公司基本信息 - 证券代码 300327，证券简称中颖电子，编号 2019 - 016 [2] - 2019 年 7 月 18 日接待国泰君安张天闻、华夏基金周克平来访，地点为公司会议室，接待人员为潘一德、徐洁敏 [2] 产品情况 产品构成 - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED 显屏驱动芯片组成，显屏驱动芯片由子公司芯颖科技研发，工控单芯片包含家电、电机、智能电表主控芯片和 7 成 IOT 物联网芯片等，且工控单芯片收入超 [2] 产品特性 - 现有芯片一般采用 8 位元内核，可取代部分 16 位元或 32 位元内核产品，智能 IOT 产品及变频空调控制芯片是 32 位元内核产品，32 位变频空调解决方案已获客户设计导入 [2][3] - 靠长期技术积累形成特定 IP 模块，对特定应用合适，但也具一定通用性，会被客户用在不同产品 [3] 产品市场与竞争 - 工控单芯片产品售价及供应商报价稳定，销售组合略优化，毛利率总体变动不大，属工控类产品，长期市场呈增长趋势，靠技术积累，注重品质和可靠性，对国内客户有就近服务优势，在多方面赢得综合竞争优势 [2][3] - 家电厂家自行研发芯片需克服市场规模不足和难以盈利、影响产品品质和品牌两大难点，公司 MCU 产品面对所有厂家 [3] 各产品线情况 锂电池管理芯片 - 应用场景持续增加，市场处于增长期，公司推出多款新产品丰富产品线，主要应用于品牌手机、电动工具、电动自行车、笔记本电脑的锂电池包，验证周期长，有技术门槛，产品质量提升，已建立良好声誉，获越来越多大型品牌客户认可和导入，未来有望提升市场占有率 [3] AMOLED 产品线 - 早期投入研发显屏驱动芯片，有技术积累，推出的 FHD AMOLED 显示驱动芯片自去年三季度末进入量产，销售呈稳步增长趋势，产品品质、功耗和可靠度能满足面板厂需求，目标市场主要针对国内厂商 [4] 公司人员情况 - 一直努力招聘增加员工，2015 年和 2017 年实施 2 次股权激励，采用复合式多项激励留才措施和利润中心考核方式，人员稳定，3/4 以上员工有 5 年年资以上，核心竞争力是研发人才，靠自身培养和招聘有经验人员 [4] 外部影响情况 格力进入芯片设计行业 - 目前对公司无影响 [3] 中美贸易摩擦 - 我国成全球最大家电、电子产品制造基地，国家政策支持芯片国产化，鼓励客户加大国产芯片采购意愿，因贸易摩擦，国内客户对公司工控单芯片、锂电池管理芯片接受度提高，出现主动认证和采购情况 [4] 公司财务与研发情况 毛利率与收入预期 - 工控单芯片毛利率总体变动不大，预期更多新产品将量产，收入长期呈增长趋势 [3] 研发投入 - 公司费用大部分是研发费，持续积极投入研发以创造长期可持续增长，近 1/3 研发费用于 AMOLED 显示驱动芯片，研发费投入呈增长趋势 [4]

产品研发与销售情况 - FHD AMOLED显示驱动芯片自去年三季度末量产，累计销售超千万元，今年下半年规划推出新产品，销售呈稳步增长趋势，目标市场为国内厂商 [1] - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，工控单芯片收入占比超7成，家电收入占比约5成，智能电表主控芯片以外销为主 [2] - 锂电池管理芯片应用场景持续增加，公司推出多款新产品，虽上半年手机用市场清淡，但对全年销售增长有信心，多家大型品牌客户积极导入 [2] 市场与竞争情况 - 目前加征关税对业绩影响小于10%，中美贸易摩擦鼓励客户加大国产芯片采购意愿，部分客户对公司产品接受度提高，合作成果将逐步显现 [2] - 芯片国产替代趋势有利于公司长期经营，工控单芯片产品获更多客户认可和设计导入，预期更多新产品量产，长期市场份额呈增长趋势 [3] 公司子公司情况 - 全资子公司西安中颖专注于工控MCU主控芯片和键盘鼠标主控芯片研发；控股子公司芯颖科技从事PMOLED和AMOLED显示驱动芯片研发 [3] 公司规划与发展 - 制定发展策略追求可持续长期稳健增长，把握国内市场发展机遇，做好进口替代，强化技术实力和产品竞争力，加大研发投入 [3] - 考虑与从事无线通讯、电机控制和电源有关的芯片设计公司合作或策略伙伴的外延式增长方式，关注核心技术相关性、互补性及研发团队稳定性 [4] 公司人员情况 - 一直努力招聘，2015年和2017年实施2次股权激励，采用复合式激励留才措施和利润中心考核方式，人员稳定，超3/4员工有5年年资 [3] 公司物联网芯片情况 - 投入物联网产品研发3 - 4年，部分智能IOT产品已用32位内核及低功耗蓝牙开发出芯片，用于健康医疗无线血压计，MCU芯片为智能家居预留端口 [3] 公司产品毛利率情况 - 工控单芯片产品售价和供应商报价稳定，销售组合略有优化，毛利率总体变动不大 [2][3]

分组1：家电产品经营情况 - 公司产品偏工控类，抗干扰能力强，销售量增长稳定，2013年切入大家电市场，产品以定频空调、冰箱、洗衣机为主 [2] - 家电、电机应用领域芯片销售占总销售额超6成，大家电主控芯片约占家电芯片销售4成，小家电主控芯片约占6成，会随市场景气波动 [2] - 大家电和电机控制客户增加，受益于芯片国产化优势，逐步实现进口替代，增长趋势优于家电产业平均增速 [2] 分组2：锂电池管理芯片情况 - 应用面和客户增加，销售增量来自手机维修、电动自行车、电动工具市场，电机控制芯片在电动自行车领域持续切入客户，还可用于道路救援移动电源、无线吸尘器等 [2] - 研发周期长，产品分计量芯片和保护芯片，已通过国际级笔电品牌大厂质量认证，配合厂商研发新款芯片，2018年开始有机会增加收入贡献 [2] - 产品性价比高，有能力提供优质服务和成本竞争力，明后年销量有望逐步增长，实现进口替代 [3] - 新能源汽车锂电池管理芯片在技术调研准备阶段，变数多，部分制程需与晶圆厂合作调试研发，尚未实质切入，条件不成熟 [3] 分组3：显屏驱动芯片情况 - 芯颖科技有二款AMOLED显示驱动芯片新产品在晶圆厂流片，验证1 - 2个月没问题后向客户推广，目前首要配合客户调试提高显屏生产良率 [3] - PMOLED芯片用于电子烟、路由器、银行Ukey和手环等，约占市场份额3成 [3] - 显示驱动芯片研发投入多年，有高分辨显屏驱动芯片设计和量产经验，与国内多家面板厂合作或接洽，配合提高良率，等待屏厂产能释放 [3] - 产品主要应用在手机，主要竞争对手来自海外，部分开发芯片适用于硬性屏和柔性屏，客户主要是国内面板厂，国家政策支持 [3] - 近一、两年是国内AMOLED产业起步及建设期，未来几年逐步释放更多产能 [3] 分组4：芯片的晶圆代工和封测厂情况 - 晶圆代工厂主要看芯片应用需求而定，价格基本稳定，产能可满足公司需求，产品单价因应用领域而异，毛利率与产品组合有关 [3] 分组5：政府补贴情况 - 公司可能定期或不定期申请项目支持，收到政府补贴，一般收到款且项目完成验收后认列营业外收入，部分申请存在不确定性 [3]

公司营收与产品销售占比 - 公司主要研发mcu芯片，家电、电机应用领域芯片销售占总销售额超6成，锂电池管理芯片超1成，其他为电表、IOT、键盘鼠标控制芯片和AMOLED、PMOLED显屏驱动控制芯片 [2] 销售增长情况 - 前三季度销售增长优于预期，增长来自家电、电机控制芯片及锂电池管理芯片，锂电池管理芯片增速高于平均 [2] 各产品具体情况 显屏驱动芯片 - 芯颖科技已有二款AMOLED显示驱动芯片新产品在晶圆厂流片，验证1 - 2个月没问题后向客户推广，目前配合客户调试提高显屏生产良率 [3] 锂电池管理芯片 - 应用面和客户增加，销售增量来自手机维修、电动自行车、电动工具等市场，已通过国际级笔电品牌大厂质量认证，2018年开始有机会增加收入贡献，新能源汽车锂电池管理芯片在技术调研准备阶段 [3] 家电产品 - 产品偏工控类，销售量增长稳定，2013年切入大家电市场，大家电和电机控制客户增加，受益芯片国产化优势逐步实现进口替代，增长趋势优于家电产业平均增速 [3] 家电智能化 - 智能家电的MCU和通讯模块分开，公司32位内核及低功耗蓝牙开发的芯片用于消费类物联网、可穿戴产品，考虑从无线键盘或健康医疗等领域切入 [3] 其他问题解答 大股东减持 - 大股东减持非清盘式，与公司业绩无关，不影响公司正常经营，本次减持计划已完成 [4] 晶圆代工和封测厂 - 晶圆代工厂主要根据芯片应用需求而定，主要往来有和舰、华虹宏力等 [4] mcu内核 - 现有8位内核产品可取代部分16位或32位产品，已有32位内核产品用于附蓝牙功能无线血压计等穿戴应用，新的变频空调应用芯片也将使用32位内核 [4] 净利率变动原因 - 毛利率与产品组合有关，净利率增长受销售增长带来的规模效应影响，产品单价因应用领域而异，公司关注毛利率水平且相对稳定 [4] 激励机制 - 公司实施限制性股票股权激励，从盈利中提拨一定比例发放员工奖金，提供留才签约、研发项目奖金等激励机制，费用每年计提 [4]

公司接待情况 - 2019年8月26日在公司会议室接待投资者来访，接待人员为董事会秘书潘一德等 [3] - 来访人员来自聚鸣投资、北京博星、上海证券等多家机构 [2][3] 产品情况 产品构成与占比 - 产品销售主要由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，工控单芯片收入占比超7成，家电收入占比约5成，智能电表主控芯片以外销为主 [4] 工控单芯片 - 产品售价及供应商报价稳定，销售组合略有优化，毛利率总体变动不大，已获更多客户认可和设计导入，预期更多新产品量产，长期市场呈增长趋势 [3][4] - 一般采用8位元内核，部分可取代16位元或32位元内核产品，智能IOT产品及变频空调控制芯片是32位元内核产品，32位变频空调解决方案已获客户设计导入 [4] 锂电池管理芯片 - 应用场景持续增加，市场处于增长期，公司推出多款新产品丰富产品线，虽上半年手机用市场清淡，但对全年销售增长有信心，多家大型品牌客户积极导入 [4] AMOLED产品线 - 子公司推出的FHD AMOLED显示驱动芯片自去年三季度末量产，迄今累计销售超千万元，今年下半年规划再推新产品，销售呈稳步增长趋势 [5] 公司经营策略 外延式增长 - 考虑与从事无线通讯、电机控制和电源有关的芯片设计公司横向合作或策略伙伴的外延式增长方式，关注核心技术相关性及互补性、研发团队稳定性、协同效应及发展前景，不向上下游做外延式发展 [3] 人员管理 - 一直努力招聘增加员工，2015年和2017年实施2次股权激励，采用复合式激励留才措施和利润中心考核方式，人员较稳定，超3/4员工有5年年资以上 [5] 经营模式 - 属于轻资产型公司，产品一般通过经销商销售，多数情况下直接提供大客户工程服务，少部分显示驱动芯片直销，通过经销商销售可加速产品推广并有效管理回款账期 [6] 市场影响因素 格力进入芯片设计行业 - 目前对公司无影响，家电厂家自行研发芯片面临市场规模不足难盈利、影响产品品质和品牌、降低市场竞争力或创新积极性等难点 [5] 中美贸易摩擦 - 已加征关税部分对业绩影响小于10%，国家政策支持芯片国产化，贸易摩擦鼓励客户加大国产芯片采购意愿，部分客户对公司产品接受度提高，更多品牌客户开展合作，长期有望提升国内品牌客户渗透率 [5][6] 其他问题解答 半年度其他流动资产增加原因 - 主要是银行发行的保本型理财产品，公司不定期常态性购买 [4] 芯片生命周期 - 不同产品生命周期不同，有的产品超10年 [5] 半年度应收账款增加原因 - 第二季公司业绩增长较好，创下历史单季新高 [6] 产品研发情况 - 主要从事自主品牌集成电路芯片研发设计及销售，坚持自主研发核心技术，发挥贴近国内客户优势，壮大研发队伍，赢得市场综合竞争优势 [6] 物联网芯片情况 - 投入研发3 - 4年，部分智能IOT产品有用32位内核及低功耗蓝牙开发的芯片，用于健康医疗无线血压计，MCU芯片为智能家居预留端口实现家电互联互通 [6]

来访信息 - 来访时间为2019年9月5日，地点在公司会议室，接待人员是潘一德、徐洁敏 [1] - 来访单位及人员包括国君电子张天闻、华夏基金周克平与高翔、中信证券罗舜芝与晏磊、易方达基金刘斌 [1] 产品情况 锂电池管理芯片 - 市场处于增长期，公司推出多款新产品丰富产品线，应用场景持续增加 [1] - 随着手机快充需求加大，多家大型品牌客户积极导入相关产品，公司对全年销售增长有信心 [1] - 产品质量提升，在业界建立良好声誉，得到大型品牌客户认可，正开拓国产替代道路，有望提升市场占有率 [3] 工控单芯片 - 收入占比超7成，家电收入占比约5成，主要包含家电、电机、物联网芯片等 [3] - 在家电主控芯片领域国际领先，白电主控芯片与欧美日大厂竞争，小家电主控芯片对手来自韩国、台湾上市公司 [3] - 因中美贸易摩擦，国内客户接受度提高，已大量实现进口替代，将持续提高芯片国产化率 [3] - 产品售价和供应商报价稳定，销售组合略有优化，毛利率总体变动不大，预期更多新产品量产，长期市场呈增长趋势 [3] - 一般采用8位元内核，可取代部分16位元或32位元内核产品，智能IOT产品及变频空调控制芯片是32位元内核产品，32位变频空调解决方案已获客户设计导入 [3] 显屏驱动芯片 - 由子公司芯颖科技研发，FHD AMOLED显示驱动芯片自去年三季度末量产，迄今累计销售超千万元，今年下半年规划推出新产品，销售稳步增长 [4] - 产品品质、功耗和可靠度满足面板厂需求，目标市场针对国内厂商 [4] 智能电表主控芯片 - 持续投入研发，销售以外销电表为主，近几年外销市场规模增长好，单芯片计量加主控在海外市场性价比高 [4] 研发情况 - 公司费用大部分是研发费，持续积极投入研发以创造长期可持续增长 [3] - 近1/3研发费用于AMOLED显示驱动芯片，增长部分研发费用于汽车电子芯片，研发费投入呈增长趋势 [3][4] 产品优势 - 靠长期技术积累形成特定IP模块，产品适合特定应用且具通用性，能用于不同产品 [4] - 建立了品牌优势，能为客户提供优质资源服务 [4] 经营与营收 经营模式 - 属于轻资产型公司，产品多通过经销商销售，多数情况直接为大客户提供工程服务，少部分显示驱动芯片直销 [5] - 通过经销商销售可加速产品推广并有效管理回款账期 [5] 营收预期 - 下半年整体营收一般比上半年好，产品以销售预测定产，订单能见度约1个月，会备货稳定销售产品，经销商有半个月备货 [4] - 预期白色家电产品市场份额持续提高，锂电池管理芯片长期展望乐观，AMOLED产品销售稳步增长 [4] 总部建设 - 为满足长期扩充发展需求，2019年6月25日与合肥高新技术创业服务中心签订《投资合作意向书》，在合肥高新区建设第二总部，设立研发中心、营运中心及实验室，实现相关芯片国产替代 [5]

公司产品结构 - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，其中工控单芯片收入超7成 [1] - 工控单芯片包含家电、电机、智能电表主控芯片和IOT物联网芯片等 [1] 公司业绩情况 - 2017年下半年起营业收入快速增长，2018年第1季单季营收为当年及历史最高，本季销售同比下降致单季盈利同比减少 [2] - 2019年预期更多新产品量产，业绩大概率逐季增长，管理层对全年业绩同比增长持乐观态度 [2][3] 中美贸易摩擦影响 - 对公司有微影响，主要体现在短期冲击，使客户减少备货订单，影响短期营运增速 [2] - 国内客户对公司工控单芯片、锂电池管理芯片接受度不断提高 [2] 各产品情况 锂电池管理芯片 - 应用场景持续增加，市场处于增长期，公司推出多款新产品 [2] - 产品质量提升，已建立良好声誉，获大型品牌客户认可和导入，有望提升市场占有率 [2] 变频空调 - 32位变频空调解决方案已获客户设计导入，但不确定客户是否及何时量产 [2] - 产品性价比高，有能力提供优质服务、高品质产品及成本竞争力 [2] 产品研发与技术 - 不同产品研发时间不同，最快一年，客户验证周期也不同，工控单芯片半年至一年，锂电池管理芯片几个月到2 - 3年，显示驱动芯片1 - 2个月 [3] - 公司持续积极投入研发，研发费投入呈增长趋势 [3] - 着眼长期布局，启动投入汽车电子领域，有相关技术积累适合该领域 [3] 代工与封装测试 - 与晶圆厂多年合作，主要有和舰、华虹宏力等，产能可满足需求 [3] - 封装测试主要是安盛、赛美科、长电 [3] AMOLED产品线 - 早期投入研发显屏驱动芯片，有技术积累，FHD AMOLED显示驱动芯片自去年三季度末量产，销售稳步增长 [3] - 研发中的新产品规格可用于硬屏和柔性屏 [3] 格力进入芯片设计行业影响 - 目前对公司无影响 [3] - 家电厂家自行研发芯片需克服市场规模不足和影响产品品质两大难点 [3]

来访信息 - 来访时间为2019年9月2日，地点在公司会议室，接待人员是潘一德、徐洁敏 [3] - 来访单位及人员包括国盛电子佘凌星、国华人寿张伟等众多机构人员 [2][3] 产品情况 - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，显屏驱动芯片由子公司芯颖科技研发，工控单芯片含家电、电机等芯片，工控单芯片收入占比超7成，家电收入占比约5成，智能电表主控芯片以外销为主 [3] - 工控单芯片产品售价和供应商报价稳定，销售组合略有优化，毛利率总体变动不大，产品获客户认可和设计导入，预期更多新产品量产，长期市场呈增长趋势 [3][4] - 公司现有芯片多采用8位元内核，部分可取代16位元或32位元内核产品，智能IOT产品及变频空调控制芯片是32位元内核产品，32位变频空调解决方案已获客户设计导入 [4] - 锂电池管理芯片市场处于增长期，公司推出多款新产品，应用场景增加，虽上半年手机用市场清淡，但对全年销售增长有信心，多家大型品牌客户积极导入相关产品 [4] 代工与产能 - 公司与晶圆厂有多年合作，主要往来有和舰、华虹宏力等，目前产能可满足需求，对未来产能更多需求有规划 [4] 子公司与产品线研发 - 子公司收入主要来自PMOLED，处于亏损阶段，公司对国内AMOLED产业发展持乐观看法，市场将进一步扩大 [5] - 公司早期投入显屏驱动芯片研发，推出的FHD AMOLED显示驱动芯片自去年三季度末量产，迄今累计销售超千万元，今年下半年规划再推新产品，销售呈稳步增长趋势，目标市场针对国内厂商 [5] 营收与订单 - 根据历史经验，下半年整体比上半年好，长期来看，白色家电产品市场份额有望提高，锂电池管理芯片合作成果将逐步显现，AMOLED销售呈增长趋势 [5] - 公司产品以销售预测定产，订单能见度约1个月，会备货稳定销售产品，经销商有半个月备货 [5] 贸易摩擦影响 - 已加征关税部分对业绩影响小于10%，9月1日后加征部分不好估计，中美贸易摩擦鼓励客户加大国产芯片采购意愿，部分客户对公司相关芯片接受度提高，公司与更多品牌客户开展合作，有望提升国内品牌客户渗透率 [5][6] 其他业务 - 公司投入物联网产品研发3 - 4年，部分智能IOT产品用32位内核及低功耗蓝牙开发芯片，用于健康医疗无线血压计，MCU芯片为智能家居预留端口 [6] - 公司不定期常态性购买银行保本型理财产品 [6] - 对外投资是公司经营策略方向，会考虑与无线通讯、电机控制和电源有关的芯片设计公司合作或策略伙伴的外延式增长方式，关注核心技术相关性、互补性及研发团队稳定性 [6]

公司接待情况 - 2019年7月18日在公司会议室接待投资者来访，接待人员为潘一德、徐洁敏 [3] - 来访人员来自广发证券、中天国富证券等多家机构 [2] 中美贸易摩擦影响 - 已加征关税部分对业绩影响小于10% [3] - 鼓励客户长期加大国产芯片采购意愿，部分客户对工控单芯片、锂电池管理芯片接受度提高 [3] 人员情况 - 2015年和2017年实施2次股权激励，采用复合式激励留才措施和利润中心考核方式，人员稳定，超3/4员工有5年年资以上 [3] - 核心竞争力是研发人才，靠自身培养和招聘有经验人员 [3] 政府补贴情况 - 可能定期或不定期通过研发项目申请政府鼓励领域项目资金支持，补贴金额每年不同 [3] 产品情况 - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，工控单芯片收入超7成 [3][4] - 工控单芯片产品售价及供应商报价稳定，销售组合略有优化，毛利率总体变动不大，长期市场呈增长趋势 [3][4] - 现有芯片一般采用8位元内核，部分可取代16位元或32位元内核产品，智能IOT产品及变频空调控制芯片是32位元内核产品 [4] - 产品靠长期技术积累形成特定IP模块，对特定应用合适，也具有一定通用性 [4] 格力进入芯片设计行业影响 - 目前对公司无影响，家电厂家自行研发需克服市场规模不足和影响产品品质两大难点，MCU芯片累计未卖到千万颗往往不挣钱 [4] 毛利率情况 - 工控单芯片产品毛利率总体变动不大，芯片国产替代趋势有利于公司长期经营，预期更多新产品将量产，市场份额呈增长趋势 [4] 经营模式 - 属于轻资产型公司，产品一般通过经销商销售，多数情况下直接为大客户提供工程服务，少部分显示驱动芯片直销 [4][5] - 通过经销商销售可加速产品推广，有效管理回款账期 [5] 锂电池管理芯片情况 - 应用场景持续增加，市场处于增长期，公司推出多款新产品丰富产品线 [5] - 产品验证周期长，有技术门槛，产品质量提升，已建立良好声誉，获大型品牌客户认可和导入，未来有望提升市场占有率 [5] 物联网芯片情况 - 投入研发3 - 4年，部分智能IOT产品已用32位内核及低功耗蓝牙开发出芯片，用于健康医疗无线血压计 [5] 闲置资金使用情况 - 购买无风险银行理财产品提高闲置资金收益，保证有充足流动资金满足投资或合作需求 [5] 管理层退休人员调整情况 - 实施专业经理人制度，有良好梯队传承，现任管理层退休不影响公司运营管理，今年新任高管负责研发前后端事业群 [5] 外延式增长情况 - 对外投资是经营策略方向，积极考虑与无线通讯、电机控制和电源有关的芯片设计公司合作或策略伙伴等外延式增长方式，关注核心技术相关性、互补性、研发团队稳定性、协同效应及发展前景 [5] 前几大外资股东关系情况 - 前几大股东中有管理层持股公司、员工持股公司和财务投资人 [5] 发展动力和优势情况 - 采取集中优势资源服务大客户及质量优先市场策略，有效扩展家电主控芯片市场份额 [6] - 作为家电主控单芯片国产芯片领军企业，受益于行业地位和国家政策，产品性价比高，能提供优质服务和产品，有成本竞争力 [6] - 坚持自主研发核心技术，发挥贴近国内客户优势，在技术创新、产品质量及性价比等方面有综合竞争优势 [6]

公司产品情况 - 在家电主控芯片领域国际领先，白电主控芯片与欧美、日韩国际品牌大厂竞争，小家电主控芯片对手主要来自韩国和台湾上市公司 [2] - 产品销售由工控单芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片组成，工控单芯片收入占比超7成，家电成，智能电表主控芯片外销为主，电机主控芯片用于电动自行车和工具且市场份额增加 [2] 各产品具体情况 工控单芯片 - 国内部分客户接受度提高，与更多品牌客户合作，大量实现进口替代，将提高芯片国产化率 [3] - 产品售价和供应商报价稳定，销售组合略优化，毛利率变动不大，预期更多新产品量产，长期市场增长 [3] - 一般采用8位内核，可取代部分16位或32位内核产品，智能IOT是32位内核产品，32位变频空调解决方案获客户设计导入 [3] 锂电池管理芯片 - 市场增长，推出多款新产品丰富产品线，应用场景增加 [3] - 手机快充需求使更多手机采用锂电池计量芯片，多家大型品牌客户积极导入，对全年销售增长有信心 [3] - 研发团队技术扎根提升产品质量，产品声誉良好，获大型品牌客户认可和导入，开拓国产替代道路 [3] AMOLED产品线 - 子公司早期投入研发，FHD AMOLED显示驱动芯片去年三季度末量产，累计销售超千万元，今年下半年规划推新产品，销售稳步增长 [3] - 产品品质、功耗和可靠度满足面板厂需求，目标市场针对国内厂商 [3] - 子公司芯颖科技亏损，因研发投入大，需提升销售规模盈利，公司对国内AMOLED产业发展乐观 [3][4] 公司其他情况 产品毛利率 - 工控单芯片产品售价和供应商报价稳定，销售组合优化，毛利率变动不大，芯片国产替代利于长期经营 [4] 下半年营收 - 下半年整体好于上半年，白色家电产品市场份额有望提高，锂电池管理芯片有品牌客户合作导入，AMOLED产品规划推新，销售增长 [4] 电表产品 - 持续投入智能电表主控芯片研发，外销为主，近几年外销市场规模增长好，单芯片计量加主控在海外性价比高 [4] 中美贸易摩擦影响 - 已加征关税部分对业绩影响小于10%，9月1日后加征部分不好估计 [4] - 贸易摩擦鼓励客户加大国产芯片采购意愿，部分客户对工控单芯片、锂电池管理芯片接受度提高，更多品牌客户合作，将提升国内品牌客户渗透率，公司将提高芯片国产化率 [4]