公司融资动态 - 公司向特定对象发行A股股票的申请已获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过，后续将按规定报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次发行拟募集资金总额不超过60,000.00万元（含本数）[1] - 本次发行的保荐机构（主承销商）为华福证券股份有限公司 [5] 募集资金用途 - 募集资金净额将投资于四个项目：基于人工智能技术的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级项目、补充流动资金 [1] - 各项目拟投入募集资金具体为：基于人工智能技术的智慧信贷系统35,267.25万元、全面风险数智化管理平台7,192.75万元、数字金融研发中心升级项目6,240.00万元、补充流动资金11,300.00万元，合计60,000.00万元 [2] 发行方案核心条款 - 发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元，将在深圳证券交易所创业板上市交易 [2] - 发行对象不超过35名（含35名），均以人民币现金方式按同一价格认购 [2] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，最终价格将通过竞价方式确定 [3] - 发行股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过41,531,715股（含本数），未超过本次发行前公司总股本的30% [3] 股权结构与控制权影响 - 截至募集说明书签署日，本次发行尚未确定具体发行对象 [3] - 截至2025年6月30日，公司共同实际控制人高勇、高鸣合计控制公司41.28%的股权 [4] - 按本次发行股份上限41,531,715股计算，发行完成后，高勇、高鸣直接或间接支配的公司股份表决权比例将变为31.76%，仍为公司实际控制人，本次发行不会导致公司控制权发生变化 [4]

核心观点 - 公司发布2025年业绩预告，预计净利润将实现显著增长，主要受益于金融数字化转型机遇及内部管理优化 [1][2] - 公司一项6亿元的定增计划正处于监管审核阶段，募资拟用于AI智慧信贷系统等项目，但需关注监管问询及后续进展 [1][3] - 公司面临历史违规引发的投资者诉讼，且AI转型项目的技术落地成效与对盈利的实际支撑作用有待观察 [1][4][5] 业绩经营情况 - 公司预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为2300万元至3000万元，同比增长52.44%至98.83% [2] - 公司预计2025年扣非净利润为1420万元至2120万元，同比增长117.25%至224.35% [2] - 业绩增长主要得益于金融数字化转型机遇和内部管理优化，具体财务数据待正式年报披露 [2] 融资与资本开支 - 公司于2025年11月披露定增预案，拟募集不超过6亿元资金 [3] - 募集资金计划用于AI智慧信贷系统、风险数智化平台等项目 [3] - 深交所就募投项目必要性及财务风险下发问询函，公司已回复强调项目升级需求且不存在重复建设 [3] - 该定增计划目前仍处于监管审核阶段，后续批准与否可能影响公司资金布局 [3] 项目与研发投入 - 定增方案中明确将投入3.5亿元用于基于AI技术的智慧信贷系统，并升级数字金融研发中心 [5] - 项目旨在应对行业数字化趋势，完全达产后预计新增年折旧摊销约7168.79万元 [5] - 需关注AI转型项目的技术落地成效及对盈利能力的实际支撑作用 [5] 法律与监管事项 - 公司因2014-2015年与券商分析师合谋进行误导性陈述，曾受证监会处罚 [4] - 2026年1月3日信息显示，部分投资者已向法院提交索赔诉讼材料，案件涉及单户损失金额较高 [4] - 诉讼结果可能对公司声誉及潜在负债产生影响 [4]

融资进展 - 公司于2026年2月12日收到深交所关于向特定对象发行股票审核意见告知函[3] - 深交所认为公司符合发行、上市及信披要求，将报证监会履行注册程序[3] - 发行股票需经证监会同意注册，结果和时间不确定[3]

公司治理与合规 - 公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规及规范性文件的要求 不断完善内部管理制度 [2] - 公司董事会及管理团队勤勉尽责 坚持提升公司规范化管理水平 有效维护上市公司和投资者的合法权益 [2] - 关于董高责任险 公司将根据《上市公司治理准则》的相关规定 综合考虑相关情况 对董高责任险进行评估 [2]

公司基本信息 - 公司注册资本为13843.9050万元[10] - 发行人主营业务是向银行等客户提供信贷风险业务管理咨询、软件开发与服务[75] 人员与研发 - 2025年6月末研发人员454人，占员工总数12.74%[13] - 2025年1 - 6月研发费用5376.49万元，占营业收入比例14.14%[14] 财务数据 - 2025年6月30日资产合计106611.37万元，负债合计68079.37万元，所有者权益38532.00万元[16] - 2025年1 - 6月公司营业收入38023.15万元，同比增长14.48%，净利润518.04万元，同比增长532.96%[21][26] - 2025年6月30日公司流动比率1.45倍，速动比率0.61倍，资产负债率（母公司）56.62%，资产负债率（合并）63.86%[20] - 2025年1 - 6月应收账款周转率4.43次，存货周转率1.02次[22] - 2025年1 - 6月公司毛利率28.57%，同比下降0.45个百分点，期间费用率26.55%，减值损失843.84万元，扣非归母净利润395.43万元[26] - 报告期各期末存货账面价值分别为47185.08万元、47781.26万元、45882.68万元和56040.76万元，占总资产比例分别为55.77%、57.77%、54.59%和52.57%[32] - 报告期各期末应收账款余额分别为11369.32万元、9235.65万元、11800.72万元和22538.01万元，占当期营业收入比例分别为14.59%、10.40%、11.91%和29.64%（年化）[33][34] - 报告期内综合毛利率分别为20.31%、19.95%、24.63%和28.57%[35] 募投项目 - 基于人工智能技术的智慧信贷系统项目预计完全达产后年销售收入60000.00万元，销售毛利率25.25%；全面风险数智化管理平台项目预计完全达产后年销售收入10000.00万元，销售毛利率22.11%[36] - 募投项目固定资产投入20671.00万元，无形资产投入19997.00万元，使用权资产投入2571.75万元，长期待摊费用投入172.00万元[40] - T+1至T+13年新增折旧摊销合计分别为713.18万元、2562.19万元、5226.47万元、7168.79万元、7168.79万元、7074.04万元、6157.33万元、2648.70万元、252.70万元[42] - T+1至T+13年预计营业收入均为141043.07万元（T+1为99043.07万元，T+2为107443.07万元）[42] - T+1至T+13年折旧摊销占营业收入比重分别为0.72%、2.38%、4.35%、5.08%、5.08%、5.02%、4.37%、1.88%、0.18%[42] 股票发行 - 本次发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[45] - 本次发行采用向特定对象发行股票的方式，发行对象不超过35名[46][47][93] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[48][80] - 本次发行股票数量不超过41531715股，未超过本次发行前公司总股本的30%[51][102] - 本次向特定对象发行募集资金总额不超过60000.00万元[52] - 基于人工智能技术的智慧信贷系统拟使用募集资金35267.25万元[53] - 全面风险数智化管理平台拟使用募集资金7192.75万元[53] - 数字金融研发中心升级项目拟使用募集资金6240.00万元[54] - 补充流动资金拟使用募集资金11300.00万元[54] - 发行对象认购的本次发行的股份，自发行结束之日起6个月内不得转让[55] - 本次发行的决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效[58] - 公司向特定对象发行股票方案于2025年9月1日经2025年第二次临时股东大会审议通过[71] - 本次向特定对象发行股票尚需经深交所审核通过和中国证监会作出同意注册决定方可实施[73] 风险提示 - 公司面临市场竞争、金融监管政策、业绩下滑、季节性波动、人力资源、技术与产品开发等风险[23][24][25][26][27][28][29][30][31] 其他信息 - 保荐机构为华福证券股份有限公司，保荐代表人是陈灿雄、沈羽珂[109] - 华福证券认为公司2025年度向特定对象发行股票符合相关法律法规规定[110]

业绩与财务 - 2022 - 2024年公司营业收入从77902.55万元增长至99043.07万元[168] - 截至2025年9月30日，公司货币资金余额15642.41万元[168] - 公司拟向特定对象发行募集资金不超过60,000.00万元[6] 募投项目 - 智慧信贷项目拟投资35,436万元，开发人员投入8,697.25万元[6] - 风险数智化项目开发人员投入2,826万元[6] - 数字金融研发中心升级项目总投资6,240.00万元，拟全部投入募集资金[9] 用户与市场 - 公司累计服务超170家金融机构，全国股份制银行覆盖率100%、城市商业银行覆盖率83.06%[168] - 2023年中国银行业IT解决方案市场规模692.96亿元，预计2028年达1021.7亿元[65] - 2024年中国金融行业生成式AI投资规模36.26亿元，预计2028年达238.04亿元[67] 未来展望 - 未来3 - 5年银行信贷管理、交易银行等解决方案成市场重点发力方向[66] - 2025年大模型算法核心转向“主动进化策略”，金融行业迎来变革机遇[68] - 两个募投项目预计T + 2实现20%收入，T + 3实现50%收入，T + 4实现100%收入[76] 新产品新技术 - 智慧信贷项目新增四个模块，升级11大核心模块[86] - 风险数智化项目新增三个模块，升级两大核心模块[91][94] - 公司对通用大模型做两方面专业增强，融合智能体技术[109][113] 市场扩张与并购 - 无相关内容 其他新策略 - 公司采用微服务+AI低代码架构，打造“无感申请 - 秒级预授信 - 智能陪伴”体验[100][101] - 公司研发支出以通过资本化评审为资本化开始时点，募投项目拟资本化[157] - 公司购买数据资源确认为无形资产，用于核心技术研发和业务拓展[191][193]

公司基本信息 - 公司注册资本为13,843.9050万元[11] - 截至2025年6月30日，总股本为138,439,050股[14] 股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份占比8.00%，无限售条件流通股份占比92.00%[14][15] - 上海安硕科技发展有限公司持股27.93%[16] - 高勇持股7.32%，高鸣持股6.03%[16] - 前十名股东合计持股46.27%[16] 财务数据 - 截至2025年6月30日，资产总额106,611.37万元，负债总额68,079.37万元[20] - 2025年1 - 6月营业收入38,023.15万元，净利润518.04万元[22] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额为 - 20,472.10万元[25] - 2025年1 - 6月流动比率1.45倍，资产负债率63.86%[26] - 2013年末所有者权益为22,241.06万元，IPO筹资净额16,947.36万元，首发后派现11,222.46万元[18] - 2023 - 2024年净利润分别为 - 4,602.97万元、1,508.81万元[74] - 报告期内营收同比变动分别为13.99%、11.53%、14.48%[79][82] - 报告期内净利润同比变动分别为32.95%、131.51%、532.96%[79][82] - 2025年1 - 6月毛利率28.57%，同比降0.45个百分点[79][82] - 2025年1 - 6月期间费用率26.55%，同比降0.51个百分点[80][82] - 2025年1 - 6月减值损失843.84万元[80][82] - 2025年1 - 6月扣非归母净利润395.43万元，同比增47.10%[80][82] 发行情况 - 本次向特定对象发行A股股票每股面值1.00元，发行价不低于定价日前20日均价80%[44] - 发行对象不超过35名[59] - 发行股票数量不超过41,531,715股，不超发行前总数30%[64][69] - 特定投资者所认购股份6个月内不得转让[62] 募投项目 - 智慧信贷系统项目达产后年销售收入60,000.00万元，毛利率25.25%[92] - 全面风险数智化管理平台项目达产后年销售收入10,000.00万元，毛利率22.11%[92] - 募投项目固定资产投入20,671.00万元等[97] 用户数据 - 截至2025年6月末，政策性银行等不同类型银行有不同数量客户及覆盖程度[103] 未来展望 - 募投项目利于增强公司核心竞争力[117] 新技术研发 - 云计算等新兴技术融合重塑银行IT解决方案底层逻辑[113][114] 市场扩张 - 公司客户范围遍及全国31个省、自治区、直辖市和特别行政区[109] 其他新策略 - 公司形成自身人才招聘、培训、晋升模式[107]

业绩数据 - 2022 - 2025 年 1 - 6 月公司营业收入分别为 77,902.55 万元、88,802.43 万元、99,043.07 万元和 38,023.15 万元，2023 - 2025 年 1 - 6 月同比变动分别为 13.99%、11.53%、14.48%[10] - 2022 - 2025 年 1 - 6 月公司净利润分别为 - 7,969.78 万元、 - 5,343.35 万元、1,683.91 万元和 518.04 万元，2023 - 2025 年 1 - 6 月同比变动分别为 32.95%、131.51%、532.96%[10] - 2022 - 2025 年 1 - 6 月公司毛利率分别为 20.31%、19.95%、24.63%和 28.57%，2023 - 2025 年 1 - 6 月同比变动分别为 - 0.36、4.68、 - 0.45 个百分点[10] 用户数据 - 截至 2025 年 6 月末，政策性银行、大型国有银行客户数为 6，市场覆盖程度 66.67%[89] - 截至 2025 年 6 月末，全国股份制银行客户数为 12，市场覆盖程度 100.00%[89] - 截至 2025 年 6 月末，城市商业银行客户数为 103，市场覆盖程度 83.06%[89] 未来展望 - 未来三年公司围绕主营业务推进智能化方案研发推广，提升盈利能力[168] - 公司将深度经营现有核心客户，拓展新兴市场领域，启动并发展香港及境外市场[178][181][182] 新产品和新技术研发 - 基于人工智能技术的智慧信贷系统项目预计完全达产后年销售收入 60,000.00 万元，销售毛利率 25.25%[16] - 全面风险数智化管理平台项目预计完全达产后年销售收入 10,000.00 万元，预计销售客户数量 52 家，销售毛利率 22.11%[16] - 基于人工智能技术的智慧信贷系统项目新增四个模块建设，升级十一个模块；全面风险数智化管理平台项目新增三个模块，升级两个模块[18] 市场扩张和并购 - 公司以金融资产全生态圈为目标市场，打造综合服务模式，拓展境外市场[167][168] 其他新策略 - 公司加大信创领域研发投入，参与金融信创生态建设[170] - 公司开展多模态行业大模型训练和建设，赋能金融行业数智化发展[171] - 公司计划实施“数字金融研发中心升级建设项目”，将在上海新建研发中心并升级扩容现有部分研发中心[172]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入从77902.55万元增长至99043.07万元[25] - 报告期各期扣非归母净利润分别为 -8295.47万元、 -5346.32万元、653.61万元、395.43万元[138] - 2025年1 - 9月公司营业收入同比增长11.19%，2022 - 2024年营业收入复合增长率为12.76%[198] 用户数据 - 公司累计服务各类金融机构超170家，全国股份制银行覆盖率100%、城市商业银行覆盖率83.06%[25] - 信贷管理系统签署客户数量为141 - 150家，募投项目预测大、中、小型客户共109家[91] - 全面风险数智化管理平台项目预测大型客户6家、中型16家、小型30家[94] 未来展望 - 预计营业收入在T + 1至T + 13各期呈增长趋势，利润总额和净利润也呈增长趋势[133] - 募投项目新增折旧摊销预计不会对公司未来盈利能力产生重大不利影响[134] - 相关不利影响因素已逐步消除，未来公司将提升持续经营能力[171] 新产品和新技术研发 - A3 Cloud云原生技术架构研究累计投入1484.08万元，形成3项软件著作权[20] - 智慧信贷项目专项前期研究投入累计达2743.76万元，取得8项软件著作权[20] - 风险数智化项目专项前期研究投入累计达828.83万元，取得7项软件著作权[20] 市场扩张和并购 - 智慧信贷项目订单及意向性协议合计9676.40万元，风险数智化项目合计1070.00万元，两项总额达10746.40万元[23] - 2023年中国银行业IT解决方案市场规模达692.96亿元，2023 - 2028年复合增长率8.1%[23] 其他新策略 - 公司本次拟向特定对象发行募集资金总额不超过60,000.00万元[2] - 募投项目整体研发周期为3年，数据资源投入节奏与研发进度匹配[52] - 募投项目实现收入的40%将替代原有产品收入[115]

融资进展 - 公司2025年11月6日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[1] - 11月25日对问询函说明回复并更新申请文件[1] - 同日按深交所意见补充回复并更新申请文件[1] 融资结果 - 本次发行需通过深交所审核并经证监会注册，结果和时间不确定[2]