活动基本信息 - 活动时间为2021年8月11日，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路3号 [3] - 参与单位包括天风证券、广发证券、招商基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员有总经理关胜利、副总经理梁清利、证券事务代表石龙静和证券事务助理周浩 [3] 公司业务情况 水冷技术与产品 - 公司致力于电力电子装置用纯水冷却设备及控制系统业务，采取“长期技术合作＋品牌示范”开拓客户，将纯水冷却技术应用拓展到多领域，聚焦全场景热管理技术创新和产业化 [3] - 水冷产品生产模式分定制化生产和定型产品标准化生产，以定制化为主，定制化产品定型后可标准化生产，新能源发电和电气传动水冷产品按订单需求经试制转批量生产 [4] 东莞硅翔业务 - 主要产品有加热膜、隔热棉、缓冲垫、FPC、集成母排等，上半年动力电池热管理产品和新能源汽车电子制造产品营收大幅增长，营收占比分别约为40%和60% [3][4] - 优势体现在研发生产、客户资源和管理团队方面，研发投入强、产能居前、响应和检测能力强；积累了优质客户并保持稳定合作；管理团队经验丰富且结构不断优化 [4] 其他业务 - 服务器液冷产品包括一体式服务器水冷散热器等，已完成小批量生产交付，将对接厂商和企业拓展市场 [5] - 母公司聚焦全场景热管理，拓展产品应用领域，传统水冷业务中标部分项目，在新能源汽车、ICT、储能等热管理领域投入资源，实现样件及小批量供货，储能已签署订单约1100万元 [5][6] 行业影响与应对 - 中国电力结构调整推动风电装机规模增长，2021年全国风电、光伏发电量占全社会用电量比重达11%左右，2025年非化石能源消费占一次能源消费比重达20%左右，但风电行业利润率下滑，公司成本增加，将发挥技术优势降本增效 [5] 公司优势与规划 竞争优势 - 在技术、规模、产品质量、品牌、服务及企业管理方面有优势，具备自主创新能力和完整体系，产品有自主知识产权，部分达国际先进水平，能快速响应客户需求，管理团队经验丰富 [6] 转债计划 - 可转债转股期内，若公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含），公司有权赎回未转股可转债，后续将综合考虑是否行使该权利 [6]

公司基本情况 - 2021年8月17日，公司在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路3号接待投资者，接待人员有证券事务代表石龙静女士、副总经理等梁清利先生、证券事务助理周浩先生 [1] - 梁清利先生向投资者介绍公司发展历程、产品应用及生产经营等情况 [1] 母公司业务情况 - 高澜股份致力于电力电子装置用纯水冷却设备及控制系统的研产销，产品包括直流水冷等多种产品，具备冷却效果好等优点，应用领域从电网领域向多领域扩充，市场需求持续稳步增长，业务发展平稳 [1][3] - 水冷行业进入门槛高，国内具规模化生产能力的厂商少、行业集中度高，高澜股份产品线丰富，在直流输电和风力发电领域市场占有率高 [3] 东莞硅翔业务情况 市场增长空间 - 2020年国内新能源汽车产销量均达130万辆以上，预计2025年新能源汽车新车销量渗透率达25%左右，销量保持33%的复合增长率，东莞硅翔主营的动力电池热管理关键零部件市场增长空间广阔 [3] 业绩表现 - 2020年东莞硅翔营业收入3.37亿元，净利润4451.13万元；2021年上半年营业收入3.28亿元，净利润3859.67万元，今年订单饱和并扩大产能 [3] 主要产品 - 包括加热膜、隔热棉、缓冲垫、采集动力电池信号的柔性电路板（FPC）、集成母排等 [4] 竞争优势 - 研发生产方面：加强技术研发投入，有相关发明专利，产能位居行业前列，具备快速响应和检测能力，产品工艺技术水平高、合格率高、交付速度快 [4] - 客户资源方面：作为首批进入新能源汽车加热片生产的厂商之一，积累了优质客户并保持稳定合作关系 [4] - 管理团队方面：深耕新能源行业多年，团队稳定，不断引进人才优化结构提升竞争力 [4] 公司客户情况 - 水冷业务主要客户有金风科技、远景能源、许继电气等；东莞硅翔主要客户有宁德时代、国轩高科、中航锂电等 [3] 公司未来业务规划 - 聚焦全场景热管理，推进产品应用领域拓展，夯实直流水冷业务，拓展新能源水冷等业务，保持传统领域市场优势，在新能源汽车整车热管理等重点领域投入资源进行研发和市场拓展 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，编号 2021 - 011 [1] - 2021 年 9 月 27 日开展投资者关系活动，现场交流时间 10:30 - 12:30，腾讯会议交流时间 15:30 - 16:15，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路 3 号 [1] - 上市公司接待人员包括董事长李琦先生、副总经理等梁清利先生、证券事务代表石龙静女士、证券事务助理周浩先生 [1] 业务规划与布局 - 看好储能发展前景，定位为战略发展方向之一，重点布局电化学储能，有锂电池单柜储能液冷等技术储备和解决方案 [3] - 十四五期间，看好风电行业发展，积极投入研发、丰富产品线、降本增效，维持现有客户并对接新客户 [5] - 高澜创新科技定位为新能源汽车及信息通信热管理零部件等专业供应商，与东莞硅翔协同互补构成新能源汽车整车热管理，积极研发服务器液冷技术开拓数据中心液冷市场 [6] 业绩与财务情况 - 东莞硅翔 2019 - 2021 年业绩承诺扣非净利润分别不低于 3200 万元、4300 万元、5200 万元，2019、2020 年已完成，2021 年上半年收入 3.28 亿元，净利润 3859.67 万元，预计完成本年度承诺 [3] - 为如东海上风电柔性直流输电工程提供外冷公共冷却系统，规模 0.8 亿元左右，2021 年上半年确认收入一千七百多万且已分批确认完成 [4] - 2021 年上半年电力相关业务收入下滑，因疫情影响部分项目投资延缓、招标推迟，客户装机量下滑，订单签署和产品交付推迟，且风电装机总量和单机功率增大，水冷产品需求未线性增加 [4] - 水冷产品销售货款分阶段收取，结算进度由合同约定收款时点、进度及客户付款信用期决定 [4] - 公司调整债务结构，短期借款和中长期借款结合，应付债券为可转债，会根据业务需求融资 [4][5] - 截至 2021 年 8 月 30 日，已回购股份 2998360 股，使用资金 2504.48 万元，将回购上限调整为 14 元/股，回购完成后择机进行股权激励或员工持股计划 [6] 股权与合作情况 - 目前未讨论收购东莞硅翔剩余 49%股权，当前股权分布利于双方共赢和长远发展 [3] - 宁德时代是东莞硅翔主要客户之一，东莞硅翔与客户保持紧密合作和技术交流，产品研发与客户电池研发同步 [5] 产品情况 - 东莞硅翔动力电池热管理产品有加热膜、隔热棉、缓冲垫等，新能源汽车电子制造产品有柔性电路板（FPC）、集成母排等 [4] - 东莞硅翔已扩充 FPC 产线，当前产能能满足市场需求 [5] 对东莞硅翔的支持 - 财务方面，注入高澜股份财务制度和流程，使其按上市公司财务要求运作 [6] - 资金方面，增强其经济实力，改善银行授信情况 [6] - 管理方面，运用 ERP 系统，派驻管理人员，实现资源互通共享 [6]

公司基本情况 - 公司于2021年9月1日接待天创资本陈山林、蔡树涛、张玮雄调研，接待人员有证券事务代表石龙静、证券事务助理周浩、副总经理梁清利等 [2] - 副总经理梁清利介绍公司发展历程、产品应用及生产经营等情况 [2] 主营业务与发展规划 - 水冷业务有直流水冷、新能源发电水冷、柔性交流水冷和电气传动水冷四大类产品，2019年收购东莞硅翔后增加新能源汽车动力电池热管理及汽车电子制造业务，产品应用领域不断扩充 [2][4] 风电产品情况 - 上半年风电产品营收约2.5亿元，占水冷业务营收约三分之一 [4] - 受市场竞争和下游降本需求影响，营收和毛利率下降，但公司看好十四五期间风电行业发展，积极投入研发等 [4] 降本措施 - 公司将加大研发投入、提高生产经营效率，通过技术创新、新材料应用等多途径降本 [4] 光伏产品应用 - 光伏逆变器水冷设备和备件可用于国外GE太阳能光伏发电项目，国内光伏逆变器主要采用风冷技术，水冷应用不普遍，公司有技术和产品储备并关注市场变化 [4] 东莞硅翔股权与业务 - 公司持有东莞硅翔51%控股权，剩余股权由核心管理团队持有，是否进一步收购未商议 [4][5] - 东莞硅翔主要产品有加热膜等，上半年营收3.28亿元，净利润3,859.67万元，加大研发投入、扩大产能以满足市场需求 [5] 股东减持原因 - 科创投资自公司IPO前持股十余年，仅作财务投资，当前减持是根据自身资金需求和安排逐步退出 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，编号 2021 - 008 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（现场参观、腾讯会议），时间为 2021 年 8 月 25 日，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路 3 号 [1] - 参与单位包括华西证券、中信建投资管等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有证券事务代表石龙静女士、副总经理等梁清利先生、证券事务助理周浩先生 [1] 主营业务突破领域 - 服务器液冷：数据中心液冷耗电大幅降低、节省空间且无噪音污染，符合节能要求，国内多行业数据中心机柜数量提升，热管理市场规模可观 [2] - 储能：国内用电负荷失衡，光伏和风电有波动性，催生储能需求，储能市场具高成长性 [2] - 新能源动力电池热管理：2025 年新能源汽车新车销量渗透率达 25% 左右，加大对新能源汽车热管理需求，东莞硅翔主营产品市场增长空间广阔 [2] 公司产品相关 - 新能源汽车领域：控股子公司东莞硅翔主要产品有加热膜、隔热棉、缓冲垫、柔性电路板（FPC）、集成母排等 [2] - 服务器液冷产品：公司研发布局较早，成立广州高澜创新科技有限公司，采用板式液冷和浸没式液冷两种方式，积极对接市场拓展 [3][4] 业务布局与发展 - 储能业务布局：看好储能前景，重点布局电化学储能，有锂电池单柜储能液冷产品等技术储备和解决方案 [3] - 收购东莞硅翔整合：财务方面注入高澜股份财务制度和流程；管理方面运用 ERP 系统，派驻管理人员实现资源互通共享 [4] 公司相关问题解答 - 股东减持原因：科创投资作为私募基金进行财务投资，因自身资金需求和安排逐步退出 [3] - 管理团队稳定性：公司经营管理层稳定团结，中高级管理人员经营理念和发展目标认知一致 [3] - 东莞硅翔产品地位：新能源汽车动力电池热管理和汽车电子制造业务研发生产等能力强，产品质量和产能居行业前列 [3] - 业务下滑原因：水冷产品用户采购和项目执行有周期，2021 年上半年主要客户装机量下滑、订单推迟，风电规模增加但对水冷产品需求未线性增加 [4]

公司基本情况 - 2021年8月31日，公司副总经理、财务总监、董事会秘书梁清利向投资者介绍公司发展历程、产品应用及生产经营等情况 [2] 业务问答 动力电池热管理业务 - 高澜创新科技产品包括pack液冷系统、电池独立热管理机组和整车热管理系统，有液冷集成技术优势；东莞硅翔产品以加热膜和隔热棉为主，在加热和均温隔热环节有成熟经验和突出优势，二者资源共享、技术产品互补提升竞争力 [2][4] - 受益于新能源汽车行业发展，东莞硅翔订单饱和，上半年营收3.28亿元，净利润3859.67万元；预计2025年新能源汽车新车销量渗透率达25%左右，销量复合增长率33%，其主营产品市场增长空间广阔 [4] - 东莞硅翔是国家高新技术企业，核心优势体现在研发生产、客户资源和管理团队等方面，具备较强研发生产、快速响应和检测能力，产品质量和产能居行业前列 [4] 冷却技术业务 - 对于高热流密度系统设备，水冷散热效率高、可循环利用且能耗低，适合大功率器件，已在输配电、新能源发电、大功率电气传动领域广泛应用；大规模数据中心因热流密度高，也需液冷冷却 [4][5] 储能业务 - 公司看好储能发展前景，重点布局电化学储能，已有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等技术储备和解决方案 [5] 公司经营情况 利润率 - 因销售规模增加、客户降本要求、产品竞争加剧及原材料涨价，公司利润率下降；公司将加大研发投入、提高生产经营效率，通过多途径应对 [5] 股权情况 - 东莞硅翔管理团队稳定，不断优化团队结构；公司持有硅翔51%控股权，剩余股权由核心管理团队成员持有，是否进一步收购尚未商议 [5] 股东减持 - 科创投资作为私募基金进行财务投资，不参与公司运营管理，当前减持是根据自身资金需求和安排逐步退出财务投资标的 [6] 水冷业务 - 水冷产品用户主要是电力系统企业，采购和工程建设遵循预算管理制度，项目执行有周期；受疫情影响，2021年上半年主要客户装机量下滑、招标时间延缓、订单推迟，影响水冷业务收入；风电规模增加但对水冷产品需求未线性增加 [6] 应收账款 - 因东莞硅翔订单大幅增长，应收账款上升；主要客户用银行承兑汇票结算，账期长影响回款速度，但应收款项账龄主要在1年以内，期后回款较好；公司建立稳健收入确认原则和坏账计提政策，应收账款规模与业务规模及特点吻合，坏账准备计提充分，下游客户资信状况良好，回收风险较低 [6]

公司基本情况 - 2021年11月25日10:00 - 11:00，公司通过腾讯会议开展投资者关系活动，参与单位有浙商证券、华夏基金等，接待人员有证券事务代表石龙静女士等 [2] - 副总经理、财务总监、董事会秘书梁清利先生介绍公司发展历程、产品应用及生产经营等情况 [2] 业务发展现状 ICT业务 - 国家对大型数据中心PUE指标的强制要求，有望提升服务器液冷市场需求，控股子公司高澜创新科技在ICT领域有成熟产品和解决方案储备，包括冷板式液冷、浸没式液冷和集装箱式液冷，已实现样件及小批量供货 [2] 储能业务 - 储能技术路线以液冷为主，重点布局电化学储能水冷，有锂电池单柜储能液冷产品等技术储备和解决方案，面向大型电站类、发电公司类、工商业客户三类群体 [3] 传统业务 - 近几年传统水冷业务总体稳定增长，但2021年受疫情、客户压价、原材料价格上涨等因素影响，营收和利润下滑 [3] 东莞硅翔业务 - 东莞硅翔的加热膜、隔热垫和FPC类产品市场份额位居前列，扩充两个生产园区，划分三个生产区，2021年扩充场地和产线，提升产能 [3] 军工业务 - 公司为地面雷达、舰船等提供液冷产品，主要与其他部件配套交付使用 [4] 海上风电业务 - 随着新能源政策推进，海上风电开发规模将加大，对水冷需求量进一步扩大，公司在热管理领域深耕20余年，与风电主要客户密切合作，利于风电业务发展 [4] 海外业务 - 海外业务有与国外客户直接合作、为国内客户海外项目提供配套两种模式，因疫情受阻，但会持续拓展海外项目 [4] 业务发展规划 传统水冷业务 - 完善产品供应链体系，逐步实现重要零部件国产替代化 [5] 新领域业务 - 储能方面，加大研发、供应链和生产基地等战略投资，对接行业客户拓展市场 [5] - 服务器液冷方面，控股子公司高澜创新科技负责研发ICT热管理技术和产品并拓展业务 [5] - 新能源动力电池热管理方面，东莞硅翔和高澜创新科技产品协同互补，完善在该领域布局 [4][5]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，投资者关系活动于 2021 年 11 月 1 日 16:00 - 16:40 以腾讯会议形式开展 [1] - 参与单位有华西证券、景顺长城等，上市公司接待人员包括副总经理、财务总监、董事会秘书梁清利等 [1] 东莞硅翔情况 主营产品 - 包括加热膜、隔热棉、缓冲垫等动力电池热管理产品以及柔性电路板（FPC）、集成母排（CCS）等新能源汽车电子制造产品 [1] 产能与业绩 - 产能位居行业前列，今年以来订单饱和，前三季度实现营业收入约 5.43 亿元，净利润约 6326 万元 [3] - 其中，动力电池热管理产品营收 3.07 亿元，新能源汽车电子制造产品营收 2.13 亿元，同比均大幅增长 [3] 发展规划 - 逐步增加设备及场地以扩大产能，加大研发投入 [3] 竞争优势 - 研发生产方面：加强技术研发投入，拥有部分相关发明专利，产能位居前列，具备较强快速响应和检测能力，产品工艺技术水平高、合格率高、交付速度快 [3] - 客户资源方面：作为首批进入新能源汽车加热片生产的厂商之一，积累了下游动力电池行业优质客户，保持稳定合作关系 [3] - 管理团队方面：深耕新能源行业多年，团队稳定，不断引进人才，优化团队结构 [3] 股权安排 - 公司看好新能源汽车行业发展，未就剩余 49% 股权安排进行讨论 [4] 公司业务情况 整车热管理产品 - 控股子公司高澜创新科技研发生产 pack 液冷系统、动力电池独立热管理机组，东莞硅翔有动力电池隔热、加热产品，共同构成新能源汽车整车热管理 [4] 子公司联系 - 高澜创新科技借助东莞硅翔资源通道对接客户需求、研发产品，二者在动力电池热管理产品方面协同互补，完善公司在该领域布局 [4] 母公司业务下滑原因 - 受疫情影响，部分项目投资延缓、招标推迟，主要客户装机量下滑，订单签署和产品交付推迟 [4] - 水冷产品用户遵循预算管理制度，项目执行有周期，风电规模增加但对水冷产品需求未线性增加 [4] - 受客户压价及原材料价格上涨影响，产品售价被压制，成本提升，利润下滑 [4] 未来重点拓展业务 - 储能方面：能源结构调整打开储能市场空间，公司有成熟液冷产品，积极对接客户拓展市场 [5] - 服务器液冷方面：数据中心液冷节能高效，市场规模可观，控股子公司高澜创新科技负责研发和业务拓展 [5] - 新能源动力电池热管理方面：新能源汽车新车销量渗透率提高，加大市场需求，东莞硅翔和高澜创新科技产品协同互补 [5]

公司基本信息 - 证券代码 300499，证券简称高澜股份，编号 2021 - 018 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研（现场参观），参与单位为广发乾和投资，人员有黄春兴、何金星 [1] - 活动时间为 2021 年 11 月 18 日 10:00 - 11:20，地点在广州市高新技术产业开发区科学城南云五路 3 号 [1] - 上市公司接待人员有证券事务代表石龙静女士、证券事务助理周浩先生、副总经理等梁清利先生 [1] 业务产品情况 新能源发电水冷业务 - 风力发电水冷产品主要为变流器水冷，看好风电尤其是海上风电发展前景，海上风电对散热需求提升使液冷价值量提高，公司有成熟产品和丰富经验 [1][2] - 光伏发电水冷产品主要为逆变器水冷，为 GE 在北美光伏项目提供产品，国内光伏单机容量低主要用风冷，公司将关注市场拓展业务 [2] 传统水冷业务 - 包括直流水冷（应用于高压、特高压项目）、新能源发电水冷（主要用于风电项目）、柔性交流水冷（应用于 SVC 和 SVG）、电气传动水冷（适用于煤矿等温控需求） [2] - 产品应用领域向医疗设备、数据中心、储能电站等新兴领域扩充 [2] 未来战略规划 储能领域 - 能源结构调整使储能市场空间打开，公司有成熟液冷产品，将加大研发等战略投资并拓展市场 [2] 服务器液冷领域 - 国内行业数据中心机柜数量提升和国家对 PUE 指标要求使热管理市场可观，控股子公司高澜创新科技负责研发和业务拓展 [2] 新能源动力电池热管理领域 - 新能源汽车新车销量渗透率提高加大热管理需求，东莞硅翔和高澜创新科技产品协同构成布局 [2] 业务发展现状 储能业务 - 看好储能领域前景，加大技术投入，重点布局电化学储能水冷，有多种技术储备和解决方案，产品形式为单柜式和集装箱式 [3] 高澜创新科技新能源整车热管理业务 - 水冷技术从电力领域切换到新能源汽车领域需过程，从电池包热管理切入应用于商用车，相关产品已实现样件及小批量供货并拓展市场 [3] 公司整合情况 收购东莞硅翔整合 - 财务方面，注入高澜股份财务制度和流程 [3] - 资金方面，增强硅翔经济实力，改善银行授信情况 [3] - 管理方面，运用 ERP 系统，派驻人员加强沟通和资源共享 [3] 信息披露情况 - 接待中与投资者充分沟通，按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已签署调研《承诺书》 [4]

公司基本情况 - 公司副总经理、财务总监、董事会秘书向投资者介绍公司发展历程、产品应用及生产经营等情况 [2] 问答环节 业务优势 - 公司直流冷却业务市占率较高，原因是电网对供应商有长时间验证过程，公司有行业先发优势，自2001年研发首套国产化水冷设备，技术研发和工程实践经验突出，声誉和品牌知名度良好，与客户合作关系稳定 [2] - 公司是国内最早聚焦热管理技术创新和产业化应用的企业之一，输出相关技术标准和设计思路，研发投入和技术队伍比例高，主要产品有自主知识产权，部分达国际先进水平，且不断优化产品结构和改良技术 [4] 产品规划 - 未来公司将完善产品供应链体系，在保证效能、质量和成本的情况下，对仪器仪表、重要管路等零部件实现国产替代 [4] - 公司看好储能前景，积极推进储能业务发展与产品推广，以液冷为主，研发新路线，重点布局电化学储能水冷，有相关技术储备和解决方案 [4] 东莞硅翔相关 - 东莞硅翔主营动力电池热管理产品和新能源汽车电子制造产品 [4] - 母公司对东莞硅翔的管理模式：董事会由母公司委派三位董事和硅翔两位董事组成；注入高澜股份财务制度和流程；派驻高级管理人员和财务负责人，实现资源互通共享 [4][5] - FPC主要功能是采集关键信息，与模组配套，单车上价值量1000元 - 1500元左右，计价按原材料用量、面积和设计结构等综合计算 [5] - 东莞硅翔扩充两个生产园区，划分三个生产区，今年扩充场地和产线，提升产能 [5]