证券代码：300537 证券简称：广信材料 公告编号：2025-031 江苏广信感光新材料股份有限公司 关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序 向特定对象发行股票相关事宜的公告 （一）确认公司是否符合以简易程序向特定对象发行股票的条件 提请股东大会授权董事会根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律、法规、规范性文件以及《公 司章程》的规定，对公司实际情况及相关事项进行自查论证，并确认公司是否符 合以简易程序向特定对象发行股票的条件。 （二）本次发行证券的种类和数量 本次发行股票的种类为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。本 次发行股票募集资金总额不超过人民币3亿元且不超过最近一年末净资产的20%。 发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，不超过发行前公司股本总数的 30%。 （三）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排 本次发行股票采用以简易程序向特定对象发行的方式，发行对象为符合监管 部门规定的法人、自然人或其他合法投资组织等不超过35名的特定对象。证券投 资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者 1 以其管理 ...

公司涂料板块规划与发展 - 专注开发 UV 光固化涂料、无溶剂高固含涂料、水性涂料等环境友好型涂料，提供可持续高性能涂层解决方案 [2] - 3C 消费电子涂料和汽车涂料领域，作为国内 UV 光固化 3C 消费涂料行业龙头之一，企稳并随下游复苏稳健发展，拓展汽车涂料 [2] - 包装涂料领域，丰富产品应用领域，开发金属食品包装用环保型无溶剂 UV 光固化涂料，2023 年营收 5000 万左右，2024 年前三季度营收 6000 万左右，未来将随市场开拓快速增长 [2] - 船舶海工防护涂料等重防腐涂料领域，开发高性能环保型石墨烯水性涂料等产品，实现对传统跨国品牌市场的国产替代 [3] 海洋领域涂料情况 - 制定优先集中力量重点突破船舶及海洋工程、高端装备制造及资产单位的大型企业战略 [4] - 环保型高性能石墨烯改性重防腐系列涂料产品性能远超市场通用跨国品牌，正在进行更严格测试认证 [4] - 高性能环保型石墨烯重防腐涂料已在部分场景小批量应用，正在部分大型企业及其指定第三方检测中心试涂检测，预计 2025 年实现规模化应用 [4] 产品开发策略 - 深度、多维度识别及回应多重需求 [5] - 以高性能材料创造多重价值 [5] - 可持续价值主张，专注开发环境友好型涂料 [5] - 以新技术解决方案实现先发优势，实现国产替代 [6] - 以持续挖掘需求迭代持续服务建立服务粘性 [6] 光刻胶板块业务发展 - 以 PCB 光刻胶等电子领域传统光刻胶为基本盘，随电子行业增速和 AI 带动稳健增长，近年营收基本保持 3 亿左右 [8] - 重点发展光伏新技术用胶增量市场，光伏 BC 电池绝缘胶等产品年营收 5000 万左右，稳居行业领先，2025 年光伏 BC 电池销量或快速翻三倍以上，公司产品将优先受益 [9] 内部管理提升规划 - 优化资产，调整生产运营基地，处置老旧小基地，降低成本 [10] - 运营和人员优化，整合运营，强化总部职能，人员从 700 多人降至 500 多人，提高人效比 [10] - 产品结构优化，削减低毛利产品，加快产能整合集中生产，依托集中生产优势扩大销售 [10] - 加大研发力量，升级改造研发中心并投入使用 [10]

文章核心观点 广信材料募投项目部分产能分批试生产，为产品结构优化、应用领域拓展和战略转型奠定基础，在多方利好因素推动下有望继续发展 [2][5][6] 项目进展 - 4月2日盘后公司公告龙南市应急管理局同意募投项目“11300t/a自制树脂及7000t/a内层油墨”试生产方案，试生产期限为2025年4月2日至2025年10月1日 [1] - 募投项目4个子项目已有2个进入生产/试生产阶段，整体投产进度过半，剩余项目预计2025年下半年试生产 [2] - PCB外层油墨9000t/a于2024年3月试生产，2025年2月批复生产；PCB内层油墨7000t/a于2025年4月试生产；自制树脂1.2万吨/年于2025年4月试生产 [3] - UV涂料8000t/a、水性涂料2000t/a、配套材料5000t/a目前处于消防验收阶段，计划2025年下半年试生产 [3] - 显示半导体光刻胶2000t/a、光刻胶配套试剂5000t/a目前处于内部装修与设备安装调试阶段，计划2025年下半年申请试生产 [3] 生产基地优势 - 公司从2021年开始在龙南经济技术开发区规划建设生产基地，占地面积约160亩，以龙南基地作为华南生产基地集中生产，提升资源配置效率 [2] - 2024年龙南基地新建产能部分试产并实现约3000吨产量，公司分批提交试生产申请，优化资源配置和产品结构 [2] 产能提升 - 涂料板块原有产能约5000吨/年，龙南基地新增规划产能1.5万吨/年，约为原来3倍；原有光刻胶产能8000吨/年，新增规划PCB光刻胶产能1.6万吨/年，显示半导体光刻胶与配套材料产能7000吨/年，合计约为原有产能3倍 [4] 项目意义 - 部分产能分批试生产为PCB光刻胶及光伏胶新产品应用领域市场开拓奠定产能基础，保障原材料供应链安全稳定，提高经营效率，为更多品类产品投产奠定基础 [3] - 募投项目整体达产后，丰富公司产品产业布局，提升盈利能力和核心竞争力，支持未来业绩增长 [4] 行业趋势与公司转型 - 产业政策倡导涂料行业向绿色化、环保化转型，新型环保涂料市场将扩大；电子信息行业发展使PCB光刻胶技术快速更新；光伏领域新技术推动产能扩产，公司光伏新技术用光伏胶迎来发展 [5] - 工业防护涂料和食品金属包装涂料等领域加速国产替代、环保替代，公司将加速相关领域开拓和转型 [6] - 公司表示新产能释放保障传统电子材料优势产品市场开拓，为新产品应用领域市场开拓夯实基础 [6]

项目进展 - “9000t/a外层油墨”项目2025年2月安全验收评价报告获备案[2] - PCB外层油墨9000t/a 2024年3月试生产，2025年2月获批生产[3] - PCB内层油墨7000t/a 2025年4月获批试生产[3] 未来计划 - “11300t/a自制树脂及7000t/a内层油墨”2025年4月2日至10月1日试生产[1] - UV涂料8000t/a等多项目计划2025年下半年试生产或申请试生产[3] 项目影响 - 募投项目达产后将丰富产业布局，提升盈利能力[4]

公司决策 - 2025年3月27日召开第五届董事会、监事会第九次会议[2] - 会议审议通过2024年度向特定对象发行股票预案（三次修订稿）等议案[2] 信息披露 - 发行股票预案及相关文件已在巨潮资讯网披露[2] 后续流程 - 发行股票事项需获深交所审核和证监会注册批复[2]

发行方案进展 - 2024年多次会议审议通过发行股票方案及修订议案[2] - 2025年会议通过发行股票预案二次、三次修订稿[2] 预案修订内容 - 根据发行竞价结果更新发行对象等内容[3][4] - 完善主营业务表述，更新实控人持股比例测算[3][4] - 新增《附条件生效的股份认购协议摘要》内容[4] 后续安排 - 发行事项尚需获深交所审核及证监会注册[5] - 公司将及时履行信息披露义务[5]

业绩总结 - 2024年度预计归属于上市公司股东的净利润为-1600至-3200万元，扣非后为-1450至-2900万元[4] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为-2400万元，2025年未考虑和考虑发行时均为3655万元[7] - 2024年扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润为-2175万元，2025年未考虑和考虑发行时均为3846.25万元[7] 财务数据 - 本次发行募集资金总额为14350万元[4] - 本次发行股票数量为7915057股[4] - 发行前总股本为200395122股[5] - 2024年末总股本为20039.51万股，考虑发行后2025年末为20831.02万股[6] 亏损原因 - 2024年度亏损主要因部分资产科目减值6700万元、新增固定资产折旧约1000万元、诉讼赔偿400至480万元[4] 未来展望 - 假设2025年度净利润与计算结果持平、增长15%、减少15%[4] - 情形（1）2025年归属于上市公司股东的净利润为4300万元，扣非后为4525万元[6] - 情形（2）2025年归属于上市公司股东的净利润较假设计算结果增长15%为4945万元，扣非后增长15%为5203.75万元[6] - 情形（1）基本每股收益为0.20元/股，情形（2）为0.23元/股[6] - 2024年扣非后基本每股收益和稀释每股收益均为-0.11元/股，2025年未考虑发行时为0.26元/股，考虑发行时为0.24元/股[7] - 2025年度归属于上市公司股东的净利润及扣非后净利润较假设计算结果减少15%[7] 募投项目 - 本次发行募集资金拟全部用于江西广臻年产5万吨电子感光材料及配套材料项目[11][12] - 项目完全达产后可实现年产2000吨光刻胶及5000吨配套材料、1.2万吨自制树脂、1.6万吨PCB光刻胶及1.5万吨专用涂料的生产能力[15] 研发与技术 - 公司建立产品研发三级梯队战略，确保现有技术水平满足未来3到5年发展需要[18] - 公司拥有多种油墨、涂料等产品的核心配方[18] - 公司牵头制订6项行业重要标准[21] - 公司液态感光固化阻焊油墨分辨率达50微米以内[24] 荣誉与合作 - 江苏宏泰在“2023中国涂料工业专业细分市场竞争力排行榜”获“3C涂料类”第四名[25] - “深层加色高性能紫外光固化涂料体系的关键技术及应用”获“全国商业科技进步奖二等奖”[25] - 公司与江西科技师范大学、江南大学开展合作[20][21] - 公司主打产品阻焊油墨系列获美国UL安全认证[21] - 江苏宏泰打破外资企业对高性能专用涂料的垄断[21] 市场与客户 - 公司显示光刻胶、光伏绝缘胶等产品实现批量销售并成主要供应商[22] - 江阴广庆金属包装涂料产品应用于中粮等知名产品包装[21][27] - 公司在PCB光刻胶领域积累了兴森快捷等一批稳定客户，多数客户供货超5年[28] - 公司在手机制造领域与HUAWEI等终端品牌及深圳比亚迪等一级代工厂建立合作，在汽车制造领域获比亚迪等知名品牌信赖[30] 项目进展 - 截至公告披露日，江西广臻“9000t/a外层油墨”已进入试生产阶段，正进行一、二号甲类车间试生产准备[35] 新策略 - 公司拟加快募投项目投资进度，降低发行对股东即期回报摊薄风险[37] - 公司将加强募集资金管理，存放于专项账户，合理使用并控制成本[38] - 公司将严格执行分红政策，规范募集资金使用，提高使用效率[39] - 公司将优化投资回报机制，强化投资者回报机制[40] - 公司将严格执行《公司章程》现金分红政策，完善利润分配制度及现金分红政策[41] 相关承诺 - 公司全体董事、高级管理人员承诺维护公司和全体股东合法权益，不输送利益、约束职务消费等[42] - 若实施股权激励，董事、高级管理人员承诺促使行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[43] - 自承诺出具日至发行完毕，若有新监管规定，董事、高级管理人员将按最新规定作出承诺[43] - 公司控股股东、实际控制人李有明承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[43] - 自承诺出具日至发行实施完毕前，若有新规定，李有明将按最新规定出具补充承诺[44] - 李有明承诺切实履行填补回报措施及相关承诺，否则承担法律责任[45]

股票发行 - 公司以简易程序向特定对象发行股票，配售股数7,915,057股，金额143,499,983.41元[2][3] - 多家机构和个人参与配售，如湖南轻盐创业投资管理有限公司等[2] 议案审议 - 多项发行相关报告及分析经董事会表决通过，均为9票同意[10][12][13][14] - 以上议案通过第五届董事会第三次独立董事专门会议等审议[14] 备查文件 - 包含第五届董事会等多个会议决议[15][16]

发行情况 - 本次发行拟募集资金14350.00万元，不超三亿元且不超最近一年末净资产20%[10][50][76][181] - 发行价格18.13元/股，定价基准日为2025年3月20日[12][46] - 发行股票数量7915057股，未超发行前公司总股本30%[12][45][47][181] - 发行对象13家，均以现金相同价格认购[10] - 发行股票自发行结束日起六个月内不得转让[13][49][70] 募投项目 - 年产5万吨电子感光材料及配套材料项目总投资52538.00万元，前次已投入9598.50万元，本次拟投入14350.00万元[11][36][77] - 项目计划建设周期2年，预定可使用状态日期调至2025年12月31日[80][105] - 项目建成后产品包括光刻胶及配套材料等，光伏新材料产品也在此生产[79][80] - 项目完全达产后预计年均营业收入144676.14万元，利润总额17003.61万元，净利润12752.71万元，内部收益率（税后）18.20%，投资回收期（税后）7.63年[103][137] 市场数据 - 2022年中国PCB市场规模3078.16亿元，预计2023年增至3096.63亿元，2024年增至3300.71亿元[90][91] - 我国光刻胶市场规模2017 - 2022年年均复合增长率10.9%，预计2023年达109.2亿元[91] - 预计消费电子涂料市场规模达133 - 230亿元[93] - 全球光刻胶市场2019 - 2026年复合年增长率有望达6.3%，2023年突破100亿美元，2026年超120亿美元[96] 公司业绩 - 2021 - 2022年公司亏损，2023年扭亏为盈，净利润分别为 - 41056.22万元、 - 3198.87万元、689.72万元[160] - 预计2024年度净利润 - 1600至 - 3200万元，扣非后 - 1450至 - 2900万元[181] 未来展望 - 将江西广臻打造成华南主要生产基地，优化升级产能，完善业务布局[38] - 募投项目可延伸上游产业链，实现部分核心原材料自产，提高销售毛利率[39] 新产品与技术研发 - 开发光伏绝缘胶、感光胶、封装胶、抗蚀刻保护胶，绝缘胶已放量销售成主要供应商[102][200] - 最新型浸涂型液体感光蚀刻PCB光刻胶、LDI专用内层涂布PCB光刻胶已实现销售[195] 市场扩张与并购 - 收购江苏宏泰、湖南阳光产生商誉价值分别为53380.24万元和13688.56万元[132] 其他新策略 - 制定《股东分红回报规划（2024年 - 2026年）》，尚需股东大会审议通过[162] - 优先现金分红，比例不低于20%，不同发展阶段有不同最低比例[148][164][165][167]

担保情况 - 公司为江苏宏泰银行综合授信担保不超5千万元，期限1年[1] - 公司为江苏宏泰交行无锡分行500万元借款业务担保[2] - 公司与交行无锡分行签最高债权限额500万元保证合同[5] - 截至披露日，公司及控股子公司担保总额度3.6亿元，占净资产46.40%[7] - 截至披露日，公司及控股子公司担保总余额5500万元，占净资产7.09%[7] 江苏宏泰情况 - 公司持有江苏宏泰100%股权，其注册资本4000万元[3] - 2024年9月30日江苏宏泰资产1.56亿，负债7584万[5] - 2024年第三季度江苏宏泰营收1637万，利润总额 -723万[5] 借款合同 - 2024年3月31日江苏宏泰与交行无锡分行签900万借款合同，期限至2025年3月27日[2] - 近日江苏宏泰与交行无锡分行签500万借款合同，期限自2025年3月26日至2026年3月25日[2]