活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括中原证券、榆煤基金等多家机构 [2][3] - 活动时间为 2023 年 2 月 6 日 13:30 - 17:00，地点在广信材料二楼会议室、江阴广豫生产基地 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书张启斌、副总经理安丰磊等 [4] 业务交流情况 光伏领域 - 公司前瞻性布局光伏绝缘胶、光伏感光胶等新材料，有先发及工艺积累优势，光伏绝缘胶已实现销售，将率先突破增长 [6][7] - 光伏感光胶用于光伏电镀铜新工艺，研发推进中，正与多家企业对接、送样及测试，大规模应用时间由行业和客户决定 [7] 微电子材料事业部 - 基于 PCB 光刻胶优势，向平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料延伸，成立事业部专攻相关研发、产线建设和客户开拓 [8][9] - 在龙南基地规划平板显示及集成电路光刻胶与配套材料 7,000t/a [9] - 部分平板显示光刻胶产品已实现销售，华南生产基地新生产线建成后可实现更大批量供应 [10][11] 华南生产基地 - 龙南基地占地超 150 亩，预计今年部分产品试生产，可贴近客户、节约成本，利于业务开拓 [12] - 集中化生产可发挥协同效应，降低成本，布局上游原材料专用树脂可提升竞争力和盈利能力 [12] 涂料板块 - 传统消费电子外观结构件涂料业务受华为事项影响后处于恢复期，行业景气度放缓，将稳定发展 [13] - 重视开拓新能源汽车涂料市场，有望成重要增长曲线，子公司汽车涂料有多种应用，涉及多家终端主机厂 [13] - 今年持续推进新能源汽车客户验证流程，加快市场开拓 [13] 龙南基地项目建设 - 江西广臻年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目 1甲类车间主体建筑收尾，开始设备采购、安装调试，准备验收 [14] - 计划今年推进部分车间和产品试生产调试，投产将助力公司平稳增长，降低成本，提高营收和盈利水平 [14] 业务发展战略 - 光刻胶领域，PCB 光刻胶作为基石平稳增长，重点发展微电子材料板块，形成覆盖 PCB 光刻胶系列产品格局 [15] - 光伏材料领域，成立事业部开发光伏感光胶、绝缘胶等，有先发和工艺积累优势，将成新利润增长点 [15] - 涂料领域，基于消费电子技术优势，拓展新能源汽车内外饰涂料市场，消费电子涂料增速将平稳，新能源汽车涂料有机会 [15] 市场竞争格局 - 光刻胶板块，PCB 光刻胶竞争对手有日本太阳油墨、容大感光；FPD 光刻胶有默克、彤程新材等；IC 光刻胶有 TOK、JSR 等 [16] - 涂料板块，消费电子外观结构件涂料竞争对手有 PPG、阿克苏诺贝尔等，国内有松井股份 [16] 其他活动 - 带领投资者参观江阴广豫 PCB 光刻胶生产基地 [16]

公司业务战略规划 - 光刻胶领域基于 PCB 光刻胶优势，向平板显示、集成电路光刻胶及配套材料延伸，成立微电子材料事业部，PCB 光刻胶板块平稳增长，重点发展微电子材料板块 [2] - 光伏材料领域成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料，根据下游需求定制开发和迭代 [2] - 涂料领域基于消费电子外观结构件技术优势，拓展新能源汽车内外饰涂料等相关领域，以主机厂为抓手推进客户开发和验证 [2][3] 新能源汽车内外饰涂料业务进展 - 子公司江苏宏泰汽车涂料可用于车灯轮毂等涂装，公司积极进入该领域，推进客户开发和验证 [4] - 业务涉及比亚迪、吉利等终端主机厂，产品用于汽车内外饰部件，今年持续推进客户验证流程和市场开拓 [4] 各板块业务产品市场竞争格局 - 光刻胶板块中，PCB 光刻胶竞争对手有日本太阳油墨、容大感光；FPD 光刻胶有默克等，国内有彤程新材等；IC 光刻胶有 TOK 等，国内有彤程新材等 [5] - 涂料板块中，消费电子外观结构件 UV 涂料竞争对手有 PPG 等，国内有松井股份 [5] 商誉减值计提情况 - 截至目前，公司商誉账面价值为 7,968.49 万元，此前已充分计提 [6] - 2022 年未对前期并购形成的商誉进行减值计提，因经营情况改善，费用率降低，业务向好发展 [6] 龙南基地进展情况 - 江西广臻年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目 1甲类车间主体建筑建设收尾，开始采购设备并安装调试，准备验收工作 [7] - 计划今年推进第一批部分车间和产品试生产调试，投产将助力公司传统业务增长，降低成本 [7][8]

公司业务发展战略 - 光刻胶领域基于 PCB 光刻胶优势向平板显示、集成电路光刻胶及配套材料延伸，成立微电子材料事业部，PCB 光刻胶板块平稳增长，重点发展微电子材料板块，形成多领域光刻胶系列产品格局 [4][5][7][8] - 光伏材料领域成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料，光伏材料是针对下游需求的解决方案，已有光伏绝缘胶产品在某光伏头部企业实现销售，将成新利润增长点 [8][9][10][11] - 涂料领域基于消费电子外观结构件技术优势，抓住新能源汽车契机，拓展新能源汽车内外饰涂料等市场，消费电子外观结构件涂料增速将平稳，新能源汽车涂料成新收入增长曲线 [11][13] 新能源车内外饰涂料业务进展 - 公司重视开拓新能源汽车涂料市场，子公司汽车涂料可用于多部位，积极进入该领域推进客户开发和验证 [13] - 国内造车新势力对涂料服务商选择更开放，公司因响应速度和服务能力优势易被接受 [13] - 汽车涂料业务涉及比亚迪、吉利等终端主机厂，用于汽车多内外饰部件，今年持续推进客户验证和市场开拓 [13] 公司产能情况和未来规划 - 现有感光材料产能 1.3 万吨/年，在建新增产能 5 万吨/年（含光刻胶等配套原材料树脂 1.2 万吨/年） [13] - 华南生产基地预留产线机动性和发展空间，可技改扩产，龙南基地年产 5 万吨项目预计今年部分产品试生产 [13] - 光刻胶和涂料等产品多为感光材料，大部分生产和公共设施通用，可根据市场和战略调整产线扩产满足光伏材料订单需求 [14]

投资者关系活动信息 - 活动时间为 2023 年 1 月 16 日 10:00 - 11:00、15:30 - 16:45，地点为公司三楼会议室和进门财经，接待人员为董事会秘书张启斌 [2][3] - 活动类别包括特定对象调研和路演活动，参与单位众多，涵盖各类基金、保险、证券、资管等机构 [2] 产品与业务情况 光伏材料业务 - 光伏绝缘胶适用于 HPBC 等 IBC 电池，满足绝缘保护需求，已在光伏电池组件企业实现销售，下游 HPBC 电池扩产将带动其快速增长，推动公司在光伏领域拓展和盈利提升 [3][4] - 光伏感光胶用于光伏电镀铜新工艺做掩膜材料，研发有序推进，正与多家企业对接、送样及测试，大规模应用时间由行业和下游客户决定 [3] 传统业务 - PCB 光刻胶业务开展平稳，行业增速为个位数稳定增长，此前受产能扩张、疫情、原材料波动等影响毛利下降，预计先放缓增速，待龙南基地投产后采取举措支持业务增长 [6] - 消费电子外观结构件涂料此前高速增长，近年受华为事件影响回落亏损并计提商誉，目前在恢复期，行业景气度未恢复理想水平，预计短时间难高速增长 [6] 市场竞争格局 光刻胶板块 - PCB 光刻胶主要竞争对手为日本太阳油墨，国内上市公司有广信材料和容大感光 [5] - FPD 光刻胶主要是默克（AZ），国内上市公司有彤程新材（北旭）、晶瑞电材（瑞红）、雅克科技（LG、Cotem） [5] - IC 光刻胶主要是 TOK、JSR、信越等，国内上市公司有彤程新材（科华）、晶瑞电材（瑞红） [5] 涂料板块 - 消费电子外观结构件 UV 涂料市场竞争对手主要是 PPG、阿克苏诺贝尔、卡秀万辉等，国内上市公司有广信材料（江苏宏泰）和松井股份 [5] 光伏材料板块 - HPBC 用光伏绝缘胶已实现批量销售，暂未了解到其他供应商；电镀铜用光伏感光胶在研发测试中，暂未了解到国内其他上市公司相关研发进度 [5] 产能情况与规划 - 现有感光材料产能 1.3 万吨/年，在建新增产能 5 万吨/年（含配套原材料树脂 1.2 万吨/年） [5] - 华南生产基地预留产线机动性和发展空间，可通过技改等方式扩产；龙南基地年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目预计今年部分产品可试生产 [5] - 大部分生产设施和公共设施通用，若光伏材料产品上量，可进行产线调整及扩产满足订单需求 [6] 公司发展规划 - 立足原有业务扩展到多种光固化领域电子材料，强化研发能力拓展新应用领域，保证主营业务稳健发展 [6] - 重点突破方向：光刻胶板块拓展到 FPD、IC 光刻胶及配套材料等微电子材料领域；涂料板块拓展到新能源汽车内外饰涂料等汽车涂料领域；光伏材料板块开拓光伏感光胶、光伏绝缘胶等应用领域 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300537，证券简称广信材料 [2] - 2023 年 1 月 13 日进行特定对象调研和路演活动，参与单位众多 [2] - 接待人员为董事会秘书张启斌 [2] 光伏材料业务 业务布局与产品 - 成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料 [2] - 光伏绝缘胶用于 HPBC 等 IBC 电池做绝缘保护，光伏感光胶用于光伏电镀铜新工艺做掩膜材料 [2][3] 业务进展与优势 - 应用在 HPBC 光伏电池组件的光伏绝缘胶已实现销售，将率先突破增长 [3] - 前瞻性布局新材料，有先发和工艺积累优势，根据需求定制开发和迭代 [3] 市场影响 - 隆基拟将西咸乐叶项目扩产 HPBC 至 29GW，带动公司光伏绝缘胶产品增长，推动光伏材料领域拓展和盈利提升 [4] 电镀铜工艺与感光胶销售 - 电镀铜工艺可解决 HJT 电池银浆成本问题，降低制造成本 [3][5] - 光伏感光胶研发推进，与多家企业对接、送样及测试，大规模应用时间由行业和客户决定 [5] 产能情况与规划 - 现有感光材料产能 1.3 万吨/年，在建新增产能 5 万吨/年（含配套原材料树脂 1.2 万吨/年） [5] - 华南生产基地预留发展空间，可技改扩产；龙南基地预计今年部分产品试生产 [5][6] - 大部分生产设施和公共设施通用，可根据市场调整产线满足光伏材料订单需求 [6] 传统业务状况与规划 PCB 光刻胶业务 - 传统 PCB 油墨业务平稳，行业增速个位数稳定增长 [6] - 此前受产能扩张、疫情等影响毛利下降，优先建设龙南基地，待投产后优化运营、调整结构、降低成本支持业务增长 [6] 涂料板块业务 - 消费电子外观结构件涂料受华为事件影响回落亏损，目前恢复期，行业景气度未恢复，预计稳定发展 [6] 公司整体发展规划 - 立足原有业务扩展到多种光固化领域电子材料，强化研发，提供新材料解决方案 [7] - 重点突破光刻胶、涂料、光伏材料三个板块新应用领域 [7]

公司基本情况 - 证券代码 300537，证券简称广信材料 [2] - 2023 年 1 月 11 日进行特定对象调研，接待人员有董事会秘书张启斌、证券事务代表周吕嫒 [2] 光伏材料业务进展 - 深耕光固化领域电子材料，成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料 [2] - 光伏绝缘胶应用于 HPBC 等 IBC 电池做绝缘保护，光伏感光胶应用于光伏电镀铜新工艺做掩膜材料 [2] - 应用在 HPBC 光伏电池组件的光伏绝缘胶已实现销售，将率先实现突破和增长 [2] HPBC 电池项目影响 - 隆基拟将西咸乐叶 15GW 项目变更为 29GW 生产 HPBC 电池 [2] - HPBC 电池优势众多，下游量产产品效率突破 25%，下游扩产将带动公司光伏绝缘胶增长 [2][3] 光伏绝缘胶市场竞争格局 - 公司根据下游需求开发光伏绝缘胶，形成技术积累和先发优势 [3] - 截至目前，下游 HPBC 客户光伏绝缘胶产品暂无第二供应商 [3] 电镀铜用光伏感光胶开发情况 - 电镀铜技术可降低成本、提升效率，解决新电池技术推广卡脖子问题 [3] - 公司光伏感光胶研发有序推进，正与多家企业对接、送样及测试 [3] 应对措施与产能情况 - 围绕感光材料拓展应用领域，提供新材料解决方案 [3] - 现有感光材料产能 1.3 万吨/年，在建新增产能 5 万吨/年（含配套原材料树脂 1.2 万吨/年） [4] - 华南生产基地预留产线机动性和发展空间，可技改扩产 [4] - 龙南基地年产 5 万吨项目预计今年上半年部分产品试生产 [4]

公司经营亮点 - 光刻胶领域基于 PCB 光刻胶优势向平板显示、集成电路光刻胶及配套材料延伸，成立微电子材料事业部，PCB 光刻胶板块平稳增长，微电子材料板块成新增长点，未来形成覆盖光刻胶系列产品格局 [2] - 光伏材料领域看好行业发展，成立光伏材料事业部开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等，有先发及工艺积累优势，未来前景可期成新利润增长点 [2] - 涂料领域基于消费电子外观结构件技术优势，拓展新能源汽车内外饰涂料等市场，新能源汽车涂料将形成新收入增长曲线 [2][3] 光伏材料业务进展 - 深耕光固化领域电子材料，成立光伏材料事业部开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新材料 [4] - 光伏绝缘胶用于 HPBC 等 IBC 电池技术做绝缘保护，光伏感光胶用于光伏电镀铜新工艺做掩膜材料，可降低制造成本 [4] - 应用在 HPBC 光伏电池组件的光伏绝缘胶已实现销售，将率先突破增长 [4][5] 新产品验证及放量情况 - 光伏绝缘胶预计明年随 HPBC 电池组件放量实现较大增长 [5] - 光刻胶板块向平板显示、集成电路光刻胶及配套材料延伸，龙南基地规划 7,000t/a，部分平板显示光刻胶产品已销售，华南基地新生产线建成后可大批量供应 [5] - 新能源汽车涂料业务涉及比亚迪、吉利等主机厂，今年推进客户验证流程并加快市场开拓 [5] 定增项目进度 - 向特定对象发行股票获中国证监会同意注册批复，适时推进后续程序并履行信息披露义务 [6] - 江西广臻年产 5 万吨电子感光材料及配套材料项目 1甲类车间主体建筑建设收尾，开始采购设备并安排进场安装、调试，着手准备验收工作 [6][7] - 计划 2023 年进行第一批部分车间和产品试生产调试，实现自制树脂生产能力以改善盈利能力 [7]

公司战略规划 - 光刻胶领域基于 PCB 光刻胶优势向平板显示、集成电路光刻胶及配套材料延伸，成立微电子材料事业部，PCB 光刻胶板块平稳增长，重点发展微电子材料板块，形成多领域光刻胶系列产品格局 [4][5][7][8] - 光伏材料领域成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料，提供材料解决方案，已有光伏绝缘胶产品实现销售，将成新利润增长点 [8][9][10][11] - 涂料领域基于消费电子外观结构件技术优势，拓展新能源汽车内外饰涂料等汽车涂料市场，消费电子外观结构件涂料增速将平稳，新能源汽车涂料成新收入增长曲线 [11][13] 光伏材料业务进展 - 深耕光固化领域电子材料，成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等新应用材料，光伏绝缘胶用于 HPBC 等 IBC 电池技术，光伏感光胶用于光伏电镀铜新工艺 [14] - 前瞻性布局新材料，有先发及工艺积累优势，应用在 HPBC 光伏电池组件的光伏绝缘胶已实现销售，将率先突破增长 [14] 公司产能规划 - 现有专用油墨产能 8,000 吨/年，龙南基地新增 PCB 光刻胶产能 1.6 万吨/年，平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料 7,000 吨/年 [15] - 现有涂料产能 5,350 吨/年，龙南基地新增涂料及配套材料产能 1.5 万吨/年，新增自制树脂产能 1.2 万吨/年 [15] - 产品产销量受下游行业影响大，排产根据下游景气度和市场开拓程度决定 [15] 定增大产能规划原因 - 华南生产基地区位优势明显，距珠三角和闽东南近，贴近客户、响应需求快 [16] - 产能集中在龙南化工园区，保障生产可持续性，提高综合实力，发挥协同效应，减少费用成本，有扩产需求 [16][17]

调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位有兴证全球基金、中邮证券，参与人员有孙若炜、邓荃文、贾佳宇 [2] - 时间为2022年12月6日15:30 - 16:30、2022年12月7日14:00 - 15:00 [2] - 地点为腾讯会议、公司三楼会议室 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书张启斌、证券事务代表周吕嫒 [2] 公司业务发展战略与亮点 光刻胶领域 - 基于PCB光刻胶优势，向平板显示光刻胶、集成电路光刻胶及配套材料延伸 [4] - 成立微电子材料事业部，PCB光刻胶板块平稳增长，通过龙南基地和自制树脂降成本 [5][6] - 重点发展微电子材料板块，形成多领域光刻胶系列产品格局 [7][8] 光伏材料领域 - 看好光伏行业，成立光伏材料事业部，开发光伏感光胶、光伏绝缘胶等 [9] - 光伏材料根据下游需求定制开发，有先发和工艺积累优势，前景可期 [10] - 光伏绝缘胶产品已在某光伏头部企业实现销售 [11] 涂料领域 - 基于消费电子技术优势，拓展新能源汽车内外饰涂料等市场 [11] - 消费电子外观结构件涂料增速将平稳，新能源汽车涂料成新增长曲线 [13] 业务展望与进展 光伏材料业务展望 - 深耕光固化领域电子材料，强化研发能力，提供新材料解决方案 [13] - 光伏绝缘胶用于IBC电池技术，光伏感光胶用于光伏电镀铜新工艺 [13] - 光伏绝缘胶产品已在光伏电池组件企业销售，率先实现突破增长 [13] 新能源车内外饰涂料业务进展 - 重视开拓新能源汽车涂料市场，是涂料板块未来重要增长曲线 [13] - 子公司汽车涂料可用于多部位，积极进入新能源汽车内外饰涂料领域 [13] - 国内造车新势力更易接受国内涂料服务商 [14] - 汽车涂料业务涉及比亚迪、吉利等终端主机厂，今年推进客户验证和市场开拓 [14]

公司未来发展规划 - 立足 PCB 行业，放眼辐射固化行业新材料、新产品，推进现有产品纵向发展与研发创新，拓展横向新领域 [3] - 三种油墨占比随产品结构完善略有变化，液态感光油墨占比最大，液态感光线路油和液态感光阻焊油墨占线路板制作需求 70%以上，热固化油墨（标记油墨）占比不大，紫外光固化油墨包括单面板阻焊油墨、金属加工保护油墨 [3] - 向 LED 照明、玻璃油墨、水性油墨等领域拓展 [3] 原材料采购与议价能力 - 对上下游有一定议价能力，与日本太阳（市占率超 50%）相比有成本和配套研发优势，产品毛利率相对稳定 [4] - 与上游供应商建立长期战略合作关系，并购宏泰后发挥供应链协同效应，提升议价能力，考虑进口替代降低成本 [4] - 一季度因上游企业环保问题和国外化工集团爆炸事故，材料价格上涨，4 月回落，原材料价格与石油价格正相关但影响不大 [4] 江苏宏泰发展规划与并购影响 - 江苏宏泰在光固化涂料行业引领技术创新，填补国内技术空白，在多领域全面发展 [4] - 并购后有更充足资金投入新产品研发，整合客户资源打入高端客户供应体系，建立统一采购平台提升议价能力，技术研发团队互补升级 [4][5] 募投项目与产能扩建 - 8000 吨募投项目基建基本完成，即将进行室外工程及安装，争取 2017 年投产 [5] - 根据企业发展、市场需求和战略布局考虑未来发展及建设计划 [5] LED 油墨业务情况 - LED 油墨新产品全面推向市场，预计 2017 年较上一年度有较大增量 [5] - 目前日本积水化学、太阳等市占率较高，我国 LED 油墨市场规模超 20 亿元，公司市占率将逐步提升并贡献利润 [5]