业绩总结 - 公司2024年Q1实现营业收入11.78亿元，同比增长1.01%[3] - 公司2024年Q1实现归母净利润0.91亿元，同比减少46.10%[3] - 公司2024年Q1实现扣非归母净利润0.85亿元，同比减少46.23%[3] - 公司2024年Q1实现经营性现金流净额1.64亿元，同比减少50.21%[3] - 公司销售毛利率为39.82%，环比改善，同比减少1.01%[3] - 公司销售净利率为6.76%，同比减少7.55%[3] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润5.97/7.64/10.15亿元，对应PE 36/28/21倍[3] - 公司2026年预计营业总收入将达到9320百万元，较2023年增长78.2%[9] - 预计2026年每股收益将达到2.21元，较2023年增长116.7%[9] - 公司2026年预计净资产收益率将达到9.0%，较2023年增长119.5%[9] 风险提示 - 公司面临物联网领域下游需求不及预期、汽车智能化发展不及预期、产品研发进度不及预期等风险[5][6][7] 其他 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[15] - 报告内容的全部或部分不构成投资建议[15] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者[15] - 本报告所载资料仅反映本公司发布当日的判断[15] - 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可不得翻版、复制和发布[15] - 刊载或转发本报告需注明发布人和日期，提示风险[16]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3][4] 报告的核心观点 - 中科创达2024年第一季度营收同比增长表明营收稳定，归母净利润及扣非净利润下降主要因在主要业务上研发创新投入较多，第一季度研发费用同比增长32.79%，开发支出较上年末增长60.34% [3] - “AI端侧”主线突出，公司抓住机遇在端侧相关业务持续发力，构建终端产品矩阵并推出多种解决方案，未来将继续跟进主线逻辑，加大创新研发 [3] - 智能汽车业务研创显著，参加北京车展展示“滴水OS”整车操作系统和智能汽车域控制器系列产品RazorDCX，或将推出自研汽车HMI首选工具链Kanzi，未来将以“滴水OS”为核心形成完整系统平台 [3] - 积极看待中科创达三大智能板块业务发展，创新研发或促进技术快速变现构筑竞争壁垒，预计2024 - 2026年归母净利润分别为4.82、6.31、8.74亿元，对应市盈率44X、34X、25X [3] 相关目录总结 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|5,242|6,081|7,480|9,350| |增长率（%）|-3.7|16.0|23.0|25.0| |归属母公司股东净利润（百万元）|466|482|631|874| |增长率（%）|-39.4|3.4|30.8|38.6| |每股收益（元）|1.01|1.05|1.37|1.90| |PE|46|44|34|25| |PB|2.2|2.2|2.1|1.9|[4] 公司财务报表数据预测汇总 利润表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|5,242|6,081|7,480|9,350| |营业成本|3,305|3,752|4,769|5,929| |营业税金及附加|19|49|60|75| |销售费用|199|213|232|262| |管理费用|492|517|546|589| |研发费用|951|1,247|1,421|1,870| |EBIT|318|434|597|825| |财务费用|-57|-54|-51|-50| |资产减值损失|0|-7|0|0| |投资收益|53|49|45|75| |营业利润|428|530|693|950| |营业外收支|-4|0|0|0| |利润总额|424|530|693|950| |所得税|29|48|62|76| |净利润|395|482|631|874| |归属于母公司净利润|466|482|631|874| |EBITDA|683|882|1,031|1,324|[7] 主要财务指标 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |成长能力（%）：营业收入增长率|-3.73|16.00|23.00|25.00| |成长能力（%）：EBIT增长率|-56.67|36.45|37.43|38.33| |成长能力（%）：净利润增长率|-39.36|3.40|30.85|38.58| |盈利能力（%）：毛利率|36.95|38.30|36.23|36.59| |盈利能力（%）：净利润率|8.89|7.93|8.43|9.35| |盈利能力（%）：总资产收益率ROA|4.07|4.12|5.01|6.38| |盈利能力（%）：净资产收益率ROE|4.88|4.87|6.06|7.86| |偿债能力：流动比率|4.93|5.17|4.77|4.40| |偿债能力：速动比率|4.27|4.18|3.74|3.35| |偿债能力：现金比率|2.97|3.05|2.57|2.15| |偿债能力：资产负债率（%）|14.87|13.79|15.89|17.37| |经营效率：应收账款周转天数|131.46|100.00|100.00|100.00| |经营效率：存货周转天数|93.25|90.00|89.00|88.00| |经营效率：总资产周转率|0.47|0.53|0.62|0.71|[7][8] 资产负债表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |货币资金|4,627|4,572|4,600|4,676| |应收账款及票据|1,939|1,644|2,023|2,528| |预付款项|96|38|48|59| |存货|844|925|1,163|1,429| |其他流动资产|157|580|695|851| |流动资产合计|7,664|7,759|8,529|9,544| |长期股权投资|47|96|141|216| |固定资产|366|513|635|643| |无形资产|964|982|992|995| |非流动资产合计|3,795|3,938|4,069|4,151| |资产合计|11,459|11,697|12,598|13,695| |短期借款|7|7|7|7| |应付账款及票据|334|411|510|617| |其他流动负债|1,215|1,082|1,272|1,547| |流动负债合计|1,556|1,500|1,788|2,171| |长期借款|0|0|0|0| |其他长期负债|148|113|214|209| |非流动负债合计|148|113|214|209| |负债合计|1,704|1,613|2,002|2,379| |股本|460|460|460|460| |少数股东权益|193|193|193|193| |股东权益合计|9,755|10,083|10,596|11,315| |负债和股东权益合计|11,459|11,697|12,598|13,695|[8] 每股指标（元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |每股收益|1.01|1.05|1.37|1.90| |每股净资产|20.79|21.50|22.62|24.18| |每股经营现金流|1.64|1.48|1.24|1.62| |每股股利|0.25|0.26|0.34|0.47|[8] 估值分析 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |PE|46|44|34|25| |PB|2.2|2.2|2.1|1.9| |EV/EBITDA|24.91|19.30|16.51|12.85| |股息收益率（%）|0.53|0.55|0.72|1.00|[8] 现金流量表（百万元） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |净利润|395|482|631|874| |折旧和摊销|365|448|434|499| |营运资金变动|-51|-229|-481|-590| |经营活动现金流|755|680|569|747| |资本开支|-445|-373|-407|-491| |投资|-245|1|0|0| |投资活动现金流|-663|-469|-405|-491| |股权募资|132|-33|0|0| |债务募资|6|0|0|0| |筹资活动现金流|-131|-266|-135|-180| |现金净流量|-44|-55|28|76|[8]

新产品和新技术研发 - 公司在AI和手机领域取得了很多进展[3] - 公司在物联网领域结合AI推出了AIPC产品解决方案[3] - 公司在机器人产业布局中利用平台技术能力不断发扬光大[5] - 公司在软件定义机器人时代有望快速崛起[5] - 公司在AI手机和AIPC领域有新产品发布计划，持续推进软件开发和客户合作[12] 市场扩张和并购 - 公司在机器人领域与多家芯片厂商合作，支持客户需求并广泛布局[15] - 公司在整车布局时敏锐把握市场趋势，与生态合作密切，快速落地执行[26] 未来展望 - 公司目前稳中求发展，手机业务有望通过鸿蒙系统带来发展机会[9] - 公司在AI领域的发展前景非常广阔，特别是在软件和技术结合方面[28] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - 公司在人员规划上专注于AI相关领域，保持稳定增长[24] - 公司在毛利率方面不断提升整体产业性能，注重客户期待和产品质量[24] - 公司的商业模式偏向客户定制化，根据客户需求进行研发和交付[18]

业绩总结 - 公司2024年第一季度实现营收11.78亿元，同比增长1.01%[1] - 公司归母净利9076万元，同比下滑46.10%[1] - 公司2024-2025年收入预测下调至58.99、66.66亿元[6] - 公司净利润预测下调至6.05、8.01亿元[6] - 公司2024年营业总收入预测为5,899万元[8] - 公司归母净利润预测为605万元[8] - 公司2026年预计净利润为8.47亿元[12] - 公司主营业务利润逐年增长，2023年为19.17亿元，2026年预计将达到28.63亿元[12] - 公司每股收益逐年增长，2023年为1.02元，2026年预计将达到2.08元[12] 用户数据 - 公司销售毛利率为39.82%，同比减少1.01%[3] - 公司合同负债增加反映新签订单持续增长[4] 未来展望 - 公司2024-2025年收入预测下调至58.99、66.66亿元[6] - 公司净利润预测下调至6.05、8.01亿元[6] - 公司2026年预计净利润为8.47亿元[12] - 公司主营业务利润逐年增长，2023年为19.17亿元，2026年预计将达到28.63亿元[12] - 公司每股收益逐年增长，2023年为1.02元，2026年预计将达到2.08元[12] 新产品和新技术研发 - 公司发布智能汽车操作系统产品“滴水OS”，面向中央计算时代加快布局[5] 市场扩张和并购 - 公司2024年第一季度实现营收11.78亿元，同比增长1.01%[1] - 公司2024-2025年收入预测下调至58.99、66.66亿元[6] - 公司净利润预测下调至6.05、8.01亿元[6] - 公司2026年预计净利润为8.47亿元[12] - 公司主营业务利润逐年增长，2023年为19.17亿元，2026年预计将达到28.63亿元[12] - 公司每股收益逐年增长，2023年为1.02元，2026年预计将达到2.08元[12]

激励计划 - 2020年股票期权激励计划第三个行权期127.2万份股票期权全部行权完成[1] - 2020年限制性股票激励计划第三个归属期83.475万股限制性股票完成归属[1] - 2021年限制性股票激励计划第二个归属期42.32万股限制性股票完成归属[1] 股本与资本 - 公司总股本由45747.8344万股增至46000.8294万股[1] - 公司注册资本由45747.8344万元增至46000.8294万元[1]

营业收入和净利润情况 - 公司2024年第一季度营业收入为14.23亿元[14] - 公司2024年第一季度净利润为7.96亿元，同比下降52.3%[14] - 公司2024年第一季度营业收入为11.78亿元，同比增长1.01%[3] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为9,075.91万元，同比下降46.10%[3] 现金流量情况 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为16.41亿元[16] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-10.11亿元[16] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为16,411.91万元，同比下降50.21%[5] 研发费用情况 - 公司2024年第一季度研发费用为25.18亿元，同比增长32.8%[14] - 公司2024年第一季度研发费用为25,175.99万元，同比增长32.79%[5] 费用情况 - 公司2024年第一季度销售费用为5.07亿元，同比增长30.0%[14] - 公司2024年第一季度管理费用为11.33亿元，同比增长4.3%[14] 股东持股情况 - 公司前十大股东中,第一大股东赵鸿飞持股比例为26.60%[6] - 公司前十大股东中,第二大股东香港中央结算有限公司持股比例为2.10%[6] - 公司前十大股东中,第三大股东越超有限公司持股比例为1.95%[6] - 公司前10大股东及其持股情况[7] - 公司前10大无限售条件股东及其持股情况[7] - 公司部分股东参与融资融券业务的情况[7] - 公司部分股东参与转融通业务的情况[8] 资产负债情况 - 其他应收款期末余额为72,010,258.12元[12] - 存货期末余额为818,366,896.15元[12] - 合同资产期末余额为452,434.88元[12] - 长期股权投资期末余额为50,861,260.26元[12] - 其他权益工具投资期末余额为847,707,148.46元[12] - 无形资产期末余额为902,416,338.82元[12] - 开发支出期末余额为400,399,688.16元[12] - 商誉期末余额为413,912,152.78元[12] - 合同负债期末余额为760,883,165.14元[12] - 应付职工薪酬期末余额为260,392,686.49元[12] 其他信息 - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为9.08亿元，同比下降46.1%[14] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的其他综合收益为-6.02亿元[15] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.1975元，同比下降46.4%[15] - 取得投资收益收到的现金为4,384,480.10元[17] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为232,646,979.05元[17] - 投资支付的现金为1,028,713,562.39元[17] - 吸收投资收到的现金为60,202,617.60元[17] - 其中子公司吸收少数股东投资收到的现金为58,800,000.00元[17] - 支付其他与筹资活动有关的现金为42,455,394.62元[17] - 现金及现金等价物净增加额为-122,905,198.74元[17] - 期末现金及现金等价物余额为4,504,066,334.64元[17] - 公司第一季度报告未经审计[17] - 公司于2024年4月24日发布了2024年第一季度报告[17]

华泰联合证券有限责任公司 "中科创达南京雨花研究院建设项目"延期的核查意见 关于中科创达软件股份有限公司 2020 年非公开发行股票募投项目 "中科创达南京雨花研究院建设项目"延期的核查意见 华泰联合证券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券""保荐机构"）作 为中科创达软件股份有限公司（以下简称"中科创达""上市公司"）2022 年 创业板向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《上市公司监管指引第 2 号——上市 公司募集资金管理和使用的监管要求》等相关法律、法规和规范性文件的规定， 对中科创达 2020 年非公开发行股票募投项目"中科创达南京雨花研究院建设项 目"延期事项进行了审慎核查，发表如下核查意见： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2020〕1265号"文《关于核准中科 创达软件股份有限公司非公开发行股票的批复》核准，上市公司向特定投资者非 公开发行股票数量不超过120,754,529股。截至2020年7月17日止，上市公司实际 已向 ...

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-038 具体内容详见公司披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《2024 年第一季度报告》。 中科创达软件股份有限公司 第四届监事会第二十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第二十二次 会议于 2024 年 4 月 24 日（星期三）在公司会议室以现场结合通讯的方式召开。 会议通知已于 2024 年 4 月 13 日通过邮件的方式送达各位监事。本次会议应出席 监事 3 人，实际出席监事 3 人。 会议由监事会主席刘学徽主持。会议召开符合有关法律、法规、规章和《公 司章程》的规定。出席会议的监事对各项议案进行了认真审议并做出了如下决议： 二、监事会会议审议情况 （一）、审议通过《关于<2024 年第一季度报告>的议案》 经审核，监事会认为：董事会编制和审核公司《2024 年第一季度报告》的 程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地反 ...

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-042 中科创达软件股份有限公司 关于终止境外发行全球存托凭证事项的公告 鉴于内外部环境等因素发生变化，公司根据实际情况与相关中介机构经过深 入探讨和谨慎分析后，决定终止本次境外发行全球存托凭证事项。 公司本次终止境外发行全球存托凭证是综合考虑多方面因素并结合公司实 际情况做出的审慎决策，不会对公司的正常经营和持续发展造成重大不利影响， 不存在损害公司及全体股东特别是中小股东利益的情形。 三、监事会意见 监事会认为：公司本次终止境外发行全球存托凭证，是基于内外部环境等客 观因素发生变化，结合公司实际发展情况，公司与相关中介机构经过深入探讨和 谨慎分析后做出的决定，本次终止本次发行全球存托凭证事项不存在损害公司及 股东，特别是中小股东利益的情形。 三、备查文件 1、 第四届董事会第二十二次会议决议； 2、 第四届监事会第二十二次会议决议。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 中科创达软件股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开 第四届董事会第二十二次会议，审 ...

证券代码：300496 证券简称：中科创达 公告编号：2024-041 中科创达软件股份有限公司 关于公司2020年非公开发行股票募投项目 "中科创达南京雨花研究院建设项目"延期的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 中科创达软件股份有限公司(以下简称"公司")于2024年4月24日召开第 四届董事会第二十二次会议及第四届监事会第二十二次会议，审议通过了《关 于公司2020年非公开发行股票募投项目"中科创达南京雨花研究院建设项目" 延期的议案》，同意公司2020年非公开发行股票募投项目"中科创达南京雨花 研究院建设项目"实施时间延长，预计达到预定可使用状态时间由2024年4月 30日延期至2024年12月31日。本次募投项目延期不属于募投项目的变更。本 次募投项目延期事项在董事会审批权限范围内，无需提交股东大会审议，具体 情况公告如下： 一、募集资金基本情况 （一）募投项目延期的具体情况 公司对募集资金实行专户存储，在银行设立募集资金使用专户，并与相 关银行及保荐机构华泰联合证券有限责任公司签订了《募集资金三方监管协 议》，对募集资金的使用实施 ...