机器人概念股表现 - 东贝集团（601956）涨停 [1] - 爱仕达（002403）、凌云光、江苏北人、中大力德（002896）、恒锋工具（300488）等跟涨 [1] - 暗盘资金正涌入这些股票 [1]

会议安排 - 公司2025年4月28日审议通过召开2024年年度股东大会的议案[6] - 2025年4月29日披露召开2024年年度股东大会的通知[7] - 2025年5月19日下午14:00召开现场会议并进行网络投票[8][9] 参会情况 - 现场出席股东及代理人8名，代表股份120,545,001股，占比70.8522%[11] - 网络投票股东77名，代表股份187,368股，占比0.1101%[11] - 现场和网络出席共85名，代表股份120,732,369股，占比70.9623%[11] 议案审议 - 股东大会审议10项议案，均获通过[14][29][30][31] - 各议案同意股数及占比、中小投资者同意情况有具体数据[17][18][19][21][22][23][24][25][26][27][28][29]

会议信息 - 2025年5月19日召开2024年年度股东大会，现场与网络投票结合[5] - 出席会议股东及代表85名，代表股份120,732,369股，占比70.9623%[7] 议案表决 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意占比99.9556%[9] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意占比99.9494%[11] - 《关于公司2024年年度报告及其摘要的议案》同意占比99.9560%[13] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意占比99.9713%[14] - 《关于公司续聘2025年度审计机构的议案》同意占比99.9558%[16] - 《关于公司2025年度董事薪酬方案的议案》同意占比99.9539%[17] - 使用闲置自有资金议案同意占比99.9553%[19] - 变更公司注册资本及修订章程议案同意占比99.9702%[21] 中小投资者表决 - 中小投资者对使用闲置自有资金议案同意占比71.1781%[20] - 中小投资者对变更注册资本议案同意占比80.7849%[21] 决议情况 - 议案10为特别决议事项，三分之二以上同意通过[21] - 其余议案为普通决议事项，二分之一以上表决通过[21] 其他 - 国浩律师认为股东大会召集等事宜合规，表决结果有效[22] - 备查文件含年度股东大会决议和法律意见书[23]

业务结构与发展 - 精密复杂刃量具和精密高效刀具是公司重点发展产品，2024 年精密复杂刃量具在营业总收入中占 61.42%，精密高效刀具占 21.90% [1] - 近年公司加大精密高效刀具类产品投入，2024 年精密高效刀具营业收入同比增长 31.82% [1] 财务情况 - 2024 年公司发行可转换公司债券融资 6.20 亿元，2 个募投项目稳步推进，截至目前暂没有进一步融资计划 [2] - 2024 年公司实现营业总收入 6.08 亿元，同比增长 8.39%；归属于上市公司股东的净利润 1.29 亿元，同比下降 4.39%，剔除可转债利息调整因素影响，净利润 1.51 亿元，同比增长 12.04% [3][4] - 2025 年第一季度，公司实现营业总收入 1.49 亿元，同比增长 19.10%；归属于上市公司股东的净利润 0.28 亿元，同比增长 8.26% [4] - 2024 年度财务费用增长主要因发行可转换公司债券按实际利率法摊销，可转债如触发有条件赎回条款（自 2025 年 6 月 3 日后的首个交易日重新计算），公司将召开董事会审议是否提前赎回 [2] 新兴业务 - 人形机器人滚柱丝杠加工刀具处于初期开发、试制阶段，形成少量订货，批量生产和销售受产品开发进度及产业发展速度影响，目前无法预估对业绩的贡献 [2] - 公司围绕“花键、齿轮、螺纹”三种机械结构，人形机器人其他关键部件涉及相关加工及测量解决方案是研发重点方向 [2] 市场与品牌 - 公司预计未来 1 - 2 年海外市场营收占比约在 10% - 15%，已在美国、奥地利设全资子公司，参加国外专业展会提升品牌知名度 [5][6] - 公司将关注行业前沿技术，加大新兴市场探索，做好宣传推广，探索打造企业 IP，参加展会和行业会议提升品牌知名度和影响力 [6] 盈利与发展战略 - 公司未来盈利增长驱动因素包括下游行业发展、加大研发投入、加强内部管理降本增效 [5] - 公司未来发展展望详见 2024 年年度报告第三节“管理层讨论与分析”之“十一、公司未来发展的展望”部分内容 [6] 行业前景 - 工具行业结构调整带来机遇与挑战，我国工业现代化推动行业升级转型，表现为从传统工具向高效工具发展、提供全方位技术服务、专业化水平提升、智能制造产业市场空间广阔，公司产品符合转型升级方向 [7]

公司经营业绩 - 2024 年营业总收入 6.08 亿元，同比增长 8.39%；归属上市公司股东净利润 1.29 亿元，同比下降 4.39%，剔除可转债利息调整因素影响，净利润 1.51 亿元，同比增长 12.04% [1][2] - 2025 年第一季度营业总收入 1.49 亿元，同比增长 19.10%；归属上市公司股东净利润 0.28 亿元，同比增长 8.26% [2] - 公司有信心完成 2025 年度合并营业总收入 6.80 亿元以上的目标 [4] 业绩季节性与毛利率 - 通常一季度受春节假期影响营收最低，但总体业绩无明显季节性特征 [2] - 2024 年度综合毛利率 44.77%，较 2023 年的 46.12%下降 1.35 个百分点，原因是精密高效刀具收入占比从 2023 年的 18.01%提高到 2024 年的 21.90% [2] 业绩支撑因素 - 下游 3C、汽车、电站设备等行业因国家补贴政策产销量增长 [3] - 可转债募投项目 150 万件先进制造项目设备陆续到位释放产能，丝锥板块产品技术质量成熟，产量销量提升 [3][4] 其他影响因素 - 美国全资子公司销售母公司出口产品占公司营业总收入比例低于 5%，加征高额关税对经营业绩影响不大 [4] - 截止 2025 年一季度末，约 1.82 亿元可转债票面金额转股，二季度可转债利息费用将明显下降 [4] 业务相关情况 - 人形机器人相关刀具业务详见 2024 年度报告第三节相关部分 [4] - 公司未来如有合适标的公司会考虑并购 [4]

纪要涉及的公司 恒锋工具 纪要提到的核心观点和论据 - **业绩情况**：2024 年营收 6.08 亿元，同比增长 8.39%，净利润 1.29 亿元，同比下降 4.39%，扣非后净利润 1.04 亿元，同比下降 3.17%，扣除可转债利息影响净利润达 1.51 亿元，同比增长 12.04%；2025 年一季度收入 1.48 亿元，同比增长 19%，净利润 2829 万元，同比增长 8%，扣非后净利润 2330 万元，同比增长 8%，整体业绩平稳增长[2][3] - **产品营收增长**：2024 年精密复杂类产品收入增长约 1000 万元，精密高效类产品中钢板钻、螺纹工具分别增长约 1300 万元和 1000 万元，螺纹工具营收达 1800 万元，各细分品类累计实现约 8%的营收增长[2][4][5] - **订单情况**：2025 年一季度在手订单同比增长约 15%，显示需求端保持稳健[2][6] - **美国关税影响**：直接出口美国业务占比 3%-4%，影响较小，但国内客户涉及美国业务会有间接影响，目前与美国公司业务往来中断，全年展望难以明确判断[2][7] - **人形机器人领域**：对接客户数量增加，但未达产业化放量阶段，对整体业绩影响有限；材料 70%使用国产，对进口依赖低；主要针对行星减速器布局，有客户定制专用刀具但总量未显著增加；研发投入聚焦自身产品维度，非特定客户产品[2][8][12][15] - **可转债情况**：2025 年一季度自然转股约 1.5 亿元，剩余债务约 4.5 亿元，公司持有约 1.5 亿元现金，倾向自然转股，强赎视市场价格而定[2][9] - **毛利率情况**：精密复杂产品毛利率高，精密高效产品中等，随着精密高效产品产能和收入占比提高，综合毛利可能下降；单一品类毛利率历年来保持稳定；耗材替换毛利率通常高于初次销售毛利率[4][10][11] - **客户结构**：前五大客户中一家来自航空航天，其余为汽车行业，占比 23%，客户结构分散[16] - **全年预期**：预计 2025 年全年收入增速保持在 10%以上，净利润同步增长[4][20][21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **丝杠加工工艺**：主要包括车削和磨削，多数厂家倾向车削，公司涉及齿轮和螺纹粗加工，提供专用丝锥及螺纹检测工具[14] - **应对关税计划**：暂时无海外扩张制造产能计划，若未来两至三年关税问题持续，可能考虑相关计划[17] - **收购并购计划**：收购并购视具体情况而定，采取内生加外延模式，保持谨慎原则[18] - **收入波动原因**：一季度收入环比下滑可能与订单时间安排有关，季节性因素影响不强，订单时间提前或延迟导致季度间收入波动[19] - **不同季度收入表现**：季节性影响不强，一季度因春节有波动，三季度和四季度收入稍高[20] - **国产化进程**：各行业国产化进程加快，企业尽量选择国产替代进口[22] - **人形机器人前景**：进入家庭并规模化生产还有很长路要走，需解决核心控制和运动控制系统问题，是刀具需求增量[23]

公司业绩 - 2024年公司实现营业总收入6.08亿元，同比增长8.39% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1.29亿元，同比下降4.39%，主要因计提可转债利息支出2338.84万元 [1] - 剔除可转债利息调整因素影响后，净利润为1.51亿元，同比增长12.04% [1] 业务布局 - 公司专业从事精密刀具研发、制造和运维服务，产品广泛应用于汽车、航空航天、智能驱动、机器人等领域 [1] - 精密刀具被称为工业的"牙齿"，是高端装备制造业终端关键部件 [1] - 公司长期关注人形机器人关键传动部件行星滚柱丝杠加工和精密减速器加工带来的量刃具市场需求 [1][2] 技术储备与产品 - 公司"机器人行星减速器高精度内齿圈加工用粗精一体式精密拉刀"被认定为2020年度浙江省装备制造业重点领域首台(套)产品 [2] - 已在工业机器人、智能驱动精密减速器加工领域拥有众多客户 [2] - 围绕"花键、齿轮、螺纹"三种机械结构用精密刀具发展战略，开发齿轮刀具、精密螺纹工具、精密量检具等产品 [2] 新兴领域进展 - 在人形机器人行星滚柱丝杠、精密减速器加工领域的产品目前处于配合客户初期开发、试制阶段，形成少量订货 [2] - 相关产品开发涉及齿轮、螺纹、花键等加工工艺，与公司发展战略高度契合 [2] 行业趋势 - 工具行业处于结构调整带来的升级转型阶段，传统制造业向现代制造业转变 [3] - 汽车、航空航天、智能驱动、机器人等高端装备制造业的迅猛发展推动工具行业升级转型 [3]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益2025年一季报为0.17元，同比增长6.25% [1] - 每股净资产2025年一季报为9.12元，同比增长9.48% [1] - 每股公积金2025年一季报为2.38元，同比增长70% [1] - 每股未分配利润2025年一季报为5.57元，同比微降0.36% [1] - 营业收入2025年一季报为1.49亿元，同比增长19.2% [1] - 净利润2025年一季报为0.28亿元，同比增长7.69% [1] - 净资产收益率2025年一季报为1.85%，同比提升3.35个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持股10243.19万股，占流通股比例71.05%，较上期增加99.44万股 [1] - 恒锋控股有限公司为第一大股东，持股8190.15万股，占比56.82%，持股数量未变 [2] - 郑国基为第二大股东，持股728.65万股，占比5.05%，减持47.75万股 [2] - 彭朝晖、UBS AG、上海浦泓私募基金管理有限公司旗下两只基金均为新进股东 [2] - MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC增持19.25万股 [2] - 兴全合远两年持有混合A、山东世通国际认证有限公司等4家股东退出前十大 [2] 利润分配情况 - 公司2025年一季度不进行利润分配和资本公积金转增股本 [3]

主要会计数据和财务指标 [1] - 基本每股收益2024年为0.79元，较2023年0.82元下降3.66%，较2022年0.67元有所增长 - 每股净资产2024年为8.24元，较2023年8.36元下降1.44%，较2022年7.69元有所增长 - 每股未分配利润2024年为5.65元，较2023年5.43元增长4.05%，较2022年4.84元有所增长 - 营业收入2024年为6.08亿元，较2023年5.61亿元增长8.38%，较2022年5.31亿元有所增长 - 净利润2024年为1.29亿元，较2023年1.35亿元下降4.44%，较2022年1.12亿元有所增长 - 净资产收益率2024年为8.72%，较2023年10.17%下降14.26%，较2022年9.02%有所下降 前10名无限售条件股东持股情况 [1][2] - 前十大流通股东累计持有10143.75万股，占流通股比例74.2%，较上期增加30.42万股 - 恒锋控股有限公司为第一大股东，持有8190.15万股，占总股本59.91%，持股数量未变 - 郑国基为第二大股东，持有776.40万股，占总股本5.68%，减持7.52万股 - 兴全合远两年持有混合A、山东世通国际认证有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.为新进股东 - 夏雪琴、朱云莲、沈李相退出前十大股东 分红送配方案情况 [2] - 分红方案为每10股派发现金红利2元（含税）

内部控制 - 公司内部控制评价基准日为2024年12月31日，无重大缺陷[3] - 纳入评价范围单位包括公司本部和3家全资子公司[4] - 纳入评价范围业务涵盖多方面，关注财务管理等领域[5] 组织架构 - 董事会下审计委员会由3名董事组成，2名独立董事，1名会计专业独立董事任主任委员[8] 制度建设 - 制定人力资源、销售、采购等系列管理制度[10][11][12] - 研究与开发、固定资产管理、子公司管理有相应制度[13][14][16] 缺陷标准 - 明确财务与非财务报告内控制度重大、重要、一般缺陷标准[24][25][26][27] 资金监管 - 募集资金到位1个月内签三方监管协议[19] - 内审部季度专项审查，董事会半年度出专项报告[19] 报告结论 - 报告期内无财务和非财务报告内控重大、重要缺陷[28][29]