厂房或在深圳投资[9] 6. **股权激励与分红** - 持续推进股权激励，基于经营业绩测算指标确保目标合理可实现 - 每年分红金额和比例在同行中较高，银行授信额度高用于提高资金利用效率[11][12] 7. **MiniLED 背光业务发展** - 是公司重点发展领域，全球领先，一季度占比提升至 25%，销售收入达 7.8 亿，与客户终端市场表现相关，预计周转率提升[14] 8. **毛利率下降原因** - 2025 年一季度毛利率下降因 Mini LED 产品占比提高且毛利率低，以及车用照明和显示影响[16] 9. **核算方式调整影响** - 从总额法改为净额法使报表更干净透明，去年按总额法收入 1.5 - 1.8 亿，实际收入 32 亿，采用净额法后毛利率上升给客户端造成压力[18][19] 10. **汽车车载业务** - 2024 年表现稳定，车用显示和背光运营良好，车用照明受干扰但盈利较好，整体照明盈利低于显示 - 2025 年整车增长预计 20%-30%，与整体收入增速同步，产品结构占比 14%-15%，汽车事业部目标增长 20%-30%[20][21][22] 11. **业务增速对比** - 2025 年照明业务增速更快，显示业务全球市占率高提升渗透力慢[23] 12. **三星业务情况** - 三星是大客户，今年需求大，公司供应份额从 20%提升至 30%-40%，参与其 MiniLED 背光项目，今年预计有突破[26][27][28] 13. **电视背光产品价格** - 降价压力一直存在，公司部分传导给供应商，部分通过内部优化消化[29] 14. **光模块业务** - 投入大，去年收入增长未盈利，今年预计盈利，从中低端转向中高端市场，向车用市场验证产品，联合同行发力高附加值产品市场[30] 15. **硅光模块业务** - 目前亏损，技术先进，深圳政府补助资金到账，今年注重技术和品质提升，培育成第二主业[32] 16. **研发投入** - 去年和今年投入多，预计每年亏损约一千一百万，为未来新产业发展布局[33][34] 17. **市场表现** - 2025 年中小尺寸背光市场表现良好，中尺寸预计全年增长 20%-30%；电视背光国内客户需求或下滑，国际客户需求强劲[35][36] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. 2025 年一季度新设备投入预算创历年最高，已投入两三个亿[13][39] 2. 公司没有直接对美国出口业务，但受传导影响部分厂家观望，作为全球供应商能找到需求方[40] 3. 公司现金储备丰富，今年资本开支集中在设备，计划厂房改造和扩建，考虑外延并购和培育第二增长点，关注光通信领域[41][42][43]

资金募集与使用 - 公司获准发行7,046,881张可转债，募集资金704,688,100元，净额694,486,330.79元[1] - 2023年12月31日募集资金专户余额14,165,262.34元[2] - 2024年存款利息收入减手续费420,975.59元，理财收益40,089,333.07元，赎回理财产品523,238,169.82元[2] - 2024年直接投入募投项目194,060,931.01元，闲置资金买理财296,000,000元[3] - 2024年12月31日募集资金专户余额87,852,809.81元[3] - 截至2024年12月31日，多家银行初始存放694,486,330.79元，余额87,852,809.81元[7] - 公司募集资金总额6.9448633079亿元，本年度投入1.9406093101亿元，累计投入4.7367494465亿元[19] 项目情况 - 2023年“惠州LED产品扩产项目”部分实施主体和地点变更，深圳3000万元，安徽芜湖5000万元，惠州45,669.57万元[8][9] - 2024年“惠州LED技术研发中心建设项目”延期[9] - 惠州LED产品扩产项目承诺投资5.468975亿元，调整后5.3669573079亿元，本年度投入1.7540583826亿元，累计投入3.8810761140亿元，进度72.31%，2026年4月30日达预定状态，本年度效益1.4674838413亿元[19] - 惠州LED技术研发中心建设项目承诺投资1.577906亿元，调整后不变，本年度投入0.1865509275亿元，累计投入0.8556733325亿元，进度54.23%，延期至2026年10月31日[11][19] - 承诺投资项目小计承诺投资7.046881亿元，调整后6.9448633079亿元，本年度投入1.9406093101亿元，累计投入4.7367494465亿元，进度68.21%[19] 资金管理 - 截至2024年12月31日，公司用闲置募集资金买理财合计2.16亿元[13] - 公司同意公司及子公司用不超4亿元闲置募集资金现金管理，额度可滚动使用[12] 其他情况 - 2024年度公司不存在募集资金投资项目先期投入及置换等情况[11][12][14] - 报告期内募集资金投资项目未变更，信息披露及时准确，存放使用管理无违规[14][15] - 专项报告于2025年4月18日经董事会批准报出[16] - “惠州LED产品扩产项目”部分实施主体和实施地点变更[20]

业绩总结 - 2024年营业总收入305,343.13万元，同比增长21.54%[2][27] - 2024年归属上市公司股东净利润33,961.75万元，同比增长47.63%[2][27] - 2024年LED产品销售收入277,831.74万元，同比上升20.37%，占营业收入90.99%，产品综合良率达99.32%[2] 产品与技术 - 为长安启源E07车型打造全球首款商业量产Mini COB星环式智慧全彩交互屏[6] - Micro LED户内固装惠享系列助力2024碳达峰碳中和论坛，近200㎡超高清显示大屏应用于论坛报告厅[9] - 与智能穿戴行业多家一线品牌合作，应用于智能戒指产品已交付国外品牌NovaRing、三星Galaxy Ring[10] - 高速光耦产品在多领域应用获好评，有望成新利润增长点[10] - 获取400G集成一体硅光光模块先进封测技术研发制造项目补助[11] 市场与合作 - 与激光芯片厂合作拓展国内车载、显示和照明等激光应用市场[11] - 光学膜材业务应用于手机和平板电脑市场占有率持续提升[12] 未来展望 - 看好LED产业长期发展机会，把握新兴市场机遇提升全球市场占有率[23] 经营策略 - 区域定位立足珠三角、辐射全国、放眼全球[25] - 坚持“质量是连接客户的桥梁”等经营思路，重点打造三大业务板块[25] - LED版块做精做强做大，开拓车用等领域[25] - 半导体封装拓展光耦等产品，关注IC细分领域[25] - 光学膜材以增光膜业务为基础向其它应用领域扩展[26] - 2025年经营策略包括加强成长业务规划、提升产品质量与成本管理等八项[27] 风险与应对 - 面临宏观环境与汇率波动、市场、产品销售单价下降、核心技术能否持续领先、管理等风险[29][30][31] - 应对市场竞争及产品单价下降风险，发挥综合优势定制方案，开拓新领域，推进国际化战略[32][33] - 应对管理风险，以特定管理原则为指导，加强队伍建设，推进精益管理，完善管理系统[33] 其他 - 2023年度股东大会投资者参与比例为19.94%，召开日期为2024年04月24日[13] - 2024年第一次临时股东大会投资者参与比例为21.58%，召开日期为2024年09月13日[13] - 报告期内董事会审计委员会共召开四次会议及与外部审计机构的见面沟通会[16] - 独立董事对重要事项作出独立判断，为公司发展提建议[21]

审计机构续聘 - 公司拟续聘立信为2025年度审计机构，聘期一年[2] - 续聘事项需提交股东会审议，自通过之日生效[10] 审计费用 - 2025年审计费用83万元，年报70万、内控13万，与上年变动超20%[2] - 2025年年报审计收费增31.75%，内控审计为新增费用[8] 立信情况 - 2024年末立信有合伙人296名等人员数据[3][4] - 2024年业务收入50.01亿等多项收入数据[4] - 2024年为693家上市公司提供年报审计服务[4] - 2024年末提取职业风险基金1.66亿等[4] 涉诉与处罚 - 金亚科技案涉诉500万，保千里案涉诉1096万[5] - 近三年受行政处罚5次等多项处罚情况[6]

可转债转股 - 聚飞转债2020年10月20日起可转股，2024年11月29日停止转股[2] - 2024年8月21日至11月28日，3736870张聚飞转债转换为78339586股公司股份[2] 公司变更 - 公司注册资本由1329965141元变更为1408304727元[2] - 《公司章程》相应条款修改，注册资本和股份总数更新[3][4]

会计政策变更 - 2024年1月1日起按《企业数据资源相关会计处理暂行规定》执行[2] - 印发日起按《企业会计准则解释第18号》执行，可提前[2] - 变更无需提交董事会和股东会审议[2] - 未对财务状况和经营成果产生重大影响[2] - 符合法规和公司实际，不损害公司及股东利益[4]

关联交易情况 - 2025年4月18日审议通过关联交易议案，待股东会审议[4] - 向创维智能惠州销售LED产品，2024年6313.69元，2025年预计10000元[12] - 向丰芯公司采购LED器件，2024年50908621.55元，2025年预计60000000元[12] 关联方财务数据 - 创维智能惠州2024年末总资产3.07亿、净资产0.49亿，收入2.6亿、净利润 - 89.36万[6][8] - 丰芯公司2024年末总资产1186.89万元、净资产 - 140.91万元，收入5081.08万元、净利润 - 67.59万元[8][9] 交易评估 - 关联交易遵循公平原则，对公司有积极作用[11] - 独立董事过半数、监事会同意，待股东会审议[13][14]