现场检查 - 现场检查时间为2024年12月16日 - 20日[1] - 现场检查未发现问题[4] 公司治理 - 公司章程和公司治理制度完备、合规且有效执行[1] - 内部审计部门至少每季度对募集资金审计一次[2] - 建立防止控股股东占用资金或资源制度[2] 信息披露 - 公司已披露公告与实际情况一致且内容完整[2] 募集资金 - 募集资金到位后一个月内签订三方监管协议且有效执行[3] 业绩与承诺 - 业绩无大幅波动，与同行业无明显异常[3] - 公司及股东完全履行相关承诺[3] - 完全执行现金分红制度并如实披露[3]

培训信息 - 民生证券为恒锋工具2024年度持续督导培训于12月17日在公司会议室举行[1] - 参加人员含控股股东、实际控制人等[1] - 培训主题为监管新形势下公司治理和信披要求[1] 培训效果 - 培训结合案例法规，促进公司提高规范运作[1] - 参会人员增强规范运作意识，培训达预期效果[2]

| 证券代码：300488 | 证券简称：恒锋工具 | 公告编号：2024-092 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123239 | 债券简称：锋工转债 | | 恒锋工具股份有限公司关于 实际控制人部分可转换公司债券解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 恒锋工具股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到实际控制人陈子彦 先生的通知，获悉陈子彦先生与云南国际信托有限公司就其持有公司部分可转换 公司债券（以下简称"可转债"）办理了解除质押手续，具体事项如下： 一、股东可转债解除质押基本情况 1.本次可转债解除质押的基本情况 | 股东名称 | 是否为控股股东 | 本次解除 | 占其所持可 | 占公司可转 | 质押起始 | | 质押解除 | | 质权人 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 或第一大股东及 | 质押数量 | 转债比例 | 债余额比例 | 日 | | 日 | | | | | 其一致行动人 | （张） | | ...

可转债解除质押情况 - 陈尔容解除质押489,800张，占所持92.45%，占余额7.90%[2] - 陈尔容解除质押30,000张，占所持5.66%，占余额0.48%[2] - 陈子彦解除质押100,000张，占所持29.38%，占余额1.61%[2] - 本次合计解除质押619,800张，占相关股东所持71.23%，占余额10.00%[2] 股东可转债持有及质押比例 - 恒锋控股持有2,764,834张，占余额44.59%，剩余质押100.00%[5] - 陈尔容持有529,800张，占余额8.55%，解除后剩余质押0[5] - 陈子彦持有340,400张，占余额5.49%，解除后剩余质押70.62%[5] - 相关股东合计持有3,635,034张，占余额58.63%，解除后剩余质押82.67%[5] - 相关股东解除后剩余质押占余额48.47%[5] 风险评估 - 截至披露日，股东可转债质押风险可控，不影响经营治理[6]

可转债持有与质押情况 - 实际控制人陈子彦解除质押50,000张可转债，占其所持12.81%，公司余额0.81%[2] - 恒锋控股等股东及其一致行动人合计持有3,799,034张，占61.27%，剩余质押3,625,034张[4] 其他信息 - 质押起始2024年3月5日，解除2024年12月4日[2] - 公告日期2024年12月5日[8]

融资情况 - 2024年1月19日发行620万张可转债，募资6.2亿，净额6.0877827258亿元[4] 配售与转让 - 控股股东及实控人配售450.5978万张，占比72.68%[5] - 2024年8 - 12月转让64.6944万张，占比10.43%[7] 变动后持股 - 控股股东及实控人变动后持有385.9034万张，占比62.25%[7]

回购计划 - 拟用自有资金5000 - 1亿元回购股份[3] - 回购股份价格上限调至35.53元/股[4] 回购进展 - 截至2024年11月30日，累计回购2999974股，占比1.81%[5] - 最高成交价22.49元/股，最低15.82元/股[5] - 成交总金额56826894.55元[5] 回购规则 - 不在重大事项发生至披露期回购[6] - 集中竞价交易，委托价非涨幅限制价[7] - 不在特定时段及无涨跌幅限制日委托[7] 未来展望 - 将在回购期限内继续实施并披露信息[7]

可转债解除质押情况 - 本次合计解除质押446,200张，占相关股东所持比例12.39%，占公司余额比例7.20%[3] 股东可转债持有及质押比例 - 截至解除质押日，相关股东合计持有占公司余额66.63%，剩余质押占59.27%[6] 风险情况 - 截至公告披露日，股东可转债质押风险可控，不影响公司经营[7]

公司信息 - 证券代码为300488，证券简称为恒锋工具[1] - 债券代码为123239，债券简称为锋工转债[1] 转债信息 - 锋工转债转股期限为2024年7月25日至2030年1月18日[3] - 锋工转债暂停转股时间为2024年11月19日至2024年11月26日[3] - 锋工转债恢复转股时间为2024年11月27日[3][4]

报告公司投资评级 - 未提及 [无] 报告的核心观点 - 恒锋工具专注精密刀具30多年，占我国复杂刀具高端市场30%-40%，2021年被工信部认定为“制造业单项冠军示范企业”，其产品是高端装备制造终端的关键部件，技术壁垒高，在精密刀具领域越走越“专”，经营保守稳健，人形机器人或带来惊喜[2] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 恒锋工具成立于1997年，专业生产高端精密刀具，产品囊括拉削刀具、齿轮刀具、花键量具等，最新总市值约41亿元，2024.1 - 3Q营业总收入4.38亿元，同比 +10.65%，归母净利润9664万元，同比 +0.08%，最新PE TTM 30.0x[1] 行业地位 - 工业母机是制造业基石，复杂刀具是工业母机的“牙齿”，恒锋专注刀具30多年，占我国复杂刀具高端市场30%-40%，2021年被工信部认定为“制造业单项冠军示范企业”[2] 产品优势 - 公司产品是高端装备制造终端的关键部件，技术壁垒高，多年自主研发下，产品单价和毛利率远超同业，在汽车、机械、航空航天积累大量高粘性客户，精密拉刀是主打产品，是国内唯一一家可制造特大型精密复杂拉刀的企业，2008年制造“中国刀王”轰动业界，2022年参与了首架C919大飞机机翼组装[2] 经营情况 - 公司营收连续十年稳健增长，今年归母净利润同比增速较低，主要受转债利息影响，锋工转债今年1月发行，上年末资产负债率仅12.89%，利息费用由每年200万突增至2500万，转债计提利息远超实际支付利息，剔除利息影响，2024.1 - 3Q利润增长约13%，研制的冷挤压成型刀具目前广泛用于轧制丝杠加工，未来或用于人形机器人滚柱丝杆加工[2] 转债情况 - 锋工转债（123239.SZ）为A +级，债券余额6.2亿元，剩余期限5.16年，11月20日收盘价120元，转股溢价率19.9%，纯债溢价率35.67%，YTM -0.02%，双低类平衡债、剩余期限长，转债余额小，绝对价格和转股溢价率均不高，股性强，内嵌看涨期权时间价值高，基于山证可转债估值模型，假设正股股价不变，不考虑强赎，合理估值在123 - 136元[3][5][6]