业务发展情况 - 2019 年光分路器需求稳定，10G PON 光模块和 DWDM 器件销售增长，数通光模块在国内互联网客户实现突破 [1] - 截至 2019 年底 25G 前传和 400G DR4 硅光模块已分别向客户送样测试 [1] - 2020 年一季度受疫情影响产品生产交付能力不足，影响销售收入，目前生产经营步入正轨，客户订单需求旺盛 [1] 硅光技术相关 - 硅光技术对客户吸引力在于技术迭代升级便利，有量的前提下有竞争力，初期导入成本高但未来成本降低曲线快 [1] - 400G 硅光模块目标客户为建设超大数据中心的互联网公司，预计客户接受度比 100G 更高，市场份额更大，希望今年底或明年初批量生产 [1] - 国内外客户对硅光技术表现出浓厚兴趣和较高接受度 [2] - 硅光模块百万级规模算规模化应用 [2] - 公司根据不同类型光模块与不同硅光芯片企业合作，芯片符合客户要求即为达标，将在量产中优化工艺提升良率 [2] - 公司用签 NRE 协议排他性合作和开放纯商业合作两种方式与芯片公司合作 [7] - 芯片设计对硅光产品良率影响较大 [14] - 与 Sicoya 公司等组建合资公司，目的是增强硅光模块上游供应能力，保障模块批量生产，目前在筹备组建中 [14] - 硅光收发模块设计和制造在耦合、散热等方面需特殊技术和方法，公司有超 10 年硅基集成光电子器件封装经验有助于攻克难点 [15] 产品产能与业绩 - 成都迪谱 10G PON OLT 光模块目标月产能提升到 10 万只，未来随市场需求调整 [2] - 公司已推出中回传光模块产品小批量出货，年初决定无线承载网光模块项目放成都，目前正在认证并扩大产线 [3] - 2019 年四季度 10G PON 市场放量，成都迪谱 10G PON OLT 产品出货量居国内细分领域前列，预计 2020 年业绩有较大增长 [4] - 非公开发行募投项目年产 245 万只硅光模块，包含 5G 前传和 100G\400G 数据通信硅光收发模块，245 万只是达产后年产能 [6] 公司运营情况 - 2019 年博创英国公司亏损约 1912 万元，原因是收购 PLC 资产后重启业务耗时及芯片制造工厂固定支出高，2020 年一季度表现好于去年同期，预计产出和运营效率会提升 [5] - 2019 年因博创英国公司亏损并表，拉低无源产品整体毛利率 [6] - 公司产品主要与通信设备商和互联网客户合作，不直接参与电信运营商招标 [6] - 公司计划今年加强无源和有源新产品开发，增强研发人员数量，研发投入增速可能低于 2019 年，硅光技术研发投入占比较大，无源和有源产品国产化增加投入 [8] - 今年市场需求旺盛，公司重点优化和保障供应链、提升产能 [9] - 英国子公司生产经营正常，按当地规定应对疫情，保障供应 [9] - 以 2019 年有源产品规模看公司处于行业第三梯队，希望 2 - 3 年进入行业第二梯队 [10] - 有源产品体量达到一定规模后毛利率会提升 [11] - 公司控股股东减持因自身资金需求，与公司经营情况无关，目前生产经营步入正轨，订单需求旺盛 [11] - 公司已收到《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》，将在期限内答复并披露，做好后续工作 [12] - 全球光分路器市场进入成熟期，公司对该业务无增长预期，策略是专注优质客户，维持规模和利润率 [13] - 2020 年一季度营收增加但利润不高，原因是春节和疫情双重影响，扣非后净利润同比增长 [16]

会议基本信息 - 证券代码为 300548，证券简称为博创科技，编号为 2020 - 002 [1] - 投资者关系活动类别为电话会议 [1] - 会议时间为 2020 年 4 月 28 日 [1] 参与方信息 - 参与单位包括海通研究所、三星证券、上海汐泰等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理 ZHU WEI(朱伟)、董秘兼财务总监郑志新 [1] 会议情况说明 - 会议通过电话会议沟通，交流中公司人员未出现未公开重大信息泄露等情况 [1] 附件信息 - 附件为《2020 年 4 月 28 日调研活动附件之投资者调研会议记录》 [1][2]

基本信息 - 证券代码为 300548，证券简称为博创科技 [1] - 投资者关系活动记录编号为 2020 - 003 [1] 活动信息 - 活动类型为特定对象调研 [1] - 参与单位及人员包括中泰证券的易景明、周铃雅、陈宁玉、王逢节，长城证券的吴彤、蔡微未 [1] - 活动时间为 2020 年 5 月 27 日 [1] - 活动地点在浙江省嘉兴市南湖区亚太路 306 号公司三楼会议室 [1] 接待人员 - 上市公司接待人员包括董事长兼总经理 ZHU WEI(朱伟)，董秘兼财务总监郑志新 [1] 活动情况 - 活动为现场沟通，未出现未公开重大信息泄露等情况 [1] 附件信息 - 附件为《2020 年 5 月 27 日调研活动附件之投资者调研会议记录》 [1][2]

公司业务介绍 - 董秘郑志新介绍公司业务构成、2019年及2020年一季度业绩、定增项目等 [1][2] 光模块业务竞争 - 在不同应用领域和产品类别上，与行业内国内外主要光模块厂商竞争 [2] - 竞争优势一是在集成光电子器件封装领域积累大量技术和经验，二是聚焦有潜力领域开发新产品、新技术 [2] 数据中心升级与需求 - 预计部分互联网企业今年内开始向400G升级 [2] - 公司400G光模块目标客户为国内外互联网企业 [2] - 预期国内互联网企业下半年保持较旺盛需求 [2] 硅光子技术相关 - 硅光子技术需多年技术和人才积累，公司在硅光模块设计及封装积累一定经验 [2] - 定增募投项目“年产245万只硅光模块”，包括无线前传和数据通信硅光模块 [2] - 5G前传光模块年需求量约近千万只，数据通信400G大规模应用后年需求量数百万只 [2][3] - 大批量生产时硅光产品降低成本潜力比传统技术大，未来成本会较快降低 [3] - 针对不同应用领域和产品型号，选取不同硅光芯片厂商合作 [3] - 目前无线前传领域无商用化硅光模块，公司将积极推进应用 [4] 公司研发与业务平衡 - 2020年计划加强无源和有源新产品开发，推进重点研发项目，研发投入较去年增长 [3] - 努力开发新产品、开拓互联网企业客户，平衡电信业资本投入波动影响 [3] 原材料与整合 - 部分光学芯片、光电芯片、电子料依赖进口，未来逐步推进国产化 [3] - 2019年3月收购Kaiam公司PLC芯片业务相关资产，在AWG产品领域实现垂直整合 [3][4] 海外销售情况 - 2019年境外销售主要产品为光分路器等无源器件 [4] - 2019年境外销售收入下降因2018年对Kaiam公司销售ROSA产品，2019年该公司财务恶化进入托管无此项销售 [4]

活动基本信息 - 证券代码为 300548，证券简称为博创科技 [1] - 活动编号为 2017 - 007 [1] - 活动时间为 2017 年 11 月 1 日 10:30 - 12:00、14:00 - 15:30 [1] - 活动地点在嘉兴总部二楼会议室 [1] 活动类别 - 投资者关系活动类别为特定对象调研 [1] 参与人员 - 参与单位及人员包括乘是资产吴雁、汐泰投资范桂锋等众多机构人员 [1] - 上市公司接待人员为董秘兼财务总监郑志新、证券事务助理李珠慧 [1] 活动内容 - 投资者签署《承诺书》 [1] - 进行答问交流，形成《现场会谈纪要》附件一 [1]

业务影响与市场情况 - 联通公司目前招标针对明年需求，器件商订单情况待观察 [1] - 国内数据通信市场对高速光模块需求小，启动时间难预测，公司希望提前做好准备 [2] - 亚马逊在光模块上的举措对行业的影响需观察确认 [2] 公司运营情况 - 公司存货大幅增加，原因是经营规模增长致原材料及备货增加，以及为 DWDM 器件客户需求预先备货 [1] 公司计划情况 - 暂无开发电信市场产品的计划，该市场竞争激烈进入有难度 [2] - 暂无去西部建立生产基地的计划 [2] 募投项目进展 - 平面波导集成光电子器件和光接收次模块项目进展超 70%，预计年底达产能 [3] - MEMS 器件项目业务量不大，市场小于预期，进度较慢 [3] 公司研发情况 - 今年研发集中在 DWDM 器件深度研发和有源器件研发两方面 [4]

公司信息 - 证券代码为 300548，证券简称为博创科技 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括天风证券姜佳汛、万联证券黄超等多家机构人员 [2] - 活动时间为 2018 年 8 月 28 日 [2][3] - 活动地点在嘉兴总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董秘兼财务总监郑志新和证券事务助理李珠慧 [2] 活动主要内容 - 投资者签署《承诺书》 [2] - 进行答问交流，形成《现场会谈纪要》附件一 [2]

公司信息 - 证券代码为 300548，证券简称为博创科技 [1] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位及人员包括长江证券章林、华金证券胡朗、诺德基金孙小明、人保资产李明杰、华泰证券陈歆伟和林仕霄 [2] - 活动时间为 2018 年 8 月 27 日 [2] - 活动地点在嘉兴总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为董秘兼财务总监郑志新和证券事务助理李珠慧 [2] 活动主要内容 - 投资者签署《承诺书》 [2] - 答问交流并形成《现场会谈纪要》附件一 [2] 附件信息 - 附件为《现场会谈纪要》 [2]

上半年业绩与下半年计划 - 上半年光无源器件销售与去年持平，有源器件因客户产品结构调整销售下降 [1] - 下半年计划与 KAIAM 合作承接新一代产品生产，推动国内外客户开发 [1] - 收购成都迪谱获 PON 光模块技术平台和研发队伍，10G PON 在国内较领先，预计下半年营收增强 [1] - 成立上海圭博组建硅光子研发团队，短期无业绩指标要求 [1] 合作与贸易情况 - 与 KAIAM 合作的新产线在建设中，处于客户认证阶段，量产取决于认证进度 [2] - 目前中美贸易争端对公司与美国进出口无直接影响，后续影响待观察 [2] 行业发展观点 - 行业特殊性使传统光器件需求一直存在，全光网络全球未真正实现，有技术难点 [3] 产品竞争力与利润增长点 - KAIAM 公司 100G 光模块研发早、技术积累深厚，新一代产品成本有竞争力，成为北美一线 IT 厂商供应商时间早 [4] - 公司未来利润增长点主要是有源产品，包括数据中心用光模块和 10G PON 光模块 [4]

上半年业绩与下半年计划 - 上半年光无源器件销售与去年持平，有源器件因客户产品结构调整销售下降 [1] - 下半年计划与 KAIAM 合作承接新一代产品生产，推动国内外客户开发；收购成都迪谱增强营收规模；成立上海圭博组建硅光子研发团队，短期无业绩指标要求 [1] 市场竞争与份额 - 波分产品国内主要竞争对手为光迅和新飞通，公司与二者占据国内大部分市场份额 [2] 公司计划与产品情况 - 目前暂无股权激励计划 [2] - 与 KAIAM 合作的二代光收发模块设计结构更集成化，简化生产工艺，气密性改非气密性，处于客户认证阶段，产能规划取决于认证进度 [2] 技术发展与业务拓展 - 从无源到有源产品技术难度高，通过与 KAIAM 合作、招募团队、收购成都迪谱克服，后期将扩建团队和增加项目 [3] - 收购成都迪谱目的是增加产品线和客户群、引入业务团队、获得生产研发基地，增强有源器件战略布局和盈利能力 [4] 市场需求与竞争优势 - 国内数据中心需求向 100G 转换，规模和结构与北美不同，各大厂商各具优势，公司积极跟进 [5] 业绩预测 - 明年业绩增长点在于有源器件、数据中心用光模块和 10G PON 光模块 [6]