深信服科技股份有限公司 独立董事工作制度 （2025年12月） 第三条 独立董事对公司及全体股东负有忠实与勤勉义务，并应当按照相关 法律、行政法规、中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）规定、深圳 证券交易所业务规则、《公司章程》和本制度的要求，认真履行职责，在董事会 中发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护公司整体利益，尤其要保护中 小股东的合法权益不受损害。 第四条 公司董事会成员中应当至少包括三分之一的独立董事，独立董事中 至少包括一名会计专业人士。 第五条 公司董事会下设薪酬与考核、审计、提名等专门委员会的，独立董 事应当在审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会成员中过半数，并担任召 集人（其中审计委员会的召集人应由独立董事中会计专业人士担任）。 第二章 独立董事的独立性要求 第六条 独立董事必须具有独立性，应当独立履行职责，不受公司及其主要 第一章 总则 第一条 为进一步完善深信服科技股份有限公司（以下简称公司）的公司治 理结构，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，促进公司规范运行和独立董事 的尽责履职，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《上市公司 独立董事管理办法》《深圳 ...

深信服科技股份有限公司 董事会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范深信服科技股份有限公司（以下简称公司）董事会的议事内容、 办法和程序，保证董事会正确行使职权，并不断提高董事会决策的科学性、正确性 和合规性，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民 共和国证券法》等法律、行政法规及《公司章程》的规定，特制定本规则。 第二条 公司董事会对股东会负责，并依据国家有关法律、法规和《公司章程》 行使职权，承担义务。 第三条 公司董事会召开会议是其行使职权的一种主要形式，凡属《公司章程》 规定的董事会职权范围内的事项，均应通过董事会会议审议决定的形式来实施，其 他机构和董事个人均不能越过董事会而单独行使职权。 第四条 本规则对公司全体董事、董事会秘书及列席董事会会议的高级管理人 员等都具有约束力。 第二章 董事会和董事会专门委员会 第五条 董事会对股东会负责，依据《公司章程》和股东会决议赋予的职权对 公司实行管理。 第六条 董事会由 8 名董事组成，其中 3 名为独立董事，1 名为职工代表董事。 设董事长 1 名，设副董事长 1 名，董事长及副董事长由公司全体董事过半数选举 产生。 第七条 董 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-079 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于变更注册资本、公司类型并修订 《公司章程》及其附件的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 9 日召开公司 第三届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于变更注册资本、公司类型并修 订〈公司章程〉及其附件的议案》。本议案尚需提交公司股东会审议。现将具体 情况公告如下： 一、本次注册资本及股份总数拟变更情况 除上述内容外，《公司章程》的其他条款不变。本次《公司章程》的修订尚 需提交公司股东会审议，公司董事会授权公司相关人员在股东会审议通过后办理 工商变更登记等相关事宜，本次《公司章程》条款的最终修改情况以市场监督管 2 / 3 理部门的审批结果为准。 公司因注销已回购的股份 1,255,715 股，致公司总股本由 421,883,707 股变更 为 420,627,992 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-080 | | --- | --- | --- | | | 债券简称：信服转债 | | | 债券代码：123210 | | | 深信服科技股份有限公司 关于补选第三届董事会非独立董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司 董事会 二〇二五年十二月九日 1 / 2 附件：第三届董事会非独立董事候选人简历 肖立业，男，1987 年出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科毕业于广 东外语外贸大学，硕士毕业于香港中文大学（深圳）。2011 年至 2014 年担任广 东宜通世纪科技股份有限公司审计主管，2014 年至今任本公司内审部主管，于 2016 年至 2025 年兼任公司职工代表监事。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 9 日召开第三 届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于补选第三届董事会非独立董事的议 案》，现将具体情况公告如下： 为进一步优化公司治理结构，提高董事会决策的科学性、有效性，根据《中 华人民共和国公司 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-081 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 深信服科技股份有限公司 关于召开 2025 年第二次临时股东会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 1、股东会届次：2025 年第二次临时股东会 2、股东会的召集人：董事会 3、会议召开的合法、合规性： （1）本次股东会召开符合《公司法》《证券法》《上市公司股东会规则》 等相关法律、法规和《公司章程》的有关规定。 （2）公司第三届董事会第三十四次会议审议通过了《关于召开 2025 年第二 次临时股东会的议案》。 4、会议时间： 7、出席对象： （1）截至 2025 年 12 月 17 日下午收市时在中国证券登记结算有限责任公司 深圳分公司登记在册的公司全体股东。前述公司全体股东均有权出席本次股东会， 不能亲自出席现场会议的股东可以以书面形式委托代理人出席会议和参加表决 1 / 7 （该股东代理人不必是公司股东）； 8、会议地点：广东省深 ...

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-078 | | --- | --- | --- | | | 债券简称：信服转债 | | | 债券代码：123210 | | | 深信服科技股份有限公司 第三届董事会第三十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 12 月 5 日以电子邮 件等方式发出会议通知，于 2025 年 12 月 9 日在公司会议室以现场及通讯方式召 开第三届董事会第三十四次会议。本次会议应出席董事 6 名，实际出席董事 6 名。本次董事会会议由董事长何朝曦先生主持。本次会议的召集和召开符合《公 司法》等法律法规、规范性文件以及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 本议案已经董事会提名委员会审议通过。 具体内容详见公司在巨潮资讯网上披露的公司《关于补选第三届董事会非独 立董事的公告》（公告编号：2025-080）。 经与会董事审议，以投票表决方式通过了以下决议： (一)审议通过《关于变更注册资本、公司 ...

创业板人工智能ETF华夏（159381）市场表现 - 该ETF于12月5日开盘上涨0.53%，报价为1.695元[1] - 自2025年3月14日成立以来，该ETF累计回报率达到68.77%[1] - 该ETF近一个月的回报率为3.20%[1] 创业板人工智能ETF华夏（159381）持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为创业板人工智能指数收益率[1] - 该ETF由华夏基金管理有限公司管理，基金经理为单宽之[1] - 前十大重仓股在12月5日开盘表现分化，其中天孚通信涨幅最大为3.14%，新易盛涨1.98%，景嘉微微跌0.39%[1]

创业板人工智能ETF华夏（159381）市场表现 - 该ETF于12月4日开盘下跌0.66%，报价为1.659元[1] - 自2025年3月14日成立以来，该ETF累计回报率为67.07%[1] - 该ETF近一个月的回报率为1.26%[1] 创业板人工智能ETF华夏（159381）持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为创业板人工智能指数收益率[1] - 该ETF由华夏基金管理有限公司管理，基金经理为单宽之[1] 创业板人工智能ETF华夏（159381）重仓股开盘表现 - 重仓股中际旭创开盘下跌1.21%[1] - 重仓股新易盛开盘下跌1.61%[1] - 重仓股天孚通信开盘下跌1.89%[1] - 重仓股协创数据开盘下跌0.69%[1] - 重仓股软通动力开盘上涨0.09%[1] - 重仓股全志科技开盘下跌0.02%[1] - 重仓股深信服开盘上涨0.43%[1] - 重仓股北京君正开盘下跌2.66%[1] - 重仓股中科创达开盘下跌0.24%[1] - 重仓股景嘉微开盘上涨0.45%[1]

核心观点 - 计算机行业在2026年将迎来"算力聚沙成塔，应用乘风而起"的投资机会，AI应用收入占比突破10%的"最佳击球点"将至[3] - 行业基本面拐点已现，机构持仓占比处于历史低位2.4%，PS/PCF估值仍有空间[3] - 2026年三大重点方向为大模型、算力基础设施和AI软件应用，中美大模型差距迅速缩小，竞争收敛且迭代加快[3] 仓位与估值 - 截至2025年9月30日，计算机行业机构持仓占比为2.4%，处于历史低位，在申万一级行业中排名第12位[3][21][22] - 2025年12月2日计算机行业PE(TTM)为85.4倍，处于2014年以来90.6%分位数；PS(TTM)为3.6倍，处于54.8%分位数；PCF(TTM)为46.6倍，处于14.3%分位数[18] - 2025年计算机指数涨幅18%，位列全行业第12位，个股表现分化明显，品茗科技涨幅544%，海峡创新涨幅541%[6][8][9] - 25Q3基金前十大重仓股以算力硬件为主，中科曙光持仓市值40.2亿元，加仓385%；浪潮信息持仓市值28.5亿元，加仓1118%[23][24] 模型迭代趋势 - 2025年中美大模型差距迅速缩小，DeepSeek V3.2在MMLU测试中达85.0%，接近GPT-5的87.0%[29] - 模型迭代方向包括突破长上下文瓶颈、多模态与世界模型、Mid-training和Interleaved Thinking等创新[3][43][58][64] - 2025年为效率转化年，全球216家科技公司累计裁员近10万人，AI研发和云计算仍在扩招[40] - 中国AI范式为人机共驾，模型难以取代具备定制化特点的软件，行业know-how形成壁垒[67][70][71] 算力基础设施 - 2025H1国内AI芯片出货量191万片，同比增长110%，国产芯片市场份额提升至约38%[76][77] - 国产AI芯片性能快速迭代，华为昇腾910C FP16算力达800 TFLOPS，寒武纪MLU590达到国内领先水平[78] - 超节点Scale-up成为算力集群发展重心，华为CM384、阿里磐久128等国产方案具备较强竞争力[80][81] - 中国AI Infra平台市场规模2025年预计达36.1亿元，同比增长超过86%[82][84] AI软件应用 - AI应用迎来10%击球点，大量公司AI收入占比突破10%，软件行业进入最佳布局窗口[3][100] - Deep Research成为热点方向，OpenAI、谷歌、阿里等纷纷推出相关产品[107] - AI编程工具商业化加速，Cursor年化收入达5亿美元，已吸引超过3万家付费企业客户[108][113] - 多模态应用变现迅速，快手可灵25Q1收入超1.5亿元，3月ARR突破1亿美元[119][120] - AI Agent在营销、办公、金融等领域快速落地，营销领域从业人员使用大模型比例达77%[141][142] 细分领域机会 - 机器人大脑与小脑方案迎来能力快速提升，英伟达Jetson AGX Thor AI算力达2070 TOPS[138][140] - 金融科技领域信创替代加速，2026-2027年核心交易系统建设将带来17.67亿元市场增量[154] - 证券IT 2C厂商受益于市场交投活跃，2025年11月沪深京三市两融余额达2.47万亿元[155][156] - 支付服务出海完成0-1准备阶段，连连数字在海外市场实现高增长[160]

| 证券代码：300454 | 证券简称：深信服 | 公告编号：2025-077 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123210 | 债券简称：信服转债 | | 1 / 2 (一)公司回购股份的时间、回购股份数量及集中竞价交易的委托时段、交易 价格等符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》及公 司回购股份方案的相关规定。 1. 公司未在下列期间内回购公司股份： （1）自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项 发生之日或者在决策过程中，至依法披露之日内； 深信服科技股份有限公司 关于回购股份进展情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 深信服科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 1 月 15 日召开第 三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份（以下简称 "本次回购"），用于实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购的资金总额 不低于人民币 1 亿元且不超过人民币 2 亿元（ ...