公司发展战略 - 公司未来计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司提出了一种全新的网络安全概念，实现终端接入认证、上网管控和终端安全管控的一体化管控[15] - 公司通过虚拟化技术将计算、存储、网络、安全等虚拟资源融合到服务器中，形成模块化的基准架构单元[16] - 公司应用交付产品在负载均衡功能的基础上配合性能优化、单边加速以及多重智能管理等高级技术，为客户提供行业领先、技术前瞻的负载能力[18] - 公司提出了一种全新的网络安全防护理念，基于零信任原则，可以保障办公系统的终端安全、链路安全和访问控制安全[13] 财务状况 - 深信服科技股份有限公司2023年半年度营业收入为29.34亿元，同比增长4.22%[45] - 归属于上市公司股东的净利润为-5.54亿元，同比减少19.73%[45] - 经营活动产生的现金流量净额为-2.87亿元，同比增长46.52%[45] - 公司报告期末总资产为119.60亿元，较上年度末下降1.84%[45] - 归属于上市公司股东的净资产为76.55亿元，较上年度末下降0.85%[45] 行业发展趋势 - 公司2023年半年度报告显示，网络安全行业的发展趋势包括网络安全产品与服务种类不断充实与细化，行业范畴逐渐延伸和拓展[54] - 公司2023年半年度报告显示，云计算行业的发展趋势包括通过网络统一组织和灵活调用各种ICT信息资源，实现大规模计算的信息处理方式[53] - 2022年中国数字经济规模达到50.2万亿元，占GDP比重为41.5%[57] - 2022年全球云计算市场规模为4,910亿美元，同比增速为19%[59] - 2022年我国云计算整体市场规模达4,550亿元，增速达到40.91%[59] 公司产品与服务 - 公司网络安全业务以用户为中心，通过云端安全能力和AI技术提供简单省心的安全建设和持续有效的安全保护[67] - 公司网络安全产品和服务涉及边界安全、终端安全、身份与访问安全等领域，核心产品包括下一代防火墙、VPN等，在市场占有率方面表现优异[68] - 公司云计算业务持续推进产品、服务及解决方案的研发，致力于提供安全可靠的数据中心云化产品和解决方案，已占据一定市场地位[69] 政策法规影响 - 国家发布《商用密码管理条例》修订，促进商用密码推广和应用[87] - 国家推行网络安全服务认证体系建设，提升网络安全服务机构能力水平[88] - 国家明确数据安全保护和开发利用需求，促进数据安全产业发展[89] - 国家推行数据安全管理认证工作，规范网络数据处理活动，加强网络数据安全保护[92] 公司资产状况 - 本报告期末货币资金为848,084,335.34元，占总资产比例为7.09%，较上年末下降4.45%[159] - 应收账款为552,195,689.24元，占总资产比例为4.62%，较上年末下降2.02%[160] - 公司交易性金融资产为634,959,441.97元，占总资产比例为5.31%，较上年末下降6.97%[161] - 其他流动资产增加至402,680,457.19元，占总资产比例为3.37%[162] - 其他非流动资产增加至5,183,878,779.83元，占总资产比例为43.35%[163]

本法律意见书仅供发行人为本次发行上市之目的使用，不得用作任何其他目的。 本所同意将本法律意见书作为发行人申请本次发行上市所必备的法律文件，随同其他 材料一同上报，并承担相应的法律责任。 北京市金杜律师事务所 关于深信服科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 在深圳证券交易所上市之法律意见书 致：深信服科技股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称"金杜"或"本所"）接受深信服科技股份有 限公司（以下简称"发行人"、"深信服"、"上市公司"或"公司"）委托，担任 发行人本次创业板向不特定对象发行可转换公司债券并在深圳证券交易所上市（以下 简称"本次发行"或"本次发行上市"）的专项法律顾问，根据《中华人民共和国公 司法》（以下称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下称《证券法》）、 《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《管理办法》）、《可转换公司债券 管理办法》（以下简称《可转债办法》）等法律、法规及相关规范性文件的规定（以 下称"相关法律法规"）以及《深信服科技股份有限公司章程》（以下称《公司章 程》），就发行人本次发行上市事宜出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师依据《律师事 ...

证券简称：深信服 证券代码：300454 深信服科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 （深圳市南山区学苑大道 1001 号南山智园 A1 栋一层） 保荐人（主承销商） （北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼） 二〇二三年八月 第一节 重要声明与提示 深信服科技股份有限公司（以下简称"深信服"、"发行人"或"公司"）全体董 事、监事和高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市 公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 第二节 概览 一、可转换公司债券简称：信服转债 二、可转换公司债券英文简称：Sangfor-CB 三、可转换公司债券代码：123210 四、可转换公司债券发行量：121,475.60 万元（12,147,560 张） 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、法规的规定，公司董事、高级管 理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）、其他政府机关对公司可转换 ...

中信建投证券股份有限公司 关于 深信服科技股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐人 二〇二三年八月 1 保荐人出具的上市保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人李林、李波已根据《中华人 民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称 《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保 证所出具文件真实、准确、完整。 2 | 释 义 4 | | --- | | 一、发行人基本情况 5 | | 二、发行人本次发行情况 21 | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况、联系地址、 | | 电话和其他通讯方式 38 | | 四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 40 | | 五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项 41 | | 六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》 | | 和中国证监会及深圳证券交易所规定的决策程序的说明 41 | | 七、保荐人关于发行人是否符 ...

研发与人才 - 2022年公司研发人员数量同比增长近15%，但30岁以下研究人员大幅减少 [2] - 公司将继续加强对核心岗位人才的引进和培养 [2] - 2023年公司将结合业务发展稳步推进人才招聘和培养工作 [6] - 公司离职率低于去年同期，未发生核心骨干大范围离职现象 [10] 财务与战略 - 公司2022年净利润为1亿多，计划通过提升收入增长率、控制费用来改善盈利能力 [5] - 公司对中国电信的投资采用"其他权益工具投资"进行核算，分红款计入投资收益 [3] - 公司将继续提升托管云对客户、渠道的吸引力，完善"线上线下一朵云"的业务设计 [4] 产品与技术 - 公司人工智能技术已率先落地运用到网络安全产品和超融合中 [3] - 公司云计算产品与解决方案已逐渐占据一定的市场地位，超融合HCI软件产品2022年第三季度中国市场占有率前三 [7] - 公司SASE和XDR产品自发布以来，取得了很多客户的高度评价 [8] - 公司云计算平台与英伟达vGPU产品已达成深度对接，助力用户快速构建使用GPU的云平台 [9] 市场与竞争 - 公司国际业务收入取得了较快的增长，将继续加大国际市场投入 [6] - 公司托管云业务营收占比很低，但成为越来越多企业上云的优先选择 [4] - 公司XaaS化是创新的方向之一，客户接受程度越来越高，但目前营收占比较小 [4] 客户与需求 - 各个行业的需求都在逐步恢复中 [6] - 公司将继续提升托管云对客户、渠道的吸引力，提升客户留存率和满意度 [4] - 公司通过提升管理能力、产品质量和创新能力来推动业务持续健康发展 [9]

证券代码：300454 证券简称：深信服 公告编号：2023-047 深信服科技股份有限公司 关于举办 2022 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开时间和方式 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）2022年年度报告及摘要已于 2023年4月14日在指定信息披露媒体巨潮资讯网上（http://www.cninfo.com.cn）披 露。为了让广大投资者进一步了解公司2022年度及2023年第一季度经营情况，公 司将于2023年5月12日（星期五）下午15:00-16:30在进门财经平台举办2022年度 网上业绩说明会。 二、投资者参与方式 1.电脑端参会： https://s.comein.cn/ANkFy 2.手机端参会：登陆进门财经APP/进门财经小程序，搜索"深信服"或 "300454"进入"深信服（300454）2022年度网上业绩说明会"，或扫描下方二 维码参会。 四、出席嘉宾 出席本次业绩说明会的人员有：董事长、总经理何朝曦先生；副董事长、副 总经理熊武先生；财务总监、副总经理蒋文光先生；董事会秘 ...

会议基本信息 - 会议类别为分析师会议，于2023年4月26日15：30 - 17：00以网络形式在公司总部会议室举行 [2] - 在线参会人员227人，上市公司接待人员包括董事会秘书陈山、安全BG副总裁郑磊、云BG副总裁李新等 [2] 2022年经营情况 - 营业总收入约74.13亿元，同比增长8.93% [2] - 网络安全业务收入约38.98亿元，同比增长5.66%，占比从54.20%降至52.58%，部分单品增长乏力 [2][3] - 云计算及IT基础设施业务收入约28.59亿元，同比增长20.17%，占比从34.97%升至38.57% [3] - 研发发布SaaS XDR、SASE 3.0等产品，超融合HCI发布6.8.0版本，产品质量等提升 [3] - 三费增速放缓至5.27%，净利润约1.94亿元，同比下降28.84%，经营性现金流入86.69亿元，同比下降0.40%，现金流量净额7.46亿元，同比下降24.80% [3] 2023年第一季度经营情况 - 营收12.13亿元，同比增长6.02%，安全业务营收同比基本持平，云计算业务增速稳健，2022Q4及2023Q1营收之和38.78亿元，同比增长8.55% [3] - 销售、研发、管理费用分别为6.69亿、5.79亿及0.93亿，同比分别增加6.07%、 - 5.03%、 - 16.85% [3][4] - 综合毛利率为62.11%，同比提升3.25个百分点，净利润亏损4.12亿元，同比减少1.06亿元，经营活动现金流入16.91亿元，主营业务现金15.41亿元，同比增加14.74% [4] 未来发展展望 - 推进产品质量和竞争力提升，聚焦关键业务和核心产品，推广安全产品和解决方案，完善交付和商业模式 [4] - 推动云业务增长，提升托管云吸引力和认可度，巩固国内市场优势，开拓国际市场 [4] - 推进组织能力建设，提升人均效能，实现有质量增长 [4] 交流环节问答 AI对产品的影响 - 安全产品方面，AI提升威胁检测、安全运营降本增效、安全攻防能力，部分能力已订阅式销售，未来灵活调整模式和价格 [4] - 云产品方面，AI应用于AIops、AIrun、AIsec，提升线上竞争力，增强线上线下结合 [4][5] 行业机会 - 能源、交通、运营商、央国企、民营企业、商业市场、政府、医疗、金融等行业存在安全建设机会 [5] 安全战略平台 - 构建XDR、ZTA、SASE、DASP四大平台，XDR和SASE平台取得进展和效果，ZTA和DASP平台完成核心功能开发 [5][6] 研发重点 - 安全方面围绕四大平台打造核心能力，布局数据安全，投入AI安全应用 [6] - 云方面打造EDS分布式存储产品，强化“线上线下一朵云”战略 [6] 信创场景优势 - 从性能稳定性和防护检测效果两方面构筑优势，超融合690版本ARM架构综合性能提升超30% [7] 国际市场战略 - 安全以“平台 + 组件 + 服务”为路径，聚焦部分产品线，加大后端研发投入；云方面超融合、桌面云产品进入海外市场并增长 [7] 安全业务大客户进展 - 2022年大客户收入占比提升，建设重点是提升产品安全防护和稳定性，竞争优势是构建协同安全体系和云端服务 [8] 超融合发展方向 - 匹配新型应用，实现线上线下一体化，促进收入和利润双增长 [8] 托管云情况 - 赛道可行，保持战略地位，构建运营体系和客户成功团队，提升续费率和扩充率，驱动因素是业务模式引流和优化渠道业务设计 [8][9]

财务表现 - 2023年第一季度，深信服科技营业收入达到12.13亿，同比增长6.02%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-4.12亿，同比增长20.43%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-4.66亿，同比增长32.85%[5] - 非流动资产处置损益为-47.60万[5] - 营业收入增长主要受下游客户需求恢复缓慢和市场竞争加剧等因素影响[20] - 销售费用和差旅费用增加主要是因为相关营销活动和差旅增加[22] - 研发费用总额减少主要是公司持续推进组织能力建设，提升人均效能[24] - 投资收益下降主要是长期股权投资产生的投资收益较去年有所减少[25] - 本报告期内公司投资的默安公司公允价值变动损益大幅下降，为-1640.94万美元[26] - 应收账款余额下降导致信用减值损失增加至8027.57万美元[27] - 本报告期内计提存货跌价准备较去年同期下降，资产减值损失为-224.31万美元[28] - 使用权资产提前处置较去年同期减少，资产处置收益为4520.20万美元[29] - 本报告期内对外捐赠支出增加，营业外支出为3560.64万美元[30] - 经营活动产生的现金流量净额为-4655.96亿美元，主要由于支付的上年年终奖较去年同期减少[31] - 投资活动产生的现金流量净额为-4457.37万美元，主要由于赎回的理财产品和定期存款减少[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1967.54万美元，主要是偿还了相关借款[33] - 公司现金及现金等价物净增减为-7088.56亿美元，主要由于赎回的理财产品和定期存款减少[34] 资产负债情况 - 公司2023年第一季度流动资产合计为4,424,994,830.61元，非流动资产合计为7,084,155,585.37元，资产总计为11,509,150,415.98元[42] - 公司2023年第一季度流动负债合计为3,199,282,023.83元，非流动负债合计为541,076,950.11元，负债合计为3,740,358,973.94元[43] 公司业绩 - 深信服科技股份有限公司2023年第一季度营业利润为负42.5亿，较上年同期下降[44] - 净利润为负41.2亿，较上年同期减少[44] - 每股基本收益为-0.99元，较上年同期下降[45] - 经营活动产生的现金流量净额为负46.6亿，较上年同期减少[46] - 投资活动产生的现金流量净额为负4.5亿，较上年同期减少[46] - 筹资活动产生的现金流量净额为负1.97亿，较上年同期减少[46] - 现金及现金等价物净增加额为负7.09亿，较上年同期减少[47] 公司行动 - 公司拟使用自有资金回购部分社会公众股份，回购资金总额不超过2亿元，回购股份的价格不超过185.00元/股[40]

公司发展风险 - 公司未来发展存在的风险包括经营业绩下滑、网络安全和云计算市场竞争加剧、新业务推进不达预期、国产化芯片需求增加带来的成本上涨、研发和销售投入增加可能未带来预期增长、核心技术泄露和人员流失、公司规模扩张带来的管理风险[3] 公司财务状况 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 深信服科技2022年营业收入为74.13亿元，同比增长8.93%[44] - 归属于上市公司股东的净利润为1.94亿元，同比下降28.84%[44] - 经营活动产生的现金流量净额为7.46亿元，同比下降24.80%[44] - 2022年末资产总额为121.83亿元，同比增长11.26%[44] 行业发展趋势 - 2022年全球网络安全总投资规模为1,955.1亿美元，预计到2026年将增至2,979.1亿美元，五年复合增长率约为11.9%[56] - 2022年中国网络安全市场预计接近288.6亿美元，五年复合增长率将达到18.8%，增速位列全球第一[57] - 2021年全球云计算市场规模为3,307亿美元，同比增速为32.5%；2021年我国云计算整体市场规模达3,229亿元，增速达到54.4%[63] 公司产品与服务 - 公司主要产品及服务的市场地位具有一定核心竞争力和市场地位[69] - 公司网络安全业务以简单有效、省心可靠的安全理念为核心，提供边界安全、终端安全、身份与访问安全、办公安全、数据安全、云安全等产品和服务[108] - 公司云计算及IT基础设施业务自2013年开始陆续推出多款创新产品，包括超融合HCI产品、云计算平台SCP等[110] - 公司基础网络与物联网业务主要由子公司信锐网科经营，产品包括企业级无线、安视交换机、SMB数通组网产品[111] 公司战略举措 - 公司强调了数据分类分级管理、重要数据保护目录制定和数据跨境安全管理的重要性[85] - 公司推出了SASE 3.0战略升级版本，实现全云原生架构、融合边缘架构、高密度全安全栈三大技术革新[146] - 公司推出创新的“托管检测与响应服务”，通过安全能力中台和AI算法提升安全监控与处置能力[147] - 公司将持续提升网络安全产品和服务的质量，扩大渠道覆盖范围，提升网络安全业务产出[196]

会议基本信息 - 会议时间为2020年2月28日16:30 - 17:30，形式为电话会议 [6] - 上市公司参与人员为董事会秘书蒋文光和证券事务代表王海立 [6] - 参与机构众多，包括国寿安保、招商基金、诺德基金等数百家机构 [2][3][4][5] 业务板块业绩情况 - 2019年下半年公司营收增长不错，安全业务整体增长较好，云计算和基础网络及物联网业务有一定增长，但云计算业务增长与预期差距较大 [6] 安全领域产品情况 - 防火墙市场需求旺盛、空间大，在基数大的情况下仍取得不错增长；安全新业务或次新业务如态势感知、云安全资源池、终端安全、安全服务等增速很快 [6] 疫情影响相关 - 疫情提升了远程办公相关产品如VPN和桌面云等的需求，但因免费提供，对短期业绩贡献有限；公司To B业务依赖线下推广，疫情使线下推广活动基本无法开展，影响很大；下游客户若非紧急业务，IT建设会推迟，部分企业客户可能控制或削减IT预算 [7] - 客户业务和IT建设无法开展，渠道业务也受影响，资金紧张的渠道面临压力，公司推出退还部分预付款、暂停执行预收款政策等渠道政策 [7] 渠道相关情况 - 公司把渠道当成战略合作伙伴，投入资源培养和扶持，互相扶持、共同成长，为客户带去价值 [8] - 同行在渠道投入，公司坚持自身发展战略，关注客户，帮扶渠道和合作伙伴成长 [11] 行业发展因素及展望 - 2019年安全行业提速的主要因素有：严格的合规要求驱动产业发展；云化、移动化及各行业数字化转型带来业务安全保护需求；全球安全事件频发促使各行业重视安全建设 [8] 业务前景及发展方向 - 超融合产品是新型IT基础架构，国内市场接受度和渗透率低，需持续推广；云管产品尚在投入期，产出待观察；桌面云解决了客户IT痛点，但行业变化快，需围绕客户需求迭代创新 [8][9] - 公司定位为产品型公司，加大研发投入丰富产品线，集成业务交给渠道和合作伙伴 [9] 新产品相关情况 - 公司持续筹划并推出新产品，To B业务新产品达到一定市场占有率通常需3 - 5年，新产品以客户需求为导向，着眼解决客户IT痛点是主要竞争优势 [9] 人员相关情况 - 公司原计划2020年继续扩大人员规模，但受疫情影响，招聘计划落地执行困难，未来招聘计划有待观察 [10] - 后续主要招聘方向为高端研发人才、售前专家，也需要销售人才和内部管理专家 [10] 大客户拓展情况 - 2019年公司拓展行业大客户有进展，但未达预期，需提升对客户业务和需求的理解，完善产品和解决方案，建立生态，与行业集成商、应用开发商合作 [10] - 公司定位通用产品和解决方案供应商，尽量减少产品定制，对行业普遍需求的定制会开发成产品功能模块或解决方案要素，非普遍需求可能战略性放弃 [10] 海外业务情况 - 2019年公司海外业务有一定成长，但对整体业务增长影响小，与国际大品牌相比，品牌影响力和产品竞争力有差距 [11] 态势感知产品情况 - 态势感知主要应用场景为监管部门和自用客户，目前主要应用于自用客户，采购金额因客户情况而异 [11] 客户需求趋势及毛利率原因 - 客户对安全产品的需求目前以软硬一体设备为主，未来趋势是向服务转型 [12] - 公司毛利率高于很多直销同行，原因一是产品被同行项目集成，二是部分产品如上网行为管理、VPN、下一代防火墙享受头部溢价 [12]