市场整体表现 - 2024年1月19日，IT服务板块整体下跌1.27%，表现弱于大盘，当日上证指数上涨0.29%，深证成指上涨0.09% [1] - 板块内个股表现分化显著，部分个股领涨，如朗新科技上涨7.36%，汇纳科技上涨6.00%，杰创智能上涨5.91% [1] - 同时有多只个股领跌，其中岩山科技（原文中为“若山科技”）跌幅最大，下跌9.93%，ST赛为下跌8.16%，华胜天成下跌7.55% [2] 个股交易活跃度 - 领跌股岩山科技成交量巨大，达到1672.98万手，成交额为163.45亿元，显示市场关注度与抛压均较高 [2] - 紫光股份成交量也较为活跃，为152.42万手，成交额为42.35亿元 [1] - 中科创达在下跌5.33%的情况下，成交额达到29.58亿元，显示其流动性充足 [2] 板块资金流向 - 当日IT服务板块整体呈现主力资金净流出状态，净流出金额高达49.73亿元 [2] - 与主力资金流出相反，游资和散户资金呈现净流入，其中游资净流入10.77亿元，散户净流入38.96亿元 [2] - 在个股层面，紫光股份获得主力资金净流入4.28亿元，净占比10.10%，是板块内主力资金流入最多的个股 [3] - 朗新科技也获得主力资金净流入1.11亿元，净占比7.12% [3] - 部分个股如南网数字、常山北明、航天宏图等也获得了数千万级别的主力资金净流入 [3]

公司融资进展 - 汇纳科技股份有限公司于2026年1月16日晚间收到深圳证券交易所通知 其向特定对象发行股票的申请文件已被受理 [1] - 深圳证券交易所经核对 认为公司报送的申请文件齐备 决定予以受理 相关通知文号为深证上审〔2026〕12号 [1]

公司融资进展 - 汇纳科技于2026年1月16日晚间收到深圳证券交易所出具的《关于受理汇纳科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审〔2026〕12号）[1] - 深交所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，决定予以受理[1] - 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过深交所审核，并获得中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施[1] 后续程序与不确定性 - 最终能否通过深交所审核并获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性[1] - 公司将根据该事项的进展情况，按照有关规定和要求及时履行信息披露义务[1]

融资进展 - 2026年1月16日晚间公司收到深交所受理向特定对象发行股票申请文件通知[2] - 公司向特定对象发行股票需经深交所审核并获中国证监会同意注册方可实施[2] 公告信息 - 公告发布时间为2026年1月19日[4]

业绩相关 - 报告期内公司归母净利润持续亏损，分别为 -3767.13 万元、 -3402.76 万元、 -2386.15 万元和 -3580.52 万元[16] - 2025 年 1 - 9 月公司营业收入 18891.06 万元，数据与运维服务收入 10912.51 万元，占比 57.77%[119] - 2024 年度公司营业收入 36334.74 万元，数字化软硬件集成收入 8545.51 万元，占比 23.52%[119] - 2023 年度公司营业收入 37624.98 万元，客流数据分析与远程巡店系统收入 9762.56 万元，占比 25.95%[119] - 2022 年度公司营业收入 36112.09 万元，其他业务收入 3326.24 万元，占比 9.21%[119] 用户数据 - 全国一体化政务服务平台实名用户超 10 亿人[68] 未来展望 - 整合子公司资源，增强业务协同效应，降本增效实现扭亏为盈[140][141] - 拓展 AI、大数据等技术对更多行业及场景的赋能[142] - 依托实际控制人背景，打造一站式智能化综合产业生态平台[142] - 布局“AI 大数据 + IP 文创潮玩”业务，先开展文创潮玩业务切入市场[143][144] - 未来平台拓展至家居装饰、时尚配饰等更多应用领域[144] 新产品和新技术研发 - 研发端加强 AI 视频分析、大数据研发投入，组建团队开发软件平台和技术工具[145] - 设计端以 IP 为基础衍生产品原型设计，招募设计师优化，IP 来源多样[145] 市场扩张和并购 - 通过并购等外延式手段整合产业链资源[148] 其他新策略 - 基础设施围绕云计算和生产设施布局，云计算搭建强大算力服务体系[146] - 生产端围绕增材制造开展产品生产设施建设，构建多区域生产基地[147] - 销售端利用资源加大推广，建立线上线下营销体系，开设专区和体验门店[147] - 人才端推进高端人才队伍建设，采取内部培训和合作交流方式引进培养人才[148] 股权结构 - 公司实际控制人江泽星通过金石一号、宝金石一号合计控制公司 15.00%的表决权[17] - 本次发行完成后，按发行上限计算，江泽星直接及间接合计控制上市公司股份表决权比例将由 15.00%提升至 34.60%[181] 发行股票 - 本次向特定对象发行股票已获相关会议通过，尚需深交所审核通过并经中国证监会注册[20] - 发行对象为江泽星，拟现金全额认购，构成关联交易[20] - 发行价格为 20.52 元/股，不低于定价基准日前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%[20] - 发行股票数量不超过 3600 万股，未超过本次发行前公司总股本的 30%[21] - 若发行对象拥有表决权的股份未超 30%，认购股票 18 个月内不得转让；超 30%则 36 个月内不得转让[21] - 发行完成后控股股东变更为江泽星，但实际控制人不变，股权分布仍具备上市条件[22] - 发行前滚存未分配利润由新老股东按发行后持股比例共享[22] - 募集资金金额不超过 73872 万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金[22] 公司资产 - 公司注册资本为 12011.4387 万元[28] - 有限售条件流通股份为 185180 股，占比 0.15%；无限售条件股份为 119929207 股，占比 99.85%；股份总数为 120114387 股[29] - 固定资产原值 39599.53 万元，累计折旧 13246.95 万元，账面价值 26352.59 万元，成新率 66.55%[128] - 报告期末公司长期股权投资账面金额为 3435.12 万元[155] - 报告期末公司其他权益工具投资账面金额为 20136.54 万元[156] - 报告期末公司投资性房地产账面金额为 2796.05 万元，不属于财务性投资[159] - 报告期末公司其他非流动资产账面金额为 200.76 万元，为预付房款，不属于财务性投资[160] 研发投入 - 2022 - 2025 年 1 - 9 月研发投入金额分别为 7680.77 万元、6929.30 万元、6041.92 万元、4157.31 万元[140] - 2022 - 2025 年 1 - 9 月研发投入占营业收入比重分别为 21.27%、18.42%、16.63%、22.01%[139][140] 知识产权 - 公司及子公司取得境内授权专利权 95 项，其中发明专利 66 项，实用新型 13 项，外观设计 16 项；境外授权专利 6 项[131][132] - 公司及子公司拥有境内注册商标权 201 项，境外注册商标 1 项[132] - 公司及子公司拥有软件著作权 328 项[132] 子公司情况 - 公司在境外拥有 2 家子公司，均为全资持股，分别面向亚太和美国市场，其中 Winner Technology LLC 未实际开展经营[135] - 汇纳科技（香港）有限公司 2024 年末总资产 711.66 万元、净资产 363.05 万元、营业收入 79.51 万元、净利润 -7.90 万元；2025 年 9 月末总资产 392.15 万元、净资产 228.23 万元、1 - 9 月营业收入 272.97 万元、净利润 -130.47 万元[136] 行业对比 - 石基信息 2024 年营业收入为 29.47 亿元，净利润为 -1.48 亿元[102] - 金桥信息 2024 年营业收入为 6.99 亿元，净利润为 -0.61 亿元[102] - 慧眼数据 2024 年营业收入为 2418.58 万元，净利润为 -29.38 万元[102] - 拓尔思 2024 年营业收入为 7.77 亿元，净利润为 -0.97 亿元[102]

发行相关 - 2025年多次会议审议通过向特定对象发行A股股票相关议案[15][16][17] - 本次发行尚需深交所审核同意并报中国证监会注册[19][85] - 发行价格为20.52元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[23] - 募集资金金额不超过73,872.00万元，扣除发行费用后全部用于补充流动资金[24][71] - 发行对象未超公司已发行股票30%，认购股票18个月内不得转让；超过30%，则36个月内不得转让[23] 公司概况 - 报告期为2022年1月1日至2025年9月30日[11] - 公司经营范围包括玩具制造、技术服务等一般项目及许可项目[35][36] - 截至报告期末，主要股东为金石一号和宝金石一号，实际控制人为江泽星先生[33] - 公司在中国大陆以外有两家全资子公司，汇纳美国未实际经营[37] 业务与资产 - 报告期内主营业务包括商业服务与公共服务两大业务板块[28][38] - 公司拥有独立完整经营管理系统和业务体系，资产独立完整[28][30] - 截至报告期末，公司及其境内控股子公司有自有物业23处、承租物业5处[46][47] - 公司及其控股子公司持有多项商标、专利、著作权等[51] 合规与治理 - 公司符合发行主体资格，发行方式和原则符合相关法律规定[20][21][22] - 公司及其子公司报告期内无重大行政处罚，税务、环保等合规[68][69][79] - 公司建立健全法人治理结构，董事会设3名独立董事[60][66] 认购情况 - 江泽星以现金认购本次发行股票，认购资金来源合法合规[83] - 若江泽星在上市公司拥有表决权股份未超30%，认购股票18个月内不得转让；超30%，36个月内不得转让[83]

股权结构 - 截至2025年9月末，有限售条件流通股份持股数量185,180股，持股比例0.15%[13] - 截至2025年9月末，无限售条件股份持股数量119,929,207股，持股比例99.85%[13] - 截至2025年9月末，股份总数120,114,387股，持股比例100.00%[14] - 截至报告期末，发行人前十名股东合计持股34,393,695股，占比28.634118%[15] - 公司实际控制人江泽星通过金石一号、宝金石一号合计控制公司15.00%的表决权[34] 财务数据 - 2025年9月30日，公司流动资产57,582.49万元，非流动资产69,284.85万元，总资产126,867.33万元[18] - 2025年1 - 9月，公司营业收入18,891.06万元，营业成本9,068.41万元，营业利润 - 4,246.34万元[20] - 2025年1 - 9月，公司经营活动现金流量净额 - 3,651.78万元，投资活动现金流量净额 - 3,732.84万元，筹资活动现金流量净额3,149.88万元[21] - 2025年9月30日，公司流动比率2.97倍，速动比率2.41倍，资产负债率17.41%[23] - 2025年1 - 9月，归属于发行人股东的净利润 - 3,580.52万元，综合毛利率52.00%[23] - 2025年1 - 9月，加权平均净资产收益率 - 3.54%，基本每股收益 - 0.30元/股[24] - 报告期内，公司归属于母公司股东的净利润分别为 - 3767.13万元、 - 3402.76万元、 - 2386.15万元和 - 3580.52万元[35] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为20993.09万元、19262.91万元、24738.11万元和22748.47万元，占流动资产比例分别为30.33%、31.06%、41.40%和39.51%[38] - 报告期内，发行人向关联方采购商品及接受劳务占当期采购总额的比例分别为14.92%、21.46%、32.91%和33.89%；向关联方销售商品及提供劳务占当期营业收入的比例分别为0.34%、2.37%、1.51%和8.14%[40] 业务情况 - 公司报告期内主要为政企客户提供数字化解决方案，产品及服务涵盖数据与运维服务等[16] - 公司拟构建“AI大数据 + 综合平台”融合产业生态，拓展增材制造相关业务[26] - 公司客流分析系统新增数据服务方式，推行速度和实施效果存在不确定性[30] - 算力服务业务开拓面临订单获取、投资建设进度及折旧影响等风险[31] - 公司商业服务板块下游客户受宏观经济波动影响大[32] 风险提示 - 公司构建融合产业生态面临技术研发、市场推广等多方面不确定性，业务开拓收益和效应可能不达预期[27] - 实体行业数字化领域潜在竞争者进入角度和方式多样，公共服务行业竞争格局升级为综合性竞争[28] - 本次向特定对象发行股票存在审批、摊薄即期回报和募集资金不足的风险[42][43][44] - 公司享受高新技术企业所得税优惠等税收政策，政策变动将影响盈利能力[41] 股票发行 - 本次向特定对象发行股票认购金额不超过73,872.00万元，发行对象为江泽星[50] - 发行价格为20.52元/股，不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[51] - 发行股份数量不超过36,000,000股，不超过发行前公司总股本的30%[54] - 募集资金总额不超过73,872.00万元，用于补充流动资金[55] - 若发行对象表决权股份未超30%，认购股票18个月内不得转让；超30%，则36个月内不得转让[56] - 本次发行决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月，若获同意注册决定文件，有效期延长至发行完成日[59] 其他 - 保荐机构为国金证券股份有限公司[61] - 质量控制部门于2025年12月1日至5日对发行人相关情况进行现场考察并核查申报材料[66] - 国金证券于2025年12月26日召开内核会议，审核通过本次发行股票项目[70] - 国金证券认为汇纳科技具备向特定对象发行股票基本条件，申报文件合规[72] - 保荐机构同意推荐发行人本次向特定对象发行股票并在创业板上市[87]

股权结构 - 截至2025年9月末，公司总股本120,114,387股，有限售条件流通股/非流通股185,180股，占比0.15%，无限售条件流通股119,929,207股，占比99.85%[14] - 截至报告期末，前十大股东合计持股34393695股，占比28.634118%，上海金石一号智能科技合伙企业持股12011412股，占比9.999978%[16] - 控股股东金石一号及一致行动人宝金石一号承诺股份过户完成后18个月内不转让[15] 财务数据 - 2025年1 - 9月，营业收入18891.06万元，综合毛利率52.00%，归属于发行人股东的净利润 - 3580.52万元[20] - 2025年1 - 9月，归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率 - 3.54%，基本每股收益 - 0.30元/股[21] - 扣除非经常性损益后，2025年1 - 9月归属公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率 - 3.90%，基本每股收益 - 0.33元/股[22] - 2025年9月30日，流动比率2.97倍，速动比率2.41倍，资产负债率17.41%[20] - 报告期内公司归母净利润分别为-3767.13万元、-3402.76万元、-2386.15万元和-3580.52万元，处于持续亏损状态[69] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为20993.09万元、19262.91万元、24738.11万元和22748.47万元，占流动资产比例分别为30.33%、31.06%、41.40%和39.51%[72] - 报告期内公司向关联方采购占当期采购总额比例分别为14.92%、21.46%、32.91%和33.89%；向关联方销售占当期营业收入比例分别为0.34%、2.37%、1.51%和8.14%[74] 募集资金 - 2020年4月非公开发行股票，募集资金总额61772.20万元，净额60082.76万元；2017年2月首次公开发行股票，募集资金总额20300.00万元，净额17527.33万元[17] - 前次募集资金2020年4月到位，2022年度全部使用完毕[57] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超73,872.00万元，扣除费用后全用于补充流动资金[45] 发行情况 - 本次证券发行类型为向特定对象发行股票，发行对象为江泽星先生一人[13][47] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[37][48] - 本次向特定对象发行A股股票数量不超36,000,000股，不超发行前总股本120,114,387股的30%[56] - 若发行对象表决权股份未超30%，认购股票18个月内不得转让；超30%，36个月内不得转让[50] - 汇纳科技向特定对象发行股票项目内核会议于2025年12月26日召开并审核通过[27][28] - 本次证券发行经汇纳科技第四届董事会第二十二次会议和2025年第一次临时股东会审议通过，尚需获深交所审核通过并经中国证监会注册[36] 未来展望 - 公司将保持现有业务稳健经营，拓展AI、大数据技术、算力对更多行业及应用场景的赋能[82] - 公司将依托实际控制人增材制造产业背景，打造一站式智能化综合产业生态平台，构建“AI大数据 + 综合平台”融合产业生态[82][83] 风险提示 - 构建融合产业生态过程中，公司可能在多方面面临风险[60] - 公司业务面临市场竞争、管理、业务模式创新、算力服务业务开拓、宏观经济波动等不确定性风险[62][63][64][66][67] - 公司长期资产受宏观经济等影响已计提减值，未来可能进一步减值[71] - 公司应收账款规模高，若客户资信变化或催收不及，可能形成坏账影响资金和业绩[72] - 未来公司产品毛利率因宏观经济、竞争、业务结构调整等存在下降风险[73] - 本次向特定对象发行股票需审核注册，存在审批、摊薄即期回报、募集资金不足风险[76][77][79] - 公司享受税收优惠政策，若政策变动或不满足条件将影响盈利能力[75] - 公司股票价格波动受盈利水平、宏观政策、投机行为等多种因素影响，向特定对象发行股票期间股价可能波动带来投资风险[80] - 公司本次向特定对象发行股票可能受政治、政策、经济、自然灾害等不可控因素带来不利影响[81] - 公司业务收入主要源于商业与公共服务板块数字化解决方案，利用AI、大数据技术的下游行业及应用场景单一，抗风险弱，近年业务持续亏损[82]

业绩总结 - 2024年度合并营业收入为36334.74万元[6] - 2025年末资产总计11.6424261598亿元，较2024年末下降5.62%[24] - 2025年末负债合计2.1462939206亿元，较2024年末下降10.90%[22] - 2025年末所有者权益合计10.8803725275亿元，较2024年末下降5.37%[22] - 营业总收入本期为363,347,380.12元，上期为376,249,837.53元，同比下降约3.43%[29] - 净利润本期净亏损25,587,703.15元，上期净亏损24,729,676.81元，亏损扩大约3.47%[29] 用户数据 - 无 未来展望 - 无 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 无 财务数据对比 - 2025年末流动资产合计4.7163217402亿元，较2024年末下降21.52%[24] - 2025年末非流动资产合计6.9261044196亿元，较2024年末增长9.46%[24] - 2025年末流动负债合计1.8532683713亿元，较2024年末下降17.42%[22] - 2025年末非流动负债合计0.2930255493亿元，较2024年末增长80.62%[22] - 2025年货币资金为1.4504658283亿元，较2024年末下降34.07%[24] - 2025年应收账款为0.7413692872亿元，较2024年末下降19.53%[24] - 2025年存货为0.1536610139亿元，较2024年末下降45.20%[24] - 营业总成本本期为371,421,681.74元，上期为398,926,886.93元，同比下降约6.90%[29] - 流动负债合计期末余额为71,227,410.40元，上年年末余额为95,217,032.03元，同比下降约25.20%[26] - 非流动负债合计期末余额为22,072,243.65元，上年年末余额为14,387,408.34元，同比增长约53.40%[26] - 负债合计期末余额为93,299,654.05元，上年年末余额为109,604,440.37元，同比下降约14.88%[26] - 所有者权益合计期末余额为1,070,942,961.93元，上年年末余额为1,124,083,164.72元，同比下降约4.73%[26] - 负债和所有者权益总计期末余额为1,164,242,615.98元，上年年末余额为1,233,687,605.09元，同比下降约5.62%[26] - 基本每股收益本期为 -0.20元/股，上期为 -0.28元/股，亏损幅度收窄[29] - 稀释每股收益本期为 -0.20元/股，上期为 -0.28元/股，亏损幅度收窄[29] - 本期营业收入为152,525,216.73元，上期为156,050,518.64元[32] - 本期净利润为-17,110,337.78元，上期为4,800,347.62元[32] - 经营活动产生的现金流量净额本期为40,666,158.87元，上期为56,761,295.62元[34] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-35,052,630.32元，上期为-43,160,438.01元[34] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-57,062,245.86元，上期为82,648,398.74元[34] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为438,812,053.86元，上期为437,593,567.92元[34] - 本期购买商品、接受劳务支付的现金为224,716,207.02元，上期为199,343,911.39元[34] - 本期收回投资收到的现金为45,000,000.00元，上期为620,000,000.00元[34] - 本期吸收投资收到的现金为600,000.00元，上期为29,961,525.80元[34] 公司基本信息 - 2004年7月公司设立，注册资本和实收资本为100万元[48] - 2017年2月公司在深圳证券交易所上市[48] - 截至2024年12月31日，公司合并财务报表范围内有15家子公司[52] 会计政策 - 公司财务报表以公历1月1日起至12月31日为一个会计年度[57] - 公司采用人民币为记账本位币，子公司记账本位币折算为人民币列示[59] - 同一控制下企业合并按最终控制方账面价值计量，差额调整资本公积或留存收益[60] - 非同一控制下企业合并成本大于可辨认净资产公允价值份额确认为商誉，小于则计入当期损益[60] 税务信息 - 本公司法定所得税税率25%，实际所得税税率15%，2024年度因未弥补亏损实际执行税率0%[163][164] - 深圳汇纳法定和实际所得税税率均为25%，2024年度无需缴纳企业所得税[163] - 南京千目法定所得税税率25%，实际所得税税率15%，2024年度因未弥补亏损实际执行税率0%[163][165] - 汇客云法定所得税税率25%，实际所得税税率15%，2024年度因未弥补亏损实际执行税率0%[163][165] - 匯納香港法定和实际所得税税率均为16.50%，2024年度无需缴纳企业所得税[163] - 上海象理法定所得税税率25%，实际所得税税率20%，2024年度无需缴纳企业所得税[163] - 成都云盯法定所得税税率25%，实际所得税税率15%，2024年度无需缴纳企业所得税[163] - 汇纳美国法定和实际所得税税率均为27%，2024年度无需缴纳企业所得税[163] - 成都云盯和上海多融2024年度因未弥补亏损企业所得税实际执行税率为0%[166] - 小型微利企业年应纳税所得额不超100万元部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%税率纳税；超100万元但不超300万元部分，减按50%计入应纳税所得额，按20%税率纳税[167] - 公司销售自行开发生产嵌入式软件产品，按13%税率征增值税后，实际税负超3%部分即征即退[167]

公司融资进展 - 公司向特定对象发行股票的申请文件已获深圳证券交易所受理 [1] - 深交所于2026年1月16日晚间出具了受理通知，文件编号为深证上审〔2026〕12号 [1] - 深交所经核对，认为公司报送的申请文件齐备，符合受理条件 [1]