公司基本信息 - 公司注册资本为13,843.9050万元[11] - 公司所处行业为软件和信息技术服务业（I65），属于新一代信息技术产业等[72] 人员与研发 - 2025年6月末研发人员454人，占员工总数12.74%；2024年末471人，占比12.84%；2023年末571人，占比16.14%；2022年末647人，占比16.88%[14] - 2025年1 - 6月研发费用5,376.49万元，占营业收入比例14.14%；2024年度10,370.08万元，占比10.47%；2023年度10,761.19万元，占比12.12%；2022年度12,491.89万元，占比16.04%[15] 财务数据 - 2025年6月30日资产合计106,611.37万元，负债合计68,079.37万元，所有者权益38,532.00万元，归属于母公司所有者权益38,569.42万元[17] - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额 - 20,472.10万元，投资活动116.20万元，筹资活动22,239.55万元，现金及等价物净增加额1,889.14万元，期末余额15,681.16万元[20] - 2025年1 - 6月营业收入38,023.15万元，2024年度99,043.07万元，2023年度88,802.43万元，2022年度77,902.55万元[22] - 2025年1 - 6月净利润518.04万元，2024年度1,683.91万元，2023年度 - 5,343.35万元，2022年度 - 7,969.78万元[22] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为63.86%，2024年12月31日为53.92%，2023年12月31日为55.21%，2022年12月31日为50.84%[21] - 2025年1 - 6月应收账款周转率4.43次，2024年度9.42次，2023年度8.62次，2022年度7.35次[23] - 2025年1 - 6月存货周转率1.02次，2024年度1.51次，2023年度1.43次，2022年度1.42次[23] - 报告期内综合毛利率分别为20.31%、19.95%、24.63%和28.57%[27] - 报告期各期末存货账面价值分别为47,185.08万元、47,781.26万元、45,882.68万元和56,040.76万元，占总资产比例分别为55.77%、57.77%、54.59%和52.57%[33] - 报告期各期末应收账款余额分别为11,369.32万元、9,235.65万元、11,800.72万元和22,538.01万元，占当期营业收入比例分别为14.59%、10.40%、11.91%和29.64%（年化）[34] 股票发行 - 本次发行股票数量不超过41,531,715股，未超过发行前公司总股本的30%[48] - 本次向特定对象发行募集资金总额不超过60,000.00万元[49] - 基于人工智能技术的智慧信贷系统项目计划总投资35,436.00万元，拟使用募集资金35,267.25万元[50] - 全面风险数智化管理平台项目计划总投资7,192.75万元，拟使用募集资金7,192.75万元[50] - 数字金融研发中心升级项目计划总投资6,240.00万元，拟使用募集资金6,240.00万元[51] - 补充流动资金项目拟使用募集资金11,300.00万元[51] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[52] - 本次发行的决议自股东大会审议通过之日起12个月内有效[55] - 本次发行采用竞价方式，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[45] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名（含35名）[44] 其他 - 公司面临市场竞争、监管政策、经营、技术和财务等多方面风险[24][25][27][31][33] - 公司客户主要为银行类金融机构，经营资金、营收和利润存在季节性波动[28] - 截至2025年6月30日，发行人已持有的财务性投资金额为1151.26万元，占合并报表归属于母公司净资产的比例为2.98%，未超过30%[94] - 2025年8月15日公司董事会审议通过向特定对象发行股票议案，决议日前六个月（2025年2月15日）至今，公司无已实施或拟实施的财务性投资[94] - 本次募集资金用于项目铺底流动资金及补充流动资金的金额共16757.00万元，未超过募集资金总额的30%[99] - 上市公司在2026年1月1日前申请再融资或发行证券购买资产，若未完成内部监督机构调整，按修改前规则执行，公司尚未完成调整[81] - 发行人不存在擅自改变前次募集资金用途等不符合《注册管理办法》第十一条规定的情形[81] - 发行人本次发行募集资金使用符合《注册管理办法》第十二条规定[84] - 公司不属于一般失信企业和海关失信企业[101] - 华福证券将在安硕信息2025年度创业板向特定对象发行股票上市当年剩余时间及后2个完整会计年度内进行持续督导[103] - 华福证券认为安硕信息2025年度向特定对象发行股票符合相关法律法规和规定[106] - 华福证券同意作为安硕信息向特定对象发行股票并在创业板上市的保荐机构[106]

公司基本信息 - 公司成立于2001年9月25日，注册资本13843.9050万元[12][13] - 截至2025年6月30日，总股本为138439050股[16] - 公司总部位于上海，拥有多家子公司和八家分公司[102] 股权结构 - 截至2025年6月30日，有限售条件股份持股比例8.00%，无限售条件流通股份持股比例92.00%[16][17] - 截至2025年6月30日，上海安硕科技发展有限公司持股比例27.93%[18] - 截至2025年6月30日，发行人前十名股东合计持股比例46.27%[18] 财务状况 - 截至2025年6月30日，归属于母公司所有者权益为38,569.42万元[20] - 2025年6月30日资产总额为106,611.37万元，负债总额为68,079.37万元[22] - 2025年1 - 6月营业收入为38,023.15万元，净利润为518.04万元[24] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 20,472.10万元[27] - 2025年1 - 6月流动比率为1.45倍，速动比率为0.61倍，资产负债率为63.86%[28] - 报告期内公司毛利率分别为20.31%、19.95%、24.63%和28.57%[81] - 报告期各期末公司存货账面价值占总资产比例分别为55.77%、57.77%、54.59%和52.57%[88] - 报告期各期末公司应收账款余额占当期营业收入比例分别为14.59%、10.40%、11.91%和29.64%（年化）[89] 发行情况 - 2025年9月29日内核会议同意公司2025年度向特定对象发行A股股票项目对外报送申报材料[37] - 本次发行每股面值1.00元，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[46] - 本次发行的股票数量不超过41,531,715股，不超过本次发行前公司股份总数的30%[66][71] - 特定投资者所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[64] - 本次发行定价基准日为发行期首日，最终发行价格以竞价方式确定[62] 客户数据 - 截至2025年6月末，政策性银行、大型国有银行客户数6家，市场覆盖程度66.67%[96] - 截至2025年6月末，全国股份制银行客户数12家，市场覆盖程度100.00%[96] - 截至2025年6月末，城市商业银行客户数103家，市场覆盖程度83.06%[96] - 截至2025年6月末，资产规模2000亿以上农村商业银行客户数22家，市场覆盖程度78.57%[96] - 截至2025年6月末，民营银行客户数15家，市场覆盖程度78.95%[96] 技术与市场 - 传统集中式架构创新周期长达数月，分布式架构可缩短至数周[104][105] - 云计算为其他新兴技术提供弹性计算资源[107] - 银行积极探索中台战略构建产品、渠道和数据中台[109] - 公司长期聚焦银行信贷风险管理领域积累大量优质客户[97] - 公司及部分子公司取得国家高新技术企业资格认定[99] - 公司每年获取大量软件产品著作权证书[99] - 银行业对IT系统要求提高，为公司带来市场机遇[111] - 公司专注银行业IT解决方案市场十几年，在行业有影响力[111] - 募投项目建设基于市场趋势和客户需求变化提出[111] - 保荐机构认为公司所处行业前景好，有竞争优势[111]

故事在融资中的重要性 - 故事有助于解决投资方与融资方之间的信息不对称问题，帮助投资方了解公司的历史、背景、现状、商业模式、创新能力和技术水平 [1] - 好的故事能让投资方产生“共情”，融资方通过生动讲述公司现状和愿景，展现公司活力与魅力，从而更有利于获得融资或提升估值 [1] - 会讲故事的融资人更容易获得信任，因为人们对讲故事者产生同理心会促使大脑分泌更多催产素，进而增强对讲述者的信任感 [1] 投资方对故事的鉴别能力 - 投资方需要具备理解和鉴别故事的能力，投资的不是数字而是数字背后的故事，需对资金回报和风险负责并形成独立判断 [2] - 当故事振奋人心时，投资方需保持质疑，验证故事是否存在不符合常识或前后矛盾的情形，并找出薄弱环节以权衡对潜在收益的影响 [2] - 当故事导向悲观时，投资者需思考事实是否真的如此，例如2012年底白酒行业受冲击流传“年轻人不爱喝白酒”的故事，但近10年白酒行业仍保持每年10%以上增长，龙头公司茅台股价较2012年上涨近5倍 [8] 安硕信息的案例研究 - 安硕信息主业为银行定制开发软件，收入规模2亿至3亿元，利润约3000万元，商业模式辛苦且难赚大钱 [3] - 在2015年1月1日至5月13日期间，公司凭借“互联网金融”故事股价累计上涨703%，最高超过230元/股（前复权），成为当年“妖股” [3] - 公司讲述的“互联网金融”故事包括：切入小贷云服务业务（声称服务年费低且可提供增值服务）、成为信贷风险管理解决方案供应商（声称拥有金融客户优势及人才技术基础）、开展普惠金融业务（成立西昌安硕易民互联网金融服务股份有限公司等） [4] 安硕信息故事与现实的差距 - 小贷云业务投入717万元，实质为软件开发基础上的延伸服务，与资本市场认为的SaaS相差较远 [5] - 征信业务公司成立一年无进展，仅投入50万元和3名工作人员；数据业务仅为软件配套提供房地产等公开数据，未开展实质性业务 [5] - 西昌互联网金融公司为空壳公司，普惠金融业务仅为一款试用App且因违反政策已停止运行；互联网金融相关业务收入不足主营业务收入1%，公司收入均为传统软件外包开发收入 [5] - 随着证监会立案调查，公司股价从200多元（前复权）暴跌超90% [5]

市值表现 - 10家金融IT企业市值均出现不同程度上升 其中润和软件市值最高达480亿元 宇信科技和神州信息分别以177亿元和137亿元位列第二和第三 [1] - 市值普涨主要受跨境支付 稳定币 人工智能等概念推动 属于软科技范畴 [1] 营收状况 - 南天信息和神州信息营收规模领先 分别达45.66亿元和44.05亿元 同比增长16.76%和7.88% [2] - 安硕信息(14.53%) 信雅达(11.26%) 润和软件(10.59%)营收增速超10% 宇信科技(-4.89%) 长亮科技(-5.75%) 科蓝软件(-38.05%)出现负增长 [2] - 科蓝软件营收下滑因主动压缩IT人员外包项目 传统业务收入减少30% [2] 盈利能力 - 仅5家企业归母净利润为正 其中宇信科技2.2亿元(同比增长35.26%) 其余4家不足1亿元 [3] - 5家亏损企业亏损额均在1亿元以内 南天信息亏损0.05亿元因市场竞争加剧及毛利率下降 [3] - 毛利率差异显著 宇信科技最高达34.53% 长亮科技和科蓝软件超30% 信雅达 神州信息 南天信息介于9%-15% [3] 研发投入与ROE - 安硕信息研发费用占营收比例最高达14.14% 信雅达(12.08%) 天阳科技(11.64%) 宇信科技(10.84%)均超10% [3] - 5家企业ROE大于0 宇信科技最高为5.11 安硕信息(3.1) 高伟达(2.1) 润和软件(1.7) 天阳科技(1.52) 其余5家为负值 [4] 行业挑战 - 金融IT市场容量有限 竞争激烈 强监管环境导致中小企业受挤压 [5] - 银行利差收缩致IT投入放缓 行业整体承压 [5] - 应收账款问题突出 润和软件(23.17亿元) 神州信息(22.50亿元) 南天信息(21.3亿元)均超20亿元 [6] 业务转型举措 - 企业通过AI赋能降本增效 润和软件AI智能体获十余家金融客户 宇信科技AI解决方案中标落地 天阳科技中标银行智能化信贷项目 [8] - 海外市场成为新增长点 科蓝软件智能高柜数币机器人等产品海外需求庞大 长亮科技在东南亚积累超60家客户 天阳科技海外营收增84.60% [9] - 海外业务建设周期长(12-48个月) 导致收入存在短期波动 [10]

股价表现 - 9月18日股价下跌5.01%至52.00元/股 成交额5.79亿元 换手率8.60% 总市值71.99亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于上海市杨浦区国泰路11号2308室 2001年9月25日成立 2014年1月28日上市 [1] - 主营业务为向以银行为主的金融机构提供信贷资产管理及风险管理领域的一体化IT解决方案 包括软件开发、实施、维护、业务咨询和相关服务 [1] - 主营业务收入构成：信贷管理类系统71.09% 非银行金融机构及其他系统10.71% 数据仓库和商业智能类系统10.12% 风险管理类系统8.09% [1] 机构持仓情况 - 华宝中证金融科技主题ETF（159851）二季度增持3.52万股 持有69.51万股 占流通股比例0.55% [2] - 该基金9月18日浮亏约190.46万元 [2] - 华宝中证金融科技主题ETF成立日期2021年3月4日 最新规模57.31亿元 [2] - 基金业绩表现：今年以来收益35.59% 同类排名1348/4222 近一年收益164.2% 同类排名10/3804 成立以来收益94.08% [2] 基金经理信息 - 华宝中证金融科技主题ETF由陈建华和曹旭辰共同管理 [3] - 陈建华累计任职12年274天 现任管理规模155.33亿元 任职期间最佳回报166.95% 最差回报-49.65% [3] - 曹旭辰累计任职120天 现任管理规模220.62亿元 任职期间最佳回报89.32% 最差回报13.01% [3]

公司股价表现 - 股价波动受二级市场多种因素影响 [2] - 公司严格履行信息披露义务 [2] - 公司坚持做好主营业务经营工作 [2]

股价表现与资金流向 - 9月3日盘中下跌2.02%至52.37元/股 成交额2.26亿元 换手率3.34% 总市值72.50亿元 [1] - 主力资金净流出1670.14万元 特大单净卖出302.4万元（买入占比2.19% 卖出占比3.52%） 大单净卖出1367.74万元（买入占比18.99% 卖出占比25.03%） [1] - 年内股价累计上涨11.00% 近5日下跌8.22% 近20日上涨9.97% 近60日上涨14.65% [1] - 年内2次登上龙虎榜 最近3月14日净买入1.19亿元（买入总额2.04亿元占比16.66% 卖出总额8419.14万元占比6.89%） [1] 公司业务与行业属性 - 主营业务为向银行等金融机构提供信贷资产管理及风险管理IT解决方案 包括软件开发、实施及咨询服务 [2] - 收入构成：信贷管理类系统71.09% 非银行金融机构系统10.71% 数据仓库与商业智能类系统10.12% 风险管理类系统8.09% [2] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 概念板块涵盖国产软件、DeepSeek、信创、华为鸿蒙、百度概念等 [2] 财务与股东结构 - 2025年上半年营业收入3.80亿元 同比增长14.48% 归母净利润1188.32万元 同比增长182.65% [2] - 股东户数3.49万户 较上期减少12.76% 人均流通股3647股 较上期增加14.62% [2] - A股上市后累计派现1.12亿元 近三年累计派现692.20万元 [3] - 十大流通股东中香港中央结算有限公司持股100.07万股（新进） 华宝中证金融科技ETF持股69.51万股（较上期增持3.52万股） [3]

公司融资活动 - 安硕信息2025年第二次临时股东大会于2025年9月1日召开 [2] - 会议审议通过《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》 [2]

会议信息 - 2025年第二次临时股东大会于9月1日召开，股权登记日为8月25日[3] - 通过现场和网络投票的股东157人，代表股份61,239,666股，占公司有表决权股份总数的44.2358％[3] 议案表决 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，同意61,137,366股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8330％[5] - 议案总表决同意61,111,666股，占比99.7910％，反对105,200股，占比0.1718％，弃权22,800股，占比0.0372％[43] - 中小股东表决同意227,300股，占比63.9741％，反对105,200股，占比29.6088％，弃权22,800股，占比6.4171％[44]

会议信息 - 股东大会于2025年9月1日下午2点在上海市杨浦区国泰路11号复旦科技园23层会议室召开[7] 股东投票情况 - 通过现场和网络投票的股东157人，代表股份61,239,666股，占公司有表决权股份总数的44.2358％[9] - 通过现场投票的股东5人，代表股份43,284,366股，占公司有表决权股份总数的31.2660％[9] - 通过网络投票的股东152人，代表股份17,955,300股，占公司有表决权股份总数的12.9698％[9] - 通过现场和网络投票的中小股东151人，代表股份355,300股，占公司有表决权股份总数的0.2566％[9] 议案表决情况 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，同意61,137,366股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8330％[12] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》发行股票种类和面值，同意61,129,566股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8202％[14] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》发行方式及发行时间，同意61,131,166股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8228％[16] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》发行对象和认购方式，同意61,131,766股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8238％[19] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》发行价格及定价原则，同意61,136,866股，占出席本次股东会有效表决权股份总数的99.8321％[21] - 中小股东对某议案表决：同意252,500股，占71.0667％；反对100,200股，占28.2015％；弃权2,600股，占0.7318％[22] - 总表决某议案：同意61,137,766股，占99.8336％；反对100,300股，占0.1638％；弃权1,600股，占0.0026％[24] - 中小股东对另一议案表决：同意253,400股，占71.3200％；反对100,300股，占28.2297％；弃权1,600股，占0.4503％[25] - 总表决募集资金相关议案：同意61,137,866股，占99.8338％；反对100,200股，占0.1636％；弃权1,600股，占0.0026％[26] - 中小股东对发行限售期议案表决：同意255,700股，占71.9674％；反对98,600股，占27.7512％；弃权1,000股，占0.2815％[30] - 总表决未分配利润安排议案：同意61,134,566股，占99.8284％；反对103,400股，占0.1688％；弃权1,700股，占0.0028％[31] - 总表决上市地点议案：同意61,136,366股，占99.8313％；反对100,100股，占0.1635％；弃权3,200股，占0.0052％[33] - 总表决发行决议有效期议案：同意61,137,466股，占99.8331％；反对100,100股，占0.1635％；弃权2,100股，占0.0034％[36] - 总表决2025年度向特定对象发行A股股票预案议案：同意61,136,866股，占99.8321％；反对100,300股，占0.1638％；弃权2,500股，占0.0041％[38] - 总表决2025年度向特定对象发行A股股票方案论证分析报告议案：同意61,116,666股，占99.7991％；反对100,900股，占0.1648％；弃权22,100股，占0.0361％[41] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报及填补措施的议案》总表决同意61,111,166股，占比99.7902％，反对105,800股，占比0.1728％，弃权22,700股，占比0.0371％[44] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报及填补措施的议案》中小股东表决同意226,800股，占比63.8334％，反对105,800股，占比29.7777％，弃权22,700股，占比6.3890％[45] - 《关于公司控股股东等出具填补措施承诺的议案》总表决同意61,116,766股，占比99.7993％，反对100,700股，占比0.1644％，弃权22,200股，占比0.0363％[46] - 《关于公司控股股东等出具填补措施承诺的议案》中小股东表决同意232,400股，占比65.4095％，反对100,700股，占比28.3422％，弃权22,200股，占比6.2482％[47] - 《关于公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划的议案》总表决同意61,111,666股，占比99.7910％，反对105,200股，占比0.1718％，弃权22,800股，占比0.0372％[49] - 《关于公司未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划的议案》中小股东表决同意227,300股，占比63.9741％，反对105,200股，占比29.6088％，弃权22,800股，占比6.4171％[50] - 《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》总表决同意61,111,166股，占比99.7902％，反对105,700股，占比0.1726％，弃权22,800股，占比0.0372％[50] - 《关于无需编制前次募集资金使用情况报告的议案》中小股东表决同意226,800股，占比63.8334％，反对105,700股，占比29.7495％，弃权22,800股，占比6.4171％[51] - 《关于提请股东大会授权董事会办理2025年度向特定对象发行A股股票相关事项的议案》总表决同意61,116,266股，占比99.7985％，反对100,100股，占比0.1635％，弃权23,300股，占比0.0380％[52] - 《关于提请股东大会授权董事会办理2025年度向特定对象发行A股股票相关事项的议案》中小股东表决同意231,900股，占比65.2688％，反对100,100股，占比28.1734％，弃权23,300股，占比6.5578％[53]