子公司变更 - 楚天科技全资子公司名称变更为楚天华通技术有限公司[3] - 子公司经营范围增加智能水务系统开发等项目[3][4] - 子公司许可项目增加电气安装服务等[4][6] 子公司信息 - 子公司统一社会信用代码为912201815563810806[5] - 子公司注册资本为贰亿元整[5] 公告时间 - 公告发布时间为2025年2月21日[7]

会议基本信息 - 会议时间为 2025 年 2 月 18 日 15:30 - 16:30，地点为电话会议 [2] - 参与单位包括信达证券、度势投资等多家机构，上市公司接待人员为董事会秘书黄玉婷 [2] 2024 年业绩情况及影响因素 - 为确保市场规模调整部分产品销售价格，综合毛利率下降，归母净利润亏损 3.8 亿 - 4.8 亿，扣非亏损 4.2 亿 - 5.2 亿 [2] - 2024 年末预计计提存货跌价准备约 14,000 万元，对 Romaco 集团计提商誉减值约 11,000 万元，对楚天华通计提商誉减值约 6,000 万元 [2] 改善提升措施 - 持续实施精细化管理，2024 年下半年以来进行管理优化，2025 年降本增效成果将逐步显现 [3] - 加大国际市场开拓力度，2024 年实施本土化策略取得进展，2025 年将继续拓展欧美等发达地区市场 [3] - 采取产品差异化竞争策略，2024 年下半年新增订单合同质量及毛利率提升，2025 年将继续提升合同质量 [3] 海外出口业务情况及规划 - 2024 年公司本部出口新签订单首次突破 10 亿人民币，在欧洲等市场取得良好突破 [3] - 在十多个国家和地区设立 SSC，未来规划海外市场订单占比超过国内订单 [3] 订单交付周期和收入确认 - 厂内交付生产周期一般 3 - 9 个月，产品制造完成后调试安装交付受客户现场条件和项目进度影响 [3] - 国内订单以取得客户签字的现场安装调试验收（SAT）合格单为收入确认时点 [3] AI 与智能化方向布局 - 作为行业领军企业，率先推动智慧医药工厂研发与落地，基于“产品技术与制造技术双优先”战略布局数字 AI 智能体 [4] - 应用场景包括优化公司自身订单生产计划和提升生产效率，实现下游客户生产过程实时监控 [4] - 4.0 技术结合客户实际痛点提供智能化和数字化改造服务，为数据决策提供支持，实现生产全周期管理 [4]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：制药装备、生物反应袋、化妆品、国际制药 - 公司：楚天科技、罗曼股份、微球、思特威、邦特、华西 纪要提到的核心观点和论据 楚天科技 2024 年业绩情况 - 归属于上市公司的净利润亏损约 3.8 - 4.8 亿元，扣非后净利润亏损约 4.2 - 5.2 亿元 [3] - 原因包括行业内卷致毛利率下降，公司调整部分产品售价，存货跌价测试影响约 1.4 亿元，两家子公司资产减值测试影响约 1.7 亿元 [3] 2024 年下半年战略调整及效果 - 从追求规模效应转向注重净利润和现金流，主动放弃低毛利率订单，新增订单毛利率逐步回升，经营性现金流转正 [5] - 四季度单季度实现正向盈利，为 2025 年一季度奠定基础 [5] 2025 年目标和展望 - 目标是扭亏为盈，实现净利润正向增长 [6] - 新增订单量希望与前两年相当，注重订单质量，主动放弃低毛利率订单 [6] - 一月份订单结构良好，国内外市场均达预期 [6] 子公司罗马克情况 - 因行业低谷期计提商誉减值 1.1 亿元，总商誉未减完，未来根据经营情况评估 [7] - 再次减值需经营恶化或其他不可控因素，且经过减值测试 [8] 国际业务情况 - 2024 年新增订单超十亿元，2025 年重点关注国际市场，因国内市场短期内无明显反弹迹象 [10] - 国际业务毛利率约 30% - 40%，高于国内业务 [11] - 增长较快品类有 ADC、透皮贴剂等新型制剂领域，大订单集中在无菌制剂等传统主营业务板块 [12] - 预计 2025 年海外市场增长 40% - 50%，海外业务达 14 - 15 亿人民币 [27][28] AI 和自动化技术应用 - 在制药装备智能化生产中，提升订单生产计划和整体生产效率，实现生产过程实时监控和数据分析，为生产趋势提供辅助管理决策支持 [26] 其他重要但可能被忽略的内容 - 生物反应袋行业内卷严重，楚天科技一次性反应袋年收入仅一两千万元，未达预期 [13] - 2024 年经营性亏损近一亿，含商业自提、存货跌价准备、商业减值和资产减值 [14] - 公司对低毛利订单筛选，战略性放弃部分订单，有客户会回头合作 [15] - 公司内部生产周期未受影响，部分客户提货速度放缓，下半年交付问题预计缓解 [16] - 2024 年欧洲市场增长突出，2025 年重点关注欧洲、美洲及中东非等核心市场 [18][19] - 销售与服务团队约几百人，鼓励海外收并购但会选择性进行，现阶段无收购渠道型公司计划 [20] - 各业务领域订单增长良好，具体占比数据未拆分，产品线占比趋势变化不大 [21] - 微球发展较好，预计 2025 年表现提升；邦特合同额可达几亿规模；其他小公司逐步培育发展 [22] - 积极拓展化妆品领域客户，按订单需求合作，无特别大单一项目 [23] - 生物工程耗材暂无新规划，集中巩固现有产品线，过滤膜技术对业绩贡献有限 [24] - 过滤膜产品用于自家药用袋生产，未大规模对外供应 [25] - 国际制药行业资本开支集中在无菌、生物工程及后包装领域，重点区域有欧美、东南亚、印度 [29] - 研发投入增加，2024 年研发人员先扩后裁，2025 年研发费用或稍减 [30] - 销售团队 2024 年下半年优化调整，人数减少以应对行业毛利下降 [31]

可转债发行 - 2024年1月31日发行1000万张可转债，募资10亿，净额9.868146亿[3] 转股期与价格 - 转股期为2024年8月6日至2030年1月30日[6] - 初始转股价格10元/股，当前调整为8元/股[7] 价格调整 - 2024年多次触发转股价格向下修正条款并调整[7][8][9][10] - 向下修正条件为连续三十日至少十五日收盘价低于当期转股价格85%[11] 最新决策 - 2024年12月11日至2025年1月22日触发，董事会决定本次不修正[2][13][14] - 未来3个月触发亦不提出方案，下一触发期从2025年4月23日起算[2][14]

会议信息 - 公司第五届董事会第三十二次会议于2025年1月22日通讯召开，11位董事全出席[2] 转股价格 - 2024年12月11日至2025年1月22日，“楚天转债”触发转股价格向下修正条款[2] - 当期转股价格8.00元/股，触发条件价格6.80元/股[2] 决策情况 - 董事会决定本次不向下修正转股价格，未来3个月再触发也不修正[3] - 表决11票同意，0票反对和弃权[3]

业绩提升措施 - 持续实施精细化管理，降本增效，2025年经营净利润水平将逐步改善 [2] - 加大国际市场开拓力度，2024年已在欧洲等市场取得良好进展，2025年将继续拓展欧洲、美洲等发达地区 [2] - 采取产品差异化竞争策略，2024年下半年新增订单合同质量及毛利率明显提升，2025年将继续提升合同质量和产品销售价格 [2] 海外业务规划 - 在十多个国家和地区设立SSC（销售服务中心），国际订单信息与合同金额明显增长 [3] - 未来规划海外市场订单占比超过国内订单 [3] 订单交付与收入确认 - 产品制造周期一般为3-9个月，调试安装交付受客户现场条件和项目进度影响 [3] - 国内订单以取得客户签字的现场安装调试验收（SAT）合格单为收入确认时点 [3] 市值管理计划 - 坚持自身价值创造，提升公司治理水平和规范运作能力 [3] - 加强与投资者沟通，提高公司透明度，发掘公司投资价值 [3]

转债发行 - 楚天转债发行量和上市量均为100,000.00万元（1,000.00万张）[4] 存续与转股期 - 存续期为2024年1月31日至2030年1月30日，转股期为2024年8月6日至2030年1月30日[4] 票面利率 - 第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] 本次付息 - 计息期2024年1月31日至2025年1月30日，票面利率0.30%，每10张利息3.00元（含税）[2][8] - 个人和基金持有人每10张实发利息2.40元[8] - QFII和RQFII每10张派息3.00元[9] - 其他持有者每10张派息3.00元，自行缴税[9] - 债权登记日2025年1月27日，付息和除息日2025年2月5日[2][10] 信用评级 - 公司主体和楚天转债信用等级均为AA，评级展望稳定[6][7] 下一付息期 - 起息日2025年1月31日，下一年度票面利率0.50%[3]

2024年业绩情况 - 2024年归属于上市公司股东的净利润亏损3.8 - 4.8亿元，上年同期盈利3.17亿元[4] - 2024年扣除非经常性损益后的净利润亏损4.2 - 5.2亿元，上年同期盈利3.09亿元[4] - 2024年末预计计提存货跌价准备约1.4亿元[7] - 2024年末预计对Romaco集团计提商誉减值约1.1亿元，对楚天华通计提约6000万元[7] - 2024年度预计非经常性损益对净利润的影响金额约4000万元[7] 2025年发展策略 - 2025年将加大国际市场开拓力度，提升国际销售业务市场占有率[7] - 2025年将采取产品差异化竞争策略，提升合同质量和订单毛利率[8] - 2025年将持续实施精细化管理，降本增效改善经营净利润水平[8]

| 证券代码：300358 | 证券简称：楚天科技 | 公告编号：2025-002 | 号 | | --- | --- | --- | --- | | 债券代码：123240 | 债券简称：楚天转债 | | | 5、根据《楚天科技股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书》（以下简称"《募集说明书》"）规定：在本次发行的可转换公司 债券（以下简称"可转债"）存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中 至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出 转股价格向下修正方案并提交公司股东大会表决。上述方案须经出席会议的股东 所持表决权的三分之二以上通过方可实施。 自 2024 年 12 月 4 日至 2025 年 1 月 15 日连续三十个交易日中，公司股票 已有十个交易日的收盘价格低于当期转股价格 8.00 元/股的 85%（即 6.80 元/ 股），如后续公司股票收盘价格继续低于当期转股价格的 85%，预计将触发"楚 天转债"转股价格向下修正条件。若触发转股价格修正条件，公司将按照《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》和《募集说明 ...

可转债情况 - 2024年1月31日公司发行10000000张可转债，募集资金总额100000.00万元，净额98681.46万元[3] - 2024年第四季度70张“楚天转债”完成转股，票面金额7000元，转成873股“楚天科技”股票[3] - 截至2024年第四季度末，剩余可转债9999820张，剩余票面总金额99998.20万元[3] - 可转债初始转股价格为10.00元/股，当前转股价格为8.00元/股[6] - 2024年第四季度末，合计180张“楚天转债”完成转股，转成2237股“楚天科技”股票[9] 股权结构 - 2024年9月30日限售条件流通股/非流通股数量22858650股，占比3.87%；12月31日数量14120308股，占比2.39%[10] - 2024年9月30日高管锁定股数量10476918股，占比1.77%；12月31日数量10556918股，占比1.79%[10] - 2024年9月30日首发后限售股数量12381732股，占比2.10%；12月31日数量3563390股，占比0.60%[10] - 2024年9月30日无限售条件流通股数量567445088股，占比96.13%；12月31日数量576184303股，占比97.61%[10] - 2024年9月30日总股本数量590303738股，占比100.00%；12月31日数量590304611股，占比100.00%[10]