股价及交易数据 - 截至2025年8月8日收盘，公司股价报收于24.92元，下跌1.74% [1] - 当日换手率5.89%，成交量8.73万手，成交金额2.18亿元 [1] - 主力资金净流出3411.85万元，占比成交额15.62% [1] - 超大单净流出1053.39万元、占成交额4.82%，大单净流出2358.46万元、占成交额10.8% [1] - 中单净流出616.84万元、占成交额2.82%，小单净流入4028.69万元、占成交额18.45% [1] 财务表现 - 2025年一季度公司营业总收入4.16亿元，同比增长37.76% [1] - 归属净利润3398.75万元，同比增长110.90% [1] - 扣非净利润3208.31万元，同比增长116.73% [1] - 流动比率1.556，速动比率1.170，资产负债率47.49% [1] 公司基本信息 - 公司全称为浙江美力科技股份有限公司，成立于2002年，位于绍兴市 [1] - 公司主营业务为汽车制造业 [1] - 注册资本21107.468万人民币，实缴资本13457.055万人民币 [1] - 法定代表人为章碧鸿 [1] 公司业务拓展 - 公司共对外投资了9家企业 [2] - 参与招投标项目5次 [2] - 拥有商标信息4条，专利信息81条 [2] - 拥有行政许可10个 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 北交所可转债在条款设置、转让交易等方面有特殊性且发行规模偏低 但在鼓励并购重组政策下 定向可转债或成北交所上市公司引进战略投资者的重要工具 沪深交易所公募可转债新增供给趋缓 建议关注北交所投资机会；考虑再融资政策等影响 预计后续转债发行压力不高 股市回暖或驱动转债估值抬升 需警惕估值回调风险 条款上关注下修博弈空间、强赎风险及临期转债短期博弈机会 行业上关注热门主题、内需方向、中国特色估值体系相关板块及军工行业[13][16] 根据相关目录分别进行总结 转债周度专题与展望 北交所转债怎么看 7月19日北交所首单转债获批 7月23日新增一单预案 截至7月25日共有5只预案 规则主要有《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务办理指南第1号——发行与挂牌》等 预案中的北交所转债均为定向可转债 规模在1.5亿元以内 通常无下修条款、转股期结束前10个交易日暂停转让、有18个月转股限售要求、不赎回周期至少6个月 “优机股份”定向可转债初始转股价格、强赎触发价、回售期等有明显特点 其余条款较常规[10][11][13] 周度回顾与市场展望 本周三大指数震荡上行 市场交投活跃 热点板块轮动明显 周一基建板块领涨 周二煤炭、基建涨幅居前 周三指数冲高回落 周四市场重拾升势 周五三大指数窄幅震荡后小幅收跌 股市当前A股市场估值回升 大规模设备更新等措施有望提振内需 出口增速或回落 国内经济基本面与资金面弱共振有望开启 转债预计后续发行压力不高 警惕估值回调风险 关注下修博弈空间、强赎风险及临期转债短期博弈机会 行业关注热门主题、内需方向、中国特色估值体系相关板块及军工行业[14][15][16] 转债市场周度跟踪 权益市场收涨 建材煤炭钢铁领涨 本周权益市场主要指数收涨 市场风格偏向小盘价值 27个申万行业指数上涨 4个行业下跌 建筑材料、煤炭、钢铁行业领涨 银行、通信和公用事业行业居跌幅前三[19][22] 转债市场大涨 百元溢价率中位数抬升 本周转债市场收涨 日均成交额增加 28个行业收涨 1个行业收跌 煤炭、建筑材料和石油石化行业涨幅前三 仅银行转债收跌 对应正股层面 26个行业收涨 3个行业收跌 建筑材料、煤炭和有色金属行业涨幅前三 银行、公用事业和通信等行业领跌 多数个券上涨 绝对低价转债数量减少 转债价格中位数大幅上涨 全市场加权转股价值上升 溢价率下降 百元平价溢价率（加权平均）下降 百元平价溢价率（中位数）上升 隐含波动率中位数上升 偏债型转债的纯债溢价率上升[24][29][41] 不同类型转债高频跟踪 分类估值变化 本周偏股型和平衡型转债估值明显提升 平衡性转债估值上行幅度更高 0 - 80元及130元以上平价转债估值下行 其余平价转债估值均上行 各评级转债估值大多下行 各规模分档转债估值下行 2024年初至今 偏股型、平衡型转债转股溢价率均触底反弹[51] 市场指数表现 本周各评级、各规模转债均上涨 2023年以来 高评级AAA转债表现稳健 低评级转债抗跌性弱但反弹力度大 小盘转债收益最高 大盘转债收益最低[62][64] 转债供给与条款跟踪 本周一级预案发行 本周新上市转债2只 已发行待上市转债1只 一级审批数量9只 其中龙建股份可转债获证监会同意注册 5只转债获交易所受理 自2023年初至2025年7月25日 预案转债数量合计86只 规模合计1357.87亿元[69][70] 下修&赎回条款 本周9只转债预计触发下修 9只转债公告不下修 2只转债提议下修 1只转债公告下修结果；13只转债预计触发赎回 4只转债公告不赎回 4只转债公告提前赎回 截至本周末 仍在回售申报期的转债3只 尚在公司减资清偿申报期的转债19只[73][77][79]

公司基本情况 - 浙江美力科技股份有限公司前身为浙江美力弹簧有限公司，成立于2002年5月，2010年11月整体变更为股份公司 [2] - 公司注册资本211,074,680元，总股本211,074,680股，于2017年2月20日在深圳证券交易所挂牌上市 [2] - 公司属于通用设备制造业-弹簧制造行业，主要从事弹簧的研发、生产和销售，产品包括悬架系统弹簧、车身及内饰弹簧、动力系统弹簧等 [2] - 公司合并报表范围内包含7家子公司，包括长春美力弹簧有限公司、浙江美力汽车弹簧有限公司等 [3] 财务报告基础 - 公司财务报表以持续经营为基础编制，不存在对持续经营能力产生重大疑虑的事项 [3] - 会计年度为公历1月1日至12月31日，记账本位币为人民币 [3][4] - 营业周期较短，以12个月作为资产和负债的流动性划分标准 [4] 重要会计政策 - 金融工具分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类 [6] - 存货采用月末一次加权平均法计价，资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量 [15] - 固定资产折旧采用年限平均法，房屋及建筑物折旧年限20-30年，通用设备3-5年，专用设备5-10年 [23] - 无形资产中土地使用权摊销50年，软件摊销5年，专利权、商标及专有技术摊销5-20年 [25] 税务情况 - 公司及部分子公司享受高新技术企业税收优惠，按15%税率缴纳企业所得税 [42] - 主要税种及税率：增值税13%/9%/6%，企业所得税15%/20%/25%，房产税1.2%/12% [42] 财务数据 - 货币资金期末余额189,524,182.10元，其中银行存款169,766,329.37元 [43] - 应收票据期末余额20,918,216.00元，均为银行承兑汇票 [43] - 应收账款期末余额420,572,389.20元，坏账准备37,892,753.30元 [44] - 对北汽瑞翔及其相关方、知豆电动汽车有限公司的应收账款全额计提坏账准备15,184,470.71元 [44]

公司基本情况 - 浙江美力科技股份有限公司主要从事高端弹簧产品、精密注塑件的研发、生产和销售，产品主要应用于汽车行业 [12] - 公司成立于2002年5月16日，注册资本21,107.468万元，注册地址为浙江省绍兴市新昌县文华路1号 [13] - 公司股票在深圳证券交易所上市，股票简称美力科技，股票代码300611 [13] 本次可转债发行概况 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过30,000万元 [12] - 债券期限为自发行之日起6年，票面利率由董事会根据市场情况确定 [20] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者 [21] - 转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至可转债到期日止 [20] 募集资金用途 - 募集资金将用于年产200万件智能悬架及1000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目 [18] - 项目总投资73,861.60万元，拟投入募集资金30,000万元 [18] - 募集资金到位前，公司可根据项目进展以自筹资金先行投入 [18] 公司财务状况 - 公司2022-2024年营业收入从10.87亿元增长至16.04亿元，增幅21.44% [15] - 2022-2024年现金分红金额分别为631.51万元、1,040.50万元和2,497.20万元 [7] - 最近三年累计现金分红占最近三年实现的年均可分配利润的比例为113.96% [7] - 截至2025年3月31日，公司资产负债率为47.49% [37] 行业情况 - 公司业务发展与汽车工业景气度高度相关，受宏观经济周期和行业政策影响较大 [40] - 新能源汽车市场快速发展，对整车悬架性能提出更高要求，智能空气悬架系统成为重要配置 [15] - 汽车行业竞争加剧导致整车价格下降，可能传导至零部件价格 [36] - 汽车零部件行业技术密集，需要持续进行技术创新和研发投入 [39]

公司基本情况 - 浙江美力科技股份有限公司是一家专业从事弹簧、弹性装置及汽车零部件研发、生产和销售的上市公司，股票代码300611，2017年2月在深交所创业板上市 [9] - 公司注册资本未明确披露，但首次公开发行A股2,237万股，法定代表人为章碧鸿，实际控制人为章碧鸿及其一致行动人章竹军 [9][24] - 公司拥有14家境内外子公司，包括海宁美力、上海科工、新加坡美力、美国美力、德国美力等，形成全球化布局 [9][28] 业务与财务状况 - 主营业务为弹簧及弹性元件制造，产品应用于汽车、机械等领域，2022-2024年净利润分别为-3,763.23万元、4,069.77万元和10,668.74万元，三年平均可分配利润3,658.43万元 [13] - 2024年拟发行3亿元可转债，募集资金用于智能悬架及弹性元件产业化项目和补充流动资金，项目达产后将新增200万件智能悬架和1,000万件电动/液压驱动弹性元件产能 [14][15] - 公司拥有完整知识产权体系，包括商标、专利和软件著作权，主要资产权属清晰，无重大债权债务纠纷 [28][29] 公司治理与合规 - 公司建立了完善的法人治理结构，包括股东会、董事会、监事会和专门委员会，近三年无重大违法违规记录 [12][20] - 关联交易决策程序合规，与实际控制人及其关联方不存在同业竞争，关联交易价格公允 [26][27] - 报告期内未受到环保、质量或劳动方面的行政处罚，生产经营符合国家相关标准 [34][35] 资本运作进展 - 本次可转债发行已通过董事会和股东大会审议，尚需深交所审核及证监会注册 [8][39] - 前次募集资金已全部使用完毕并完成专户注销，不存在擅自改变用途的情形 [19] - 法律意见书确认公司符合《公司法》《证券法》及《上市公司证券发行注册管理办法》的发行条件 [39] 行业与战略 - 业务发展目标聚焦汽车零部件领域，与现有主营业务和募投项目方向一致，符合国家产业政策 [36][37] - 通过全球化子公司布局和研发投入（拥有弹簧设计软件著作权）强化产业链竞争力 [9][28] - 募投项目响应汽车智能化趋势，产品将应用于智能悬架系统，提升在新能源汽车供应链中的地位 [14][15]

公司基本信息 - 浙江美力科技股份有限公司成立于2002年5月16日，注册资本为21,107.468万元，股票代码为300611.SZ[11] - 公司所处行业为弹簧制造和汽车零部件及配件制造，主营业务为高端弹簧产品及精密注塑件的研发、生产和销售[52][122] 证券发行相关 - 本次证券发行类型为向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金30000.00万元[11][42] - 财通证券为保荐机构，邱龙凡、朱菊明为保荐代表人，祁海梅为项目协办人[7][8] - 2025年6月16日保荐机构召开现场内核会议，同意保荐发行[20] - 2025年3月27日公司董事会、监事会，4月22日股东大会审议通过本次发行相关议案和事项[24] 财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为-3763.23万元、4069.77万元和10668.74万元，平均可分配利润为3658.43万元[28][42] - 报告期内公司营业收入分别为108739.56万元、137623.12万元、160354.10万元和41622.80万元[30][87] - 报告期各期末资产负债率（合并）分别为45.42%、48.63%、46.00%和47.49%[44][97] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为7354.12万元、10240.93万元、13356.49万元和2570.71万元[44] - 报告期内主营业务毛利率分别为14.09%、17.86%、20.04%和24.32%[90] - 报告期各期末应收账款账面净值分别为38267.96万元、50515.69万元、57824.24万元和51280.50万元，占流动资产比重分别为41.21%、43.92%、48.16%和39.22%[93] - 报告期各期末存货账面价值分别为26031.12万元、28309.17万元、28655.40万元和32474.09万元，占流动资产比重分别为28.03%、24.61%、23.87%和24.84%[95] 可转债条款 - 可转换公司债券期限为发行之日起6年，按面值发行，每张面值100元[54][55] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，且不得向上修正[60][81] - 满足一定条件公司有权赎回，持有人有权回售，董事会有权提出转股价格向下修正方案[66][68][71] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[74][81] 技术与资质 - 截至2025年3月末，公司及子公司共拥有119项专利技术、24项计算机软件著作权[123] - 公司主导或参与研究制定弹簧行业国际标准1项、国家标准16项、行业标准8项[123] - 公司是国家工信部第三批专精特新“小巨人”企业，测试中心获CNAS实验室认可证书，技术中心获多项荣誉[123] 市场与行业 - 2023 - 2024年中国汽车产销量同比增长，国内汽车需求将保持稳定增长[125] - 国内低端汽车弹簧市场竞争激烈，高精密高性能弹簧需求较大[125] - 预计高端汽车零部件行业需求未来保持稳定增长，公司所处行业未来发展空间良好[126][127] 风险提示 - 公司主营业务毛利率存在波动风险[90] - 公司有短期偿债风险，税务成本、技术泄密、研发制造等存在风险[97][98][102][104] - 募集资金投资项目有实施风险，募投项目建成后有净利润下滑风险[108][109]

信用评级与债券信息 - 公司主体和债券信用等级为AA -，评级展望稳定[9][109][157] - 本次向不特定对象发行可转债总额不超过30,000.00万元[48][62][65] - 可转债存续期限为6年，每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[77][80] 业绩数据 - 2022 - 2024年现金分红分别为631.51万元、1040.5万元、2497.2万元，占净利润比例分别为 - 16.78%、25.57%、23.41%[27] - 最近三年累计现金分红4169.21万元，年均可分配净利润3658.43万元，累计分红占比113.96%[27] - 近三年公司营业收入从10.87亿元增长至16.04亿元，期间增幅为21.44%[54] - 报告期内，公司营业收入分别为108739.56万元、137623.12万元、160354.10万元和41622.80万元[128] - 报告期内，归属于母公司所有者的净利润分别为 - 3763.23万元、4069.77万元、10668.74万元和3398.75万元[128] 子公司情况 - 公司控股上海核工69.04%、北京大圆70%、江苏大圆70%[48] - 上海科工海宁分公司于2024年12月注销[48] - 公司拥有13家控股子公司[168] 募投项目 - 年产200万件智能悬架及1,000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目总投资65,561.60万元，拟投入募集资金21,700.00万元[66] - 补充流动资金项目拟投入募集资金8,300.00万元[67] 风险提示 - 募集资金投资项目实施受宏观政策等因素影响或产生不利影响[30] - 募投项目建成后新增折旧摊销，可能致净利润下滑[31] - 募集资金到位后公司管理和产能消化能力不足或致业绩未达预期[33] - 可转债发行后可能摊薄即期股东收益，存在短期内净资产收益率下降风险[35] 股权结构 - 截至2025年3月31日公司总股本为211,074,680股，有限售条件股份62,771,700股占29.74%，无限售条件股份148,302,980股占70.26%[163] - 截至2025年3月31日公司前十名股东合计持股10,732.67万股，占比50.85%，其中章碧鸿持股7,660.00万股占36.29%[164][165] 未来展望 - 公司拟通过多种渠道筹措资金开展募投项目前期准备工作，争取尽早实现项目预期收益[197] - 公司将完善并扩大经营业务布局，扩大销售渠道和服务网络覆盖面[197] - 公司拟通过发展主营业务、技术创新和市场开拓提升盈利能力[199]

业绩总结 - 2022年度公司营业收入为108,739.56万元[6] - 2022年净利润为 - 54,812,210.89元，上年同期为20,130,245.58元[187] - 经营活动产生的现金流量净额本期为7354.12万元，上年同期为2768.79万元[189] 财务数据 - 应收账款期末账面余额为420,572,389.20元，坏账准备37,892,753.30元[131] - 固定资产期末账面价值7.85亿元[145] - 无形资产期末账面价值1.17亿元[148] 未来展望 - 未提及明确未来展望相关内容 新产品和新技术研发 - 未提及新产品和新技术研发相关内容 市场扩张和并购 - 本期无合并范围的变更[197] 其他新策略 - 公司风险管理基本策略是确认分析风险，建立风险承受底线，监督并控制风险在限定范围[200]

公司基本信息 - 公司注册资本为21107.468万元，法定代表人为章碧鸿，住所为浙江省绍兴市新昌县文华路1号[23] - 2017年2月20日公司在深交所创业板挂牌上市[23] - 公司经营范围包括研制、生产、销售弹簧等业务[23] 财务业绩 - 2022 - 2024年度归属于上市公司股东的净利润分别为-3763.23万元、4069.77万元、10668.74万元，平均可分配利润为3658.43万元[30] 发行情况 - 2025年度公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金为30000.00万元[6][30] - 募集资金用于年产200万件智能悬架及1000万件电动及液压驱动弹性元件等产业化项目和补充流动资金项目[31] - 公司已与财通证券签订保荐承销协议[27] 合规情况 - 公司发行主体资格合法，已获股东大会批准和授权，申请材料合法、完整、规范[95] - 公司及其子公司在税务、环保、劳动用工等方面合规，无重大诉讼等情况[81][85][91] 其他情况 - 截至2024年12月31日，前次募集资金投资项目已实施完毕[36] - 截至法律意见出具日，控股股东为章碧鸿，其股份无质押[45] - 报告期内公司无合并、分立等重大资产变化及收购兼并行为[71]

融资进展 - 公司2025年7月18日收到深交所受理发行可转债申请文件通知[2] - 发行可转债需深交所审核、获证监会同意注册方可实施[2] - 该事项审核结果及获批时间不确定[2]