公司基本信息 - 永贵电器成立于1990年19月3日，股份公司成立于2010年6月12日[11] - 注册资本为38791.7117万元人民币，股票代码为300351，上市于深圳证券交易所[11][12] 保荐相关 - 东方证券担任永贵电器可转债发行保荐机构，保荐代表人是石军和刘广福，项目协办人是靳朝晖[4][8][9] - 2024年4月20日保荐机构召开内核会议，同意保荐发行人发行可转债并申报[16] 发行相关 - 本次发行类型为向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金按98000万元计算[12][26][41] - 可转债转股期自发行结束之日起满6个月后第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有规定[60][61] 业绩数据 - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为12222.77万元、15470.73万元与10106.30万元[26][41] - 2021 - 2023年度和2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额分别为9081.82万元、7346.71万元、15128.59万元和4378.96万元[42] - 2021 - 2024年1 - 9月对前五大客户销售占比分别为49.29%、48.99%、47.00%和45.05%[72] 财务指标 - 截至2024年9月30日，资产负债率（合并口径）为25.96%[42] - 交易性金融资产等各资产账面价值及占最近一期末净资产比例[48][49] - 报告期各期末应收账款、存货相关数据及周转率、毛利率等指标[76][78][79] 募投项目 - 募投项目新增车载与能源信息连接器产品年产能912万套，特种装备连接器产品年产能26万套[97] - 募投项目投资总金额116,245.90万元，计划使用募集资金投入98,000.00万元[106] 市场情况 - 2023年新能源汽车产销量及出口量数据[88] - 2023年全球及中国连接器市场规模及增长情况[110][112] 技术研发 - 公司主导及参与制定5项国家标准、2项行业标准和17项团体标准[119] - 截至报告期末，公司及下属子公司共拥有专利授权688项，其中发明专利125项[119] 客户与服务 - 轨道交通产品配套供应于中国中车等，车载产品进入比亚迪等供应链，能源信息产品配套服务于中兴等[121] - 售后服务目标是“3小时响应，24小时到达现场”[124]

融资进展 - 公司2024年12月5日获深交所审核通过发行可转债申请[1] - 会同中介更新修订申请文件内容[1] - 发行可转债尚需中国证监会注册[2] - 收到决定文件后另行公告[2] 公告信息 - 公告于2024年12月10日发布[4]

公司概况 - 公司成立于1990年3月19日，股份公司成立于2010年12月6日，法定代表人为范纪军，注册资本38791.7117万元[10] - 公司股票在深交所上市，简称为永贵电器，代码为300351[10] - 公司主营业务为电连接器等研发、制造、销售和技术支持，有三大业务板块[11] 业绩数据 - 2024年9月30日流动资产223,098.25万元，非流动资产106,733.92万元，资产总计329,832.17万元[23] - 2024年1 - 9月营业收入137,084.55万元，各板块有不同占比[25] - 2024年1 - 9月营业利润10,627.35万元，利润总额10,538.12万元，净利润10,182.82万元[26] - 2024年1 - 9月流动比率2.74倍，速动比率2.08倍，资产负债率25.96%[28] - 2024年1 - 9月应收账款周转率1.90次，存货周转率2.45次[28] - 2024年1 - 9月息税前利润10,578.63万元，利息保障倍数261.14倍[28] - 2024年1 - 9月每股净资产6.31元/股，每股经营活动现金流量0.11元/股，每股净现金流量 - 0.64元/股[28] - 2021 - 2024年1 - 9月对前五大客户销售占比分别为49.29%、48.99%、47.00%和45.05%[29] 财务风险 - 报告期各期末应收账款账面价值和余额及占比呈变化趋势[34] - 报告期各期末存货账面价值、余额、跌价准备及计提比例有变化[35][36] - 报告期内存货周转率分别为1.88次、2.16次、2.10次和2.45次[36] - 报告期各期综合毛利率呈持续缓慢下降趋势[37] - 报告期内营业收入、毛利润、扣非归母净利润有变化[38][39] - 报告期内期间费用呈持续上升态势[40] - 2021 - 2024年1 - 9月直接材料成本占比及原材料价格对毛利率影响[43] 募投项目 - 募投项目新增车载与能源信息和特种装备连接器产品年产能及扩产倍数[54] - 公司已取得募投项目相关产品意向性合同194,397.35万元[54] - 募投项目产能建设完成后新增每年折旧及摊销金额为6,368.98万元[54][58] - 新增折旧及摊销金额占项目达产年营业收入比例为7.80%[58] - 光电连接器建设项目募集资金于2023年10月13日使用完毕，2024年8月底完成竣工验收[59][60] - 本次募投项目投资总金额116,245.90万元，计划使用募集资金投入98,000.00万元[63] 可转债发行 - 拟发行不超过9,800,000张可转换公司债券，募集资金总额不超过98,000.00万元，债券期限6年[64] - 可转债转股价格向下修正条件及议案通过要求[51][52] - 转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[99][101] - 初始转股价格确定方式[99][101] - 单独或合计持有本期可转债总额10%以上的持有人有权自行召集可转债持有人会议[103] 行业与政策 - 2023年新能源汽车产销量及出口情况，我国产销量占全球比重及排名[44][45] - 2019 - 2023年轨道交通连接器市场规模稳步上量[45] - 募投项目产品属产业结构调整指导目录鼓励类[106] - 国家推出支持鼓励连接器及新能源汽车产业发展的政策[108] - 2025年新能源汽车产销占比及部分区域公共领域车辆新能源比例要求[109] 业务板块 - 轨道交通与工业板块产品及应用，配套中国中车等公司[12][13] - 车载与能源信息板块产品及应用，进入比亚迪等供应链，配套中兴等公司[17] - 电钩等系列产品性能[15] 其他 - 公司主体和债券信用等级均为"AA-"[49] - 报告期各期末公司资产负债率（合并口径）及经营活动现金流量净额[94] - 本次发行完成后累计债券余额不超过最近一期末净资产的百分之五十[94] - 保荐机构对公司持续督导相关工作[119][120] - 保荐机构认为公司本次可转债上市符合规定，具备上市条件[121]

业绩数据 - 报告期各期公司综合毛利率分别为34.82%、30.83%、29.38%和29.02%，呈下降趋势[7] - 2021 - 2024年1 - 9月直接材料成本占主营业务成本比例分别为75.20%、76.02%、77.01%和75.70%[8] - 原材料价格每上涨5%，报告期内综合毛利率分别下降2.45、2.63、2.72和2.69个百分点[9] - 报告期内公司营业收入分别为114,933.23万元、151,036.05万元、151,837.26万元和137,084.55万元[10] - 2023年度轨道交通与工业板块营收较2022年度下滑8.30%，2023年度毛利润较2022年度下降4.20%[10] - 报告期内公司期间费用分别为27,762.80万元、28,887.79万元、34,272.26万元及28,453.76万元，呈上升态势[11] 资产数据 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为59,092.53万元、81,472.33万元、81,993.28万元和91,110.14万元，占流动资产比重分别为29.34%、34.52%、35.32%和40.84%[14] - 报告期各期末公司存货账面余额分别为43,450.94万元、53,070.80万元、48,829.07万元和57,102.96万元[16] - 报告期各期末公司存货跌价准备分别为3,965.95万元、3,694.25万元、3,560.40万元和3,330.52万元，计提比例分别为9.13%、6.96%、7.29%和5.83%[16] - 报告期内公司存货周转率分别为1.88次、2.16次、2.10次和2.45次[16] 募投项目 - 募投项目新增车载与能源信息连接器产品年产能912万套，特种装备连接器产品年产能26万套，扩产倍数分别为0.64及0.87[13] - 公司已取得募投项目相关产品意向性合同194,397.35万元[13] - 募投项目产能建设完成后新增每年折旧及摊销金额为6,368.98万元[13] 分红情况 - 2023年度拟以386,773,757股为基数，每10股派发现金股利1元（含税），合计派发现金股利38,677,375.70元[37] - 2023年归属于上市公司股东的净利润为10,106.30万元，现金分红金额为3,867.74万元，占比38.27%[40] - 2022年归属于上市公司股东的净利润为15,470.73万元，未进行现金分红[40] - 2021年归属于上市公司股东的净利润为12,222.77万元，未进行现金分红[40] - 最近三年累计现金分红金额为3,867.74万元[40] - 最近三年实现的年均可分配利润为12,599.93万元，累计现金分红金额占比30.70%[40] 可转债发行 - 本次可转债发行总额不超过98,000.00万元（含本数）[65][67] - 本次可转债每张面值100元人民币，按面值发行[65] - 本次发行目的包括响应政策、研发创新、突破产能瓶颈和补充流动资金[60][61][62][63] - 公司拟发行可转债募集资金不超98,000万元，用于四个项目，投资总额116,245.90万元[69] - 本次可转债期限为自发行之日起六年[74] - 可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期日止[82] 市场情况 - 2023年新能源汽车产销量分别为958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%；出口120.3万辆，同比增长77.2%[20] - 我国新能源汽车产销量占全球比重超60%，连续9年位居世界第一[139] - 2019 - 2023年轨道交通连接器市场规模稳步上量[139] 股权结构 - 截至报告期末，公司股本总数为386,902,011股，有限售条件股份126,448,089股，占比32.68%；无限售条件股份260,453,922股，占比67.32%[161] - 截至报告期末，公司前10名股东持股总数208,208,717股，占比53.82%[163] - 范永贵持股53,767,200股，占比13.90%[162] - 范正军持股31,352,500股，占比8.10%[162] - 范纪军持股30,201,600股，占比7.81%[162] - 永贵投资持股28,510,000股，占比7.37%[162] 子公司情况 - 截至报告期末，公司拥有34家控股子公司和7家联营企业[166] - 2024年1 - 9月四川永贵科技总资产163419.47万元，净资产96991.04万元，营业收入106023.99万元，净利润8298.74万元[170] - 2024年1 - 9月浙江永贵博得交通设备总资产15597.11万元，净资产6918.41万元，营业收入6548.47万元，净利润 - 1344.84万元[172] - 2024年1 - 9月深圳永贵技术总资产5771.38万元，净资产 - 1102.61万元，营业收入10229.9万元，净利润 - 1322.73万元[176] - 2024年1 - 9月青岛永贵科技总资产5547.68万元，净资产4641.96万元，营业收入4641.96万元，净利润1538.11万元[178][179]

公司公告 - 永贵电器于12月6日早间公告，12月5日深圳证券交易所上市审核委员会召开2024年第23次上市审核委员会审议会议，对公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请进行了审核 [1] - 根据会议审核结果，公司本次发行可转债的申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [2]

新策略 - 2024年12月5日公司向不特定对象发行可转债申请获深交所审核通过[1] - 发行可转债事项尚需履行中国证监会注册程序[1]

核心观点 - 永贵电器通过其控股孙公司和子公司分别与中车长客和中车物流签订了重要的货物买卖合同和中标通知书，合同金额合计4925.92万元（含税）[1] 合同签订 - 中车长春轨道客车股份有限公司与长春永贵博得交通设备有限公司签订了一份货物买卖合同，合同金额为2666.76万元（含税）[1] 中标情况 - 江苏永贵新能源科技有限公司收到中车物流有限公司的中标通知书，中标金额为2259.16万元（含税）[1]

业绩相关 - 货物买卖合同总金额26,667,638.40元（含税）[3] - 中标通知书金额合计22,591,638.00元（含税）[3] - 合同及中标项目预计对2024年及未来业绩有积极影响[3] 业务情况 - 中车长客与控股孙公司签26,667,638.40元（含税）合同[4] - 控股子公司江苏永贵中22,591,638.00元（含税）标[6] - 中标项目若实施将提升轨道交通领域竞争优势[7] 风险提示 - 订单履行可能受政策、市场等因素影响[9] - 中标项目未签正式合同，签订及条款有不确定性[9]

会议情况 - 公司于2024年11月27日召开第五届董事会第十二次会议和第五届监事会第十二次会议[2] - 2023年12月15日召开2024年第一次临时股东大会[2] 发行方案 - 2024年第一次临时股东大会通过向不特定对象发行可转换公司债券相关议案[2] - 董事会和监事会审议通过延长发行股东大会决议有效期议案[2][3][4] - 董事会审议通过提请股东大会延长授权办理发行具体事宜议案[4] - 发行股东大会决议及相关授权有效期延长至2025年12月15日[4] - 除延长有效期外，发行方案及相关授权其他事项不变[4]

可转债相关 - 董事会同意将向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期延长十二个月[1] - 董事会同意将授权董事会办理发行可转债具体事宜的决议有效期延长十二个月[3] 股权变动 - 2022年激励计划预留授予部分35名对象归属股票12.8254万股，总股本增至386,902,011股[4] - 2022年激励计划首次授予部分170名对象归属股票101.5106万股，总股本增至387,917,117股[4] - 2023年预留授予部分拟回购注销35名对象0.5034万股，总股本变为387,912,083股[5][6] - 拟回购注销170名对象3.7886万股，总股本变为387,874,197股[6] 会议安排 - 董事会提请于2024年12月13日14时召开2024年第一次临时股东大会[8] 表决结果 - 需提交股东大会审议的议案表决结果均为6票同意，0票反对，0票弃权[2][3][7][8]