发行相关 - 拟以简易程序向特定对象发行股票，募集资金不超14350万元，不超最近一年末净资产20%[8][50][56][63] - 发行对象不超35名，发行股票不超2000万股，不超发行前总股本30%[7][10][41][45][47] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，定价基准日为发行期首日[10][46] - 发行股票自发行结束之日起六个月内不得转让[11][49] - 发行前李有明及其一致行动人合计持股36.68%，发行后按上限计算持股比例为33.35%[56] - 发行尚需深交所审核通过并经中国证监会同意注册[7][60] 项目情况 - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目总投资52538万元，前次已投9598.5万元，本次拟投14350万元[9][51][65] - 项目计划建设周期2年，达可使用状态时间由2024年12月31日延期至2025年12月31日[66][67][92] - 项目完全达产后预计年均营业收入144676.14万元，利润总额17003.61万元，净利润12752.71万元，内部收益率（税后）为18.20%，投资回收期（税后）为7.63年[88] - 项目完全达产后可实现年产2000吨光刻胶、5000吨配套材料、1.2万吨自制树脂、1.6万吨PCB光刻胶及1.5万吨涂料的生产能力[88][172] 市场数据 - 2022年中国PCB市场规模达3078.16亿元，预计2023年增至3096.63亿元，2024年增至3300.71亿元[78] - 我国光刻胶市场规模由2017年58.7亿元增至2022年98.6亿元，预计2023年可达109.2亿元[79] - 预计消费电子涂料市场规模将达133 - 230亿元[80] - 全球光刻胶市场预计2019 - 2026年复合年增长率有望达6.3%，至2023年突破100亿美元，到2026年超120亿美元[82] - 预计到2023年中国光刻胶产量有望达23.8万吨（4年CAGR为21.56%）[83] - 预计到2026年中国光刻胶市场规模占全球比例有望从2019年的15%左右提升到19.3%，预计为163亿元[84] 公司业绩 - 2021 - 2022年公司亏损，2023年归属于上市公司股东的净利润为689.72万元实现扭亏为盈，但各期末累计未分配利润为负[145] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润和扣非后净利润分别为3599.81万元和3647.02万元[166] 产品与技术 - 公司主要产品包括光刻胶和专用涂料两大类[25][26] - 公司掌握光伏新材料、光刻胶技术并产业化，开发光伏感光胶等新产品[38] - 公司在PCB光刻胶领域拥有核心技术人员，具备高性能印制电路板专用光刻胶研发能力[85] - 公司子公司江苏宏泰打破外资企业对高性能专用涂料的垄断[86][179] - 公司子公司江阴广庆在金属包装涂料市场颇具影响力[86] - 公司掌握平板显示光刻胶部分细分品种成熟工艺，部分显示光刻胶已批量销售[180] - 公司基本掌握g - line光刻胶等半导体光刻胶主要技术和生产开发工艺[180] 市场与客户 - 公司是国内领先的PCB感光光刻胶、UV固化涂料制造企业[27] - PCB光刻胶领域公司积累了依顿电子等稳定客户，被多家企业评定为优秀供应商[181] - 专用涂料领域江苏宏泰积累长期客户，打开国际市场获部分海外客户青睐[181] - 光伏新材料领域公司部分产品在下游主流光伏电池组件企业测试取得积极进展，光伏绝缘胶已逐步放量销售并成主要供应商[183] 未来策略 - 加快募投项目投资进度，降低发行对股东即期回报摊薄风险[184] - 加强募集资金管理，提高资金使用效率，控制资金成本和各项费用支出[185] - 严格执行分红政策，保障股东利益回报[186] - 优化投资回报机制，强化投资者回报，保障中小股东利益[188] 其他 - 公司收购江苏宏泰、湖南阳光产生的商誉价值分别为53380.24万元和13688.56万元[117] - 历史年度公司已对江苏宏泰计提商誉减值合计48211.93万元，对湖南阳光计提商誉减值合计13688.56万元[117] - 截至报告期末，公司商誉账面价值5168.31万元[117] - 公司正常年度现金分红在利润分配中所占比例不低于20%[133] - 《股东分红回报规划（2024年 - 2026年）》已通过第五届董事会第二次会议审议，待股东大会通过[147]

股票发行方案 - 拟调整2024年度以简易程序向特定对象发行股票方案[9] - 募集资金不超1.435亿元且不超最近一年末净资产20%[9] - 发行股票数量不超2000万股，不超发行前总股本30%[7] - 发行对象不超35名，均现金认购[4] - 发行价格不低于定价基准日前二十日均价80%[6] - 发行股票六个月内不得转让[8] 资金用途与项目 - 募集资金拟投年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[10] - 项目总投资5.2538亿元，前次已投入0.95985亿元[10] 会议与决议 - 2025年1月17日第五届监事会第八次会议召开[1] - 会议审议通过多项发行股票相关议案[2,14,15,16] - 发行决议有效期至2024年年度股东大会召开日[12] 其他 - 发行股票将申请在深交所上市交易[13] - 公告于2025年1月17日发布[20]

财务数据 - 本次发行募集资金总额为14350万元[4] - 本次发行股票数量为2000万股[4] - 2024年1 - 9月归属于上市公司股东的净利润为3599.81万元，扣非后为3647.02万元[4] - 假设2024年度归属于上市公司股东的净利润为4799.75万元，扣非后为4862.69万元[4] - 发行前总股本为20039.51万股，发行后为22039.51万股[6] - 假设2025年净利润持平、增长15%、减少15%三种情形下的相关净利润及每股收益数据[6][7] - 2024年基本每股收益为0.24元/股[7] 业务项目 - 本次发行募资拟全部用于年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[11] - 该项目完全达产后的生产能力[16] - 公司主营业务为光刻胶等电子化学品研发、生产和销售，募投项目围绕主业展开[16] - 公司新业务、新产品与既有业务有协同效应[17] - 公司成立光伏材料事业部专攻光伏新材料研发推广[23] - 公司显示光刻胶、光伏绝缘胶等产品实现批量销售并成主要供应商[23] 技术研发 - 公司建立产品研发三级梯队战略[19] - 公司拥有多种产品核心配方，牵头制订6项行业重要标准[19][22] - 公司液态感光固化阻焊油墨分辨率达50微米以内[25] - 公司拥有江苏省PCB感光印料工程技术研究中心等研发平台[20] - 公司在PCB光刻胶领域有数十名核心技术人员[21] 市场与客户 - 公司主打阻焊油墨系列产品获美国UL安全认证[22] - 江阴广庆金属包装涂料产品应用于中粮等知名产品包装[22][28] - 公司在PCB光刻胶领域积累了兴森快捷等稳定客户[29] - 江苏宏泰在消费电子、汽车涂料领域积累长期客户，与华为、比亚迪等合作[30][31] 未来策略 - 公司拟加快募投项目投资进度，降低发行对股东即期回报摊薄风险[38] - 公司将加强募集资金管理，提高资金使用效率[39] - 公司将严格执行现金分红政策，完善利润分配制度及现金分红政策[42] - 公司全体董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人对本次发行摊薄即期回报采取填补措施作出承诺[43][44]

公司发展策略 - 公司聚焦光刻胶、涂料等电子感光材料，逐步扩展至PCB光刻胶、显示光刻胶、光伏胶、消费电子涂料、汽车涂料、工业防护涂料、功能膜材及金属包装涂料等多个领域 [2] - 公司以PCB光刻胶和消费电子涂料为基本盘，重点发展光伏胶、新能源汽车涂料、工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料 [2] - 光伏胶2023年营业收入约5000万元，覆盖国内主要光伏BC电池组件企业 [2] - 功能膜材及金属包装涂料2023年营业收入约5000万元，2024年前三季度营业收入近6000万元 [3] 光伏BC电池及光伏胶 - 光伏BC电池极限转换效率29.1%，接近晶硅电池29.3%的效率极限，生命周期长，预计2025年总产出70GW，2026年115GW，2030年市占率50% [4] - 公司光伏BC电池绝缘胶2023年营业收入约5000万元，稳居行业领先地位 [5] - 光伏BC电池绝缘胶作为BC电池必备品，将随光伏BC电池扩产优先受益 [5] - 公司光伏感光胶已在多家下游领先电池组件企业配合开发测试，有望维持市场份额 [6] 工业重防腐涂料 - 全球每年因材料腐蚀导致的经济代价约占国民生产总值的3-5%，我国每年为腐蚀付出的代价相当于全国GDP的3.4-5% [7] - 公司开发了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、石墨烯改性重防腐水性涂料等环保型重防腐涂料 [8] - 石墨烯重防腐涂料具有主动防腐功能，通过阻断电解液产生达到防腐效果 [8] - 石墨烯改性重防腐水性涂料可广泛应用于港口港务、船舶、海上风电、石油炼化等重防腐领域 [9] 龙南基地建设 - 龙南基地已完成大部分厂房建设和设备产线布局，部分产能已实现试生产 [10] - 2024年一季度，龙南基地已实现部分PCB光刻胶产能试生产条件 [11] - 龙南基地建设将优化升级原有产能，扩大PCB光刻胶和涂料产能，部署显示半导体光刻胶及配套材料产品产能 [11] - 项目投建将有利于公司扩大经营规模，提升综合产品力，完善产业上下游布局 [11]

回购情况 - 公司回购注销限制性股票涉及1人，数量20,000股，占回购注销前总股本0.01%[1][2][8] - 回购价格7.79元/股，总金额155,800元[1][8][10] - 回购注销后股本总数由200,415,122股变更至200,395,122股[1][2][12] 股份变动 - 有限售条件股份变动前56,490,133股，占比28.19%，后为56,470,133股，占比28.18%[12] - 无限售条件股份变动前143,924,989股，占比71.81%，后占比71.82%[12] 时间节点 - 2023年8月2日召开董事会和监事会审议激励计划议案[3] - 2023年9月15日召开临时股东大会审议激励计划议案[4] - 2023年11月16日披露激励计划首次授予登记完成公告[4] - 2024年9月2日披露激励计划预留授予部分登记完成公告[5] - 2024年11月20日召开临时股东大会审议回购注销等议案[6] 影响说明 - 本次回购注销对财务、经营和股权分布无重大影响[13] - 不影响管理团队和激励计划继续实施[13] 公告信息 - 公告日期为2025年1月10日[14]

公司概况与主营业务 - 公司主营业务为PCB光刻胶，2023年占公司整体收入的55.75% [2] - PCB光刻胶分为PCB阻焊光刻胶、PCB湿膜光刻胶、PCB干膜光刻胶等 [2] - PCB光刻胶广泛应用于通讯、计算机、消费电子、汽车电子、服务器等领域，2021年全球通讯领域用PCB占比达32%，计算机占比24%，消费电子、汽车电子和服务器用占比分别为15%、11%、10% [2] - 公司PCB光刻胶主要客户包括逸豪新材、强达电路、广合科技等 [4] 行业趋势与市场前景 - 全球PCB行业产值预计2024-2027年CAGR为3.8% [3] - PCB光刻胶国产化率最高，但仍有六成以上市场份额被日资占领 [3] - 光伏BC电池作为未来新产能扩产的主线已很明确，预计2025年BC总产出70GW，2026年总产出预计115GW，预计至2030年市占规模达到50% [9] - 公司光伏BC电池绝缘胶2023年录得营业收入约五千万，稳居行业领先地位 [10] 公司发展战略 - 公司以传统优势的PCB光刻胶、消费电子涂料为基本盘，聚焦发展光伏新技术用光伏胶、新能源汽车内外饰涂料 [5] - 公司加速发展工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料等更广阔的市场应用领域 [5] - 公司光伏胶2023年录得营业收入约五千万，2024年前三季度录得营业收入近六千万 [7] - 公司石墨烯改性重防腐涂料广泛应用于港口港务、船舶、海上风电等重防腐领域 [17] 技术创新与产品开发 - 公司开发了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、石墨烯改性重防腐水性涂料等一系列石墨烯复合防腐涂料 [15] - 公司石墨烯改性重防腐水性涂料可完全取代现有的普通油漆、锌粉防腐漆和传统环氧树脂漆、聚氨酯类漆等 [16] - 公司光伏BC电池绝缘胶在行业内首发并遥遥领先成为行业主要供应商 [11] 风险提示 - 以上内容不能视作公司或公司管理层对于行业、公司发展或业绩的承诺和保证 [17]

公司业务概况 - 公司主营业务为PCB光刻胶，2023年占公司整体收入的55.75% [2] - PCB光刻胶分为PCB阻焊光刻胶、PCB湿膜光刻胶、PCB干膜光刻胶等 [2] - PCB光刻胶广泛应用于通讯、计算机、消费电子、汽车电子和服务器等领域，2021年全球通讯领域用PCB占比达32%，计算机占比24%，消费电子、汽车电子和服务器用占比分别为15%、11%、10% [2] - 公司PCB光刻胶客户包括逸豪新材、强达电路、广合科技等 [4] 行业发展趋势 - 全球PCB行业产值预计2024-2027年CAGR为3.8% [3] - PCB光刻胶国产化率最高，但仍有六成以上市场份额被日资占领 [3] - 光伏BC电池预计2025年总产出70GW，2026年预计115GW，2030年市占规模达到50% [8] - 光伏BC电池绝缘胶作为光伏BC电池核心增量辅材将随着光伏BC电池扩产优先受益 [8] 公司未来发展规划 - 公司以PCB光刻胶、消费电子涂料为基本盘，聚焦发展光伏新技术用光伏胶、新能源汽车内外饰涂料 [5] - 公司光伏胶2023年录得营业收入约五千万，覆盖国内主要光伏BC电池组件企业 [6] - 公司功能膜材及金属包装涂料2023年录得营业收入约五千万，2024年前三季度录得近六千万 [7] - 公司计划加强工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料等穿越周期的应用领域 [7] 技术创新与市场拓展 - 公司开发了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、石墨烯改性重防腐水性涂料等一系列石墨烯复合防腐涂料 [14] - 石墨烯重防腐涂料具有渗透、转化和稳定三大功能，广泛应用于港口港务、船舶、海上风电等重防腐领域 [15] - 公司石墨烯改性重防腐水性涂料可完全取代现有的普通油漆、锌粉防腐漆和传统环氧树脂漆、聚氨酯类漆等 [15] 政策与市场机遇 - 从2025年开始，个人消费者购买手机、平板电脑和智能手表等数码产品时，可享受高达15%的补贴 [10] - 公司将基于消费电子涂料板块的优势，顺应时势积极把握政策红利和行业复苏机遇 [11] - 公司涂料板块将顺应行业趋势，转向开拓汽车内外饰涂料特别是新能源汽车内外饰涂料 [12]

公司业务与发展战略 - 公司主营光刻胶、涂料等感光材料，覆盖PCB光刻胶、显示光刻胶、光伏胶、消费电子涂料、汽车涂料等多个领域 [2] - 公司以PCB光刻胶和消费电子涂料为基本盘，重点发展光伏胶、新能源汽车涂料、工业重防腐涂料等新领域 [2] - 2023年光伏胶营业收入约5000万元，功能膜材及金属包装涂料营业收入约5000万元，2024年前三季度功能膜材及金属包装涂料营业收入近6000万元 [3][12] 光伏领域布局 - 光伏BC电池绝缘胶是公司重点产品，2023年营业收入约5000万元，覆盖国内主要光伏BC电池组件企业 [4] - 预计2025年光伏BC电池总产出70GW，2026年115GW，2030年市占率将超过50% [4] - 光伏BC电池绝缘胶将随着光伏BC电池扩产优先受益，成为公司重要增长点 [8] PCB光刻胶业务 - PCB光刻胶是公司传统优势业务，2023年占公司整体收入的55.75% [9] - 全球PCB行业2024-2027年预计CAGR为3.8%，AI、汽车电子、5G等领域将带来新需求 [10] - 公司开发FPC光刻胶等新产品，进一步丰富产品线 [11] 涂料板块发展 - 公司涂料板块从消费电子涂料转向新能源汽车内外饰涂料，并布局工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料 [12] - 2023年功能膜材及金属包装涂料营业收入约5000万元，2024年前三季度近6000万元 [12] - 公司优先发展汽车内外饰涂料，暂未计划布局车身漆和修补漆 [13] 工业防腐涂料 - 全球每年因材料腐蚀导致的经济代价约占GDP的3-5%，2021年我国腐蚀代价约3.9-5.7万亿元 [14] - 公司开发石墨烯改性重防腐涂料，具有主动防腐功能，广泛应用于船舶、风电、化工等领域 [16][17] 龙南基地建设 - 龙南基地已完成大部分厂房建设和设备产线布局，部分产能已试生产 [18] - 基地将扩大PCB光刻胶和涂料产能，部署显示半导体光刻胶及配套材料产品产能 [18]

公司发展战略 - 公司主营光刻胶、涂料等感光材料，覆盖PCB光刻胶、显示光刻胶、光伏胶、消费电子涂料、汽车涂料、工业防护涂料、功能膜材及金属包装涂料等领域 [2] - 公司以PCB光刻胶、消费电子涂料为基本盘，重点发展光伏新技术用光伏胶、新能源汽车涂料，并加速发展工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料等领域 [2] - 公司光伏胶2023年营业收入约5000万，2024年前三季度营业收入近5000万，稳居行业领先地位 [2] - 功能膜材及金属包装涂料2023年营业收入约5000万，2024年前三季度营业收入近6000万 [3] 光伏行业展望 - 光伏BC电池具有更高转换效率（极限转换效率29.1%）和更长生命周期，预计将成为未来主流技术 [4] - 2025年光伏BC电池总产出预计70GW，市占率11%；2026年总产出预计115GW，市占率17%；2030年市占率预计达到50% [5] - 公司光伏BC电池绝缘胶作为核心增量辅材，将随着光伏BC电池扩产优先受益 [5][6] - 公司光伏胶2023年营业收入约5000万，2024年前三季度营业收入近5000万，覆盖国内主要光伏BC电池组件企业 [6] PCB光刻胶业务 - PCB光刻胶板块是公司发展的基石，2023年占公司整体收入55.75% [8] - PCB光刻胶市场需求稳定增长，受益于AI发展、汽车电动化、智能化及消费电子复苏 [8] - 公司龙南基地投产，产能和资产进一步优化，PCB光刻胶板块将稳健增长 [9] 工业重防腐涂料 - 公司涂料板块涉足防腐涂料领域近十年，重点开拓工业资产重防腐涂料市场 [10] - 公司开发了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料和水性涂料，具有主动防腐功能，适用于多种重防腐领域 [11][12] - 石墨烯改性重防腐涂料具有环保、安全、便捷等特点，可广泛应用于港口、船舶、海上风电、石油炼化等领域 [12]

公司战略调整 - 公司战略从以高增长消费电子领域电子材料为主，转向光伏新技术、工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料等领域 [2] - 光刻胶及配套材料板块以 PCB 光刻胶为基石，增长重点放在光伏 BC 电池绝缘胶等光伏新技术领域新场景光伏胶上 [2] - 涂料板块除拓展汽车内外饰涂料，更注重布局工业重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料等穿越周期的应用领域，加强工业领域市场开拓 [2] 各业务板块现状与前景 光刻胶及配套材料 - 2023 年公司 PCB 光刻胶占整体收入 55.75%，是公司主营业务产品和基本盘，未来将随 PCB 行业需求增长而增长，龙南基地投产也将助力其稳健增长 [6] - 光伏胶 2023 年营业收入约五千万左右，2024 年前三季度约小五千万，稳居行业领先，覆盖国内主要光伏 BC 电池组件企业，下游扩产将带动其加速放量 [2][6] 涂料 - 功能膜材及金属包装涂料 2023 年营业收入约五千万左右，2024 年前三季度近六千万左右 [2] - 工业重防腐涂料市场百倍于消费电子涂料，公司涉足近十年，现加大开拓力度，将为客户提供长效系统运维可持续解决方案 [7] 产品优势与应用领域 - 公司将石墨烯优异性能与改性树脂技术合成，开发了石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、石墨烯改性重防腐水性涂料等一系列石墨烯复合防腐涂料 [8] - 石墨烯改性重防腐水性涂料可广泛应用于港口港务、船舶、海上风电等重防腐领域，能提高金属使用寿命，降低防腐运维成本 [8]