东方证券股份有限公司关于 浙江永贵电器股份有限公司调整募集资金投资项目拟使用 募集资金金额的核查意见 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"保荐机构"）作为浙江永贵 电器股份有限公司（以下简称"永贵电器"或"公司"）向不特定对象发行可转换公 司债券之保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指 引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》等有关规定，对公司调整募集资金投资项目拟使用募集资金金额事项进 行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江永贵电器股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕223 号），公司于 2025 年 3 月 13 日向不特定对象发行面值总额 98,000.00 万元可转换公司债券， 期限 6 年，每张面值为人民币 100 元，发行数量 980.00 万张，募集资金总额为 人民币 98,000.00 万元。扣除发行费用人民币 799.40 万元（不含税）后，募集资 ...

东方证券股份有限公司关于 浙江永贵电器股份有限公司使用募集资金向全资子公司增 资以实施募投项目的核查意见 东方证券股份有限公司（以下简称"东方证券"或"保荐机构"）作为浙江永贵 电器股份有限公司（以下简称"永贵电器"或"公司"）向不特定对象发行可转换公 司债券之保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司监管指 引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳证券交易所股票上 市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规 范运作》等有关规定，对公司使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的 事项进行了核查，具体情况如下： 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意浙江永贵电器股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕223 号），公司于 2025 年 3 月 13 日向不特定对象发行面值总额 98,000.00 万元可转换公司债券， 期限 6 年，每张面值为人民币 100 元，发行数量 980.00 万张，募集资金总额为 人民币 98,000.00 万元。扣除发行费用人民币 799.40 万元（不含税）后 ...

资金募集 - 2025年3月13日发行98000万元可转换公司债券，净额97200.6万元[2] - 各募投项目使用募集资金97200.6万元[5] 资金使用 - 拟用不超52000万元闲置募集资金现金管理[7] - 拟用不超12000万元闲置自有资金委托理财[8] 资金投向 - 闲置募集资金投低风险理财产品，期限不超12个月[10] - 闲置自有资金买中低风险产品，期限不超12个月[11] 审议情况 - 董事会、监事会、独立董事会议均审议通过理财议案[19][21][22] 各方意见 - 独立董事、保荐机构认为理财符合规定和股东利益[22][24]

文章核心观点 永贵电器可转换公司债券即将挂牌交易，此次再融资助力业务规模拓展和发展规划，募投项目能扩产能、促升级，补充流动资金可优化资本结构 [1][3][4] 分组1：可转债发行情况 - 3月26日晚间公司公告，经深交所同意，向不特定对象发行的可转换公司债券“永贵转债”将于3月28日在深交所挂牌交易，代码为“123253” [1] - 公司此次发行980万张可转换公司债券，募集资金总额9.8亿元，扣除发行费用后用于相关项目和补充流动资金 [1] 分组2：行业与公司业务发展情况 - 我国新能源汽车产业发展向好，带动新能源汽车连接器等相关产品市场快速发展，公司车载与能源信息业务板块迎来高速发展期 [2] - 2021 - 2024年前三季度，公司车载与能源信息业务板块收入分别为4.12亿元、7.20亿元、7.68亿元和7.99亿元 [2] - 2021 - 2024年前三季度，公司车载与能源信息业务的产能利用率分别为86.93%、118.97%、95.86%和125.37%，产能趋近饱和成为业务发展瓶颈 [2] 分组3：募投项目情况 - 募投项目新增产能主要投向新能源汽车连接器等产品，实施后将新增车载与能源信息连接器产品年产能912万套，特种装备连接器产品年产能26万套 [3] - 连接器智能化及超充产业升级项目侧重于提升生产智能化水平，华东基地产业建设项目拟新建生产厂房及配套设施扩大现有产能 [3] - 研发中心升级项目计划购置先进设备、引进高端人才，围绕核心业务板块开展前沿技术研究，增强技术优势 [3] 分组4：补充流动资金情况 - 公司将使用2亿元募集资金补充流动资金，支持日常运营，提高运营效率和抗风险能力 [4] - 募资到位后公司资产与业务规模扩大，营运资金补充，若部分可转债转股，资产负债率将降低，优化资本结构 [4]

募集资金情况 - 公司发行980.00万张可转换公司债券，募集资金总额98,000.00万元，净额97,200.60万元[2] - 募集资金于2025年3月19日划至公司指定账户[2] 专户余额情况 - 兴业银行台州临海支行专户截止2025年3月20日余额为97622.64151万元[5] - 浙江天台农村商业银行专户截止2025年3月21日余额为0万元[9] - 截止2025年3月21日，浙江永贵电器在农行天台县支行专户余额为0万元[13] - 截止2025年3月21日，浙江永贵电器在恒丰银行温州乐清支行专户余额为0万元[16] - 截止2025年3月21日，乙方在丙方开设的专户余额为0万元[21] - 截止2025年3月21日，开立的募集资金专户余额为0万元[25] 协议相关情况 - 公司及子公司设募集资金专项账户，签4份三方和2份四方监管协议[3][4] - 甲方支取超五千万元或净额20%，乙方通知丙方并提供支出清单[7][11][15][18][22][26] - 乙方三次未及时出具对账单，甲或丙方有权终止协议等[7][11][15][18][23][27] - 丙方每半年对公司募集资金情况现场检查[6][10][14] - 乙方按月向甲方出具对账单并抄送丙方[10][14] - 协议争议协商不成提交仲裁或诉讼[12][16][19][23] - 丙方义务至2027年12月31日解除[8][12][16][19][23][27] - 甲方授权丙方指定代表人可查专户资料[10][14]

公司基本信息 - 公司注册资本为387,874,197元人民币[16] - 截至2024年9月30日，发行人股本总数为386,902,011股[17] - 截至2024年9月30日，有限售条件股份数量为126,448,089股，占比32.68% [18] - 截至2024年9月30日，无限售条件股份数量为260,453,922股，占比67.32% [19] - 前十大股东合计持股208,208,717股，占比53.82%，其中范永贵持股53,767,200股，占比13.90%[1] - 截至2024年9月30日，范氏家族直接加间接合计持有公司48.69%的股份，是公司实际控制人[24] 可转债发行信息 - 2025年3月13日向不特定对象发行可转换公司债券，发行总额98,000.00万元[15] - 可转换公司债券发行量和上市量均为98,000.00万元（980万张）[11] - 可转换公司债券上市时间为2025年3月28日[11] - 可转换公司债券存续起止日期为2025年3月13日至2031年3月12日[11] - 可转换公司债券转股起止日期为2025年9月19日至2031年3月12日[11] - 原股东优先配售7,200,568张，金额720,056,800.00元，占发行总量73.48%[51][53][55] - 网上向社会公众投资者发行2,556,095张，金额255,609,500.00元，占发行总量26.08%[53][55] - 东方证券包销43,337张，金额4,333,700.00元，占发行总量0.44%[53][55] - 前十名可转债持有人合计持有5,170,390张，占总发行量52.76%[55] - 本次发行费用（不含增值税）为779.40万元[55] - 募集资金净额为97,200.60万元[74] - 票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.90%、第六年2.30%[78] - 初始转股价格为18.29元/股[86] 募集资金用途 - 募集资金将用于连接器智能化及超充产业升级等四个项目，拟投入金额分别为28,000.00万元、44,000.00万元、6,000.00万元、20,000.00万元[75] 公司业务情况 - 公司主营业务为电连接器、连接器组件及精密智能产品的研发、制造、销售和技术支持[35] - 公司已形成轨道交通与工业、车载与能源信息、特种装备三大业务板块[35] - 车载与能源信息板块产品进入多家汽车品牌及通信公司供应链体系[45] - 特种装备板块产品主要应用于航空航天等特种装备领域[49] - 部分产品如电钩系列可实现最大350A电源传输，推拉式系列高压产品最高工作电压可达1500V[42] 财务数据 - 2024年9月30日流动比率2.74，速动比率2.08，母公司资产负债率6.54%，合并资产负债率25.96%，息税前利润10578.63万元，利息保障倍数261.14 [130] - 2021 - 2023年度公司经营活动产生现金流量净额为9081.82万元、7346.71万元、15128.59万元 [136] - 2024年9月30日资产总计329832.17万元，负债合计85610.88万元，股东权益合计244221.30万元 [140] - 2024年1 - 9月营业收入137084.55万元，净利润10182.82万元 [142] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额4378.96万元，投资活动净额 - 25992.36万元，筹资活动净额 - 3048.17万元 [143] - 2024年1 - 9月应收账款周转率为1.90次，存货周转率为2.45次[145] - 2024年1 - 9月基本每股收益（扣除非经常性损益前）为0.26元/股，稀释每股收益（扣除非经常性损益前）为0.26元/股，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益前）为4.27%[147] - 2024年1 - 9月基本每股收益（扣除非经常性损益后）为0.24元/股，稀释每股收益（扣除非经常性损益后）为0.24元/股，加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后）为3.98%[147] 信用评级与担保 - 公司主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA - [13] - 本次可转债不提供担保[109] 转股相关 - 转股股数计算方式为Q = V/P，以去尾法取一股整数倍，不足一股余额五个交易日内现金兑付[91][92] - 如本次可转换公司债券全部转股，按初始转股价格18.29元/股计算，公司股东权益增加98,000.00万元，总股本增加约5,358.12万股[149]

发行进程 - 2023年11月29日、12月15日，公司召开会议审议通过本次发行有关议案[7] - 2024年11月27日、12月13日，公司召开会议审议通过延长发行决议有效期等议案[7] - 2024年12月5日，深交所上市审核委员会审核通过公司本次发行可转债申请[8] - 2025年2月，中国证监会同意公司向不特定对象发行可转换公司债券注册申请[8] 公司历史 - 2010年12月6日，公司依法设立[9] - 2012年9月20日，公司首次公开发行2000万股并在深交所创业板上市[9] 业绩数据 - 2021 - 2023年度扣非后归母净利润分别为10967.40万元、14587.47万元和8891.40万元[16] - 最近三年年均可分配利润为11482.09万元[16] 发行情况 - 本次拟发行可转债金额不超过98000.00万元[16] - 最近三年平均可分配利润足以支付本次可转债一年的利息[16] 合规情况 - 发行人本次发行符合《证券法》《管理办法》等多项规定[17][18][20][24][25] 资金用途 - 本次募集资金拟用于连接器智能化及超充产业升级等项目[26] 相关安排 - 公司与东方证券签订《保荐承销协议》[14] - 公司聘请东方证券作为受托管理人[29] - 公司制定《债券持有人会议规则》并披露主要内容[30] - 公司在募集说明书中约定可转债违约情形、责任及解决机制[32]

公司概况 - 公司成立于1990年3月19日，股份公司成立于2010年12月6日，法定代表人为范纪军，注册资本387,874,197元[8] - 公司股票在深交所上市，简称永贵电器，代码300351[8] - 公司主营电连接器等产品，有轨道交通与工业、车载与能源信息、特种装备三大业务板块[9] 业绩数据 - 2024年9月30日，流动资产223,098.25万元，非流动资产106,733.92万元，资产总计329,832.17万元[27] - 2024年1 - 9月，营业收入137,084.55万元，营业利润10,627.35万元，净利润10,182.82万元[29][31] - 2024年1 - 9月，轨道交通与工业业务收入48,503.01万元，占比35.38%；车载与能源信息业务收入79,891.54万元，占比58.28%；特种装备及其他业务收入8,690.00万元，占比6.34%[30] - 2024年9月30日，流动比率2.74倍，速动比率2.08倍，资产负债率（合并）25.96%[33] - 2024年1 - 9月，应收账款周转率1.90次，存货周转率2.45次[33] - 2024年1 - 9月，经营活动现金流量净额4,378.96万元，投资活动现金流量净额 - 25,992.36万元，筹资活动现金流量净额 - 3,048.17万元[34] - 2021 - 2023年度和2024年1 - 9月，对前五大客户销售占比分别为49.29%、48.99%、47.00%和45.05%[35] 财务指标变化 - 报告期各期末应收账款账面价值、余额及占比有变化[40] - 报告期各期末存货账面价值、余额、跌价准备及计提比例有变化[41][42] - 报告期内存货周转率分别为1.88次、2.16次、2.10次和2.45次[42] - 报告期各期综合毛利率分别为34.82%、30.83%、29.38%和29.02%[43] - 轨道交通与工业板块报告期毛利率和营收占比有变化[43] - 车载与能源信息板块毛利率和营收占比有变化[43] - 报告期内营业收入、毛利润、扣非归母净利润有变化[44][45] - 报告期内期间费用有变化[46] - 2021 - 2024年1 - 9月直接材料成本占营业成本比例分别为75.20%、76.02%、77.01%和75.70%[49] 募投项目 - 募投项目新增车载与能源信息连接器产品年产能912万套，特种装备连接器产品年产能26万套，扩产倍数分别为0.64及0.87[60] - 公司已取得募投项目相关产品意向性合同194,397.35万元[60] - 募投项目产能建设完成后新增每年折旧及摊销金额为6,368.98万元[60] 可转债发行 - 发行可转换公司债券980万张，每张面值100元，募集资金总额98000万元，债券期限6年[68] - 本次发行获得中国证监会2025年2月5日出具的注册批复[79] - 本次发行的可转换公司债券转股期为2025年9月19日至2031年3月12日[102][104] - 本次发行的可转债初始转股价格为18.29元/股[102][104] 募集资金用途 - 本次募集资金用于连接器智能化及超充产业升级等四个项目[108] - 募集资金用于预备费、铺底流动资金及补充流动资金项目共20,000.00万元，占募集资金总额的20.41%[121] 保荐机构职责 - 保荐机构对发行人持续督导期为本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度[124] - 保荐机构将督促发行人完善多项制度并履行相关义务[124] - 保荐机构通过多种方式开展持续督导工作[125]

业绩相关 - 公司控股子公司江苏永贵中标中车物流项目，中标金额23218110元（含税）[1] - 中标项目若实施，将对公司2025年及未来业绩产生积极影响[2] 项目情况 - 中标项目尚未签正式合同，合同签订及条款存在不确定性[3] 项目影响 - 中标项目有助于提升公司在轨道交通领域竞争优势[2] - 中标对公司业务独立性无重大影响[2]

业绩相关 - 永贵博得中标沈阳中车项目，金额1483.9万元（含税）[1] - 重庆永贵中标中车物流项目，金额3681.54万元（含税）[1] - 中标通知书金额合计5165.44万元（含税）[1] 未来展望 - 若签合同实施，将对2025年及未来业绩有积极影响[3] 其他情况 - 中标项目未签正式合同，签订及条款有不确定性[5]