行业发展前景 - 政策与产业协同驱动行业升级，2024 年全球制药装备市场规模突破 500 亿美元，预计到 2030 年超 800 亿美元，年复合增长率约 6 - 8%，政策支持高端制药装备发展，国产替代成市场主旋律，医药行业转型升级带动设备需求增长 [1][2] - 智能化、数字化生产成为核心方向，智能制药工厂建设加速，数据可追溯性成 GMP 合规核心要素，设备远程监控与预测性维护结合，国家药监局修订附录推动制药装备行业智能化、数字化 [2] - 个性化、小批量、多品种适配需求上升，“多样小批量”趋势倒逼设备向模块化、柔性化转变，新型给药方式和包材形式带来新设备增长需求 [2] - 出口拓展与国际化发展加快，中国制药装备领军企业产品品质提升，具备与国际顶尖企业竞争实力，欧美企业降本和发展中国家推动本土化制造带来海外市场机遇，亚太、拉美和中东非地区成增长新动力，国际认证成设备出口“通行证” [2] 公司财务相关 - 合同负债增加原因，公司信用政策及付款方式未重大改变，仍以“361”为主，合同负债增加是因在手订单增长和发出商品对应的预收款增加 [3] - 楚天微球 2024 年财务情况，截止 2024 年 12 月 31 日总资产 81,528,093.58 元，净资产 44,136,789.35 元，营业收入 14,738,069.68 元，净利润 635,992.39 元 [4] - 楚天思为康 2024 年财务情况，截止 2024 年 12 月 31 日总资产 24,429,337.66 元，净资产 18,291,639.27 元，营业收入 9,688,180.16 元，净利润 5,529,069.30 元 [4] - 楚天思优特 2024 年财务情况，截止 2024 年 12 月 31 日总资产 32,086,926.74 元，净资产 -38,928,231.79 元，营业收入 7,933,943.61 元，净利润 -22,328,736.00 元 [4] 公司业务与盈利 - 公司业务专注方向，公司专注于智能医药装备及整体技术解决方案，围绕客户同心圆和技术同心圆发展 [3] - 公司盈利增长点，加大国际市场拓展力度提升国际订单占比，国内采取产品差异化竞争策略提高合同质量，加大降本增效力度降低产品及运营成本 [3] - 公司盈利目标，公司将继续提升经营质量，尽快达成 2025 年扭亏为盈目标 [3] 行业与公司对比 - 行业竞争情况，目前制药装备行业国内竞争仍比较激烈，公司及同行业其他上市公司均已披露 2024 年度报告及 2025 年一季度报告 [3]

股价表现 - 5月6日收盘价7.63元 单日上涨2.28% 市净率1.08创20天新低 总市值45.04亿元[1] - 主力资金净流出147.16万元 近5日累计净流出1303.64万元[1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入10.83亿元 同比下降22.19%[1] - 净利润亏损855.69万元 但同比改善59.00%[1] - 销售毛利率29.76%[1] 行业对比 - 公司市净率1.08显著低于行业平均4.53和行业中值2.40[2] - 总市值45.04亿元接近行业中值46.92亿元 但低于行业平均103.78亿元[2] - PE(TTM)为负值-10.23 远低于行业平均48.90和中值36.41[2] 业务概况 - 主营业务为制药装备研发设计生产销售服务 产品涵盖无菌制剂 检测包装 生物工程等解决方案[1] - 国内制药装备行业领军企业 全球医药装备行业知名企业[1]

经营业绩 - 2024 年营收 58.3 亿元，较上年同期下降 14.94%，扣非净利润亏损 4.93 亿元 [1] - 2025 年一季度营收近 11 亿元，同比下降 22%，净利润亏损金额缩窄 [1] - Romaco 集团 2024 年营业收入 2.08749828 亿欧元，较上年同期增长 1.26%，净利润 37.525697 万欧元，较上年同期下降 91.08% [5] 业绩变动原因 - 2024 年营收下滑因国内市场需求放缓、竞争激烈，产品降价及项目交付延迟；净利润下滑因产品降价致毛利率下降，存货跌价准备和商誉减值增加 [1] - 2025 年一季度亏损缩窄是因 2024 年 8 月以来降本增效措施显现 [1] - Romaco 集团 2024 年业绩受俄乌冲突影响交付效率和供应链 [5] 订单情况 - 2024 年本部出口业务新签订单较 2023 年显著增长，国内新签订单金额略有下降，总金额与 2023 年基本持平 [3] - 2024 年上半年国内新签订单毛利率低，下半年回升，本部出口业务新签订单毛利率维持在 40%以上 [3] - 2024 年 Romaco 集团新增订单较 2023 年略有增长 [5] 应对措施与目标 - 2024 年下半年起实施降本增效措施，2025 年持续推进并加大国际市场开拓力度 [2] - 2025 年目标是实现扭亏为盈，希望半年度或三季度达成 [3] 外部影响 - 中美关系及加征关税对销售端影响甚微，对供应链端影响小，公司可自研或替代 [4][5] 欧洲市场业务 - 2024 年欧洲市场业务显著突破，产品推广竞争力强的产品，渠道建设设立 SSC 并本土化，借助 Romaco 渠道拓展高端客户 [5] - 希望 2025 年新增订单量保持较高增速 [5]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2024年为-0.7668元，同比下滑240.29%，2023年为0.5466元，2022年为0.9868元 [1] - 每股净资产2024年为7.26元，同比下滑9.25%，2023年为8元，2022年为7.33元 [1] - 每股公积金2024年为3.11元，同比下滑0.64%，2023年为3.13元，2022年为2.94元 [1] - 每股未分配利润2024年为2.61元，同比下滑25%，2023年为3.48元，2022年为3.15元 [1] - 营业收入2024年为58.3亿元，同比下滑14.93%，2023年为68.53亿元，2022年为64.46亿元 [1] - 净利润2024年为-4.53亿元，同比下滑242.9%，2023年为3.17亿元，2022年为5.67亿元 [1] - 净资产收益率2024年为-10.17%，同比下滑242.64%，2023年为7.13%，2022年为14.64% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有27621.73万股，占流通股比例47.92%，较上期减少1434.52万股 [1] - 长沙楚天投资集团有限公司持股22470.66万股，占总股本39%，较上期增加881.83万股 [2] - 湖南财信精信投资合伙企业持股1581.6万股，占总股本2.74%，较上期减少653.33万股 [2] - 香港中央结算有限公司持股628.2万股，占总股本1.09%，较上期增加26.99万股 [2] - 国寿安保智慧生活股票A持股404.73万股，占总股本0.7%，持股数量不变 [2] - 程洁、周新勇、罗京辉为新进股东，分别持股270万股、220.35万股、197.05万股 [2] - 全国社保基金一一三组合、南方中证1000ETF等股东退出前十大股东行列 [2] 分红送配方案情况 - 公司2024年不分配不转增 [3]

董事会构成 - 公司第六届董事会由14名董事组成，非独立董事9名（含职工代表董事1名），独立董事5名[3] - 董事会中兼任高管及职工代表董事人数总计6人，未超董事总数二分之一[4] - 独立董事候选人5人，比例不低于董事会人员总数三分之一[4] 股份持有情况 - 唐岳直接持有公司股份361.92万股，为公司实际控制人[9] - 曾凡云直接持有公司股份252.88万股[10] - 阳文录直接持有公司股份197.95万股[11] - 周飞跃直接持有公司股份279.8684万股[12] - 肖云红直接持有公司股份22.4万股[13] - 刘桂林直接持有公司股份115.2万股[14] - 邱永谋直接持有公司股份88.824万股[15] - 汤佩徽、王善平、危平、张早平、张南宁、张少球未持有公司股份[17][18][19][20][22][23] 换届相关 - 董事会换届选举提交2024年年度股东大会审议，采用累积投票制[5] - 新一届董事会任期自2024年年度股东大会审议通过起三年[5] - 2025年4月26日召开第五届董事会第三十四次会议审议换届议案[3] 独立董事情况 - 张少球兼任公司独立董事，与大股东无关联，符合任职条件[22][23]

董事会选举 - 公司2025年4月27日召开职代会选举李浪为第六届董事会职工代表董事[3] - 第六届董事会由1名职工代表董事、8名非独立董事及5名独立董事组成[3] - 董事任期自2024年年度股东大会通过之日起三年[3] 新董事信息 - 李浪1983年7月出生，2014年10月入职公司[6] - 李浪现任公司国内销售中心销售管理部行政专员兼职工代表监事[6] - 李浪直接持有公司股份22.4万股[6]

独立董事提名 - 楚天科技董事会提名张早平为第六届董事会独立董事候选人[2] 提名人资格 - 担任独立董事的境内上市公司数量不超3家[13] - 在公司连续担任独立董事未超6年[13] - 及其直系亲属不属特定股东或不在特定股东单位任职[7][8] - 最近三十六月未受证券交易所公开谴责或三次以上通报批评[10] - 最近十二个月内无相关限制情形[9] - 具备上市公司运作知识，有五年以上相关工作经验[7] 其他 - 声明发布时间为2025年4月26日[14] - 提名人保证声明真实准确完整，否则担责[13]

董事会提名 - 楚天科技董事会提名危平为第六届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人已通过第五届董事会提名委员会或者独立董事专门会议资格审查[2] 任职资格 - 被提名人担任独立董事的境内上市公司数量不超过3家[13] - 被提名人在公司连续担任独立董事未超过6年[13] - 被提名人及其直系亲属不涉及特定股份和股东单位任职限制[7][8] - 被提名人最近三十六个月未受相关谴责或批评[11] - 被提名人过往任职无特定解除职务情况[12] 其他 - 声明发布时间为2025年4月26日[14] - 以会计专业人士被提名有相关资格要求[7]

财报披露 - 公司于2025年4月29日披露《楚天科技2024年年度报告》[2] 业绩说明会 - 2025年5月7日15:00 - 17:00举行2024年度报告业绩说明会[2] - 召开地点为上海证券报·中国证券网https://roadshow.cnstock.com/[2] - 召开方式为网络文字互动[2] - 出席人员有董事长唐岳等[2] 投资者问题 - 投资者可于2025年5月7日15:00前访问https://company.cnstock.com/wtzj/300358征集问题[3] - 公司将在业绩说明会上在信息披露允许范围内回答问题[3]

董事会提名 - 楚天科技董事会提名张少球为第六届董事会独立董事候选人[2] 被提名人资格 - 被提名人及其直系亲属不满足特定股份和任职条件[7][8] - 被提名人担任独立董事的境内上市公司不超3家[13] - 被提名人在公司连续担任独立董事未超六年[13] 声明发布 - 提名人声明于2025年4月26日发布[14]