融资计划 - 公司拟实施2024年度以简易程序向特定对象发行股票，募集资金14350万元[5] - 本次发行股票种类为境内上市A股，每股面值1.00元[19] - 发行对象不超过35名，发行价格18.13元/股，定价基准日为2025年3月20日[25][27] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[27] - 本次拟发行股票数量不超本次发行前公司总股本的30%，募集资金非资本性支出未超30%[35] 项目投资 - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目投资总额52538万元，前次已投入9598.5万元，本次拟投入14350万元[6] - 前次募投项目存在较大资金缺口，需再融资推进项目建设投产[14] 业绩情况 - 预计2024年度归属于上市公司股东的净利润为 - 1600至 - 3200万元，扣非后为 - 1450至 - 2900万元[41] - 2024年度亏损主因部分资产科目减值6700万元、新增固定资产折旧约1000万元、诉讼赔偿400至480万元[41] - 加回减值金额后，2024年归属于上市公司股东的净利润为4300万元，扣非后为4525万元[41] 未来展望 - 假设2025年度净利润与计算结果持平、增长15%、减少15%[41] - 本次发行完成后，归属于母公司股东的净利润增长，基本每股收益无摊薄情形[45] 公司策略 - 公司将规范募集资金使用，防范使用风险，提高使用效率[49] - 公司将严格执行现金分红政策，完善利润分配制度和现金分红政策[50] - 公司全体董事、高级管理人员承诺维护公司和股东权益，促使薪酬制度等与填补回报措施执行情况挂钩[52] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[53]

股票简称：广信材料 股票代码：300537 江苏广信感光新材料股份有限公司 （江苏省江阴市青阳镇工业集中区华澄路18号） 2024 年度以简易程序向特定对象发行股票 募集资金使用可行性分析报告 （三次修订稿） 二〇二五年三月 | 序号 | 项目名称 | 项目总投资 | 前次发行已投 入募集资金 | 本次发行拟投 入募集资金 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 年产 1 | 5 万吨电子感光材料及 配套材料项目 | 52,538.00 | 9,598.50 | 14,350.00 | | | 合计 | 52,538.00 | 9,598.50 | 14,350.00 | 在本次以简易程序向特定对象发行股票募集资金到位之前，如公司以自有资 金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律法规规定的程 序予以置换。在最终确定的本次募投项目（以有关主管部门备案文件为准）范围 内，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额 进行适当调整。 二、本次发行的背景和目的 （一）本次发行的背景 1、全球产业转移促进国内 PCB 光刻胶行业快速发展 随着全球制 ...

该标准的发布填补了光伏组件用绝缘胶材料领域的行业空白，为产品的生产、检测和应用提供了科学依 据，标志着光伏行业在材料标准化方面迈出了重要一步。 人民财讯3月19日电，3月13日，中国光伏行业协会发布多项行业团体标准，其中T/CPIA0111—2025 《光伏组件用双组分热固化绝缘胶》由江苏广信感光新材料股份有限公司（简称"广信材料"）参与起草 制定。 ...

公司业务板块情况 PCB光刻胶业务 - 2024年上半年PCB光刻胶占公司整体收入52.56%，是公司发展基本盘，未来随PCB行业需求增长有新市场空间 [2] - 积累了广合科技、胜宏科技等一批稳定PCB企业优秀客户 [2] - PCB光刻胶国产化率虽最高，但仍有六成以上被日资占领，有很大替代空间 [2] - 公司策略是作为基本盘，增长略高于行业，但短期内不采用激进策略 [2] - 产品由江阴基地及新增龙南基地生产，龙南基地2024年试生产，优化产能和资产，提升经营水平 [2] 光刻胶及配套材料板块 - 以PCB光刻胶等传统光刻胶为基本盘，顺应电子信息行业发展稳健增长，近年营收保持3亿左右 [3] - 近期重点突破光伏新技术用胶，开发光伏BC电池绝缘胶等新应用领域 [3] - 光伏BC电池绝缘胶年营收约5000万，稳居行业领先，2025年光伏BC电池销量或翻三倍以上，公司产品将优先受益 [4] 涂料板块 产品规划 - 专注开发UV光固化涂料、无溶剂高固含涂料、水性涂料等环境友好型涂料，提供ESG双重实质性可持续高性能涂层解决方案 [5] 不同领域情况 - 3C消费电子涂料和汽车涂料领域，是国内较早开发适用于3C的UV光固化涂料企业之一，定位企稳并随下游复苏稳健发展，拓展汽车涂料 [6] - 包装涂料领域，丰富产品应用领域，开发金属食品包装用环保型无溶剂UV光固化涂料，2023年营收约5000万，2024年前三季度营收6000万左右，未来将快速增长 [7] - 船舶及海工防护涂料等重防腐涂料领域，开发高性能环保型石墨烯水性涂料等产品，实现对传统跨国品牌市场的国产替代 [7][8] 海洋领域涂料应用 - 高性能环保型石墨烯重防腐涂料系列已在部分场景小批量应用，预计2025年在海洋领域大型企业规模化应用 [8] 经营水平提升原因 - 优化资产，调整生产运营基地，处置老旧小基地，降低运维和运输成本 [8] - 运营和人员优化，整合运营降低费用，强化总部职能，合并业务及子公司，人员从700多人降至500多人，提高人效比 [9] - 产品结构优化，削减低毛利产品，加快产能整合集中生产，依托集中生产优势扩大销售 [9] - 加大研发力量，升级改造研发中心并投入使用，为新产品开发奠定基础 [9]

江苏广信感光新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于近日收到由江苏 省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发的《高新技 术企业证书》，本次认定系公司原高新技术企业证书有效期满所进行的重新认定。 新证书的具体情况如下： 关于通过高新技术企业重新认定的公告 企业名称：江苏广信感光新材料股份有限公司 证书编号：GR202432014195 发证时间：2024 年 12 月 16 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 有效期：三年 证券代码：300537 证券简称：广信材料 公告编号：2025-013 江苏广信感光新材料股份有限公司 根据国家对高新技术企业税收优惠政策的有关规定，公司自本次通过高新技 术企业重新认定后，连续三年（即 2024 年、2025 年、2026 年）可继续享受高新 技术企业的相关税收优惠政策，按 15%的税率缴纳企业所得税。 2024 年度公司已按 15%的税率预缴企业所得税，上述税收优惠政策不影响 公司 2024 年度的财务数据和经营业绩。 特此公告。 江苏广信感光新材料股份有限公司 董事会 2025 年 3 ...

公司发展战略与产品应用领域 - 公司主营光刻胶及涂料，从以 PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料等 UV 固化电子材料为主，转向光刻胶领域以及光伏新技术光伏胶等重点发展，涂料领域以新型环保涂料重点发展 [2] - 产品应用领域以传统 PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料等电子材料为基本盘，以光伏胶新应用领域为近期重点开拓增长方向，扩大功能膜材及金属包装涂料等刚需市场增长，未来重点开拓重防腐涂料市场 [2] 各产品应用领域收入情况 电子材料领域 - PCB 光刻胶、3C 涂料合计约 4 亿左右营业收入，电子行业增速和 AI 带动相关电子材料板块平稳增长 [2] 光伏新技术材料领域 - 光伏 BC 电池绝缘胶等相关光伏胶产品年营业收入约 5,000 万左右，稳居行业领先 [2][3][5][6] 金属包装涂料领域 - 2023 年营业收入约 5,000 万左右，2024 年前三季度营业收入 6,000 万左右，增长迅猛 [3] 重防腐涂料领域 - 高性能工业重防腐涂料已部分小批量销售，预计 2025 年实现规模化销售 [3][17] 光伏 BC 电池市场情况 - 隆基绿能 2025 年底前将建成约 70GW HPBC 产能，与金阳新能源成立合资公司生产 HBC 光伏电池、与英发睿能签署 16GW HPBC 电池片战略合作协议；爱旭股份已投产 BC 产能包括珠海 10GW，义乌 15GW 陆续投产，济南基地预计 2025 年上半年电池投产，出货规划 20GW 以上 [4] - 中信建投证券预测光伏 BC 电池 2025 年有望放量，25 - 26 年国内 BC 产能将达 105/175GW；行业预测 2025 年光伏 BC 电池销量将从十来 GW 快速放量至超 50GW，翻三倍以上增长 [3][4][5] - 公司光伏 BC 电池绝缘胶在下游龙头企业应用超九成，将随下游产能及市场高速增长 [5][6] PCB 光刻胶业务情况 市场需求 - PCB 广泛应用于通讯、计算机等领域，2021 年全球通讯领域用 PCB 占比 32%，计算机占比 24%，消费电子、汽车电子、服务器用占比分别为 15%、11%、10%，合计占比 90% [8][9] - AI 发展推动 PCB 行业新增长，Prismark 预计 2024 - 2027 年全球 PCB 行业产值 CAGR 为 3.8% [8][10] 公司情况 - 公司优势产品 PCB 光刻胶包括阻焊、湿膜、干膜光刻胶等，还开发 FPC 光刻胶等新产品 [8] - 2024 年上半年 PCB 光刻胶占公司整体收入 52.56%，是公司基本盘 [10] - 公司龙南基地投产优化产能和资产，助推 PCB 光刻胶业务稳健增长及光伏胶领域发展 [11] 发展策略 - PCB 业务作为基本盘，增长策略是跟着行业增长、略高于行业增长，短期内不采用激进策略 [12] 公司管理举措 优化资产 - 建设龙南基地，调整生产运营基地，集中华南客户产品，降低运营和运输成本，处置老旧小基地 [14] 运营和人员优化 - 整合运营，强化总部职能，合并业务及子公司，人员从 700 多人降到 500 多人，提高人效比 [14] 产品结构优化 - 削减低毛利产品，加快产能整合和集中化生产，依托集中生产优势扩大销售 [14] 加大研发力量 - 升级改造江阴总部和龙南新基地研发中心并投入使用 [14] 工业重防腐涂料情况 市场格局 - 工业重防腐领域国产化率最低且寡头垄断，七八成甚至九成市场被跨国公司占据 [15] 公司战略 - 公司涉足防腐涂料领域近十年，现重点开拓工业资产重防腐涂料领域市场 [15] 技术优势 - 从工业资产实际环境场景出发，开发高性能重防腐涂料，提供长效系统运维解决方案 [16] - 开发石墨烯改性重防腐无溶剂涂料、水性涂料等，具有主动防腐、环保、安全等特点，防腐效能提升 [17] 业务进展 - 产品性能参数及涂装效果已突破，部分小批量销售，在部分大型企业送样测试等，预计 2025 年规模化销售 [3][17]

担保情况 - 公司为江阴广庆提供不超3千万元担保，期限1年[1] - 为其在招行无锡分行2000万元授信业务担保[2] - 截至披露日，公司及子公司担保总额度3.6亿元，占净资产46.40%[8] - 截至披露日，公司及子公司担保总余额5900万元，占净资产7.60%[8] 江阴广庆情况 - 公司持股江阴广庆60%，其注册资本1100万元[3][4] - 2023 - 2024年Q3，其营收从5431.52万元增至5992.82万元[4] - 2023.12.31 - 2024.9.30，资产从6661.73万元增至8251.27万元[4] - 2023.12.31 - 2024.9.30，负债从5780.94万元增至7050.25万元[4] - 2023.12.31 - 2024.9.30，银行贷款从0增至1000万元[4]

股本变动 - 2024年9月5日向9名激励对象授予29.3375万股限制性股票，总股本增至200,415,122股[1] - 2024年10月28日决定回购注销1名激励对象2.0万股第一类限制性股票[2] - 回购注销后总股本减至200,395,122股，注册资本减至200,395,122元[2] 工商登记 - 公司近日完成注册资本变更工商登记，注册资本为20039.5122万元整[3]

公司基本信息 - 证券代码 300537，证券简称广信材料 [1] - 2025 年 3 月 4 日 9:00 - 10:00 进行特定对象调研，地点为腾讯会议，接待人员为董事会秘书张启斌 [2] 光伏 BC 电池相关 政策与行业趋势 - 2025 年陕西计划实施 2GW 左右“光伏领跑计划”，申报项目组件转换效率达 24.2%以上，同等条件优先纳入省级 1000 万千瓦风电、光伏建设规模 [2] - 隆基绿能 2025 年底前将建成约 70GW HPBC 产能，与金阳新能源成立合资公司、与英发睿能签署 16GW HPBC 电池片战略合作协议；爱旭股份已投产珠海 10GW，义乌 15GW 陆续投产，济南基地预计 2025 年上半年电池投产，出货规划 20GW 以上 [2] - 中信建投证券预测光伏 BC 电池 2025 年有望放量，25 - 26 年国内 BC 产能将达 105/175GW；行业预测 2025 年光伏 BC 电池销量将从十来 GW 快速放量至超 50GW，翻三倍以上增长 [3] 公司受益情况 - 公司光伏 BC 电池绝缘胶近两年随着 BC 电池量产开始放量，年营业收入 5000 万左右，稳居行业主要供应商 [3] - 光伏 BC 电池绝缘胶是 BC 电池核心增量辅材，随着光伏 BC 电池扩产优先受益，将带动公司光伏胶产品加速增长，成为公司现阶段第二重要增长点 [3][4][5] - 公司有多款定制产品在多家下游领先企业配合开发测试，完成后有望维持市场份额 [6] 公司产品发展方向 电子材料领域 - PCB 光刻胶、3C 涂料合计营业收入约 4 亿，随着行业增速和 AI 带动电子行业平稳增长 [8] - 2023 年公司 PCB 光刻胶占整体收入 55.75%，公司将夯实 PCB 光刻胶基本盘，随着行业趋势稳步提升 [10] - PCB 产业链在中国有稳定市场基础，2021 年全球通讯领域用 PCB 占比 32%，计算机占比 24%，消费电子、汽车电子、服务器用占比分别为 15%、11%、10%，合计占比 90% [12] - Prismark 预计 2024 - 2027 年全球 PCB 行业产值 CAGR 为 3.8% [12] - PCB 光刻胶国产化率最高，但仍有六成以上被日资占领，有很大替代空间 [12] 光伏新技术增量市场 - 聚焦光伏新技术用胶，光伏胶产品年营业收入 5000 万左右，稳居行业主要供应商 [8] 金属包装涂料刚需市场 - 2023 年功能膜材及金属包装涂料营业收入约 5000 万，2024 年前三季度营业收入 6000 万左右，增长迅猛 [8] 工业重防腐涂料重要增量市场 - 高性能工业重防腐涂料产品性能及涂装效果取得突破，部分小批量销售，预计 2025 年实现规模化销售 [9] 政策影响 AI、机器人热潮及政策 - 深圳发布《机器人计划》和《AI 终端计划》，AI、机器人热潮和政策推动有望带动公司 PCB 光刻胶等电子材料增长 [10] 数码产品补贴政策 - 2025 年起个人购买数码产品可享 15%补贴，公司将把握政策红利和行业复苏机遇，提高 3C 消费电子涂料业绩增长 [13]

公司产品发展战略与前景 - 以 PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料等电子材料为基本盘，光伏胶、重防腐涂料、功能膜材及金属包装涂料等为未来重点增量 [2] - 电子材料领域基本盘，PCB 光刻胶、3C 消费电子涂料合计营业收入约 4 亿，行业增速平稳 [2] - 光伏新技术增量市场，光伏胶产品年营业收入约 5000 万，稳居行业领先；预计 25 - 26 年国内 BC 产能达 105/175GW，2025 年光伏 BC 电池销量将快速翻三倍以上，公司光伏 BC 电池绝缘胶将优先受益 [2] - 金属包装涂料刚需市场，2023 年营业收入约 5000 万，2024 年前三季度约 6000 万，增长迅猛 [2] - 重防腐涂料重要增量市场，高性能工业重防腐涂料已部分小批量销售，预计 2025 年下半年实现规模化销售 [2] 切入光伏行业的原因 - 因势而变顺势而为，跟随国内优势产业发展，顺应产业趋势 [3] - 为客户创造价值，从材料供应商转变为解决方案提供商 [3] - 国产替代进口解决方案，从模仿超越到创造，实现更彻底的国产替代 [3][4] 光伏行业政策与市场动态 - 本周前半周光伏头部企业上调组件价格，涨幅 0.01 - 0.05 元/W，行业期待供给侧改革深化政策 [5] - 陕西省 2025 年计划实施 2GW 左右“光伏领跑计划”，项目组件转换效率达 24.2%以上优先纳入省级建设规模 [5] - 历史上“领跑者”计划（2015 - 2018 年完成 3 批 13GW 项目）促进单晶对多晶技术迭代，行业期待新一轮“领跑者”计划引导技术迭代和产能重置 [5] 光伏行业趋势对公司的影响 - 光伏 BC 电池成为主流，下游电池组件领跑者计划利好 xBC，公司光伏 BC 电池绝缘胶将随扩产优先受益，年营业收入约 5000 万，稳居行业领先 [7] 公司在光伏领域的发力点 - 光伏 BC 电池产能扩张带动公司光伏 BC 电池绝缘胶等光伏胶产品加速增长，成为公司现阶段第二重要增长点 [8] - 公司作为光伏 BC 电池绝缘胶龙头，提高在光伏材料领域的营业收入和知名度，为拓展更多领域奠定基础；多款定制产品在下游企业测试，有望维持市场份额 [9]