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汇纳科技(300609)
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汇纳科技(300609) - 汇纳科技股份有限公司第四届董事会第二十三次会议决议公告
2025-06-27 19:00
会议安排 - 公司第四届董事会第二十三次会议于2025年6月27日通讯表决召开[2] - 提议2025年7月14日下午14:30召开2025年第一次临时股东大会[3] 议案表决 - 《关于提议召开2025年第一次临时股东大会的议案》9票同意通过[4] 股东大会审议 - 临时股东大会将审议2025年度向特定对象发行A股股票方案等事项[3]
华为海思概念股拉升,深圳华强涨停
快讯· 2025-06-27 10:53
华为海思概念股表现 - 深圳华强(000062)涨停 [1] - 晶赛科技涨幅超过9% [1] - 华天科技(002185)、力源信息(300184)、汇纳科技(300609)股价跟涨 [1]
汇纳科技(300609) - 汇纳科技股份有限公司关于控股股东、实际控制人拟发生变更的进展公告
2025-06-16 16:22
股份转让 - 2025年5月9日张宏俊转让12,011,412股(占比10.00%)给金石一号,6,005,720股(占比5.00%)给宝金石一号[2] - 2025年6月16日签署《股份转让协议之补充协议》,受让股份过户后18个月内不得转让[5] 股票发行 - 2025年江泽星拟全额认购不超36,000,000股股票(不超发行前总股本30%)[2] 控制权变更 - 股份转让及发行完成后实控人将由张宏俊变更为江泽星[2] - 事项需审批,结果不确定,不会对经营造成不利影响[6]
汇纳科技(300609):拟转让公司股权,有望拓展3D打印
东北证券· 2025-05-19 14:03
报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予公司“增持”评级 [2] 报告的核心观点 - 公司发布《2025年向特定对象发行A股股票预案》和《关于筹划公司控制权变更事项进展暨复牌的公告》,计划定增募集不超7.39亿元,江泽星获15%股权成新实控人 [1] - 公司致力构建“高端制造 + 人工智能”融合发展业务,将逐步拓展3D打印业务,定增完成后加强现金实力,把握增材制造行业机遇,优化产品结构,提升销售规模和市场份额 [2] - 公司为客流分析领域佼佼者,是人工智能和大数据应用方案提供商,已布局商业服务与公共服务两大业务板块 [2] - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为4.76/6.01/7.48亿元,归母净利润分别为0.34/0.79/1.40亿元,对应PE分别为102.47x/44.82x/25.22x [2] 根据相关目录分别进行总结 公司事件 - 2025年5月9日,江泽星与公司实控人张宏俊签署《股权转让协议》,公司拟向特定对象发行股票,拟募资不超7.39亿元用于补充流动现金,张宏俊还与金石一号、宝金石一号签署协议转让股份,交易结束后江泽星成新实控人 [1] 业务发展 - 公司将构建“3D打印 + AI + 算力”融合产业生态,开展增材制造相关业务,优化产品结构 [2] - 公司为人工智能和大数据应用方案提供商,有商业服务与公共服务两大业务板块,提供客流数据分析等产品及服务 [2] 盈利预测 - 预计2025 - 2027年营业收入分别为4.76/6.01/7.48亿元,归母净利润分别为0.34/0.79/1.40亿元,对应PE分别为102.47x/44.82x/25.22x [2] 财务摘要 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|376|363|476|601|748| |(+/-)%|4.19%|-3.43%|30.91%|26.44%|24.40%| |归属母公司净利润(百万元)|-34|-24|34|79|140| |(+/-)%|9.67%|29.88%|—|128.62%|77.73%| |每股收益(元)|-0.28|-0.20|0.29|0.66|1.16| |市盈率|(97.50)|(123.20)|102.47|44.82|25.22| |市净率|3.06|2.88|3.32|3.09|2.75| |净资产收益率(%)|-3.36%|-2.25%|3.24%|6.90%|10.92%| |股息收益率(%)|0.68%|0.00%|0.00%|0.00%|0.00%| |总股本 (百万股)|122|120|120|120|120| [3] 股票数据 - 2025年5月16日收盘价29.37元,12个月股价区间15.40 - 37.62元,总市值3527.76百万元,总股本120百万股,A股120百万股,B股/H股0/0百万股,日均成交量13百万股 [4] 涨跌幅 |涨跌幅(%)|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对收益|16%|6%|61%| |相对收益|13%|7%|54%| [7] 财务报表预测摘要及指标 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面指标预测,如2025 - 2027年营业收入增长率分别为30.9%、26.4%、24.4%,净利润增长率分别为—、128.6%、77.7%等 [11]
汇纳科技(300609.SZ)动态报告:实控人拟变更,开启AI生态新布局
民生证券· 2025-05-16 09:30
报告公司投资评级 - 首次覆盖汇纳科技,给予“推荐”评级 [6][73] 报告的核心观点 - 汇纳科技以“智能算力 + 数据要素”双引擎驱动深度转型,战略成效显著,依托“汇客云”平台整合商业数据资产,构建闭环生态,释放“AI+数据”商业价值;纯视觉大模型重构多模态学习范式,AI 技术赋能商业场景,革新商业数字化效能;预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.12 亿元、0.27 亿元、0.55 亿元,EPS 分别为 0.10 元、0.22 元、0.46 元,虽当前估值高于可比公司,但看好长期成长空间 [6] 根据相关目录分别进行总结 1 AI 与大数据驱动的核心业务布局 - 智能算力与数据要素双擎构建数字化转型核心底座,算力方面,汇纳科技通过“战略投资 + 生态协同”布局高性能算力服务,合资公司预计形成算力规模约 4,500P,远期新增不低于 10,000P;数据要素方面,“汇客云”平台整合多方数据,覆盖超 2,500 家购物中心及 50,000 家品牌门店,年统计客流超百亿人次 [13][14][16] - 汇纳科技拟易主金石三维江泽星,构建 3D 打印 + AI + 算力全新布局,实控人拟变更,江泽星深耕 3D 打印领域,转型有望加速落地,整合资源实现 AI 技术场景化应用和 AI 工业管理系统 [17][18][20] - AI+商业服务打造商业决策智能引擎,客流分析系统依托自研技术构建决策闭环,为商业体和零售店提供服务;远程巡店系统重构门店管理流程,服务多业态客户;公司拟收购丙晟科技股权强化 AI 零售战略纵深 [21][24][25] - AI+公共服务聚焦智慧城市与政法数字化,智慧城市治理推动从“经验驱动”向“数据+AI 双轮驱动”转型;政法数字化通过收购多融科技打造司法数字化解决方案 [25][29] - 主营业务加速转型,从传统硬件销售商向数据服务商转变,数据与运维服务营收占比持续提升,2024 年达 46.98%;公司重视研发投入,近五年研发费率超 10%,销售费率下降,管理费率 2024 年因股份支付等增加 [31][32][33] 2 大模型驱动产业变革:AI 重塑商业生态新图景 - AI+视频大模型方面,开源生态繁荣推动大模型多元化发展,垂类应用加速落地,汇纳科技等有望构建轻量化模型;豆包 Video World 大模型突破传统多模态模型局限,实现纯视觉认知,重塑 AI 学习范式,在多领域有应用优势 [35][37][38] - 大模型炼金术重构汇纳商业数字化效能边界,利用 AI 算法和商场客流数据构建精准模型,以大模型为核心构建全场景智能服务体系,推动业务增长 [45][50][53] - 政策赋能消费升级,“AI+消费”打造商业新增长极,汇纳科技技术布局契合国家战略,通过“汇客云”平台助力实体商业运营,布局消费新场景和热点 [54][55] 3 财务透视:亏损收窄,数据化转型强化长期价值 - 营收波动显韧性,短期盈利承压,过去三年公司收入和盈利有波动,2024 年整体亏损缩窄 [59] - 数据化转型成效显现,数据服务驱动毛利率跃升,2021 - 2024 年毛利率逐步修复,高附加值数据与运维服务业务增长改善经营质量 [61] 4 盈利预测与投资建议 - 盈利预测假设与业务拆分,预计 2025 - 2027 年公司总收入分别为 4.75 亿元、6.3 亿元、8.14 亿元,同比增长率分别为 30.84%、32.57%、29.18%;各业务中,数据与运维服务预计保持高速增长,客流数据分析与远程巡店系统、数字化软硬件集成和其他业务预计有不同增速,同时对各业务毛利率进行了预测 [64][70][71] - 估值分析与投资建议,选择云赛智联和石基信息作为可比公司,汇纳科技当前估值高于可比公司,但在“AI + 商业服务”与“数据要素平台”领域布局稀缺,盈利结构优化,首次覆盖给予“推荐”评级 [73]
汇纳科技(300609):实控人拟变更,开启AI生态新布局
民生证券· 2025-05-15 21:57
报告公司投资评级 - 首次覆盖汇纳科技,给予“推荐”评级 [6][73] 报告的核心观点 - 汇纳科技以“智能算力 + 数据要素”双引擎驱动深度转型,战略成效显著,依托“汇客云”平台整合商业数据资产,构建闭环生态,释放“AI+数据”商业价值;纯视觉大模型重构多模态学习范式,AI 技术赋能商业场景,革新商业数字化效能;预计 2025 - 2027 年归母净利润分别为 0.12 亿元、0.27 亿元、0.55 亿元,EPS 分别为 0.10 元、0.22 元、0.46 元 [6] 根据相关目录分别进行总结 1 AI 与大数据驱动的核心业务布局 - 智能算力与数据要素双擎构建数字化转型核心底座,算力方面,汇纳科技通过“战略投资 + 生态协同”布局高性能算力服务,2023 年合资成立四川汇算智算,预计形成算力规模约 4,500P,远期新增不低于 10,000P,2024 年与宇博科技签约标志算力服务商业闭环突破;数据要素方面,“汇客云”平台以线下数据积累为核心,整合多方资源,覆盖超 2,500 家购物中心及 50,000 家品牌门店,年统计客流超百亿人次,构建多维度数据资产,为城市提供商业运营服务 [13][14][16] - 汇纳科技拟易主金石三维江泽星,构建 3D 打印 + AI + 算力全新布局,2025 年 5 月控股股东及实控人拟变更,江泽星深耕智能制造领域,其创立的金石三维是工业级 3D 打印设备龙头企业;转型有望加速落地,整合 AI 算法、算力资源与增材制造技术,实现 AI 技术场景化应用与 AI 工业管理系统构建 [17][18][20] - AI+商业服务打造商业决策智能引擎,客流分析系统依托自研 Re - ID 技术为超 2,500 座购物中心及 5 万家零售店提供服务,辅助商业决策;远程巡店系统以“AIOT + 边缘计算 + 多模态感知”重构门店管理流程,已服务多业态客户;公司拟收购丙晟科技 10%股权,强化 AI 零售战略纵深 [21][24] - AI+公共服务聚焦智慧城市与政法数字化,智慧城市治理围绕“一网通办、一网统管”形成三大数字化平台体系,推出 LLMOps 平台;政法数字化通过收购多融科技延伸业务,打造司法全场景数字化解决方案,已为上海各级法院开发多项定制化产品 [25][29] - 主营业务加速转型,从传统硬件销售商向数据服务商转型,数据与运维服务营收占比从 2021 年的 17.52%升至 2024 年的 46.98%;公司重视研发投入,近五年研发费率超 10%,销售费率从 2020 年的 23.11%降至 2024 年的 12.28%,2024 年管理费率同比上升 2.68pct [31][32][33] 2 大模型驱动产业变革:AI 重塑商业生态新图景 - AI+视频大模型方面,开源生态繁荣推动大模型多元化发展,截至 2025 年 2 月国内近 400 个生成式人工智能服务大模型上线,注册用户超 6 亿;豆包 Video World 作为纯视觉认知大模型,突破传统多模态模型对语言/标签数据的依赖,引入潜在动态模型,在围棋和机器人任务中展现超参数规模性能;其开启 AI 应用新范式,重塑视频生成、自动驾驶等领域应用 [35][38][42] - 大模型炼金术重构汇纳商业数字化效能边界,AI 引领商业变革,汇纳科技构建零售智能服务新生态,利用 AI 算法和客流数据构建精准客流模型,提高客单价和促销效果;以大模型技术为核心构建全链路智能服务引擎,升级视频分析能力,实现商业工作流自动化,在营销领域实施精准触达 [45][50][53] - 政策赋能消费升级,“AI+消费”成为国家战略,汇纳科技迎来政策红利与市场需求增长机遇;公司推出“汇客云”平台助力实体商业精细化运营,构建虚实融合消费体验矩阵,布局银发经济 [54] 3 财务透视:亏损收窄,数据化转型强化长期价值 - 营收波动显韧性,短期盈利承压,2021 - 2024 年公司收入与盈利波动,2024 年整体亏损缩窄 [59] - 数据化转型成效显现,数据服务驱动毛利率跃升,2021 - 2024 年毛利率逐步修复,高附加值数据与运维服务业务增长,改善经营质量,增强长期盈利修复基础 [61] 4 盈利预测与投资建议 - 盈利预测假设与业务拆分,数据与运维服务预计 2025 - 2027 年营收增速分别为 60%、50%、40%,毛利率分别为 59%、55%、55%;客流数据分析与远程巡店系统预计 2025 - 2027 年营收增速分别为 5%、10%、10%,毛利率维持 50%;数字化软硬件集成预计 2025 - 2027 年营收增速分别为 5%、10%、10%,毛利率为 21%、20%、20%;其他业务预计 2025 - 2027 年营收增速维持 5%,毛利率 53%;预计 2025 - 2027 年总收入分别为 4.75 亿元、6.3 亿元、8.14 亿元 [64][67][69][70] - 估值分析与投资建议,选择云赛智联和石基信息作为可比公司,汇纳科技 2025 - 2027 年 EPS 复合增速为 114.47%,高于可比公司;虽当前估值高于可比公司平均水平,但考虑其稀缺性布局和盈利结构优化,看好长期成长空间,首次覆盖给予“推荐”评级 [73]
汇纳科技(300609) - 汇纳科技股份有限公司2024年度股东大会决议公告
2025-05-15 17:30
股东大会出席情况 - 出席股东大会股东72人,代表股份24,942,366股,占比20.7655%[5] - 中小股东69人,代表股份675,950股,占比0.5628%[5] 议案表决情况 - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意24,873,266股,占比99.7230%[8] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》中小投资者同意606,750股,占比89.7626%[11] - 《关于公司2025年度日常关联交易计划的议案》非关联股东同意24,874,066股,占比99.7262%[13] - 《关于续聘会计师事务所的议案》同意24,874,066股,占比99.7262%[15] - 《关于公司2025年度名誉董事长等薪酬方案的议案》非关联股东同意606,750股,占比89.7626%[17] - 为董监高投保责任险议案非关联股东同意24,629,692股,占比99.7202%[19] - 提请授权董事会办理简易程序向特定对象发行股票议案同意24,875,766股,占比99.7330%[20] 其他 - 2024年度股东大会召集、召开程序合法有效[22] - 公告由汇纳科技董事会于2025年5月16日发布[24]
汇纳科技(300609) - 国浩律师(上海)事务所关于汇纳科技股份有限公司2024年度股东大会之法律意见书
2025-05-15 17:16
会议信息 - 汇纳科技2024年度股东大会于2025年5月15日召开[4] - 公司董事会于2025年4月23日刊登召开股东大会通知[7] 参会情况 - 现场10人代表24,724,966股,占比20.5845%[8] - 网络62人代表217,400股,占比0.1810%[8] - 中小投资者69人代表675,950股,占比0.5628%[9] 议案情况 - 审议10项议案均获通过[10][12] - 议案10为特别决议需2/3以上表决权通过[11] - 部分议案对中小投资者单独计票、关联股东回避表决[11] - 2023年员工持股计划持有人放弃间接持股表决权[11]
85年江西老表耗资近11.5亿元收购汇纳科技,实现金石三维借壳上市嘛?
搜狐财经· 2025-05-13 23:58
汇纳科技概况 - 公司成立于2004年7月,2017年2月15日创业板上市,股票代码300609 [2] - 主营业务为人工智能和大数据应用方案提供商,覆盖商业服务与公共服务两大板块,产品包括客流分析、远程巡店系统、智能屏管理等 [3] - 业务细分领域涵盖数字商场、数字门店、数字政务、数字政法四大方向,提供AI客流、大数据平台、元宇宙建设等解决方案 [4] 股权结构与财务表现 - 创始人张宏俊为原实控人,持股20%,质押比例25.69% [5] - 近三年营收稳定在3.6-3.8亿元,但连续亏损,2024年亏损收窄至2386万元,毛利率逐年提升至50.66% [6] - 2025年Q1营收5236万元(同比+4.19%),亏损收窄87.4%,毛利率创新高达63.14%,账面现金2.53亿元 [7] 新实控人江泽星与金石三维 - 85后创始人,创立金石三维(2015年成立),国家高新技术企业,覆盖金属/非金属3D打印全产业链 [9][11] - 公司全国布局30家子公司,生产基地超20万㎡,技术覆盖SLA/SLM/FDM等主流3D打印工艺 [11] - 已完成9轮融资,2024年估值达40亿元,投资方包括摩根士丹利、容亿投资等 [13] 收购交易方案核心 - 协议转让:张宏俊以24.98元/股(折价7.69%)向江泽星控制的合伙企业转让15%股份(金石一号10%+宝金石一号5%),总价4.5亿元 [18][19] - 定向增发:江泽星全额认购不超过3600万股(发行价20.52元/股,浮盈24.17%),募资7.39亿元补充流动资金 [20][22] - 交易完成后江泽星合计控制34.6%股份,成为新实控人,张宏俊保留5%股份 [22][28] 交易策略与潜在影响 - 采用"协议转让+定增"模式解决原实控人持股比例低和公司现金流不足问题 [28] - 上海宝山国投集团出资1.5亿元参与收购,形成2:1国资杠杆,旨在将汇纳科技及3D打印产业留在上海 [29] - 收购报告提及未来可能整合金石三维资产,解决同业竞争问题,为投资机构提供退出路径 [30]
汇纳科技(300609) - 汇纳科技股份有限公司关于控股股东股份减持计划期满暨实施结果的公告
2025-05-13 18:16
股东减持 - 控股股东张宏俊计划减持不超3,603,430股,占比不超3.00%[2] - 累计减持2,467,900股,占总股本2.05%[3] - 减持后持股24,022,842股,占比20.00%[6] 股份转让与发行 - 张宏俊拟协议转让18,017,132股,占总股本15.00%[8] - 公司拟向特定对象发行不超36,000,000股,不超发行前总股本30%[8] 股权变更 - 事项完成后控股股东及实控人将变更为江泽星[8] - 事项能否完成存在不确定性[8]