转债信息 - 九强转债转股价格不变，仍为17.35元/股[3] 股份回购注销 - 回购注销涉及3人，股份合计119,876股，占注销前总股本0.0204%[6] - 回购注销第四期限制性股票7,767股，回购价7.83元/股[6] - 回购注销第五期限制性股票112,109股，回购价9.65元/股[6] - 支付回购价款总计1,142,667.46元[6] 股本变化 - 本次注销完成后，公司总股本减少至588,326,491股[6] K值计算 - 计算K值时总股本以587,421,000股为基础[7] - k1=-0.001%[7] - k2=-0.019%[7]

公司信息 - 证券代码300406，简称为九强生物；债券代码123150，简称为九强转债[1] 新产品和新技术研发 - 公司近期收到1项发明专利证书，专利号为ZL202211153004.4[2][6] - 偶联物制备方法中6 - 磷酸葡萄糖脱氢酶突变体与半抗原摩尔比为1：1[3] - 该专利有利于发挥公司知识产权优势，提升核心竞争力[4]

新产品和新技术研发 - 2024年11月13日公司获白介素6测定试剂盒《医疗器械注册证》[1] - 注册证编号京械注准20242400601，有效期至2029年11月04日[1] - 产品用于体外定量测人血清或血浆中白介素6含量[1] 未来展望 - 产品注册证丰富公司产品类别，增强核心竞争力[1] - 产品注册证对近期生产经营和业绩无重大影响[1]

公司信息 - 证券代码300406，简称为九强生物；债券代码123150，简称为九强转债[1] 新产品和新技术研发 - 获日本专利局1项发明专利证书，专利号7568724[2] - 专利涉及粘液病毒抗性蛋白1定量试剂盒[2] - 专利利于发挥知识产权优势，提升核心竞争力[3]

新产品和新技术研发 - 2024年11月1日公司获4个医疗器械注册证[1] - 4个产品注册证有效期至2029年10月25日[1] 未来展望 - 取得注册证丰富产品类别，增强竞争力[2] - 对公司未来发展有正面影响[2] - 对近期生产经营和业绩无重大影响[2]

限制性股票授予 - 2023年9月28日决定授予414.8016万股，首次授予381.1693万股，预留授予33.6323万股[6] - 2023年9月28日以9.73元/股首次授予381.1693万股[7] - 2024年9月4日将预留授予价格调为9.53元/股并授予33.6323万股[7] 限制性股票变动 - 2024年9月4日决定回购注销首次授予部分112,109股[8] - 首次授予49人，2人离职不具资格[8] 限制性股票解除限售 - 47人符合解除限售条件，解除1,849,779股，占总股本0.3143%[3] - 高管锁定股增加88,285股，占总股本0.0150%[3] - 解除限售股份2024年11月5日上市流通[5] 业绩数据 - 2022年营收15.11亿元，2023年17.42亿元，增长率15.27%[17] 股份结构 - 变动后限售股1.64亿股，占比27.84%，无限售股4.25亿股，占比72.16%[22] - 总股本5.88亿股不变[22]

报告评级 - 报告给予九强生物"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司业绩增速略有放缓,主要受医疗整顿、DRG/DIP推进、诊断集采等政策因素影响 [1] - 但公司病理、血凝等多平台项目持续发力,有效对冲了外部政策造成的短期影响 [1] - 公司作为平台型诊断企业,竞争优势开始逐步展现,未来更多高端设备、特色试剂的推出有望进一步夯实业绩增长基础 [1] - 公司有望受益于国药集团在企业治理、产品研发、渠道销售、战略并购等方面的协同配合,未来随着更多国改措施的落地,有望迎来高质量发展新阶段 [1] 公司投资评级及盈利预测 - 报告预计2024-2026年公司收入分别为17.45、18.52、21.32亿元,同比增长0%、6%、15% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为5.40、5.80、6.80亿元,同比增长3%、7%、17% [1] - 公司当前股价对应2024-2026年PE分别为15.7、14.6、12.4倍 [1] 分季度财务数据分析 - 2024年前三季度公司实现营业收入12.37亿元,同比增长0.30% [1] - 2024年前三季度公司实现扣非归母净利润3.71亿元,同比增长0.63% [1] - 分季度来看,2024年单三季度公司实现营收4.16亿元,同比下降0.40%,实现归母净利润1.23亿元,同比下降5.19% [1] 费用及盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售费用率19.47%,同比下降2.46个百分点 [1] - 管理费用率8.51%,同比下降1.91个百分点,主要受公司计提股权激励费影响 [1] - 研发费用率10.47%,同比提升2.52个百分点,主要因公司持续加大研发投入力度 [1] - 2024年前三季度公司整体毛利率为77.81%,同比增长0.26个百分点 [1]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入4.16亿元，同比减少0.40%；年初至报告期末为12.37亿元，同比增加0.30%[2] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，同比减少5.19%；年初至报告期末为3.73亿元，同比增加0.56%[2] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额4.03亿元，同比增加9.90%[2] - 本报告期末总资产54.57亿元，较上年度末增加5.44%；归属于上市公司股东的所有者权益39.71亿元，较上年度末增加6.61%[2] - 本报告期非经常性损益合计 -8.61万元，年初至报告期期末为219.70万元[3] - 其他收益年初至报告期末为693.80万元，上年同期为413.00万元，同比增加67.99%，系本期政府补助较去年同期有所增加[5] - 投资收益年初至报告期末为172.59万元，上年同期为667.45万元，同比减少74.14%，系迈新生物大额存单收益减少所致[5] - 营业外支出年初至报告期末为221.37万元，上年同期为18.90万元，同比增加1071.15%，主要系迈新生物本期营业外支出增加所致[5] - 营业总收入为12.37亿元，较上期12.34亿元增长0.30%[19] - 营业总成本为7.93亿元，较上期8.09亿元下降1.91%[19] - 营业利润为4.44亿元，较上期4.22亿元增长5.19%[19] - 利润总额为4.42亿元，较上期4.22亿元增长4.71%[19] - 公司2024年前三季度净利润为3.72402279亿元，上年同期为3.6810460224亿元[20] - 归属于母公司股东的净利润为3.7338427163亿元，上年同期为3.7131779478亿元[20] - 基本每股收益和稀释每股收益均为0.63元，与上年同期持平[20] - 经营活动现金流入小计为13.5525413375亿元，上年同期为12.7305963407亿元[22] - 经营活动产生的现金流量净额为4.0327407743亿元，上年同期为3.6693640947亿元[22] - 投资活动现金流入小计为2.7414927289亿元，上年同期为0.716976726亿元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为0.3806019518亿元，上年同期为 -2.4739836882亿元[22] - 筹资活动现金流入小计为0.2617606136亿元，上年同期为1.2087392116亿元[23] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -1.5860334352亿元，上年同期为 -0.574903949亿元[23] - 期末现金及现金等价物余额为9.9455873691亿元，上年同期为3.9050664859亿元[23] 资产负债项目变化 - 货币资金期初余额9.95亿元，期末余额7.24亿元，变动比例37.36%，系迈新大额存单赎回所致[5] - 固定资产期初余额3.37亿元，期末余额6.08亿元，变动比例80.19%，系迈新生物园由在建工程转固所致[5] - 2024年第三季度末货币资金994,558,736.91元，期初余额724,037,812.52元[16] - 2024年第三季度末应收账款1,140,156,863.74元，期初余额1,101,028,525.11元[16] - 资产总计为54.57亿元，较上期51.76亿元增长5.44%[17] - 应付票据为1731.68万元，较上期843.38万元增长105.33%[17] - 预收款项为807.75万元，较上期355.26万元增长127.37%[17] - 应付职工薪酬为4937.35万元，较上期7680.78万元下降35.72%[17] - 递延收益为3035.49万元，较上期1697.40万元增长78.84%[17] - 归属于母公司所有者权益合计为39.71亿元，较上期37.25亿元增长6.61%[18] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为17,548名，表决权恢复的优先股股东总数为0名[6] - 中国医药投资有限公司持股比例17.65%，持股数量103,887,487股[6] - 刘希持股比例11.39%，持股数量67,013,676股[6] - 罗爱平持股比例9.68%，持股数量56,977,777股[6] - 持股5%以上股东中国医药投资有限公司截至2024年9月24日增持4,340,800股，占公司有表决权股份比例0.74%，增持金额62,283,792元[11] 限售股份与激励计划 - 限售股份期初总数31,607,307股，本期解除限售股数1,786,210股，本期增加限售股数919,788股，期末限售股数30,740,885股[8] - 公司第四期限制性股票激励计划首次授予部分第三个解除限售期解除限售激励对象共计63人，预留授予部分第三个解除限售期解除限售激励对象共计4人[8] - 公司第五期限制性股票激励计划预留授予登记激励对象共计7人，新增限售股336,323股[8] - 薛玉炜、于建平因锁定期已满不再锁定，对应限售股分别为96,976股、279,029股[8] - 第四期限制性股票激励计划首次授予部分第三个解除限售期，63人可解除限售1,098,697股，占当时总股本0.1867% [12] - 第四期限制性股票激励计划预留授予部分第三个解除限售期，4人可解除限售291,175股，占当时总股本0.0495% [13] - 第五期限制性股票激励计划于2024年9月4日向7名激励对象授予33.6323万股，授予价格9.53元/股[14] - 公司同意回购注销第四期限制性股票激励计划首次授予的7,767股，回购价格7.83元/股[12] - 公司同意回购注销第五期限制性股票激励计划首次授予的112,109股，回购价格9.65元/股[14] 可转债情况 - “九强转债”2024年前三季度因转股减少130张，转股数量739股，截至9月30日尚有11,210,239张，剩余票面总金额1,121,023,900元[10] 公司回购股份 - 公司回购股份资金总额不低于4,000万元且不超过8,000万元，回购价格上限调整为不超过29.80元/股[9] - 截至2024年7月19日，累计回购股份4,825,100股，占公告日公司总股本的0.82%，支付总金额78,973,771元[9] 对外投资 - 全资子公司迈新生物以3,200万元认购龙进生物新增注册资本600万元，交易完成后持股25.21% [15]

激励计划授予情况 - 激励计划拟授予限制性股票414.8016万股，占公告时股本总额0.70%[4] - 首次授予381.1693万股，占拟授予权益总额91.89%，占公告时股本总额0.65%[4] - 预留授予33.6323万股，占拟授予权益总额8.11%，占公告时股本总额0.06%[4] - 首次及预留授予的限制性股票授予价格为9.73元/股[5] - 公司将预留限制性股票授予价格由9.73元/股调整为9.53元/股[18] 业绩情况 - 2022年公司营业收入为15.1087188428亿元，2023年为17.4162667537亿元，增长率为15.27%[16] 解除限售条件 - 首次授予的限制性股票第一个解除限售期比例为50%[5] - 首次授予的限制性股票第二个解除限售期比例为50%[6] - 首次授予的限制性股票第一个解除限售期要求2023年营收增长率不低于10%[7] - 首次授予的限制性股票第二个解除限售期要求2024年营收增长率不低于20%[7] 时间节点 - 2023年9月12日公司召开第四届董事会第三十六次（临时）会议审议多项激励计划相关议案[9] - 2023年10月13日公司公告首次授予限制性股票登记完成，2024年10月14日起进入第一个解除限售期[14] - 2024年9月20日公司召开临时股东大会，审议通过回购注销部分首次授予限制性股票议案[12] - 2024年9月20日公司披露预留授予登记完成公告[13] - 2024年10月28日公司审议通过首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就议案[13] 解除限售人员及股份情况 - 本次符合解除限售条件的激励对象47人，可解除限售股票1,849,779股，占总股本0.3143%[3] - 董事会秘书王建民获授235427股，本次可解除限售117713股，占比50%[21] - 公司（含子公司）其他核心员工（46人）获授3464157股，本次可解除限售1732066股，占比50%[21] - 本次可解除限售的限制性股票合计3699584股，本次可解除1849779股，占比50%[21]

会议信息 - 公司第五届董事会第十二次会议通知于2024年10月22日发出，10月28日召开[2] 议案审议 - 审议通过《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》，9票同意[3][4] - 审议通过《关于第五期限制性股票激励计划首次授予部分第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》，9票同意[5] 激励计划 - 符合条件的激励对象有47名[5] - 本次可解除限售的限制性股票共计1,849,779股，占总股本0.3143%[5]