股份相关 - 2024年10月18日至11月7日，黄泽丰等三人累计增持公司股份17,293,950股，占总股本5.6655%[9] - 黄泽丰等三人合计持有的超公司已发行有表决权股份5％的2,031,522股，36个月内不得行使表决权[10] - 截至2025年5月9日，公司总股本为305,248,564股，有表决权股份总数为303,217,042股[10] 股东大会相关 - 公司于2025年4月23日决定5月15日召开2024年年度股东大会[7] - 现场出席股东大会的股东及代理人共5人，代表股份45,220,214股，占公司股份总数14.8142％，占有表决权股份总数14.9135%[10] - 参与网络投票的股东共132名，代表股份25,719,158股，占公司股份总数8.4256％，代表有表决权股份23,687,636股，占公司有表决权股份总数7.8121%[10] - 参与现场和网络投票的股东中，代表有表决权的股份数为68,907,850股[11] - 中小投资者共131人，代表股份10,047,511股，占公司股份总数3.2916%，占公司有表决权股份总数3.3136%[11] - 本次股东大会召集人为公司董事会，召集人资格符合规定[12] - 本次股东大会召集和召开履行法定程序，符合相关规定[8] 议案表决相关 - 《关于〈2024 年度董事会工作报告〉的议案》同意 68,745,850 股，占比 99.7649%[14] - 《关于〈2024 年度监事会工作报告〉的议案》同意 68,740,350 股，占比 99.7569%[15] - 《关于公司〈2024 年度财务决算报告〉的议案》同意 68,740,150 股，占比 99.7566%[16] - 《关于〈2024 年年度报告〉及其摘要的议案》同意 68,739,450 股，占比 99.7556%[18] - 《关于 2024 年度利润分配预案的议案》同意 68,711,650 股，占比 99.7153%[19] - 《关于 2025 年度为子公司向银行申请授信提供担保预计的议案》同意 68,702,450 股，占比 99.7019%[20] - 《关于公司〈未来三年（2025 年—2027 年）股东分红回报规划〉的议案》同意 68,712,950 股，占比 99.7172%[20] - 《关于终止投资建设全场景热管理研发与储能高端制造项目的议案》同意 68,702,250 股，占比 99.7016%[21] - 《关于修订〈公司章程〉的议案》同意 68,704,550 股，占比 99.7050%[22] - 《关于修订〈关联交易管理办法〉的议案》同意 68,701,050 股，占比 99.6999%[25]

公司基本信息 - 上市公司为广州高澜节能技术股份有限公司，代码300499[34] - 公司总股本305,248,564股[9] - 公司无控股股东和实际控制人[23] 权益变动 - 信息披露义务人黄泽丰等减持致持股低于5%[15] - 变动前持股17,293,950股，占比5.6655%[19] - 变动后持股15,262,421股，占比4.9999%[19] - 2025.5.8 - 12合计减持2,031,529股，占比0.6655%[20] - 黄泽丰等减持均价18.668 - 18.905元/股[21] 未来展望 - 信息披露义务人未来12个月不增持[34] 其他 - 信息披露义务人此前6个月未买卖股票[24][34] - 备查文件置备于公司证券法务部[33]

证券代码：300499 证券简称：高澜股份 公告编号：2025-023 广州高澜节能技术股份有限公司 关于持股 5%以上股东持股比例降至 5%以下的权益变动提示性 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.本次权益变动属于公司持股 5%以上非第一大股东减持股份，不触及要约收 购。 2.本次权益变动后，黄泽丰先生、程银娥女士及黄燕霞女士（以下合称"信息 披露义务 人"）合计持有公 司股份 15,262,421 股，占公司总股本的比例为 4.9999%，不再是公司持股 5%以上股东。 3.公司目前无控股股东及实际控制人，本次权益变动不会导致公司控制权及公 司第一大股东发生变更，不会对公司经营活动产生影响。 广州高澜节能技术股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到股东黄泽丰 先生、程银娥女士及黄燕霞女士出具的《广州高澜节能技术股份有限公司简式权益 变动报告书》（以下简称"《简式权益变动报告书》"），其中提及：股东黄泽丰 先生、程银娥女士及黄燕霞女士在 2025 年 5 月 8 日至 2025 年 5 月 12 日期间，通过 二级市场 ...

公司业绩说明会基本信息 - 时间为 2025 年 4 月 29 日 15:00 - 17:00 [2] - 方式是通过价值在线（https://www.ir-online.cn/）采用网络远程举行 [2] - 接待人员有董事长李琦、董事兼总经理兼财务总监关胜利、董事会秘书王杨阳、独立董事宋小宁 [2] 公司业务相关 传统业务 - 因市场周期影响，传统电力业务收入减少，2025 年取得沙特阿拉伯“±500 千伏柔性直流输电项目”订单，截至 2025 年 3 月 31 日，在手订单金额约 11.1 亿元，将持续扩展海外市场实现收入增长 [3] 新兴业务 - 2024 年度营业收入中，高功率密度热管理产品（包含数据中心、储能）收入占比约 47.47% [3] 公司财务状况 - 2024 年营业收入 69,126.40 万元，归属于上市公司股东的净利润 -5,032.21 万元；2025 年一季度营业收入 21,800.04 万元，归属于上市公司股东的净利润 1,299.09 万元 [3] - 2025 年一季度营业收入较上年同期增长 22.03%，归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长 131.01% [5] 公司战略与发展 战略方向 - 坚持产业和资本双驱动战略，促进创新，内外孵化，培育产业，推进上下游资源整合，构建集团产业化版图 [3] 盈利增长点 - 推动传统业务收入增长，扩大海上和海外市场份额，拓展电网侧储能和数据中心业务，提升后市场业务占有率，开发定制化维保解决方案 [4] 行业相关 - 公司专注于提供液冷整体解决方案，应用场景涵盖直流输电、数据中心等诸多领域 [5] - 所属行业为国家重点支持和鼓励发展的高新技术领域，发展得到国家法律、法规和产业政策大力支持，市场前景广阔 [6] 其他问题 增持计划 - 公司管理层对公司发展有信心，将按监管要求履行信息披露义务，相关事项以公告为准 [2] 业务拆分 - 截至 2025 年 3 月 31 日，在手订单金额约 11.1 亿元，未对具体业务板块拆分披露 [4] 海外业务 - 2024 年海外直接收入占比约 0.38%，因政策不确定，将持续跟踪政策实施动态 [4]

24年业绩与25Q1表现 - 24年公司营收6 91亿元 YOY+21% 归母净利润-0 50亿元(23年为-0 32亿元) 亏损原因包括毛利率下降0 36pct至24 03% 期间费用增长 资产减值损失增加 所得税费用上升 [1] - 25Q1营收2 18亿元 YOY+22% 归母净利润0 13亿元 YOY+131% 扣非净利润0 09亿元 YOY+246% 实现良好开局 [1] 业务板块表现 - 大功率电力电子热管理营收2 19亿元 YOY-16 62% 毛利率提升9 74pct至31 91% [2] - 高功率密度热管理(含数据中心及储能)营收3 28亿元 YOY+74 66% 毛利率下降6 69pct至9 12% 数据中心液冷实现超算中心分包交付 马来西亚项目落地 并在防务领域量产 [2] 订单与市场前景 - 24年末存货3 6亿元 YOY+20% 反映在手订单增长 预计25年国内将新增4条特高压线路 公司与国家电网 南方电网等保持稳定合作 [3] - 海外突破沙特柔直项目 签订3 61亿元水冷系统合同 该项目为沙特2030愿景国家级工程 计划2026年调试 [3] - 数据中心液冷客户覆盖字节 阿里 腾讯等 子公司已为字节提供浸没液冷模组 [3] 储能领域布局 - 持续研发电网侧储能热管理技术 24年项目包括Pack电池模块 集中式液冷系统 PVDF配水管路等 与电网企业及科研机构深度合作 [4] 盈利预测 - 预计25-27年收入10 39/12 99/16 18亿元 归母净利润0 44/0 83/1 31亿元 对应PE为123/65/41倍 [5]

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 广州高澜节能技术股份有限公司 关于全资子公司变更法定代表人及经营范围并完成工商变更登 记的公告 | 变更事项 | 变更前 | 变更后 | | --- | --- | --- | | 法定代表人 | 唐洪 | 关胜利 | | 经营范围 | 许可项目：发电业务、输电业务、 | 许可项目：发电业务、输电业务、 | | | 供（配）电业务；供电业务；劳务 | 供（配）电业务；供电业务。（依 | | | 派遣服务。（依法须经批准的项目， | 法须经批准的项目，经相关部门批 | | | 经相关部门批准后方可开展经营活 | 准后方可开展经营活动，具体经营 | | | 动，具体经营项目以相关部门批准 | 项目以相关部门批准文件或许可 | | | 文件或许可证件为准）一般项目： | 证件为准）一般项目：新材料技术 | | | 新材料技术研发；工程和技术研究 | 研发；工程和技术研究和试验发展 | | | 和试验发展（除人体干细胞基因诊 | （除人体干细胞基因诊断与治疗 | | | 断与治疗技术开发和应用，中国稀 | 技术开发和应用 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 2025年1Q公司业绩高速增长，看好全年AI持续增厚业绩 [2] - 公司主业在行业政策支持下有望稳步增长，液冷行业在人工智能、云计算、5G等产业趋势下，相关订单有望加速落地，且公司资源储备充分并充分绑定大客户，有望加速发展 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现收入6.9亿元，同比增长20.6%，归母净利润亏损0.5亿元，亏损扩大1890万元；1Q25实现收入2.2亿元，同比增长22.0%，实现归母净利润0.1亿元，同比增长131.0% [3] - 2024年公司毛利率较上年同期下滑0.9pct，1Q25毛利率实现25.1%，较上年同期提升0.8pct，2024年毛利率下滑主要由于上游冷却液涨价，1Q25毛利率增长因公司扩大海外建设，尤其在中东地区有竞争和卡位优势，且当地对价格敏感低有助于增厚毛利 [3] 海外项目 - 公司新获沙特阿拉伯“±500千伏柔性直流输电项目”订单，为两条柔性直流输电线路提供热管理解决方案，总价值量不低于5亿元，沙特2030年将建设7条柔性直流输电线路，拟向能源领域投入约1000 - 1500亿美元，此项目体现公司技术实力和海外市场拓展能力 [4] 客户与业务拓展 - 国产AI大模型DeepSeek运营沙特阿美数字数据中心，沙特投入109亿美元发展AI基础设施和初创企业；腾讯云宣布在沙特建设中东首个数据中心，计划未来几年投入超1.5亿美元发展区域数字经济；华为云通过合作提供先进AI方案 [5] - 高澜股份是一线互联网企业等的重要供应商，积累了腾讯等优质用户，已在我国西北、大湾区及境外北美、东南亚等地区成功部署批量产品，凭借大客户和中东卡位优势，未来相关业务有望快速增长 [5] 盈利预测与财务指标 | 项目/年度 | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入（百万元） | 691 | 923 | 1,281 | 1,825 | | 增长率（%） | 20.6 | 33.5 | 38.8 | 42.4 | | 归属母公司股东净利润（百万元） | -50 | 26 | 65 | 124 | | 增长率（%） | -58.1 | 151.6 | 150.8 | 90.8 | | 每股收益（元） | -0.16 | 0.09 | 0.21 | 0.41 | | PS | 8 | 6 | 4 | 3 | | PB | 4.1 | 4.0 | 3.9 | 3.5 | [7]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - 2025年1Q业绩高速增长，看好全年AI持续增厚业绩 [2] - 公司主业在行业政策支持下有望稳步增长，液冷行业在人工智能、云计算、5G等产业趋势下，相关订单有望加速落地，且公司资源储备充分并充分绑定大客户，有望加速发展 [6] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现收入6.9亿元，同比增长20.6%，归母净利润亏损0.5亿元，亏损扩大1890万元；1Q25实现收入2.2亿元，同比增长22.0%，实现归母净利润0.1亿元，同比增长131.0% [3] - 2024年公司毛利率较上年同期下滑0.9pct，1Q25毛利率实现25.1%，较上年同期提升0.8pct，2024年毛利率下滑主要由于上游冷却液涨价，1Q25毛利率增长因公司陆续扩大海外建设，尤其在中东地区有竞争和卡位优势，且当地对价格敏感较低 [3] 海外项目 - 公司新获沙特阿拉伯“±500千伏柔性直流输电项目”订单，为两条柔性直流输电线路提供热管理解决方案，总价值量不低于5亿元，沙特2030年将建设7条柔性直流输电线路，拟向能源领域投入约1000 - 1500亿美元 [4] 客户与业务拓展 - 国产AI大模型DeepSeek运营沙特阿美数字数据中心，沙特将投入109亿美元用于AI基础设施建设和初创企业发展；腾讯云宣布在沙特建设中东首个数据中心，计划未来几年投入超1.5亿美元；华为云通过合作提供先进AI方案 [5] - 高澜股份是一线互联网企业等的重要供应商，积累了腾讯等优质用户，已在我国西北、大湾区以及境外北美、东南亚等地区成功部署批量产品，凭借大客户和中东卡位优势，未来相关业务有望快速增长 [5] 投资建议与盈利预测 - 预计公司25 - 27年分别实现收入9.2/12.8/18.3亿元，实现归母净利润0.3/0.7/1.2亿元，对应EPS分别为0.09/0.21/0.41元，25 - 27年收入对应2025年04月25日收盘价P/S分别为6/4/3x [6] 财务指标预测 - 成长能力方面，2024 - 2027年营业收入增长率分别为20.58%、33.47%、38.84%、42.44%，净利润增长率分别为 - 58.12%、151.65%、150.84%、90.76% [12] - 盈利能力方面，2024 - 2027年毛利率分别为24.03%、24.74%、24.08%、23.41%，净利润率分别为 - 7.28%、2.82%、5.09%、6.82% [12] - 偿债能力方面，2024 - 2027年资产负债率分别为27.10%、34.94%、41.65%、47.66% [12] - 经营效率方面，2024 - 2027年应收账款周转天数分别为164.75、152.05、132.62、122.65天，存货周转天数分别为227.07、218.40、204.25、190.03天 [12] - 每股指标方面，2024 - 2027年每股收益分别为 - 0.16、0.09、0.21、0.41元，每股净资产分别为4.43、4.51、4.73、5.13元 [12] - 估值分析方面，2024 - 2027年PB分别为4.1、4.0、3.9、3.5 [12]

财务内控 - 审计认为公司于2024年12月31日在重大方面保持了有效的财务报告内部控制[6] - 公司董事会认为截至2024年12月31日在重大方面保持了有效的财务报告内部控制，未发现非财务报告内部控制重大缺陷[11] - 纳入评价范围单位的资产总额和营业收入合计均占公司合并报表对应总额的100%[14] - 财务报告内部控制重大、重要、一般缺陷有定量标准[18] - 非财务报告内部控制重大、重要、一般缺陷有定量标准[22] - 报告期内公司未发现财务与非财务报告内部控制重大、重要缺陷[27][28] 公司治理 - 公司设立股东大会、董事会、监事会、经理层组成的治理机制并制定相关制度[30] - 公司设立技术中心等职能部门形成内部控制组织体系，审计部独立开展工作[32] 人事与责任 - 公司建立涵盖聘用等一系列人事管理制度并组织员工活动[33] - 公司重视社会责任，制定安全生产制度并成立EHS委员会[34] 风险与资金管理 - 公司建立风险评估和预警机制应对各类风险[37] - 公司对货币资金管理建立严格授权批准程序和相关制度[38] - 公司前期募集资金投资项目实际与计划投入基本相符，无变相改变用途情形[43] 子公司与交易管理 - 公司制定子公司管理制度，职能部门对子公司实施有效管理[44][45] - 公司制定对外投资、对外担保决策管理制度，严格控制重大投资和担保行为[46] - 公司制定《关联交易管理办法》，确保关联交易公平、公开、公正，不损害公司和中小股东利益[47] 信息管理 - 公司制定《信息披露事务管理制度》等，真实、准确、完整、及时披露公司公告[48] - 公司建立高效、透明的内部信息沟通制度，利用多种信息平台实现信息便捷传递[49] - 公司为投资者提供多种渠道了解公司信息，加强信任和理解[49] 内部监督 - 公司形成覆盖各分子公司、业务部门的内部监督检查体系[51] - 管理层通过审核报告、现场访谈等方式监督业务部门执行情况[51] - 审计部开展审计工作，形成审计报告提交董事会审计委员会[51] - 独立董事对公司经营、内控、信息披露等进行监督检查[51] 综合评价 - 公司内部控制制度有效，能防范经营风险，保证业务运行[52]

广州高澜节能技术股份有限公司 营业收入扣除情况表的鉴证报告 二〇二四年度 广州高澜节能技术股份有限公司 关于广州高澜节能技术股份有限公司2024年度 营业收入扣除情况表的鉴证报告 信会师报字[2025]第ZC10329号 广州高澜节能技术股份有限公司全体股东： 我们审计了广州高澜节能技术股份有限公司(以下简称"高澜股 份")2024 年度的财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的合并及母公司 资产负债表、2024 年度合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量 表、合并及母公司所有者权益变动表和相关财务报表附注，并于 2025 年 4月 23日出具了报告号为信会师报字[2025]第 ZC10330 号的无保留 意见审计报告。 在对上述财务报表执行审计的基础上，我们接受委托，对后附的 高澜股份2024年度营业收入扣除情况表（以下简称"营业收入扣除情 况表"）执行了合理保证的鉴证业务。 一、管理层的责任 高澜股份管理层的责任是按照《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》和《深圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第1号—— 业务办理》的相关规定编制营业收入扣除情况表，确保营业收入扣除 情况表真实、准确、完整 ...