公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，编号 2020 - 004 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为东北证券股份有限公司，时间是 2020 年 5 月 25 日，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路 3 号，上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理谢荣钦先生和证券投资部人员郑一丹女士 [2] 公司业务与产品 - 公司是国内电力电子装置用纯水冷却设备专业供应商，产品及服务应用于发电、输电、配电及用电各环节电力电子装置冷却，主要产品包括直流输电换流阀纯水冷却设备等，还推进服务器液冷产品研发，推广轨道交通水冷新产品 [3] - 东莞硅翔是从事新能源汽车动力电池加热、隔热、散热及汽车电子制造的高新技术企业，主要产品有加热膜、隔热棉等，正在研发动力电池液冷散热系统产品 [4] 公司财务与研发 - 2019 年公司有 272 名研发人员，占公司总人数 22.80%，研发投入 4573.24 万元，占营业收入比例 5.60% [3] 公司可转债进展 - 公司公开发行可转换公司债券申请已获中国证监会受理，且已回复一次反馈，尚需中国证监会核准 [3] 新能源汽车热管理指标 - 衡量新能源汽车热管理系统先进与否的关键指标有产品功耗、控温精度、稳定性、体积重量、通用性等 [4] 东莞硅翔核心竞争力 - 供应链管理优势：地处东莞，产业链配套齐全，供应商在附近，交货及时，供应链高效，可满足客户交货时间要求，降低采购成本和库存 [4] - 产品质量优势：加强技术研发投入，拥有相关发明专利，加大机器设备购置，提高自动化生产水平，加强全流程检测 [4] - 服务优势：提高响应速度，满足客户货期要求，提供应急个性化服务，具备 24 小时内快速响应能力 [4][5] - 客户优势：积累了宁德时代等下游动力电池行业优质客户，有利于开拓潜在客户，改进产品和开发新产品 [5] 公司未来经营计划 - 聚焦热管理全场景产业化应用，深化变革与持续创新，包括实现集团化管控、推行成本管控和精益管理、打造供应链体系等九个方面 [5][6] 信息披露情况 - 接待过程中公司与投资者充分沟通交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为安信证券股份有限公司，参与人彭虎 [2] - 活动时间为2020年7月2日，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路3号 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书、副总经理谢荣钦先生和证券投资部人员郑一丹女士 [2] 公司业务进展 传统电力电子领域 - 2019年在特高压直流输电、风电市场取得较好成绩，规模稳步扩大，开拓“三新”业务市场 [3] 新领域业务 - 海上领域中标三峡新能源江苏如东海上风电项目 [3] - 轨道交通领域中标成都空轨车载水冷系统项目，成为小批量供应商 [3] - 军工船舶领域部分产品陆续小批次交付使用，业务规模较小 [3] - 通过收购东莞硅翔进入新能源汽车热管理领域 [3] 新区域业务 - 成为印度电网Kurukshetra项目SVC水冷系统供应商和ABB全球采购合作外部水冷供应商 [3] 新产品业务 - 液冷IDC产品研发出板式液冷和浸没式液冷两种方式，处于应用与推广阶段 [3] - 完成城际列车水冷设备研发，进入客户选型标定产品中 [3] - 全资子公司广州智网负责充电站（桩）运营，业务规模较小 [3] 产品相关情况 服务器液冷产品 - 采用板式液冷和浸没式液冷两种方式，主要产品有一体式服务器水冷散热器、浸没式液冷服务器机柜、抽屉式及机柜式系列化液冷CDU、液冷IDC配套的冷却塔 [4] - 板式液冷冷却：服务器主板发热元器件与液冷板接触，热量经液冷板带至液冷CDU，经板式换热器热交换后回流至液冷板 [4] - 浸没式液冷冷却：将服务器主板浸没在冷却液中，芯片热量由冷却液带至冷却部件冷却后回流至机柜 [4] 新能源汽车热管理系统产品 - 配件级包括液冷板、加热片、隔热棉、导热界面材料、均温板、电子泵、压缩机、换热器等 [4] - 系统级包括动力电池热管理系统、机舱环控系统以及电机电控热管理系统 [4] 东莞硅翔情况及产品 - 是专业从事新能源汽车动力电池加热、隔热、散热及汽车电子制造服务的国家高新技术企业 [4] - 产品有加热片及加热膜、隔热棉、导热硅胶片、集成母排、柔性电路板（含SMT片） [4] - 重视产品品质管理，加强技术研发，与广汽新能源汽车有限公司合作处于起步阶段，业务规模较小 [5] 公司合作进展 - 收购东莞硅翔后，与东莞硅翔共享资源，完成动力电池独立液冷单元水冷、液冷的样机研制工作，推进整车热管理系统项目的系统架构、方案设计，助力“三新”业务开拓 [5] 公司未来规划 业务根基 - 夯实直流水冷业务，拓展新能源水冷业务，发展柔性交流水冷业务，深耕电气传动水冷业务 [5] 新产品 - 加强新研发产品市场推广，提高市场份额 [5] - 根据技术路线和客户需求，加大研发投入，技术升级迭代，丰富产品和业务 [5] 新领域 - 以东莞硅翔为契机，推进新能源汽车及动力电池热管理应用 [5] - 推进石油石化管道、轨道交通、医疗、数据中心服务器液冷应用，深挖水冷及热管理技术在其他新领域应用，打造热管理全场景产业化应用 [5][6] 新区域 - 抓住全球能源战略转型契机，加强与国内外客户互动，解决海外项目应用环境困境，做好配套，开拓海外市场 [6]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为国金证券股份有限公司，参与人是茅梦云 [2] - 活动时间为2019年12月20日，地点在东莞市硅翔绝缘材料有限公司 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书谢荣钦，控股子公司东莞硅翔董事、总经理严若红，副总经理王世刚 [2] 公司情况介绍 - 公司接待人员介绍控股子公司东莞硅翔历程及产品运用情况，并带领参观生产基地 [3] 问答环节 产品与客户 - 东莞硅翔产品有汽车电池专用加热片、硅胶加热片等新能源汽车电池加热、隔热及汽车电子制造产品，正在开发动力电池液冷散热系统产品 [3] - 东莞硅翔客户有宁德时代、国轩高科、比亚迪、亿纬锂能、中航锂电等 [3] - 高澜产品主要应用于高压直流输电、新能源发电等领域，正拓展至石油石化、轨道交通等领域 [3] 业绩表现 - 2018年东莞硅翔实现营业收入19,380.54万元，主营业务毛利率为34.68%，净利润2,588.44万元 [3] - 2019年上半年实现营业收入11,198.48万元，主营业务毛利率为37.05%，净利润1,686.46万元 [3] 战略决策 - 公司因新能源汽车行业符合国家战略、市场前景广阔且与现有产品有关联协同性，选择收购东莞硅翔进军该领域 [4] - 公司将通过品牌、产品等资源整合，发挥协同效应，突破车载动力电池热管理战略布局，加快进入新能源汽车领域 [4] - 公司发展战略为稳固现有业务，拓展新能源水冷等业务；突破扩张“三新”领域；推进服务器液冷业务；发挥技术优势，进军新能源汽车热管理领域 [4][5] 活动合规情况 - 公司与投资者充分沟通交流，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况，已签署调研《承诺书》 [5]

活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位为吉富创业投资股份有限公司，参与人员有傅建、黄力平、孙一 [2] - 活动时间为2019年12月26日，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路3号 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书谢荣钦先生和证券投资部人员郑一丹女士 [2] 公司基本情况 - 董事会秘书向投资者介绍公司历程及产品运用情况 [2][3] 问答环节 产品应用领域 - 主要应用于高压直流输电、新能源发电、柔性交流输配电及大功率电气传动等领域，正不断向石油石化、轨道交通、汽车电子、军工船舶、新能源汽车热管理等领域扩充 [3] 行业竞争地位与发展前景 - 拥有完整业务体系，具备一定生产规模、广泛客户基础、较高品牌知名度、较好市场声誉和较强市场影响力，综合竞争力位居行业前列 [3] - 未来围绕主业布局，向不同赛道延伸，加强内生发展并开展外延投资规划，在热管理领域做强、做大 [3] 服务器（数据中心）液冷产品 - 采用板式液冷和浸没式液冷两种方式，有一体式服务器水冷散热器、服务器抽屉式液冷CDU等多种产品 [3][4] - 部分产品已申请并获得专利，如一体式服务器水冷散热器、服务器抽屉式液冷CDU [3][4] - 不同规格产品性能参数不同，如300KW液冷CDU可带动2 - 10台服务器机柜，换热功效可达300KW，PUE约1.1等 [4] 数据中心冷却产品能耗 - 一般数据中心风冷制冷能耗约占整耗电30%左右，公司板式液冷制冷能耗占整耗电不到10%，PUE值达到1.1；浸没式液冷制冷能耗PUE值达到1.06 [5] 新能源汽车动力电池领域技术储备 - 与中国科学院广州能源研究所联合开发的动力电池储能系统电热及安全管理关键技术，可在新能源汽车动力电池热管理系统中推广应用 [5] - 研发设计的车载电源和车载功率单元冷却系统已成功应用于车载液冷系统工程项目，其设计和生产制造经验可推广至新能源汽车动力电池热管理系统 [5][6] 未来战略规划 - 稳固现有业务，夯实直流水冷业务，拓展新能源水冷业务，发展柔性交流水冷业务，深耕电气传动水冷业务 [6] - 持续突破和扩张“三新”领域，拓展军工、石化、船舶、核能发电、轨道交通等新领域 [6] - 稳步推进服务器液冷业务，加快研发技术，开拓市场，实现从研发到量产到市场大面积投放 [6] - 发挥技术基因优势，加大技术投入，开发新产品，推进新能源汽车动力电池热管理整体解决方案一体化，与东莞硅翔进军新能源汽车热管理领域 [6]

公司基本情况 - 国内电力电子装置用纯水冷却设备专业供应商，致力于大功率电力电子装置用纯水冷却设备及控制系统的研产销，有技术优势 [3] - 参与4项国家标准和5项行业标准起草制定，参与众多国家、海外重大工程项目建设 [3] - 主要产品包括直流水冷、新能源发电水冷、柔性交流水冷、电气传动水冷产品 [4] 高管变动与战略规划 - 高级管理人员职务变动利于战略规划落地，董事长兼任总经理可提升执行力、加强管理、控制成本、激发员工积极性 [4] - 考虑在上游产业链及平行产业链进行战略整合，为客户提供整体热管理方案 [5] 下游构成与市场需求 - 下游多为行业靠前集成商，涵盖直流输电、新能源发电等领域，数据中心冷却业务处于开拓阶段，占比不大 [5] - 特高压直流线路（≥±800kv）配套水冷设备8套 [6] 技术协同与研发历程 - 电力纯水冷却设备与IDC纯水冷却设备工艺原理相同，80%以上是共性产品，区别在于发热元器件性质不同，传热部件设计不同 [6] - 2001年开始电力纯水冷却设备研发制造，2015年进军IDC冷却领域，已研发出多种产品 [6][7] - 组建专门研发团队，由电子液冷领域10年以上专家任技术负责人，多名博士及知名教授任专家顾问 [7] 政策支持与产品优势 - 三部委联合印发意见，提出到2022年全国新建大型、超大型数据中心PUE需达到1.4以下 [7] - 纯水冷却设备相比传统风冷耗电大幅降低、节省占地面积、PUE值低、噪音低、稳定性高 [7][8] 数据中心冷却技术 - 如今主要有全新风自然冷却、烟囱式热压自然循环风冷却等7种技术 [8][9] - 未来趋势更多采用液冷，液冷板式冷却最快实际应用，浸没式液冷需技术攻关 [10] 液冷产品优势 - 液冷板一体化焊接，无泄漏点，CPU和内存条一体散热，已申请专利 [10] - 连接管道采用双自封快速接头，可不停机维护，采用均流技术 [10][11] - 可置于服务器底部，高度仅5U，单个CDU换热量可达40KW，维护方便，水泵一用一备 [11] 产品定价与成本能耗 - 产品根据项目市场定价，前期研发费用高，价格相对较高，设备成本相对风冷略高，低于浸没式液冷 [11] - 数据中心风冷制冷能耗约占整耗电30%左右，公司板式液冷制冷能耗占整耗电不到10%，PUE值达1.1 [11][12] 产品稳定性与环保性 - 板式液冷产品运行稳定可靠，接近静音，无噪音污染，冷却液不泄露蒸发，无污染，省电高达60% [12] 投资与业务布局 - 综合考虑主营业务周期性和三新战略实施情况，围绕主营业务及技术优势开展投资规划 [12] - 围绕主业布局，向不同赛道延伸，顺应“一带一路”政策，落实三新战略 [13] 研发投入计划 - 近几年每年将6%以上营业收入投入产品研发，围绕“两海”“三新”战略打造核心竞争力 [13]

活动基本信息 - 活动时间为2020年12月17日，地点在北京市朝阳区永安东里甲3号院通用国际中心A座306 [3] - 活动类别为特定对象调研，接待人员为董事会秘书、副总经理谢荣钦先生 [2][3] - 参与单位包括沐德资产管理(北京)有限公司、北京裕添宝投资管理有限公司等多家公司 [2] 公司业务介绍 - 公司聚焦全场景热管理技术创新和产业化，产品主要应用于高压直流输电、新能源发电等领域，并向石油石化、轨道交通等领域扩充 [3] - 在ICT热管理方面，主要产品有低能效风冷型服务器解决方案、冷板式液冷服务器解决方案等 [3] 收购东莞硅翔相关 收购影响 - 丰富公司产品体系，实现业务横向一体化发展，业务范围拓展至新能源汽车等领域 [4] - 增强协同效应，促进双方业务发展，推动东莞硅翔转变及公司进入新能源汽车动力电池热管理领域 [4] - 进一步增强公司整体实力，有利于提高股东回报，收购51%股权可丰富收入增长来源，增强持续盈利能力和抗风险能力 [4] 东莞硅翔优势 - 研发生产方面，是高新技术企业，有多项相关专利技术和优秀研发团队，产能位居行业前列 [5] - 客户资源方面，作为首批进入新能源汽车加热片生产的厂商之一，积累了大量优质客户资源并保持稳定合作 [5] - 管理团队方面，深耕新能源行业多年，团队稳定且不断优化结构提升竞争力 [5] 其他业务情况 - 新能源汽车热管理系统产品形式分为配件级和系统级，配件级包括液冷板等，系统级包括动力电池热管理系统等 [4][5] - 公司向不特定对象发行可转债2.8亿元用于收购东莞硅翔51%的股权和补充流动资金项目，发行工作于12月16日完成，后续推进登记和上市工作 [5] - 成立广州高澜创新科技有限公司，经营新兴热管理业务，为新能源汽车、ICT行业及新兴热管理行业提供系统方案及关键部件 [5][6] 公司战略规划 新产品 - 加强新研发产品市场推广，提高市场份额 [6] - 加大研发投入，技术升级迭代，丰富产品和业务 [6] 新领域 - 以收购东莞硅翔为契机，推进新能源汽车及动力电池热管理应用 [6] - 推进石油石化管道、轨道交通等领域应用，深挖技术在其他新领域应用 [6] 新区域 - 抓住全球能源战略转型契机，加强与国内外客户互动，开拓海外市场 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，编号 2021 - 001 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观，参与单位为汇添富基金管理股份有限公司，时间为 2021 年 1 月 21 日，地点在东莞市长安镇沙头社区东莞市硅翔绝缘材料有限公司，接待人员为董事会秘书、副总经理谢荣钦先生 [2] 业务拓展 - 公司发行可转债收购东莞硅翔，主营业务拓展至新能源汽车相关领域，双方产品下游应用领域一致、技术有共通性，可共享资源推进项目，受益于行业发展增加利润增长点 [3] 产品情况 新能源汽车动力电池热管理及汽车电子产品 - 有加热膜、隔热棉、缓冲垫、柔性电路板（FPC 板）、集成母排、SMT 贴片等，覆盖加热、隔热、散热环节，还在研发动力电池液冷散热系统产品并推进整车热管理系统项目设计 [3][4] 服务器液冷产品 - 2015 年成功研发服务器板式液冷产品，处于应用与推广阶段的有一体式服务器水冷散热器、浸没式液冷服务器机柜、抽屉式及机柜式系列化液冷 CDU、液冷 IDC 配套的冷却塔等 [4][5] 东莞硅翔情况 核心优势 - 研发生产：专业新能源汽车加热设计领域经验丰富，有优秀研发团队和多项相关专利技术，产能居行业前列，响应和检测能力强 [4] - 客户资源：首批进入新能源汽车加热片生产，积累大量国内新能源汽车及电池企业客户资源，合作稳定 [4] - 管理团队：深耕新能源行业多年，团队稳定，不断引进人才优化结构提升竞争力 [4] 疫情影响 - 2020 年上半年订单和营收下降，下半年产品订单显著增长并完成生产交付 [4] 未来战略规划 新产品 - 加强新研发产品市场推广提高份额，根据技术路线和客户需求加大研发投入、技术升级迭代 [5] 新领域 - 以收购东莞硅翔为契机推进新能源汽车及动力电池热管理应用，推进石油石化管道、轨道交通、医疗、数据中心服务器液冷等应用，深挖其他新领域应用 [5] 新区域 - 抓住全球能源战略转型契机，加强与国内外客户互动，解决海外项目困境，开拓海外市场 [5] 客户情况 - 高澜客户主要是国内外电力机械及器材行业系统设备集成商，东莞硅翔客户主要是新能源动力电池领域规模企业，未来将扩展新客户优化结构 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，编号 2021 - 002 [1] - 投资者关系活动为特定对象调研、现场参观，参与单位为中信兴业投资集团有限公司，时间为 2021 年 1 月 29 日，地点在东莞市长安镇沙头社区东莞市硅翔绝缘材料有限公司，上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理谢荣钦先生 [1] 主营业务 - 高澜股份是国内电力电子装置用纯水冷却设备专业供应商，致力于相关设备及控制系统的研发、设计、生产和销售，产品及服务应用于发电、输电、配电及用电各环节电力电子装置冷却 [1] - 东莞硅翔主营业务是新能源汽车动力电池热管理及汽车电子制造业务，产品有加热膜、隔热棉等，正在研发动力电池液冷散热系统产品 [1][3] 业绩情况 - 2020 年度，高澜股份母公司收入稳步上升、利润有提升，加之控股子公司东莞硅翔相关产品订单和营业收入增长显著，预计归属于上市公司股东的净利润为 7500 万元至 9400 万元之间，比上年同期增长 39.68% - 75.07% [3] - 2020 年下半年新能源汽车领域利好，东莞硅翔产品订单和营收显著增长，承诺的 2020 年度扣非后净利润不低于 4300 万元，预计顺利完成 [3] 收购考虑 - 东莞硅翔现有产品及研发方向是对公司产品结构的重要补充，收购后公司主营业务拓展至新能源汽车相关领域 [3] - 公司与东莞硅翔产品下游应用领域一致性强、技术有共通性，双方共享资源，参与并储备相关项目，推进系统架构及方案设计，实现新能源汽车动力电池热管理产品深入应用和推广 [3] - 新能源汽车市场前景广阔，收购有望使公司受益于行业发展，增加利润增长点，提升持续盈利能力 [3] 未来战略规划 - 深耕电气传动水冷业务，加快推进新能源汽车热管理和信息与通信（ICT）热管理业务，突破和扩张“三新”领域，在全场景热管理领域开拓创新 [4] - 新产品方面，加强新研发产品市场推广，提高市场份额，加大研发投入，技术升级迭代 [4] - 新领域方面，以收购东莞硅翔为契机，深入推进新能源汽车及动力电池热管理应用，推进多领域应用，深挖技术在其他新领域应用 [4] - 新区域方面，抓住全球能源战略转型契机，加强与国内外客户互动，解决海外项目困境，开拓海外市场 [4] - 公司聚焦热管理全场景产业化应用，加强内生发展同时开展外延式投资布局，围绕主营业务及技术优势做强做大，致力于成为节能产品整体解决方案领导者 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，2021 年 5 月 8 日接待德邦证券、海富通基金等投资者现场参观 [1] - 上市公司接待人员包括副总经理、财务总监、董事会秘书梁清利等 [1] 公司产品情况 - 高澜股份主要产品有直流水冷、新能源水冷、柔性交流水冷和电气传动水冷产品四类，应用于电力电子装置冷却 [1] - 控股子公司东莞硅翔主要从事新能源汽车动力电池相关产品及汽车电子制造服务，产品有加热膜、隔热棉等 [2] 产品增长潜力 - 随着新能源汽车市场扩大，东莞硅翔的加热膜、隔热棉及 FPC 柔性电路板等动力电池配套产品需求将提升 [2] 生产经营情况 - 2021 年一季度东莞硅翔营收 1.5 亿元左右，净利润同比显著增长，预计今年营收有较好增长，且会扩产 [2] 业务收入变化原因 - 2020 年风电抢装期公司相关业务收入下降，因装机总量和单机功率增加但水冷产品需求未成比例增加，且受市场竞争和客户降本影响 [2] - 公司直流水冷产品营收增长迅速，因去年是 2019 年和 2020 年初订单交付高峰期，今年中标中南通道和白鹤滩部分项目 [2][3] 财务指标原因 - 母公司毛利率高但净利润率低，因期间费用高，研发投入大、产品定制化支出大，受销售和管理费用影响 [3] - 公司应收账款增长大，因 2020 年上半年未完项目下半年完成，应收未到结算账期，且东莞硅翔客户付款周期长 [3]

活动基本信息 - 活动类别为广东辖区上市公司投资者网上集体接待日 [1] - 参与人员为通过“全景·路演天下”网络平台参与的投资者 [2] - 活动时间为2021年5月19日15:40 - 16:40 [2][3][4][9] - 活动地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路3号 [2] - 上市公司接待人员有副总经理、财务总监、董事会秘书梁清利先生，证券事务代表石龙静女士，证券事务助理周浩先生 [3] 投资者提问及公司回复 转股价格、股东增持、股价措施及重大事件相关 - 投资者询问可转股债券修改转股价格时间、第十大股东蒋仁生是否接洽增持、公司针对股价低于预订价格的措施及三个月内有无重大事件公布 [4][5][6] - 公司回复将近期开会履行法定程序修正转股价格，蒋仁生无接洽联系，会做好经营管理传递公司价值，目前无应披露未披露重大事件 [8] 公司发展方向相关 - 投资者询问设立投资公司后是否以投资为主要发展方向 [8] - 公司回复主营电力电子装置用纯水冷却设备等业务，与投资机构合作设基金是为布局相关业务企业，提升竞争力和效益，促进战略目标实现 [8] 宣传投入相关 - 投资者指出公司主营水冷却业务和电池热管理业务市场关注少，质疑宣传投入不足 [8] - 公司回复聚焦热管理技术创新和产业化应用，有自主创新能力和优质客户，未来会提升优化产品并加强宣传 [8] 公司做大做强方向相关 - 投资者询问公司在国家发展新能源背景下掌握重点技术后如何做大做强及重点发展方向 [8] - 公司回复历经20年发展，已从专注密闭式纯水循环冷却设备成为热管理整体解决方案提供商，业务领域不断扩展 [8][9]