会议基本信息 - 会议时间为2017年10月26日，地点在广东省佛山市顺德区顺昌路12号公司会议室 [7] - 接待人员有董事副总经理张涛、财务总监杨远贵、证券事务代表陈结文 [7] - 参与单位众多，包括天风机械、安信基金、宝盈基金等超百家机构 [2][3][4][5][6][7] 公司近况 - 前三季度业绩良好，在手订单充足，产能排产饱满且呈增长态势 [7][8] - 新产品投入市场，注塑机A5系列国内外销售及开发计划明确，二板机系列化产品研发有时间规划，多物料注塑机研发开展；压铸机H系列销售提升，超大吨位压铸机实现销售 [8] - 生产布局调整，二板机明年上半年从广东五沙搬迁苏州吴江，空余厂房用于注塑机等生产，新厂房模压二、三期近期开工，2018年底建成，2019年投入使用 [8][9] - 海外市场成长良好，前三季度压铸机出口全国第一，注塑机出口增速最快，美国与印度新厂房开张，将新签俄罗斯等海外代理 [9] - 布局新技术研发平台，将在德国设立研发中心 [9] 问答环节 订单情况 - 近期接单稳定，在手订单充足，下游客户主要为汽车、3C、家电、包装等行业，结构变化不大 [10] - 全电动注塑机获部分客户认同，GP系列注塑机研发中，大型二板机销售提升，销售的1000吨以上注塑机80%为大型二板机，压铸机同步开发大型二板压铸机 [10] 客户结构 - 新老客户占比各半，新客户源于新产品、新区域、新行业开发，老客户主要是更新机器及海外代理采购 [10] 压铸机增长原因 - 汽车行业景气，零部件制造商投资积极性高 [10] - 去年压铸机产品基数低，增长空间大 [10] - 产能及运营模式变化，小型机器流水线生产提高产能 [11] - 压铸机非标定制较少，约100项左右，可提高生产效率 [11] - 压铸机在印度和北美等海外市场增速较快 [11] 利润率上升原因 - 规模效应体现，提前做好人员配备，销售增多但人员增长低于销售增长，相对费用率下降 [11] 海外销售增长原因 - 区域扩张较快，新增西班牙等欧洲国家市场 [11] - 新增出口新产品增多 [11] 核心竞争优势 - 加大研发投入，去年研发费超8000万元，预计今年增加，在德国建研发中心，顺德建测试中心 [12] - 运营效率提升，小型注塑机部分生产流程流水线作业，压铸机模块化设计和生产 [12] - 非标定制有优势，60%-70%为非标定制型成品，致力于提高交货能力 [12] - 上市公司资源优势明显，融资渠道更广 [13]

人员情况 - 公司管理人员数量基本稳定，生产和销售人员数量小幅增加，预计未来几年员工数量无较大增长 [3] 行业集中度 - 公司产品主要集中在汽车、3C产品和家用电器行业，这三个行业收入占公司总收入一半以上 [3] 机器人自动化系统销售 - 公司机器人自动化系统主要配套压铸机销售，也为其他企业压铸机系统进行自动化改造，随压铸机销售额增长而有较大增长 [3][4] 压铸机销售增长原因 - 下游行业复苏致产品需求增加 [4] - 压铸机出口销售提升较大 [4] - 去年上半年业绩基数低，今年业绩好转显得增长快 [4] 外延并购打算 - 公司积极寻找与主营业务相关的并购标的，未来几年以发展主营业务为主，考虑标的公司盈利能力或技术水平以提高综合竞争力 [4][5] 海外销售情况 - 2016年海外销售占比18.74%，今年海外销售状况良好、增速优于国内，预计占比会提升，公司重视海外市场，印度和北美工厂今年正式投产 [5]

公司接待与活动信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位有华泰证券、九泰基金、中欧基金、安信乾盛、鹏华基金 [2] - 活动时间为2017年11月3日 [2] - 地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路22号公司会议室 [3] - 上市公司接待人员为证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶 [3] 产品相关 - A5系列注塑机性能优于A2系列，销售额占中小机型注塑机销售总额比例大幅增加 [3] 费用情况 - 公司今年销售收入大幅增长，人员增长速度远低于收入增速，费用同比下降明显 [3][4] 产能情况 - 调整现有厂房布局可满足未来一到两年收入增长需要 [4] - 模压二期、三期厂房预计2019年投产，将大幅提升产能 [4] 订单情况 - 目前在手订单充足，产能排产饱满 [4] - 大型机器订单占比较少，但有逐步增加趋势，如年初4500吨压铸机出机到美国，近期中标中国重汽一台4000吨压铸机 [4] 海外销售情况 - 海外销售状况保持良好势头，增速优于国内销售，正加紧全球市场布局，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [5]

订单与产能 - 公司目前在手订单充足，产能排产饱满，调整现有厂房布局可满足明年收入增长需要 [3] - 模压二期、三期厂房预计2019年投产，建成后将大幅提升产能 [3] 销售模式 - 国内销售主要采取直销模式，正尝试直销和经销结合模式 [3] - 海外主要采用经销模式 [3] 新产品销售 - 推出注塑机A5系列、压铸机H系列、大型二板注塑机等新产品，销售占比不断提高 [3][4] 产品毛利率 - 压铸机毛利率稍高于注塑机 [4] - 钢材价格上涨影响产品成本，但销售收入增长带来的规模效应抵消不利影响，保持毛利率基本稳定 [4] 机器人自动化项目 - 以二次开发为主，运用在配套大型压铸产品周边自动化，客户可按需选取周边配套 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研和现场参观，参与单位为深圳市和沣资产管理有限公司，接待人为证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶，时间为 2017 年 10 月 30 日，地点在广东伊之密精密机械股份有限公司会议室 [2][3] 订单与产能情况 - 目前在手订单充足，产能排产饱满，正抓紧厂房布局调整扩大产能，模压二、三期新厂房近期开工，计划 2018 年年底建成 [3] - 大型机器订单占比较少，但有逐步增加趋势，今年年初 4500 吨压铸机出机到美国，近期中标中国重汽一台 4000 吨压铸机 [3] 竞争优势 - 注重研发，去年研发费超过 8000 万元，预计今年增加，新产品受好评推动销售收入增长 [3] - 拥有先进管理水平、完善组织架构和优秀企业文化，为发展奠定基础 [4] - 采用直销模式，与客户保持密切联系，提供优质售前、售后服务 [4] 生产模式 - 订单以定制化为主，尝试在部分生产环节使用模块化生产方式提高效率，预计年底在注塑机部分产品实现模块化生产 [4] 交货时间 - 交货时间受机器大小、是否定制化以及产能排产情况影响 [4] 海外销售 - 海外销售状况保持良好势头，增速优于国内销售，正加紧全球市场布局，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 公司名称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] - 2017 年 12 月 11 日接待（香港）行健资产潘振邦、封成浩调研，地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路 22 号公司会议室，接待人为证券事务代表陈结文、证券事务助理唐军晶 [2][3] 客户分布 - 国内客户主要集中在华东和华南地区，两区销售额占总销售额一半以上 [3] - 海外客户主要集中在东南亚、中东等地区，积极拓展欧洲、美洲等地区 [3] 海外销售增长原因 - 重视发展海外市场，加大拓展力度，寻求新海外代理 [3] - 深耕已确定代理的市场，提升市场份额 [3] - 国内产品技术水平提升，国际市场认可度提高 [3] 大型机器销售 - 订单以中小型机器为主，大型机器订单占比较少，但有逐步增加趋势，如年初成功将 4500 吨重型压铸机出机到美国 [3][4] 融资租赁业务 - 公司本身不提供融资租赁业务，会介绍融资租赁公司供客户选择 [4] 外延并购 - 积极寻找合适并购标的，今年成立新投资部门 [4] - 并购方向主要考虑与主营业务相关产业，如向产品上下游延伸或周边配套等 [4] - 考虑标的公司盈利能力或技术水平以提高综合竞争能力 [4] 全电动注塑机项目 - 全电动注塑机正在试用阶段，若客户反映良好会逐步投向市场 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 公司名称为广东伊之密精密机械股份有限公司 [2] - 投资者关系活动为特定对象调研和现场参观，时间是 2017 年 12 月 29 日，地点在广东省佛山市顺德高新区（容桂）科苑三路 22 号公司会议室 [2] - 参与单位有方正证券、华夏基金，接待人员有证券事务代表陈结文和证券事务助理唐军晶 [2][3] 产品销售相关 - 压铸机产品主要销售给汽车制造企业的供应商，而非直接卖给汽车制造商 [3] - 从接受客户订单到交货一般是 2 到 8 个月，受机型大小、定制化程度、订单排期及产能状况影响 [4] 子公司情况 - HPM 是美国著名机械制造商，主营塑料注射成型机等领域，有 200 多项技术专利，公司 2011 年收购其全部知识产权、全球供应体系和客户资源 [3] 员工数量预期 - 公司组织架构完善，管理类人员配备齐全，未来管理类员工数量预计不会大幅增长，将视业绩增长合理增加生产、销售类员工 [4] 产能与业务布局 - 把大型二板注塑机搬到苏州厂房，可提高产能并利于华东地区业务拓展 [5] 海外销售情况 - 海外销售保持良好势头，增速优于国内销售，正加紧全球市场布局，将新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理 [5]

公司基本情况 - 公司成立于2002年，专注高分子材料及金属成型领域，有多个事业部，是装备供应商 [3] - 有顺德高黎、顺德五沙、苏州吴江、印度和北美HPM生产基地，业务覆盖70多个国家和地区 [3] - 重视研发，研发投入创新高，搭建先进成型领域综合生态系统，提供整体应用解决方案 [3][4] 研发与战略 - 引进IPD产品集成研发模式，打造产品全生命周期管理，有降低成本等优势 [4] - 从提供主机到提供综合性应用解决方案，提高整体竞争力，满足客户需求 [5] 印度市场情况 - 已在印度设工厂和技术服务中心，印度工厂2017年投产，2019年注塑机出机量突破400台，成最大单一海外市场 [5] - 2020年上半年受疫情影响发展困难，仍看好其潜力，将继续深耕并加大投资 [5][6] - 中印边境冲突未影响印度工厂生产经营，将密切关注变化趋势并积极应对 [6] 海外市场情况 - 2020年3月以来国外疫情蔓延，海外业务拓展困难，上半年海外收入21,345.80万元，同比下降22.01% [6] - 海外主要经济体复工复产积极性增强，海外业务有企稳回升迹象，将调整战略力争下半年改善业绩 [7] 全年经营期许 - 一季度受疫情影响业绩阶段性亏损，二季度生产运营改善，业绩快速恢复增长，二季度单季度营收和净利润创新高 [7] - 虽海外业务不确定仍在，但公司将全力以赴做好生产经营，力争全年取得较好业绩 [7][8]

公司经营情况 - 2020年上半年实现营业总收入106,993.62万元，比上年同期下降5.56%；归属于上市公司股东的净利润10,120.25万元，比上年同期下降20.93% [3] - 第二季度单季度实现营业总收入71,697.61万元，同比增长10.57%；单季度实现归属于上市公司股东的净利润11,474.74万元，同比增长52.64% [3][4] 产品业务情况 - 2020年上半年注塑机实现销售收入79,457.77万元，同比增长3.56% [4] 海外市场情况 - 2020年上半年海外营收为21,345.80万元，同比下降22.01% [5] - 海外业务已有企稳回升迹象，公司将调整战略力争下半年海外收入改善 [5] 产区与产能布局 - 公司有顺德高黎总部、顺德五沙、苏州吴江、印度、北美HPM生产基地 [5] - 产能布局合理，主要产品产能充足 [6] 应对竞争策略 - 集中优势提高生产效率，降低产品生产成本 [6] - 坚持创新驱动，推进提供整套应用解决方案战略，提升YFO服务体系 [6] 订单情况 - 截至2020年6月30日，在手有效订单达8.84亿元（不含税） [6] - 2020年7月1日至8月23日，新签订单达5.24亿元（不含税） [6] - 8月23日至今新接订单保持较好趋势，在手订单充足 [6][7] 全年经营期许 - 虽面临海外疫情、行业海外业务不确定、汽车行业需求不景气等困难，但力争全年取得较好经营业绩 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300415，证券简称伊之密 [1] - 投资者关系活动为电话会议，参与单位众多，包括中邮基金、中金公司等 [2][3][4][5] - 活动时间为 2017 年 11 月 9 日，地点在广东省佛山市顺德高新区公司会议室，接待人员为证券事务代表陈结文 [5][6] 公司近况 业绩与订单 - 前三季度业绩良好，在手订单充足，产能排产饱满且呈增长态势 [6] - 近期接单稳定，主要下游客户为汽车、3C、家电、包装行业等，订单结构变化不大 [8] 产品研发 - 注塑机：A5 系列在中国、亚洲、中东全面销售，美国版和欧洲版年底开发完毕，明年导入北美与欧洲市场；二板机系列化产品 500 吨到 3200 吨明年上半年完成全系列研发；多物料注塑机产品研发开展，可用于多行业；全电动注塑机获部分客户认同，GP 系列注塑机正在研发；销售的 1000 吨以上注塑机 80%为大型二板机 [6][8] - 压铸机：H 系列产品今年导入市场，销售逐步提升；超大吨位压铸机开始销售，如年初出机到美国的 4500 吨压铸机及周边配套，近期中标中国重汽一台 4000 吨压铸机；同步开发大型二板压铸机 [6][7][8] 生产布局 - 明年上半年二板机从广东五沙搬迁苏州吴江，预计明年二季度末完成，空余厂房用于注塑机和部分高速包装注塑机生产 [7] - 新厂房模压二、三期近期开工建设，计划 2018 年年底建成，2019 年投入使用 [7] 海外市场 - 前三季度压铸机出口全国第一，注塑机出口增速最快，海外出口增速领先 [7] - 美国与印度新厂房今年开张，将成重要增长点；新签俄罗斯、保加利亚、捷克等海外代理，有望带动海外销售增长 [7] 问答环节 订单情况 - 近期接单稳定，在手订单充足，下游客户行业结构无大变化；全电动注塑机获部分认同，GP 系列注塑机研发中，大型二板机销售提升 [8] 钢材价格影响 - 钢材价格上涨提高产品成本，但今年销售收入大幅增长，规模效应抵消不利影响，保持毛利率基本不变；销售收入增加、新产品销售比重增加和海外销售上升利于毛利率提升 [8][9] 压铸机增长原因 - 汽车行业景气，零部件制造商投资固定资产积极性高；去年压铸机产品基数低，增长空间大；产能影响，运营模式变化，小型机器流水线生产提高产能；压铸机非标定制约 100 项左右，情况较少可提高生产效率；在印度和北美等海外市场增速较快 [9] 产能情况 - 调整现有厂房布局、规划，提高运营效率可满足未来一到两年收入增长需要；模压二期、三期厂房预计 2019 年投产，将大幅提升产能 [10] 海外销售增长原因 - 区域扩张较快，新增西班牙、葡萄牙等欧洲国家；新增出口新产品增多 [10] 核心竞争优势 - 加大研发投入，去年研发费超 8000 万元，今年预计增加，在德国建研发中心，顺德本地建测试中心 [10][11] - 运营效率提升，小型注塑机部分生产流程流水线作业，压铸机模块化设计和生产 [11] - 非标定制有优势，60%-70%为非标定制型成品，致力于提高交货能力 [11] - 上市公司资源优势明显，融资渠道更广 [11]