股票代码：300381 股票简称：溢多利 债券代码：123018 债券简称：溢利转债 广东溢多利生物科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：VTR20230427 投资者关系活 动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 形式 ☐现场 √网上 ☐电话会议 参与单位名称 及人员姓名 线上参与公司 2022 年度业绩网上说明会的全体投资者 时间 2023 年 4 月 27 日 15:00-17:00 地点 价值在线（https://www.ir-online.cn/） 上市公司接待 人员姓名 董事长 陈少美 董事、总裁 周德荣 副总裁、财务总监 李著 董事会秘书 程沧 独立董事 王一飞 投资者关系活 动主要内容介 绍 本次交流活动以线上会议的形式进行，主要内容如下： 1、为什么营收减少净利润反而增加了？利润增长的主要因素 是什么？能否预估一下今年的营收趋势？ 答：您好，2022 年公司完成转让医药板块全部股权投资收益 导致净利润增加。因上年度医药板块股权是 4 月末转让，2023 年 的合并营业收入将没有 4 个月医药板块收入，谢谢。 2、公 ...

营业收入与净利润 - 公司2023年第一季度营业收入为180,859,695.19元，同比下降57.30%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-13,677,120.84元，同比改善56.97%[5] - 公司2023年第一季度营业总收入为1.81亿元，同比下降57.3%[14] - 归属于母公司所有者的净利润为-1367.71万元，同比下降57.0%[15] - 净利润本期数较上年同期增加1436.52万元，增长53.57%，主要因公司于2022年4月出售医药板块资产[10] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-3,626,771.02元，同比下降103.28%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-362.68万元，同比下降103.28%，主要因上年同期医药板块销售商品迅速回笼资金[10] - 公司2023年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-3,626,771.02元，同比下降103.28%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为5824.12万元，同比下降67.77%，主要因上年同期收到医药板块股权转让款[10] - 公司2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为58,241,207.39元，同比下降67.78%[17] - 现金及现金等价物净增加额为4581.39万元，同比下降75.47%，主要因上年同期收到医药板块股权转让款[11] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为45,813,919.42元，同比下降75.47%[18] - 公司2023年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-10,069,236.85元，同比下降90.37%[18] - 公司2023年第一季度期末现金及现金等价物余额为214,909,191.27元，同比下降50.98%[18] 资产与负债 - 公司总资产为3,124,295,074.02元，同比下降1.51%[5] - 公司资产总计31.24亿元，同比下降1.5%[13] - 流动负债合计2.18亿元，同比下降12.4%[13] - 长期股权投资期末余额较年初减少165,036.03元，下降39.55%，主要系德国公司Victory Enzymes GmbH亏损所致[8] - 在建工程期末余额较年初增加43,216,075.56元，增长112.34%，主要系内蒙古溢多利年产2万吨酶制剂项目和康捷生物年产15000吨食品级生物酶制剂项目投入增加所致[8] - 其他非流动资产期末余额较年初减少24,952,579.05元，下降31.11%，主要系泰拉菌素、赛拉菌素、氟苯尼考原料药和制剂技术与创新纤维素酶制剂产品技术转无形资产所致[8] - 应付职工薪酬期末余额较年初减少19,877,999.50元，下降66.22%，主要系支付2022年年终绩效奖金所致[8] - 应交税费期末余额较年初减少6,873,002.41元，下降70.79%，主要系应交的企业所得税和个人所得税减少所致[8] - 其他流动负债期末余额较年初减少38,603.23元，下降83.70%，主要系预收国内货款减少，对应的待转销项税额减少所致[8] 费用与成本 - 营业总成本为1.81亿元，同比下降60.1%[14] - 税金及附加本期数较上年同期减少367.87万元，下降64.90%，主要因公司于2022年4月出售医药板块资产[10] - 管理费用本期数较上年同期减少3745.48万元，下降58.72%，主要因公司于2022年4月出售医药板块资产[10] - 研发费用本期数较上年同期减少983.02万元，下降33.18%，主要因公司于2022年4月出售医药板块资产[10] - 研发费用为1979.62万元，同比下降33.2%[14] - 销售费用为3610.54万元，同比增长4.5%[14] - 财务费用本期数较上年同期减少1445.09万元，下降145.33%，主要因短期借款减少及存款利息收入增加[10] - 财务费用为-450.76万元，同比下降145.3%[14] 投资收益与股东信息 - 投资收益本期数较上年同期增加69.72万元，增长151.69%，主要因报告期内收到结构性存款收益[10] - 公司2023年第一季度取得投资收益收到的现金为989,371.74元，同比增长125.23%[17] - 报告期末普通股股东总数为19,383人，珠海市金大地投资有限公司持股比例为30.97%[11] 其他财务数据 - 基本每股收益为-0.0279元，同比下降57.0%[15] - 综合收益总额为-1104.89万元，同比下降58.9%[15] - 公司2023年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为188,120,144.84元，同比下降56.81%[17] - 公司2023年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为81,433,584.50元，同比下降50.85%[17] - 公司2023年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为47,752,337.84元，同比下降44.08%[17] - 公司2023年第一季度收到的税费返还为2,246,545.11元，同比下降71.63%[17]

利润分配与股东权益 - 公司2022年利润分配预案为以483,649,795股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[2][3] 业务周期性与市场前景 - 公司生物酶制剂中的饲用酶制剂及动物营养与保健产品与下游养殖行业的季节周期性和存栏规模周期性紧密相关，销售具有一定的周期性波动[2] - 公司在生物酶制剂及动物营养与健康等业务方面有多个投资项目，受国家政策大力支持，市场前景广阔，但受宏观经济环境变化、产业政策变动、行业竞争加剧等因素影响，投资项目能否如期完工并实现预计收益存在不确定性[2] 公司基本信息 - 公司注册地址和办公地址均为广东省珠海市南屏高科技工业区屏北一路8号，邮政编码为519060[8] - 公司聘请的会计师事务所为致同会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址为北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层[8] 财务表现 - 2022年营业收入为11.74亿元，同比下降37.95%[9] - 归属于上市公司股东的净利润为1823.2万元，同比增长115.33%[9] - 经营活动产生的现金流量净额为2.5亿元，同比增长15.14%[9] - 2022年末资产总额为31.72亿元，同比下降29.19%[9] - 2022年第四季度营业收入为2.19亿元，同比下降显著[10] - 2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为-842.7万元[10] - 2022年非经常性损益合计为1.08亿元，主要包括非流动资产处置损益和政府补助[12][13] - 2022年扣除非经常性损益后的净利润为-9024.4万元，同比增长32.64%[9] - 公司2022年营业收入同比下降37.95%，归属于上市公司股东的净利润为1,823.20万元，实现扭亏为盈[24] - 公司2022年4月底完成医药板块全部股权转让，合并报表中只包含其前4个月业绩[25] - 公司归母净利润中来自非经常性损益10,847.60万元，扣非后归属上市公司股东的净利润约亏损9,024.40万元[26] - 公司2022年受益于资产出售产生投资收益以及用收到的现金归还贷款及购买理财产品获得理财收益[25] - 公司2022年玉米、甲醇等原材料价格受国际形势影响长期处于高位，生产成本持续增加[26] - 公司2022年营业收入为11.74亿元，同比下降37.95%，主要因转让医药板块股权及生猪价格低位导致饲料添加剂收入下滑[30] - 公司2022年营业成本为8.02亿元，同比下降31.40%，主要因医药板块股权转让及饲料用酶制剂和功能性饲料添加剂收入下降[31] - 公司2022年净利润为3752.1万元，同比增长143.92%，主要因转让医药板块股权产生的投资收益增加[43] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为2.5亿元，同比增长15.14%，主要因购买商品支付的现金减少及子公司清偿欠款[44] - 公司2022年投资活动产生的现金流量净额为-4.11亿元，同比下降61.60%，主要因购买理财产品和超三个月期银行存单[45] - 公司2022年筹资活动产生的现金流量净额为7687.3万元，同比增长109.91%，主要因子公司收到增资款[46] - 公司2022年现金及现金等价物净增加额为-8258万元，同比下降6214.21%，主要因转让医药板块股权及购买理财产品[46] - 公司2022年营业收入为1,174,006,689.90元，同比下降37.95%[47] - 生物医药行业营业收入为366,489,994.23元，同比下降60.33%，占营业收入比重为31.22%[47] - 生物制品行业营业收入为606,732,885.94元，同比下降6.03%，占营业收入比重为51.68%[47] - 生物农牧行业营业收入为157,057,263.64元，同比下降30.75%，占营业收入比重为13.38%[47] - 出口收入为378,285,360.23元，同比下降33.15%，占营业收入比重为32.22%[48] - 直销模式收入为1,004,668,451.01元，同比下降34.49%，占营业收入比重为85.58%[48] - 甾体激素原料药销售量同比下降31.91%，主要因公司转让医药板块全部股权[50] - 公司2022年出售了生物医药业务资产，导致生物医药行业收入和成本大幅下降[52] - 公司新设了全资子公司湖南世唯生物科技有限公司、珠海横琴溢泰生物科技有限公司及VICTORY ENZYMES PTY LTD（澳洲子公司）[53] - 公司聚焦生物酶制剂、生物合成品、营养与健康三大主业，主要从事生物酶制剂、植物提取物、生物合成品、功能性饲料添加剂、宠物用品等研发、生产、销售和服务[55] - 公司前五名客户合计销售金额为208,770,333.54元，占年度销售总额的17.78%[57] - 公司前五名供应商合计采购金额为163,462,403.15元，占年度采购总额的28.28%[57] - 2022年销售费用为170,229,248.76元，同比下降14.07%[57] - 2022年管理费用为159,705,537.39元，同比下降40.24%[57] - 2022年财务费用为-22,374,497.73元，同比下降150.85%[58] - 2022年研发费用为99,866,098.05元，同比下降23.05%[59] - 公司研发人员数量从2021年的409人减少至2022年的192人，同比下降53.06%[62] - 2022年研发投入占营业收入比例为8.51%，较2021年的6.86%有所上升[63] - 公司研发人员中本科及以上学历人员占比下降，其中本科人员从171人减少至68人，同比下降60.23%[63] - 公司研发人员年龄结构中，30岁以下人员从195人减少至75人，同比下降61.54%[63] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长15.14%，达到249,773,827.17元，主要由于购买商品支付的现金减少及子公司代偿欠款[65] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降61.60%，为-411,310,161.98元，主要由于购买理财产品和超三个月期银行存单[65] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增长109.94%，达到76,873,024.09元，主要由于子公司收到增资款[65] - 现金及现金等价物净增加额同比下降6214.21%，为-82,580,422.68元，主要由于转让医药板块企业股权及购买理财产品[66] - 公司报告期经营活动产生的现金净流量为24,977.38万元，净利润为3,752.1万元，差异主要由于固定资产折旧及无形资产摊销影响[67] - 投资收益为147,929,892.22元，占利润总额的140.79%，主要由于权益法下核算的长期股权投资投资收益[68] - 货币资金同比增长219.98%，达到872,578,744.39元，主要由于转让医药板块全部股权及收到股权转让款[72] - 应收账款同比下降50.24%，为242,214,312.38元，主要由于转让医药板块全部股权[73] - 存货同比下降79.31%，为205,370,123.60元，主要由于转让医药板块全部股权[74] - 固定资产同比下降52.08%，为669,203,212.04元，主要由于转让医药板块全部股权[76] - 其他流动资产比年初下降81.27%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[87] - 其他权益工具投资比年初增长186.75%，主要系报告期内公司高管不在湖南醇健制药科技有限公司担任董事，将其长期股权投资转入其他权益工具投资所致[88] - 无形资产比年初下降37.75%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[90] - 商誉比年初下降90.74%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，收购新合新、利华制药两家公司形成的商誉已结转所致[91] - 长期待摊费用比年初下降25.6%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[92] - 递延所得税资产比年初下降61.3%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[93] - 其他非流动资产比年初增长211.46%，主要系报告期内母公司预付“创新纤维素酶制剂产品”技术转让费，预付“创新酶制剂产品技术合作开发”和“碱性蛋白酶、碱性木聚糖酶二期项目和普鲁兰酶二期项目”合作开发费所致[94] - 应付票据比年初下降100%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[95] - 应付账款比年初下降72.21%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[96] - 应付职工薪酬比年初下降28.87%，主要系报告期内转让医药板块全部股权，医药板块子公司不再纳入合并范围所致[97] - 报告期投资额为693,035,843.36元，较上年同期的158,993,022.81元增长335.89%[111] - 年产20000吨生物酶制剂项目累计实际投入金额为44,986,783.72元，项目进度为42.34%[111] - 年产15,000吨食品级生物酶制剂项目累计实际投入金额为171,202,802.50元，项目进度为95.73%[112] - 内蒙古酶制剂基地建设项目累计实际投入金额为28,703,646.72元，项目进度为58.88%[112] - 湖南康捷核苷类发酵中间体后处理车间建设项目累计实际投入金额为1,693,280.00元，项目进度为0.85%[112] - 湖南鸿鹰“智能制造”提质增效技改工程项目累计实际投入金额为5,319,185.61元，项目进度为5.32%[112] - 溢多利津市生物科技产业园实验检测与服务中心建设项目累计实际投入金额为33,100.00元，项目进度为0.07%[112] - 2014年首次公开发行募集资金总额为16,633.56万元，已累计使用16,069.43万元[115] - 2018年公开发行可转换公司债券募集资金总额为64,461.42万元，已累计使用55,431.52万元[116] - 2020年定向增发募集资金总额为9,734.12万元，已累计使用9,734.12万元[117] - 公司向特定对象发行人民币普通股（A股）10,152,284股，发行价格为9.85元/股，募集资金总额为人民币10,000万元，扣除发行费用后募集资金净额为人民币9,734.12万元[121] - 内蒙古溢多利年产20,000吨酶制剂项目（第二期工程）投资进度为99.80%，实际效益达到承诺效益的24.94%至61.89%[122][126] - 溢多利（珠海）酶制剂生产基地技改项目投资进度为91.31%，由于产品变动和融资变更，无法准确计算增量效益[123][127] - 研发中心扩建项目投资进度为112.96%，由于无法直接归集到相关产品，无法准确计算创造的效益[124][128] - 营销服务网络建设项目投资进度为77.80%，由于无法直接归集到相关产品，无法准确计算创造的效益[124][129] - 新合新甾体激素GMP建设项目、河南利华制药有限公司GMP改造项目和河南利华制药有限公司GMP改造项目已于2022年4月转让[130] - 年产15000吨食品级生物酶制剂项目投资进度为95.73%，由于工业酶市场开拓未达预期，暂未实现预期收益[126][130] - 公司变更募集资金投资项目，将原“新合新甾体激素GMP建设项目”募集资金投入金额由40,000万元调整为30,900万元，减少的9,100万元分别投入其他项目[133] - 公司将原计划用于“年产20,000吨生物酶制剂项目”的募集资金10,000.00万元调整投入“年产1,200吨甾体药物及中间体项目”，调整后“年产20,000吨生物酶制剂项目”投资额由25,000.00万元变更为15,000.00万元，“年产1,200吨甾体药物及中间体项目”由20,000.00万元变更为30,000.00万元[134] - 公司使用募集资金9,402.99万元置换预先投入募投项目的自筹资金9,402.99万元[135] - 公司以募集资金5,764.25万元置换截至2016年7月22日预先投入募集资金投资项目的自筹资金[136] - 公司使用募集资金14,614.87万元置换截至2018年12月29日预先投入募投项目的自筹资金[136] - 公司将闲置募集资金15,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审批之日起不超过12个月[137] - 公司将闲置募集资金5,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审批之日起不超过12个月[138] - 公司使用部分闲置募集资金总额不超过4,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会批准之日起不超过12个月[139] - 公司将闲置募集资金30,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审批之日起不超过12个月[140] - 公司将闲置募集资金25,000万元暂时补充流动资金，使用期限自董事会审批之日起不超过12个月[141] - 公司首次公开发行股票募集资金结余743.53万元，已永久补充流动资金[142] - 公司首次公开发行股票募集资金投资项目已完成，节余募集资金7,426,551.69元用于永久补充公司流动资金[143] - 公司于2022年4月出售医药业务资产，相关募投项目终止，剩余募集资金255.33万元转入公司基本存款账户用于补充流动资金[143] - 新合新甾体激素GMP建设项目实际投入31,232.1万元，投资进度101.08%，达到预定可使用状态[145] - 湖南成大生物科技有限公司兽药车间建设项目实际投入3,000万元，投资进度100.00%，达到预定可使用状态[145] - 河南利华制药有限公司GMP改造项目实际投入3,998.34万元，投资进度99.96%，达到预定可使用状态[145] - 年产20,000吨生物酶制剂项目实际投入4,498.68万元，投资进度42.34%，未达到预定可使用状态[145] - 年产1,200吨甾体药物及中间体项目实际投入25,244.57万元，投资进度92.19%，未达到预定可使用状态[145] - 公司调整募集资金投资项目，将原计划用于年产20,000吨生物酶制剂项目的10,000万元调整投入年产1,200吨甾体药物及中间体项目[146] - 公司于2022年4月26日出售新合新股权，交易价格为82,238万元，交易完成后公司将退出生物医药业务板块[149] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易价格为1,229.14万元[156] - 公司拟通过本次交易进一步调整业务结构，形成更符合公司战略发展的整体经营安排[159] - 交易完成后，公司将退出生物医药业务板块，专注于生物酶制剂、活性天然产物、动物营养与健康三大主业[160][161] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格以具有证券期货从业资格的评估机构出具的评估值为定价参考依据[163] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格为1,352.47万元[162] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格为43,049万元[162] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格为1,229.14万元[156] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格为1,352.47万元[162] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格为43,049万元[162] - 公司2022年4月26日完成重大资产出售，交易标的资产交易价格为1,229.14万元[156] - 世唯科技年处理药材能力超过3000吨，主要生产博落回提取物、灵芝提取物、高梁提取物、人参提取物、紫锥菊提取物、虎杖提取物、厚朴提取物等多种植物提取物系列产品[177] - 世唯科技产品畅销60多个国家和地区，为全球约500家企业提供优质产品[178] - 公司退出生物医药业务板块后，专注于生物酶制剂、生物合成品、营养与健康产品三大主业，致力成为全球生物酶制剂市场标杆企业[179] - 2023年公司将深化一体化管理，优化组织模式和制度流程，提升公司工作效率和管理效益[179] - 公司计划加快高端人才引进，加大人才培育与梯队建设，确保公司发展人才需要[179] - 公司坚持科技创新，强化国内外研发合作与新技术引进，加大酶制剂、生物合成品、营养与健康产品精准开发[179] - 公司加强营销与技术服务团队建设，加大市场投入，强化目标考核，大力实施海外战略[179] - 公司优化生产资源，提升基地产能，加大智能制造、工艺革新、技术转化、品质控制、降本增效力度[179] - 公司持续优化ERP大数据平台和信息化系统，提高公司管理水平[179] - 公司设有完整、独立的财务机构，配备了充足的专职财务会计人员，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，并独立开设银行账户、独立纳税、独立做出财务决策[188] - 公司设有健全的组织机构体系，股东大会、董事会、监事会

广东溢多利生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 4 月 22 日在巨潮资讯网披露了《2022 年年度报告》及其摘要，为便于广大投资者更加 全面深入地了解公司经营业绩、发展战略等情况，公司定于 2023 年 4 月 27 日 （星期四）15:00-17:00 在"价值在线（www.ir-online.cn）"举办 2022 年度业绩 网上说明会，与投资者进行沟通和交流，广泛听取投资者的意见和建议。 会议召开时间：2023 年 4 月 27 日（星期四）15:00-17:00 会议召开方式：网络文字互动方式 会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 会 议 问 题 征 集 ： 投 资 者 可 于 2023 年 4 月 27 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/141By6Msx0s 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提问， 公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注 的问题进行回答。 | 股票代码：300381 | 股票简称：溢多利 | 公告编号：2023-021 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123018 ...

公司概况与战略规划 - 公司成立25周年，定位生物农牧中饲用酶制剂细分领域，逐步成为行业龙头 [4] - 未来发展方向包括生物酶制剂、微生物制剂、功能性添加剂及特色原料药与制剂产品线 [5] - 计划拓展生物酶制剂、微生物制剂应用领域，延伸特色生物医药领域产业链 [5] - 推进医药绿色制造、环保治理修复等生物新技术应用 [5] 甾体激素业务 - 植物甾醇技术比皂素双烯技术成本低50% [6] - 预测到年底，植物甾醇替代率可能达到90%以上 [6] - 新合新颠覆甾体激素中间体生产工艺，替代率已达80% [7] - 未来规划包括加强研发、开发新品种、降低综合成本率，完善产业链布局 [7] 酶制剂业务 - 公司是我国饲用酶龙头企业，能源用酶主要用于催化生产燃料乙醇 [8] - 我国燃料乙醇对传统能源替代不到2%，美国最高为10% [8] - 全球30%比例生物酶用于洗涤，我国洗涤用酶发展较落后，主要被诺维信和杜邦垄断 [8] - 公司自主研发的植酸酶、木聚糖酶、纤维素酶等技术指标达到国内领先、国际先进水平 [10] 财务与研发 - 2015年研发投入占营业收入比例为5.34% [11] - 公司拥有专业的研发团队以及领先的核心技术 [11] - 国家级研发工程中心正在申报办理中 [11] 其他 - 金大地累计质押股票数量4547万股，累计融资4.8亿元 [9] - 融资主要用于担保、增持公司股票、支付利息及预留投资等 [9]

公司概况 - 公司名称：广东溢多利生物科技股份有限公司 [2] - 证券代码：300381 [1] - 证券简称：溢多利 [1] 投资者关系活动 - 活动时间：2016年6月3日下午14:00-16:00 [2] - 活动地点：珠海市南屏科技园屏北一路8号公司11楼会议室 [2] - 参与单位：东方证券股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司、广东新价值投资有限公司 [2] - 接待人员：常务副总裁、董事会秘书周德荣，证券部经理、证券事务代表朱善敏 [2] 新合新与利华制药的协同效应 - 产业链打通：新合新产品通过利华制药平台进入下游原料药市场 [3] - 技术与生产整合：新合新技术在资源、成本和环保方面具有优势，整合后降低产品成本，提升毛利率 [3] - 产品与销售整合：利华制药利用新合新技术激活新产品，丰富产品线，提升核心竞争力 [3] - 市场整合：新合新主要市场为国内和东南亚，利华制药主要市场为欧美，整合后提高市场占有率和盈利空间 [3] 甾体药物生产企业 - 国外企业：美国辉瑞公司、赛诺菲-安万特公司、英国葛兰素史克公司、西班牙水晶公司 [3] - 国内企业：天津天药药业股份有限公司、浙江仙琚制药股份有限公司、北京紫竹药业有限公司 [3] 生物药物板块发展战略 - 以2300多家优质直销客户为中心，丰富生物酶制剂、微生物制剂、饲料添加剂及特色原料药与制剂产品线 [4] - 拓展生物酶制剂、微生物制剂应用领域 [4] - 延伸特色生物医药领域产业链，进入动物用药领域及免疫性、恶性肿瘤、心脑血管、神经和精神性疾病治疗领域 [4] - 推进医药绿色制造、环保治理修复等生物新技术应用，做大做强企业 [4]

财务表现 - 2015年度扣除鸿鹰生物利润后，公司原板块净利润略有下降，主要原因是贷款利息支出401万元 [5] - 2016年第一季度，公司原板块营业收入同比下降4.2%，主要受饲料行业不景气影响，饲用酶销量下滑 [6] - 2016年第一季度利息支出比上年同期增长486.3万元 [6] - 子公司湖南新合新第一季度业绩比上年增长15%，河南利华增长21%，鸿鹰生物增长12% [6] 并购与协同效应 - 2015年公司成功并购河南利华和湖南新合新，两公司协同效应体现在打通产业链、技术与生产整合、产品与销售整合 [6] - 新合新和利华制药整合后，可以降低产品成本，提升产品毛利率水平 [6] - 两公司整合后，可以充分整合国内外市场资源，提高市场占有率 [7] 战略规划 - 公司以生物技术为核心，构建生物医药、生物农牧、生物工业、生物环保四大绿色生物产业 [7] - 未来3-5年，公司业绩增长主要来源于进军生物医药领域、拓宽酶制剂应用领域、开拓动物药业市场、保持饲用酶制剂市场龙头地位 [12] - 公司研发中心基因发酵工程研究部主要从事产酶菌种筛选、酶基因克隆表达、酶蛋白人工改造等技术研究开发工作 [13] 市场与竞争 - 除饲用酶制剂外，其它工业酶制剂主要竞争对手为诺维信、杜邦、帝斯曼等国外企业 [8] - 国内酶制剂企业具有较大的成本优势，但在菌株选育等方面与国外跨国企业存在实质性差距 [8] - 新合新在行业内率先采用植物甾醇作为起始原料生产甾体激素类药物，大大降低了生产成本和环保压力 [9] 产品与技术 - 新合新掌握业内领先的基因工程、生物发酵技术和化学合成技术，提高了产品质量的同时降低生产成本 [9] - 新合新通过优化工艺路线，成功合成了地塞米松、倍他米松、氢化可的松、泼尼松龙等关键中间体 [10] - 公司四大业务板块（生物医药、生物农牧、生物工业、生物环保）在技术、产品和客户渠道上具有一定的内在关联性 [11] 市场动态与影响 - 2016年第一季度末，生猪存栏止跌企稳，能繁母猪数量增长，拉动饲用酶制剂销量上升 [12] - 玉米价格走低，饲料企业会减少非常规原料使用，但玉米、豆粕等原料均含有抗营养因子，仍需添加酶制剂 [12] - 公司增加了反刍动物饲料及水产饲料用酶比重，预计玉米价格走低对公司饲用酶业务不会产生较大影响 [12]

公司业绩与市场影响 - 生猪存栏逐步回升，猪价反弹刺激补栏，能繁母猪数量上升，拉动饲用酶制剂销量上升 [3] - 行业周期性波动和养殖动物存栏变化影响饲用酶用量，但技术进步使饲用酶应用领域和效果不断加强 [3] - 饲料禁止添加抗生素后，饲用酶制剂成为替代品之一 [3] 公司整合与协同效应 - 新合新和利华制药完成初步整合，协同效应体现在打通产业链、技术与生产、产品与销售方面 [4] - 新合新产品通过利华制药平台快速打通下游原料药市场 [4] - 利华制药利用新合新生产技术优势激活新产品，丰富产品线，提升核心竞争力 [4] - 新合新主要集中在国内和东南亚市场，利华制药集中在欧美等海外市场，整合后提高市场占有率 [4][5] 公司战略与未来规划 - 公司以生物技术为核心，构建生物医药、生物农牧、生物工业、生物环保四大绿色生物产业 [5] - 未来公司将以2300多家优质直销客户为中心，丰富生物酶制剂、微生物制剂、饲料添加剂及特色原料药与制剂产品线 [5] - 公司计划拓展生物酶制剂、微生物制剂应用领域，延伸特色生物医药领域产业链，进入动物用药领域及免疫性、恶性肿瘤、心脑血管、神经和精神性疾病治疗领域 [5] - 公司推进医药绿色制造、环保治理修复等生物新技术应用，做大做强企业 [5] 工业酶制剂与生物环保布局 - 公司坚持"研发一代、储备一代、使用一代"原则，持续丰富生物酶制剂产品线并拓展应用领域 [6] - 公司新设湖南格瑞生物科技有限公司、湖南康捷生物科技有限公司，着力于酶制剂业务布局 [6] - 公司在生物环保领域布局方式包括内生自主研发和外延方式 [6]

投资者关系活动 - 活动类别为线上交流会，由广东上市公司协会联合约调研平台举办 [2] - 参会机构包括中信农业产业基金、太平资产、千合资本等90余名机构投资者 [3] - 活动时间为2020年6月12日上午09:00-10:00 [3] - 公司接待人员包括常务副总裁、董事会秘书周德荣等 [3] 禁抗政策影响 - 2020年饲料禁止添加促生长类抗生素政策实施，推动公司替抗相关酶制剂销售增长 [3] - 公司葡萄糖氧化酶等替抗酶制剂销量有较大增长 [3] - 预计随着饲料全面禁抗，国内市场将产生更大的替抗产品需求 [5] 温氏股份合作 - 温氏投资作为战略投资者投资2.2亿，完成后将持有公司4.3%股份 [4] - 2018年、2019年及2020年1-5月，公司向温氏股份销售金额分别为1,273.69万元、1,223.31万元和348.22万元 [4] - 双方将在饲用酶制剂、功能性饲料添加剂领域建立更全面深入的合作关系 [4] 产品与技术 - 博落回散作为天然植物提取物制剂，具有整肠、抗炎、促生长等功效 [5] - 博落回散是我国首个二类中兽药制剂，并被批准为第一个中兽药饲料添加剂 [5] - 公司一季度替抗相关试用订单较多，二季度开始出现大客户量采订单 [5]

公司概况 - 公司名称：广东溢多利生物科技股份有限公司 [1] - 股票代码：300381 [1] - 债券代码：123018 [1] 投资者关系活动 - 活动时间：2020年6月12日下午14:00-16:00 [2] - 活动地点：公司总部 [2] - 参与单位：太平洋证券、天弘基金、长城基金、沣京资产 [2] - 公司接待人员：常务副总裁、董事会秘书周德荣，董事长助理、投资发展部总监刘梦涯 [2] 替抗产品与技术优势 - 公司在替抗饲料添加剂领域已有多年布局，形成了技术积累和优势 [3] - 公司从1991年开始从事饲用酶制剂等饲料添加剂业务，具备渠道和品牌优势 [3] - 2020年一季度替抗相关试用订单较多，二季度开始出现大客户量采订单 [3] - 预计随着饲料全面禁抗，国内市场将产生更大的替抗产品需求 [3] 功能性饲料添加剂 - 2019年功能性饲料添加剂销售收入1.14亿，主要由替抗饲料添加剂构成 [3] - 主要收入来源为出口，预计2020年国内市场将有新增需求 [3] 业绩增长因素 - 2020年一季度业绩增长主要受新冠疫情影响，生物医药相关产品需求增加 [4] - 甾体激素原料药业务销量上升 [4] - 公司积极应对非洲猪瘟影响，调整产品结构，加大海外销售力度 [4] - 一季度酶制剂业务实现同比增长 [4] 替抗产品实验数据 - 公司对现有生物酶制剂产品（葡萄糖氧化酶、复合酶、植物提取物博落回散、酸化剂三丁酸甘油酯）进行了多批次替抗效果实验 [5] - 已形成有效的替抗饲料添加剂解决方案，具备相关应用效果实验数据 [5]