分组1：活动基本信息 - 证券代码为300548，证券简称为博创科技 [1] - 活动时间为2018年11月7日 [1] - 活动地点在嘉兴总部三楼会议室 [1] 分组2：参与人员 - 参与单位及人员包括天风证券容志能、华润元大基金苏展、南方基金郑小溪、国投瑞银基金江山 [1] - 上市公司接待人员为董秘兼财务总监郑志新、证券事务助理李珠慧 [1] 分组3：活动内容及附件 - 活动类别为特定对象调研，投资者签署《承诺书》并进行答问交流，形成《现场会谈纪要》 [1] - 附件为《现场会谈纪要》 [1]

公司业绩情况 - 三季度营业收入较二季度环比增长，收购的成都迪谱 7 月并入报表贡献大，本部无源器件产品平稳，有源器件受 Kaiam 产品结构调整影响与二季度变化不大 [1] - 无源器件产品预计今年比去年略有增长 [4] 行业方案影响 - 5G 承载网前传采用无源 WDM 方案处于研讨、定标阶段，影响需看运营商实际需求量 [2] 产品研发进展 - WSS 产品暂无新进展 [3] 产品毛利率原因 - 毛利率与产品线种类和客户结构相关，海外客户和国内大客户对质量要求高，销售价格也较高 [3] 产品供货占比 - 向中兴供货的无源产品仅 DWDM 产品，向华为供货的无源产品有光分路器和 DWDM 产品，占比随客户需求和竞标情况变动 [4] Kaiam 公司情况 - 目前主要供应二代产品，市场份额比去年有所下降 [5] - 与 Kaiam 公司合作收益需看二代产品送样认证及参与竞争情况，预计未来两三年内 100G 光模块是主流需求但价格竞争激烈，需供应商降成本 [5]

业务业绩与发展计划 - 三季度无源器件业务稳定，成都迪谱并入报表对营收贡献大 [1] - 有源器件业务后续发展聚焦迪谱 10G PON 光模块、与 Kaiam 合作的 100G 光模块、上海圭博硅光子技术光收发模块研发 [1] - 股权激励计划业绩目标增量主要在有源器件业务及无源器件平稳增长 [1] 市场相关 - 海外销售集中在北美和欧洲市场 [1] - Kaiam 主要客户为北美一线 IT 厂商 [1] - 数据通信市场对 40G 光模块需求少 [1] - 相信 Kaiam 与公司合作能在北美数据通信市场保持一定份额 [1] 产品相关 - 与 Kaiam 合作的二代产品处于客户送样认证阶段 [1] - Kaiam 自产有源产品与公司产品在型号、性能指标等方面略有区别 [1] - 上海圭博主要研发基于硅光子技术的光收发模块，与传统光器件技术竞争态势待察 [4] - 无源产品毛利率相对稳定，有源产品整体毛利率较无源低 [3] 产能与成本 - 产能利用率对毛利率影响大，产量下降工时成本上升，反之成本下降 [1] 销售预期 - 今年波分产品销量预计无法达到 2016 年水平 [1] - 2019 年公司营业收入考核目标为 4.5 亿元 [4] 贸易影响 - 美国 2000 亿美元征税清单涉及公司业务领域，影响待察 [3] 投资与激励 - 暂无追加 Kaiam 投资计划，目前提供供应链支持 [1] - 股权激励计划待股东大会批准、董事会授予，计划年底前完成 [4]

公司信息 - 证券代码为 300548，证券简称为博创科技 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括泰康资产李晓金、浦银安盛黄星霖、国盛证券丁劲等 [1] - 活动时间为 2018 年 11 月 6 日 [1] - 活动地点在嘉兴总部三楼会议室 [1] 公司接待人员信息 - 接待人员为董秘兼财务总监郑志新、证券事务助理李珠慧 [1] 活动主要内容及附件信息 - 投资者签署《承诺书》，公司记录整理现场问答形成《现场会谈纪要》 [1] - 附件为《现场会谈纪要》 [1]

公司业务收购 - 公司收购 Kaiam 公司的 PLC 业务相关资产，看中其全球较领先的 PLC 芯片制造能力 [1] 产品市场情况 - 无热型 AWG 因成本因素在国外应用多，国内需求不大，公司将加强研发生产并向国外 5G 建设居前的国家或地区推广 [2] - 公司已完成部分国内客户的产品测试认证，下一步将参与招标，争取实现国内数通市场突破 [4] - 成都迪谱的 PON 光模块已进入中兴市场，今年争取进入其他大型设备商市场，未来增长预期较好 [5] 产品技术相关 - PLC 是技术，分路器、可调光衰减器、光开关、阵列波导光栅等是基于该技术平台的产品 [3] - 基于硅光子技术的光收发模块在应用数量较大时有显著成本优势，上海圭博未来产能规划取决于市场需求 [4] 芯片供应策略 - 公司优先满足自身芯片需求，同时考虑向其他客户供应芯片 [3] 公司财务与业绩 - 公司目前没有再融资计划 [5] - 公司未来业绩增长主要在子公司成都迪谱的 10PON 光模块销售增长、国内数据通信市场突破、电信运营商传输网升级扩容带来的密集波分产品销售提升 [5][6]

活动基本信息 - 证券代码 300548，证券简称博创科技，活动编号 2019 - 001 [1] - 活动时间为 2019 年 2 月 28 日，地点在嘉兴总部三楼会议室 [1] - 活动类型为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括国信证券汪洋等、兰馨亚洲储凯俊、金信基金江磊、日兴资产杜毅忠、天弘基金杨茉然、新华基金张欢 [1] - 上市公司接待人员有董秘兼财务总监郑志新、证券事务助理李珠慧 [1] 活动内容 - 投资者签署《承诺书》 [1] - 答问交流，形成《2019 年 2 月 28 日调研活动附件之投资者调研会议记录》 [1] 附件情况 - 附件为《2019 年 2 月 28 日调研活动附件之投资者调研会议记录》 [1][2]

活动基本信息 - 证券代码 300548，证券简称博创科技 [1] - 活动编号 2019 - 002，活动时间为 2019 年 3 月 11 日，地点在上海分公司一楼会议室 [1] - 活动类型为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括海通证券余伟民、华泰保兴基金田荣、东吴基金韩旭鹏、汇添富基金马磊和夏正安、财通基金金梓才和谢钊懿、华安基金介勇虎 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理 ZHU WEI(朱伟)、董秘兼财务总监郑志新、证券事务代表汪文婷 [1] 活动主要内容 - 投资者签署《承诺书》 [1] - 答问交流，形成《2019 年 3 月 11 日调研活动附件之投资者调研会议记录》附件一 [1]

主营业务与发展现状 - 主营业务分无源和有源产品两大类 [1] - 无源产品含光分路器和 DWDM 器件，光分路器用于光纤到户接入网，DWDM 器件用于骨干网和城域网 [1] - 有源产品自 2018 下半年加强布局，包括收购成都迪谱、本部开发数据通信光模块、子公司上海圭博研发硅光子技术平台光收发模块 [1] Kaiam 公司影响 - 销售方面，2018 年对 Kaiam 有源产品销售较 2017 年大幅下降 [2] - 采购方面，Kaiam 是 AWG 产品芯片供应商，但公司有备货，短期影响不大 [2] - 投资方面，美国 Kaiam 处于第三方托管状态，变数大需观察 [2] 产品相关情况 - 迪谱 10G PON 产品客户需求好，正提升产能满足订单 [3] - 5G 和 4G 波分产品主要是型号区别，5G 用无热型波分产品 [3] - AWG 芯片供应商有 JDSU 等公司 [3] - 公司正与其他 AWG 芯片供应商协商增加供货量，切换需时间 [3] 市场与业绩相关 - 预计 2019 年密集波分复用产品市场需求较 2018 年增长 [4] - 公司以营业收入作为股权激励考核依据，因有源产品毛利率低、研发投入大，希望带动业绩提升 [4] - 密集波分复用产品销售收入及利润贡献高于光分路器 [5] 其他情况 - 公司对 Kaiam 事件无预测 [5] - 圭博硅光模块产品正在研发中 [5] - 预计今年研发投入较前两年增长，因增加成都迪谱和上海圭博研发投入 [5]

分组1：10G PON光模块情况 - 2020年10G PON光模块出货量在国内OLT模块市场占比保持领先，今年将扩大产能、持续研发迭代并跟踪海外市场需求 [1] - 预计今年10G PON光模块出货量相比去年大幅增加，目前产能在持续扩产中 [1] 分组2：数通领域市场趋势 - 预计今年国内数通客户需求仍以100G及以下速率光模块为主，并将开始向200G速率升级 [1] - 北美数通客户400G产品需求将较上年大幅增加 [2] 分组3：公司产品技术与产能 - 公司的硅光产品均为内部自行开发 [2] - 公司400G DR4硅光模块已初步建成产线，开始批量出货，后续会根据客户需求持续扩大产能 [2] 分组4：公司产品竞争优势与毛利率 - 公司通过设计差异化产品、持续降低成本等方式参与市场竞争 [2] - 2020年度公司有源产品毛利率为18.91%，公司将扩大营收规模、导入新品量产提升毛利率 [2] 分组5：硅光市场看法 - 数通100G光模块中，硅光产品已占据一定规模，预计数通400G光模块大规模应用时，硅光产品占比较100G产品占比更高 [2] 分组6：无线光模块业务 - 今年5G建设增速下降、需求偏淡，公司无线光模块业务将继续拓展产品线、扩大营收规模 [2]

市场预期 - 预计无源业务的光分路器和DWDM器件市场需求较稳定 [2] - 受政策和市场驱动，国内运营商加大10G PON网络建设投入，预计今年需求较上年大幅增长，海外部分主要运营商有大规模建设10G PON网络潜在需求 [2] - 预计境内外互联网企业和云厂商今年对光模块需求继续增长 [2] 业务情况 10G PON光模块业务 - 2020年出货量超50万只，在国内OLT模块市场领先，今年继续扩大产能、研发迭代、跟踪海外需求 [2][3] - 国内10G PON网络建设上升，市场需求持续增长，除一季度受春节影响产能，业务无明显季节性 [3] - 2020、2021年市场价格降幅较大，公司通过研发迭代等手段降低成本，预计毛利率保持稳定 [3] 数通产品业务 - 继续扩展数通100G及以下产品国内市场，今年一季度推出数通200G全系列产品 [3] - 硅光400G DR4模块在多家客户测试良好，已初步建成产线并批量出货，希望形成突破 [3] 其他业务 - 成都迪谱业务包括PON光模块和基于传统技术平台的无线承载网光模块 [3] - 光无源器件客户主要是境内外通信设备商，客户关系稳定，市场份额居前，光分路器和传输DWDM器件占据全球市场份额前列 [3] 其他问题 AWG芯片供应 - 2020年英国子公司保障了AWG芯片供应，公司无将产线搬到国内的计划 [3][4] 外部影响 - 公司采取多种措施应对大宗商品价格上涨、芯片短缺情形，密切关注后续变化 [4] 股东减持 - 公司股东减持因企业自身发展或个人资金需求 [4] 参股公司 - 参股的华芯半导体主要研发生产VCSEL激光器芯片，公司参股目的是支持国内产业并加强合作 [4]