行业和公司概述 行业概述 - 公司主要从事注塑机和压缩机的生产和销售,是行业内的龙头企业之一 [1] - 公司注塑机业务包括三板注塑机、全电动注塑机等,其中小型三板注塑机增速较快,主要应用于小家电、3C、玩具、化妆品等行业 [1] - 公司压缩机业务近年来表现良好,2022年收入同比增长40%,毛利率大幅提升,已达到国内同行的领先水平 [13] - 公司认为今年下游经济状况不太乐观,行业整体增速可能不会像前几年那么高,但仍有信心实现八位数以上的增长 [13][17] 公司战略 1. 大客户战略:近年来大客户占比已超30%,未来3-5年将是公司压缩机业务增长的重点 [8][9] 2. 重点行业战略:公司加大了对汽车、家电等重点行业的拓展力度,成立了专门的行业线,取得了较好的效果 [10] 3. 全球化战略:未来3-5年内,公司将进一步加大海外市场的本土化运营,为全球客户提供更优质的服务 [11] 产品和技术 - 公司去年推出的SK3系列注塑机,在成本和性能方面都有较大优化,与竞争对手相比有明显优势 [5][6] - 公司压缩机产品已达到国际一流水平,在研发和产品质量方面领先于国内同行 [13] - 未来公司将陆续推出更多高端产品,如A5S系列注塑机、半固态镁合金压缩机等 [23] 市场表现 - 2023年1-4月公司业绩表现较好,增速达到近3年最高水平,但公司表示后续增速可能有所放缓 [4][17] - 公司在印度市场布局较早,已成为公司海外最大单一市场 [24][25] - 受美国加征关税影响,公司在美国市场维持原有规模,未有大幅拓展 [24] - 公司海外生产基地成本略高于国内,但整体毛利水平与国内相当 [27][28] - 公司产品定价与国内一线品牌相当,比二三线品牌高5-10个百分点 [32]

会议主要讨论的核心内容 - 公司三四五六月份订单整体增速和国内外增速趋势 [1][2] - 公司去年推出的新品SK-3系列与竞争对手的优势 [3][4] - 公司客户群体升级、重点行业拓展、全球化布局的战略 [4][5][6] - 公司压缩机业务的表现及未来发展 [7][8][9] - 公司产能爬升情况及订单能见度 [9][10][11] - 公司上半年销售表现优于同行的原因 [11][12] - 公司未来产品和技术发展规划 [12][13] - 公司在海外市场的布局及应对措施 [13][14][15][16] - 公司产品定价策略及与竞争对手的差距 [17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者询问** 公司三四五六月份订单整体增速和国内外增速情况 [1][2] **回答者回应** 公司三四月份订单增速较好,五六月有所下降,但仍保持同比增长 [1][2] 问题2 **提问者询问** 公司新品SK-3系列与竞争对手的优势在哪里 [3][4] **回答者回应** SK-3系列在成本优化和性能提升方面优于竞争对手,获得客户更多溢价 [3][4] 问题3 **提问者询问** 公司未来在细分市场和重点行业的战略布局 [4][5][6] **回答者回应** 公司将持续推进大客户战略、重点行业拓展、全球化布局等核心战略 [4][5][6]

财务数据和关键指标变化 - 注塑机行业目前呈现增长态势，特别是中小型企业增长迅速，主要应用于小家电、化妆品等领域的300液压注塑机增速显著 [3] - 公司压缩机业务在过去一年实现了近40%的收入增长和显著提高的毛利率，与国内外竞争对手相比具有明显优势 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司注塑机新推出的SK3系列在市场上表现出色，通过降低成本并提升性能，具有明显的竞争优势，成为市场领导者之一 [3] - 公司压缩机业务未来三到五年将致力于进一步提升增长，得益于新型应用场景和工艺的不断出现，以及对高性能材料如镁合金和半固态锂电池需求的增加 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 面对欧美地区的关税限制和印度的本地生产要求，公司采取了调整销售策略和增加在印度的投资来应对，成功将印度打造成为海外最大市场之一 [8] - 针对欧洲的技术标准差异，公司也在设备上做出相应调整以满足需求 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司聚焦细分市场,实施大客户战略,提高在高端机型市场份额,通过成立专注于特定行业的团队,提升服务质量和产品适用性 [4] - 公司致力于全球化布局,加强本土化运营,以扩大海外市场影响力 [4] - 公司计划针对特定领域进行产品创新和升级,并拓展国际市场,力争在全球市场上取得更好的竞争地位 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在不确定因素,但公司通过优化内部管理和调整市场策略成功实现了收入增长 [7] - 公司对压缩机业务未来三至五年的增长持乐观态度 [5] 其他重要信息 - 海外生产基地如印度和墨西哥相对于国内的生产成本优势及劣势,技术工人成本低但产业配套不足导致的实际生产成本上升 [9] - 产品档次和市场需求因行业和终端客户的不同而异,最终决定于客户的细分行业需求和所追求的附加值 [9] - 公司在东南亚地区的市场竞争主要集中在与国内及台湾企业的竞争上,海外市场上竞争对手的产品价格与本公司存在较大差异 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **发言人 提问** 能否介绍一下艺人上行是否有一个清晰的内部判断以及Q3行业预期? [11] **发言人 回答** 根据介绍,公司主要关注住宿机械产品的三种类型:347踏板注塑器、全电动注射机以及小型三板注塑机,其中小型三板注塑机订单同比增长较多,主要用于小家电、3C产品、包装及玩具等行业的生产 [11] 问题2 **发言人 提问** 能否提供3至6月份整体增速及内外订单增速的具体数据? [12] **发言人 回答** 目前无法提供具体的3至6月份的整体增速及国内外订单增速的数据,但强调一季度（3月）和二季度（4月）可能是近几年行业内景气度和公司增速最好的两个月份,五六月份增速有所下滑但仍保持同比增长 [12] 问题3 **发言人 提问** 去年推出的SK3系列相较于竞品有何优势,为何能取得成功? [13] **发言人 回答** SK3系列新品成功之处在于降本增效,一方面通过优化成本端降低成本可达10个百分点甚至更高,另一方面在性能上有显著提升,公司凭借在国内市场的龙头地位获得了更高的溢价空间 [13]

注塑机业务 - 公司注塑机业务自2010年以来优于行业增速发展，原因包括团队稳定、坚持创新驱动、服务体系完善、海外布局完善 [2] - 2020 - 2021年注塑机行业景气度良好，2021年下半年国内市场需求转向平稳，2022年行业景气度下滑，2023年需求稳定，公司销售收入同比上涨，二板机和全电动注塑机销售良好 [3] - 2023年度公司全电动注塑机保持增长，开发FF全电动注塑机，产品以中小型三板机为主，进口替代空间大 [3] 产品优势 - 公司坚持创新驱动，2023年研发费用支出21,235.79万元，同比增加17.61%，占总营业收入的5.18% [3] - 采用直销模式，建立YFO服务体系，向系统方案解决商转型，客户认可度高，综合竞争力增强 [3][4] 海外市场 - 公司坚持全球化战略，有超40个海外经销商，业务覆盖70多个国家和地区，近十年海外销售复合增长率高于国内，2023年外销收入109,423.14万元，同比增长20.07% [4] - 已在印度设厂，成立德国研发中心、巴西和越南服务中心等，将进一步拓展海外市场 [4] 销售模式 - 国内主要采用直销模式，正尝试直销和经销结合；海外主要采用经销模式，海外服务中心提供技术保障 [4] 超大型压铸机 - 已完成6000吨、7000吨、8000吨及9000吨超大型压铸机研发，与一汽、长安等车企合作顺利，将推动一体压铸发展 [4] 数字化转型 - 数字化转型给机械制造行业带来挑战和潜力，公司通过技术与业务流程衔接，提供智能制造解决方案，整合多种技术打造全新智能生产模式 [5]

公司经营情况 - 2024年一季度营业总收入95,474.51万元，同比增长11.72%；归属于上市公司股东的净利润11,591.34万元，同比增长28.83%，在手订单充足 [2] - 2023年度外销收入109,423.14万元，同比增长20.07%，近十年海外销售复合增长率明显高于国内市场 [3] 行业与市场情况 - 下游行业中汽车行业占比最大，受益于新能源汽车发展，汽车行业客户快速提升；3C行业2023年下半年起回暖，家电行业2024年增速较快 [2][3] - 注塑机2020 - 2021年行业景气度良好，2021年下半年国内市场需求转向平稳，2022年行业景气度下滑，2023年有所回升，需求稳定，公司注塑机销售收入同比上涨且优于行业整体水平 [3] - 海外注塑机、压铸机市场空间巨大，公司已在印度设厂，成立德国研发中心、巴西服务中心、越南服务中心等，海外市场布局不断扩大 [3][4] 产品情况 - 2024年一季度毛利率同比上升，原因包括推出新产品、原材料价格下降、人民币贬值带来海外收入毛利率提升及汇兑收益增加 [3] - 全电动注塑机是注塑机重要分支，2023年度保持平稳增长，产品系列完善，应用场景丰富，以中小型三板机为主，进口替代空间大 [4] - 已完成6000吨、7000吨、8000吨及9000吨超大型压铸机研发，与一汽、长安等知名车企在一体化压铸方面合作紧密 [5] 销售与市场策略 - 国内主要采用直销模式，正尝试直销和经销结合；海外主要采用经销模式，设有巴西、越南等服务中心提供技术保障 [4] - 加大对汽车等重点行业深度开发，把握新市场机遇，满足行业及客户新需求 [3] - 加大拓展力度，为更多客户提供解决方案，推动一体压铸应用场景发展 [5] 公司发展原因 - 注塑机团队稳定性高、战斗力强，人才储备丰富 [4] - 坚持创新驱动，重视研发，研发投入和队伍逐年增加，具备较强研发等能力 [4] - 产品采用直销模式，售前、售中、售后服务体系完善，客户满意度高 [4] - 海外市场布局完善 [4] 公司未来展望 - 坚持品牌引领、创新驱动，围绕“客户与市场升级、产品与技术升级、运营与组织升级”三大战略主题发展 [5] - 加快全球化进程，优化客户结构，推进产品技术高端化、智能化、绿色化，提升运营效率 [5] - 把握市场机会，争取更多订单，为客户提供更好产品、交付和服务，以优异业绩回报股东 [5]

回购计划 - 拟用1.2 - 2亿元自有资金回购A股，不超25元/股，期限不超12个月[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，累计回购8000167股，占总股本1.7074%[3] - 最高成交价18.88元/股，最低15.18元/股，成交143790576.28元[3] 合规情况 - 未在禁止期回购，首次回购符合要求，每五日回购未超规定[4] 后续安排 - 后续根据市场和授权继续实施回购，按规定披露信息[5]

公司经营业绩 - 2023年度营业总收入40.96亿元，同比增长11.30%；归属于上市公司股东的净利润4.77亿元，同比上升17.66% [3] - 2024年一季度营业总收入95474.51万元，同比增长11.72%；归属于上市公司股东的净利润11591.34万元，同比增长28.83% [3] 海外市场情况 - 有超40个海外经销商，业务覆盖70多个国家和地区，近十年海外销售复合增长率高于国内市场 [4] - 2023年度外销收入109423.14万元，同比增长20.07% [4] - 已在印度设立工厂，成立德国研发中心、巴西服务中心、越南服务中心等 [4] 注塑机产品销售 - 2020 - 2021年行业景气度好，毛利率高；2021下半年国内市场需求从火爆转平稳；2022年行业景气度下滑；2023年行业景气度回升，销售收入同比上涨 [4] - 因汽车行业发展，二板机销售良好，全电动注塑机保持快速增长态势 [4] 产品竞争力 - 坚持创新驱动，研发投入逐年加大，2023年研发费用支出21235.79万元，同比增加17.61%，占总营业收入的5.18% [4] - 采用直销模式，建立完善的YFO服务体系，从主机提供商向系统方案解决商转型 [4] 全电动注塑机状况 - 2023年度保持平稳增长态势，在FE系列基础上开发新产品，产品系列完善，应用场景丰富 [5] - 以中小型三板机为主，性能、质量、效率、环保等方面优于传统注塑机，进口替代空间大 [5] 产能布局 - 国内：高黎总部生产中小吨位压铸机；五沙第一工厂生产全电动注塑机；五沙第二工厂生产橡胶机及高速包装注塑机；五沙第三工厂生产中小吨位注塑机及大吨位压铸机；苏州吴江工厂生产大型二板注塑机及压铸机配套的机器人自动化产品 [5] - 海外：印度古吉拉特邦建有小型注塑机工厂，德国、北美设有研发中心及技术服务中心 [5] 企业数字化转型看法 - 数字化转型让机械制造行业面临挑战，也存在潜力 [5] - 通过技术和业务流程衔接，为客户提供智能制造解决方案，整合工业物联网等内容，打造全新智能生产模式 [5]

股份情况 - 公司回购账户持有股份数为8,000,167股，占总股本1.7074%[2] 分红情况 - 2023年度每10股派发现金红利4元（含税），折算后为3.931704元（含税）[2][3] - 深股通等部分投资者每10股派3.600000元[5] 权益分派 - 股权登记日为2024年6月4日，除权除息日为6月5日[6] - 除权除息价格=股权登记日收盘价 - 0.3931704元/股[3] 税款补缴 - 持股1个月（含）以内每10股补缴税款0.800000元[6] - 持股1个月以上至1年（含）每10股补缴税款0.400000元[6] - 持股超过1年不需补缴税款[6] 红利发放 - 公司委托代派的A股股东现金红利将于2024年6月5日划入资金账户[8]

经营业绩 - 2024年一季度，公司营业总收入95,474.51万元，同比增长11.72%；归属于上市公司股东的净利润11,591.34万元，同比增长28.83% [1] - 2023年度，公司外销收入109,423.14万元，同比增长20.07% [3] - 2023年公司研发费用支出21,235.79万元，同比增加17.61%，占公司总营业收入的5.18% [3][4] 市场情况 - 公司下游行业占比最大的是汽车行业，受益于新能源汽车行业快速发展，汽车行业客户快速提升；3C行业在2023年下半年起开始回暖，家电行业2024年增速较快 [1] - 公司有超40多个海外经销商，业务覆盖70多个国家和地区，近十年海外销售复合增长率明显高于国内市场；已在印度设立工厂、成立德国研发中心、巴西服务中心、越南服务中心等 [3] - 2020 - 2021年注塑机行业景气度良好，2021年下半年开始国内市场需求从火爆转向平稳，2022年行业景气度同比下滑，2023年注塑机需求稳定，公司注塑机销售收入同比上涨，优于行业整体水平 [4][5] 产品情况 - 2024年一季度公司毛利率同比上升，原因包括推出新产品、原材料价格下降、人民币贬值带来海外收入毛利率提升及汇兑收益增加 [3] - 自2010年以来，公司注塑机业务以优于行业增速的势态发展，原因包括团队稳定、重视研发、销售模式及服务体系完善、海外市场布局完善 [4] - 公司全电动注塑机2023年度保持增长态势，在FE系列基础上开发了FF全电动注塑机，产品以中小型三板机为主，性能等各方面优于传统注塑机，进口替代空间较大 [5] 销售模式 - 国内主要采用直销模式，正尝试直销和经销相结合；海外主要采用经销模式，设有巴西、越南等服务中心提供技术保障 [4] 公司优势 - 坚持创新驱动，研发投入逐年加大，研发队伍壮大，具备较强研发等能力，为产品和服务提供技术保障 [3][4] - 采用直销模式，建立完善的YFO服务体系，从主机提供商向系统方案解决商转型，客户认可度高，综合竞争力增强 [4] 未来展望 - 围绕“客户与市场升级、产品与技术升级、运营与组织升级”三大战略主题，加快全球化进程、优化客户结构，推进产品技术高端化、智能化、绿色化，提升运营效率 [5] - 2024年行业景气度提升，需求同比复苏明显，公司将把握市场机会争取更多订单，为客户提供更好产品和服务，以优异业绩回报股东 [5]

股东情况 - 出席股东大会股东17人，代表股份189,484,388股，占总股份40.4395％[3] - 出席会议中小股东13人，代表股份29,548,056股，占总股份6.3061％[4] 议案表决 - 《2023年度报告》及其摘要议案总表决同意189,484,388股，占比100.0000％[5] - 《续聘2024年度财务审计机构》总表决同意172,343,559股，占比90.9540％[18] - 《续聘2024年度财务审计机构》中小股东表决同意12,407,227股，占比41.9900％[20] - 《公司及子公司申请综合授信、担保》总表决同意184,151,507股，占比97.1856％[21] - 《公司及子公司申请综合授信、担保》中小股东表决同意24,215,175股，占比81.9518％[22] - 《为参股公司提供担保》总表决同意189,301,508股，占比99.9035％[23] - 《为参股公司提供担保》中小股东表决同意29,365,176股，占比99.3811％[24] - 议案12.00所有股东表决同意184,243,607股，占比97.2342％[30] - 议案12.00中小股东表决同意24,307,275股，占比82.2635％[31] - 议案14.00所有股东表决同意184,151,507股，占比97.1856％[35] - 议案14.00中小股东表决同意24,215,175股，占比81.9518％[36] 其他 - 本次股东大会无否决议案，无变更以往决议[2][3] - 律师认为股东大会召集、召开程序符合规定[37] - 备查文件含2023年度股东大会决议和律师法律意见书[38] - 公告由伊之密董事会于2024年5月22日发布[40]