投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2014年8月15日，地点在公司一楼会议室 [2] - 参与单位包括泰康资产管理有限责任公司等多家机构，公司接待人员为范正军、卢素珍、贾飞龙 [1][2] 动车组连接器相关情况 - 动车组连接器从2009年开始供应，定价随市场竞争加剧呈下降趋势，上半年毛利率有所下降 [3] - 北车一列车上连接器价值占整车价值的1%-1.5%，与南车情况相近 [3] - 动车组连接器在南车市占率30%以上，北车未批量供应 [3] - 公司是国内第一家取得北车动车组连接器供应商资质的厂商 [3] - 北车动车组连接器目前以进口为主，竞争对手有哈廷和安费诺等 [4] 电动汽车连接器相关情况 - 连接器在轿车上价值3000 - 5000元，在大巴上价值5000 - 10000元 [4] - 电动汽车连接器预计毛利率基本维持现有水平，去年收入规模不大但研发投入多，未来收入增加研发投入摊薄但价格会下降 [4][5] - 国内电动汽车连接器排名第4，目标是五年内进入前三 [6] 其他业务相关情况 - 北京博得在手订单3亿多，交付情况取决于项目周期 [4] - 连接器长期毛利率有下降趋势但维持在一定高位，如铁路客车连接器供应20多年仍有40%多毛利率 [4] - 北京博得产能弹性与2012年最高峰时差不多 [5] - 军工连接器市场容量估计在100亿左右，公司已通过军工体系认证和保密认证，具备进入军工一级供应商要求 [5] 公司发展规划 - 立足连接器、铁路、国内市场，拓展相关产业、领域和国际市场，收购博得和发展电动汽车连接器遵循此规划 [5]

活动基本信息 - 活动类别：特定对象调研 [1] - 参与单位及人员：浙商证券高志伟、瀚伦投资汪帅 [1] - 时间：2015年9月29日下午 [1] - 地点：公司一楼会议室 [1] - 公司接待人员：贾飞龙、许小静 [1] 公司业务情况 - 主要业务板块：轨道交通连接器、新能源汽车连接器、通信连接器、军工连接器等 [1] - 业务增长趋势：新能源汽车连接器处于快速增长期，未来军工、通信连接器会成新业务增长点 [1] 市场份额情况 - 动车组连接器市场份额：约不到20% [1] - 其他连接器市场份额：约30%左右 [1] 技术优势情况 - 技术积累：全面掌握轨道交通连接器研发和生产技术，有持续创新动力和完善研发机制 [1][3] - 研发团队：具有优秀研发团队，保证竞争优势 [3] 客户看重因素 - 轨道交通连接器招标：客户看重产品技术稳定性和可靠性、以往供货业绩和价格 [3] 行业看法情况 - 电动汽车产业：行业发展前景广阔，未来会继续快速发展 [3] - 通讯连接器市场：应用广泛，公司看好，目标是快速切入市场、建立产品平台 [3] 客户情况 - 新能源电动汽车主要客户：比亚迪、新大洋、万向、众泰、康迪等 [3] - 通讯连接器主要客户：华为 [3] 产能情况 - 新能源汽车连接器产能：基本饱满，业务扩大后产能需求增大，公司将在绵阳永贵以超募资金扩能 [3] 并购意向情况 - 未来规划：未来几年积极寻求合适并购标的，加快新领域、新市场、新产业发展 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括华创证券、长城基金等多家机构 [1] - 活动时间为2014年11月27日，地点在公司一楼会议室 [1] - 公司接待人员有卢素珍、罗阳明等 [1] 动车组板块情况 - 今年动车组板块销售收入以CRH2为主 [1] - 已获得北车供货资质，预计明年批量供货 [2] - 350公里统型车与250公里统型车连接器无比例之分 [2] - 给南车提供动车组连接器主要竞争对手是安费诺，给北车是哈廷 [2] - 动车组连接器18个月段修期主要换零部件，5年厂修期可换连接器，明年进入大修期 [2] 地铁市场情况 - 良好供货业绩是公司在地铁市场主要优势，产品无故障运营时间业内最长、可靠性最高 [2] 收购影响 - 收购北京博得有利于公司和北京博得在客户关系维护和开拓方面资源共享，实现市场渠道协同效应 [2] - 收购后将加强现有连接器产品应用市场，实现向轨道交通装备制造行业其他子领域跨越 [2][3] 军工供货情况 - 获得三级军工保密资格可小批量供货，通过武器装备承制单位资格审查及取得武器装备科研生产许可证后可大批量供货 [3] 城轨车辆连接器份额 - 公司估计城轨车辆连接器占比为32%-35%左右 [3] 客车和机车连接器增速 - 公司认为客车和机车连接器板块明年增速基本维持稳定 [3] 新能源汽车和通讯连接器情况 - 新能源汽车市场竞争性高，主要竞争对手为中航光电、安费诺等 [3] - 公司一方面增资扩股永贵盟立进入华为公司市场，另一方面永贵科技与绵阳永贵致力于通讯连接器市场拓展与技术研发 [3]

公司活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括华泰证券、中银基金等多家机构 [1] - 活动时间为2015年1月14日，地点在公司一楼会议室 [1] - 公司接待人员有罗阳明、卢素珍等 [1] 公司2015年规划 - 立足于轨道交通连接器板块，拓展新能源、军工、通讯领域，新能源和通讯板块业绩弹性大 [2] 新能源板块情况 - 目标实现新能源板块翻番增长，风电行业快速恢复，风电连接器有望快速增长 [2] - 乘用车连接器价值在3000 - 5000元之间，大巴连接器价值约10000元 [2] 永贵盟立与华为业务 - 2014年底整合完毕，目前在华为份额占比不高，目标今年达到10% [2] 通讯连接器业务 - 市场容量大但毛利率普遍低，战略是先切入高端新产品，再向其他产品进军，做技术含量高、毛利率高的产品 [2] 公司供货情况 - 对北车CRH5产品正处于试装阶段 [3] 军工产品情况 - 军工产品综合毛利率与轨道交通板块接近 [3] 公司并购情况 - 并购北京博得，因同属轨道交通装备制造行业，客户重合，利于资源共享和市场渠道协同，加强现有产品应用市场，实现战略目标 [3] 公司未来发展 - 会根据自身和行业情况，结合战略目标，逐步向其他板块纵深拓展 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括华创证券、广发证券、中银国际等多家机构 [2] - 活动时间为2015年3月27日，地点在四川永贵科技有限公司二楼会议室 [3] - 公司接待人员为贾飞龙、郭亮、杨尚芳 [3] 收购情况 - 收购北京博得公司失败，原因是标的公司会计基础薄弱，未来营业收入预测缺乏充分依据，不符合重组办法第十一条规定 [3] 业务领域 - 永贵科技除新能源领域外，还涉及轨道交通、军工、石油防爆、通讯等领域 [3] 新能源产品情况 - 市场需求量大，供不应求，公司努力提高产能 [3] - 大部分订单以整体打包方式交付 [4] - 主要客户包括奇瑞、比亚迪等国内内资厂商，基本实现全覆盖 [4] - 有供应成熟车型的连接器，如比亚迪E6、K9、秦，奇瑞S315等 [4] - 一台新能源车的连接器价格从几千到上万不等 [4] - 已开发成熟型产品下单后两周内可发货 [4] 军工与通讯业务情况 - 军工证书预计今年6 - 7月左右认证通过 [5] - 去年军工产品业绩约三四百万，通讯产品业绩相对较少 [5] - 通讯产品毛利率大概在15% - 20% [5] 公司战略与应对策略 - 未来几年内有合适标的，公司将继续通过并购重组拓展新领域、新市场 [6] - 对应行业竞争，公司加大生产设备和生产线投入，提高工艺和产能，整合技术平台，提高产品质量，及时调整市场策略 [6] 公司产品供应车型 - 主要供应乘用车、商用车、环卫车、物流车等 [6]

公司业绩情况 - 2014 年度公司营业收入 3.84 亿元，同比增长 70.96%；净利润 1.14 亿元，同比增长 75.4%；每股收益 0.74 元，铁路客车、城轨车辆、动车组、铁路机车、电动汽车五大板块均大幅增长 [1] - 2015 年一季度因收购北京博得需更新年度财务数据提前公告业绩预告，但因二、三月数据不确定，且 14 年一季度盈利好基数高、一季度是全年业绩低点、部分订单收入确认会延迟到二季度，公司对一季度业绩预测较谨慎 [1] 行业趋势与公司业务展望 - 2015 年铁路投资额度预计在维持以往总体增速下略有提升，行业景气度好于 2014 年 [2] - 南北车整合更多是集团和战略层面，各子公司自主经营，公司供货对象为子公司，市场竞争格局和份额变化不大，长远看对公司利大于弊 [2] - 国家加大纯电动汽车补贴力度，市场规模将提升，利好零部件供应商，公司电动汽车连接器需求会加大 [2] - 2014 年 12 月控股永贵盟立，未来 2 - 3 年产能逐步释放，通信连接器板块有望成为主力板块之一 [2] - 公司已拿到 3 级保密认证，预计 2015 年 6 - 7 月 4 证齐全，切入海装和陆装两块，军工板块业绩将逐步提升 [3] 公司收购事项 - 因北京博得部分客户产品交付延后，2014 年经营业绩低于预期，公司聘请评估公司评估后，经协商将收购作价调整为 39,000 万元 [3]

投资者关系活动概况 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位包括信达澳银基金管理有限公司、中信证券股份有限公司等 [1] - 活动时间为2015年3月13日，地点在公司一楼会议室 [1] - 公司接待人员为贾飞龙、许秀秀 [1] 轨道交通连接器情况 - 未来成长前景良好，原因是国产化空间大、海外市场空间大、维修市场将兴起 [2] - 国内市场规模约20 - 30亿元 [2] - 铁路客车和城轨车辆连接器国产化率较高，动车组连接器国产化率低，未来城轨车辆连接器市场容量和收入比重可能更大 [2] 油压减震器情况 - CRCC认证审核已通过，等待发证 [3] - 运用领域包括地铁、客车、动车等 [3] - 目前以进口为主，国内有一两家企业在做 [3] - 预计今年实现销售，但规模不确定 [3] 其他业务情况 - 南北车合并对公司长期利大于弊，可提升总体市场需求、降低研发成本 [3] - 华为连接器采购量约100亿，公司切入系列产品市场容量二三十亿 [3] - 军工连接器毛利率高于电动汽车连接器，略低于轨道交通连接器 [4] - 军工连接器主要方向为海装、陆装设备连接器 [4] 公司风险情况 - 未来快速发展面临技术储备不足和核心技术人员流失、收购标的整合失败、新领域新市场拓展未达预期等风险 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为齐鲁证券，人员为陈兵 [1] - 时间为2015年9月6日下午 [1] - 地点为公司三楼会议室 [1] - 公司接待人员为贾飞龙、许小静 [1] 公司业务板块情况 轨道交通连接器板块 - 下半年销售预计达公司预期目标 [1] - 动车组连接器市场份额约不到20%，其他连接器市场份额约30% [1] 新能源电动汽车连接器业务 - 行业发展前景广阔，未来将继续快速发展 [3] - 主要客户有奇瑞、比亚迪、新大洋、万向、众泰、南车时代等 [3] 军工连接器业务 - 产品以海装、陆装的设备连接器为主，海装包括水面舰艇、船舶等，陆装包括坦克、移动火炮、雷达等 [3] 通讯连接器业务 - 公司看好市场，目标是快速切入市场、建立产品平台，目前主要客户是华为 [3] 公司发展战略 - 未来几年内，若有合适标的，将通过并购重组等方式加快新领域、新市场、新产业的拓展，做大做强公司 [3] 行业看法 - 对城轨行业保持乐观，未来几年城市轨道交通行业景气度会提高 [1]

行业情况 - 轨道交通行业国家投资增速减缓但力度依旧，民众对高铁需求大、车辆密度增加，地铁投资未达高峰期，未来市场广阔 [1] 产品情况 轨道交通连接器 - 近几年毛利率水平基本维持稳定 [2] 油压减振器 - 认证工作完成，已实现小批量生产，市场容量比轨交连接器略大 [2] 计轴产品 - 是检测车轮的铁路信号设备和安全辅助系统，国内应用少，未来发展空间大 - 主要由北京永列研究开发，客户为运营公司，竞争对手主要是国外厂家如法国泰雷兹、德国提芬巴赫等 [2] 车辆WIFI系统 - 是轨交板块新战略布局和产业发展新切入点 [2] 充电桩 - 以江苏永贵为平台在新能源板块的新业务布局，通过与渠道商合作拓展业务 [2] 产能情况 - 募投的轨道交通连接器建设项目已投产，超募1.8亿在绵阳永贵投资的新能源汽车和军工通信连接器建设项目厂区即将投产，目前产能能满足发展，会合理调配生产线提高效率、降低成本 [2] 业务板块情况 军工板块 - 经过投入和孵化，与科研院所建立良好合作，侧重预研项目合作，随着认证取得和客户认可度提升，业绩逐渐提升，符合公司预期，前景可期 [3] 翊腾电子 - 在良品率、精细化管理、全制程方面有优势，能降低成本提高毛利率 [3] 竞争与发展战略 竞争 - 轨道交通国外竞争对手有美国安费诺、日本JAE、德国哈廷，国内有南京康尼、深圳业成 - 公司产业布局未全转移到消费类电子，会发挥翊腾公司优势形成差异化竞争格局 [1][3] 发展战略 - 外延式并购是未来几年发展方向之一，主要并购轨道交通、新能源电动汽车、军工等产业以实现平台化和同心多元化发展 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为上海东岭投资有限公司、上海健顺投资管理有限公司 [1] - 活动时间为2016年7月18日，地点在公司五楼会议室 [1] - 公司接待人员为贾飞龙、许小静 [1] 轨交行业看法 - 国务院6月29日通过规划，中国高铁网由“四纵四横”升级为“八纵八横”，国家对铁路行业投资力度依旧，公司看好轨交行业 [1] - 民众对高铁需求增加，车辆密度和数量增加，对公司业绩有积极影响 [1] - 未来几年是国家地铁通车高峰期，地铁连接器需求会持续释放 [1] 轨交板块其他产品展望 - 油压减振器、计轴以及传感器产品研发、认证完成，正在市场推广，油压减振器、传感器已小批量生产，计轴产品处于试用阶段 [2] - WIFI系统处于前期讨论验证的战略布局阶段 [2] 新能源连接器情况 - 新能源连接器上半年收入较去年上升，具体数据关注半年报 [2] - 新能源汽车连接器产品基本覆盖国内所有车型，充电枪、充电桩、BMS管理系统等新产品获主机厂使用，与多家主机厂达成战略合作意向，国内乘用车一线厂商是客户 [2] - 公司目标是在新能源领域成为国内前三，国际前五 [2] 消费类电子产品 - 公司收购翊腾电子科技（昆山）有限公司并完成过户，消费类电子连接器产品以翊腾电子平台生产和销售，翊腾电子在良品率、精细化管理、全制程等方面有优势 [2] 翊腾电子优势利用 - 公司及子公司组织技术团队去翊腾电子学习，未来进行产能整合，提高整体生产效率，降低企业成本 [2] 公司并购战略 - 围绕同心多元化发展战略，一是以连接器为核心拓展新应用领域，二是以产业为核心拓展上下游产业链 [2] - 主要并购方向有新能源汽车、轨道交通、军工等 [2]