债券发行 - 本期债券发行总额11.39亿元，数量1139万张[7][12][13] - 可转债期限2022年6月30日至2028年6月29日[13] - 债券利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.3%、第六年3.0%[13] - 可转债转股期自2023年1月6日起至2028年6月29日止[19] - 初始转股价格17.55元/股，当前转股价格17.35元/股[20][23] - 可转债每张面值100元，按面值发行[13] - 可转债采用每年付息一次，到期归还本金和支付最后一年利息的方式[13] 审批情况 - 发行经2021年9月6日第四届董事会第十四次会议和2021年9月22日2021年第二次临时股东大会审议通过[5] - 发行申请获深交所创业板上市委2022年第13次会议审核通过及证监许可(2022) 1081号批复[6] 信用评级 - 九强生物主体长期信用等级为AA -，评级展望为稳定，可转债信用等级为AA - [25] 转股及价格调整 - 截至2023年4月18日，可转债累计转股数量为6,728股[32] - 2023年5月22日，“九强转债”转股价格由17.63元/股调整为17.53元/股[31] - 2023年7月6日，“九强转债”转股价格由17.53元/股调整为17.55元/股，本次注销股份占注销前总股本的0.2409%[34][35] - 2024年5月7日，“九强转债”转股价格由17.55元/股调整为17.35元/股[37] - 2024年11月“九强转债”转股价格不作调整，仍为17.35元/股[38] 股份回购注销 - 2023年4月公司拟回购注销第四期限制性股票激励计划部分限制性股票1,420,905股，回购价格为7.64元/股[32] - 2024年11月公司回购注销股份合计119,876股，占注销前公司总股本588,446,367股的0.0204%[38] - 公司支付回购价款总计1,142,667.46元，回购注销完成后总股本减少至588,326.491股[38] 现金分红 - 2024年公司2023年度权益分派实际现金分红总金额为117,427,569.20元[36] 受托管理 - 中金公司作为受托管理人，获悉相关事项后与发行人沟通并出具临时受托管理事务报告[39] - 中金公司后续将关注发行人对本期债券本息偿付情况及其他重大影响事项，履行受托管理人职责[39] - 提请投资者关注本期债券相关风险并独立判断[39]

授信申请 - 公司拟向招行北京分行申请不超8000万元综合授信额度[2] - 授信期限1年，可循环使用[2] 审批情况 - 交易已由董事长审批通过，在董事会权限内，无需股东大会审议[2] 后续安排 - 董事长或其指定代理人办理申请并签署文件[2] - 具体使用金额依公司运营需求确定，涉合同或关联交易按规定审批[2][3]

转债信息 - 九强转债转股价格不变，仍为17.35元/股[3] 股份回购注销 - 回购注销涉及3人，股份合计119,876股，占注销前总股本0.0204%[6] - 回购注销第四期限制性股票7,767股，回购价7.83元/股[6] - 回购注销第五期限制性股票112,109股，回购价9.65元/股[6] - 支付回购价款总计1,142,667.46元[6] 股本变化 - 本次注销完成后，公司总股本减少至588,326,491股[6] K值计算 - 计算K值时总股本以587,421,000股为基础[7] - k1=-0.001%[7] - k2=-0.019%[7]

回购注销情况 - 本次回购注销涉及3人，合计119,876股，占注销前总股本0.0204%[2] - 回购注销第四期7,767股，价格7.83元/股；第五期112,109股，价格9.65元/股[2] - 公司支付回购价款总计1,142,667.46元[2] - 2024年11月15日完成回购股份注销，总股本减至588,326,491股[2] 激励计划历程 - 2021年2月22日审议通过第四期激励计划议案[5] - 2021年5月17日披露第四期首次授予登记完成公告[6] - 2023年9月12日审议通过第五期激励计划议案[10] - 2023年9月13 - 22日公示第五期激励对象名单[12] - 2024年9月20日审议通过回购注销第四期部分股票议案[8] 价格调整与资金 - 经派息和利息调整，第四期回购价7.83元/股，涉资60,815.61元[21][23][25] - 经派息和利率调整，第五期回购价9.65元/股，涉资1,081,851.85元[30][32][33] 股本结构变化 - 注销前限售股164,030,015股占27.88%，流通股424,416,352股占72.12%[36] - 注销后限售股163,910,139股占27.86%，流通股424,416,352股占72.14%[36] - 限售股和总股本均减少119,876股[36] 其他事项 - 公司后续办理工商变更登记及备案手续[38] - “九强转债”转股价格仍为17.35元/股[39] - 本次股份注销不影响公司财务等状况[40]

公司信息 - 证券代码300406，简称为九强生物；债券代码123150，简称为九强转债[1] 新产品和新技术研发 - 公司近期收到1项发明专利证书，专利号为ZL202211153004.4[2][6] - 偶联物制备方法中6 - 磷酸葡萄糖脱氢酶突变体与半抗原摩尔比为1：1[3] - 该专利有利于发挥公司知识产权优势，提升核心竞争力[4]

新产品和新技术研发 - 2024年11月13日公司获白介素6测定试剂盒《医疗器械注册证》[1] - 注册证编号京械注准20242400601，有效期至2029年11月04日[1] - 产品用于体外定量测人血清或血浆中白介素6含量[1] 未来展望 - 产品注册证丰富公司产品类别，增强核心竞争力[1] - 产品注册证对近期生产经营和业绩无重大影响[1]

新产品和新技术研发 - 2024年11月1日公司获4个医疗器械注册证[1] - 4个产品注册证有效期至2029年10月25日[1] 未来展望 - 取得注册证丰富产品类别，增强竞争力[2] - 对公司未来发展有正面影响[2] - 对近期生产经营和业绩无重大影响[2]

公司信息 - 证券代码300406，简称为九强生物；债券代码123150，简称为九强转债[1] 新产品和新技术研发 - 获日本专利局1项发明专利证书，专利号7568724[2] - 专利涉及粘液病毒抗性蛋白1定量试剂盒[2] - 专利利于发挥知识产权优势，提升核心竞争力[3]

限制性股票授予 - 2023年9月28日决定授予414.8016万股，首次授予381.1693万股，预留授予33.6323万股[6] - 2023年9月28日以9.73元/股首次授予381.1693万股[7] - 2024年9月4日将预留授予价格调为9.53元/股并授予33.6323万股[7] 限制性股票变动 - 2024年9月4日决定回购注销首次授予部分112,109股[8] - 首次授予49人，2人离职不具资格[8] 限制性股票解除限售 - 47人符合解除限售条件，解除1,849,779股，占总股本0.3143%[3] - 高管锁定股增加88,285股，占总股本0.0150%[3] - 解除限售股份2024年11月5日上市流通[5] 业绩数据 - 2022年营收15.11亿元，2023年17.42亿元，增长率15.27%[17] 股份结构 - 变动后限售股1.64亿股，占比27.84%，无限售股4.25亿股，占比72.16%[22] - 总股本5.88亿股不变[22]

报告评级 - 报告给予九强生物"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩增速略有放缓,主要受医疗整顿、DRG/DIP推进、诊断集采等政策因素影响 [1] - 但公司病理、血凝等多平台项目持续发力,有效对冲了外部政策造成的短期影响 [1] - 公司作为平台型诊断企业,竞争优势开始逐步展现,未来更多高端设备、特色试剂的推出有望进一步夯实业绩增长基础 [1] - 公司有望受益于国药集团在企业治理、产品研发、渠道销售、战略并购等方面的协同配合,未来随着更多国改措施的落地,有望迎来高质量发展新阶段 [1] 公司投资评级及盈利预测 - 报告预计2024-2026年公司收入分别为17.45、18.52、21.32亿元,同比增长0%、6%、15% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.40、5.80、6.80亿元,同比增长3%、7%、17% [1] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为15.7、14.6、12.4倍 [1] 分季度财务数据分析 - 2024年前三季度公司实现营业收入12.37亿元,同比增长0.30% [1] - 2024年前三季度公司实现扣非归母净利润3.71亿元,同比增长0.63% [1] - 分季度来看,2024年单三季度公司实现营收4.16亿元,同比下降0.40%,实现归母净利润1.23亿元,同比下降5.19% [1] 费用及盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售费用率19.47%,同比下降2.46个百分点 [1] - 管理费用率8.51%,同比下降1.91个百分点,主要受公司计提股权激励费影响 [1] - 研发费用率10.47%,同比提升2.52个百分点,主要因公司持续加大研发投入力度 [1] - 2024年前三季度公司整体毛利率为77.81%,同比增长0.26个百分点 [1]