本次交易相关主体买卖股票的自查报告之 专项核查意见 北京德恒律师事务所 关于 浙江美力科技股份有限公司 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话:010-52682888 传真:010-52682999 邮编:100033 北京德恒律师事务所 关于浙江美力科技股份有限公司 本次交易相关主体买卖股票的自查报告之专项核查意见 北京德恒律师事务所 关于 浙江美力科技股份有限公司 本次交易相关主体买卖股票的自查报告之 专项核查意见 德恒 12F20250734-2 号 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司重大资产 重组管理办法（2025 修订）》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号—— 重大资产重组》等法律、法规及其他规范性文件的相关规定，本所对本次交易相关内 幕信息知情人在美力科技就本次交易首次公告日前 6 个月至《浙江美力科技股份有限 公司重大资产购买报告书（草案）》披露之日，即 2025 年 4 月 24 日至 2026 年 1 月 5 日（以下简称"核查期间"）的二级市场股票 ...

财通证券股份有限公司 关于浙江美力科技股份有限公司 本次交易相关主体买卖股票情况的自查报告之核查意见 浙江美力科技股份有限公司（以下简称"美力科技"、"上市公司"）拟通过 其德国全资孙公司 Meili Holding GmbH，以现金方式收购 Hitched Holdings 2 B.V. 持有 Hitched Holdings 3 B.V.100% 股权（以下简称"本次交易"）。财通证券股份 有限公司（以下简称"独立财务顾问"）接受上市公司委托，担任本次交易的独 立财务顾问。 1 1、上市公司及其董事、监事（时任）、高级管理人员； 2、上市公司控股股东、实际控制人； 3、交易对方及其主要负责人； 4、标的公司及其主要负责人； 5、本次交易相关中介机构及经办人员； 6、其他知悉本次交易内幕信息的法人和自然人； 7、上述人员的直系亲属，包括父母、配偶、年满 18 周岁的子女。 （二）相关内幕信息知情人自查期间 本次交易的自查期间为美力科技就本次交易首次公告之日前六个月至《浙江 美力科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）》披露之日止，即自 2025 年 4 月 24 日至 2026 年 1 月 5 日（以下简 ...

证券代码：300611 证券简称：美力科技 公告编号：2026-020 浙江美力科技股份有限公司 关于本次交易相关主体买卖股票情况自查报告的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江美力科技股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"美力科 技"）拟通过德国全资孙公司 Meili Holding GmbH 以现金方式收购 Hitched Holdings 2 B.V.持有 Hitched Holdings 3 B.V.100%股权（以下简称"本次交易"）。 根据中国证券监督管理委员会《上市公司重大资产重组管理办法》《公开发 行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》《监 管规则适用指引——上市类第 1 号》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 8 号——重大资产重组》等法律、法规的规定，公司董事会对本次交易相关内幕 信息知情人买卖股票情况进行了自查，具体如下： 一、本次交易相关主体买卖股票情况自查期间和核查范围 （一）相关内幕信息知情人核查范围 本次交易的内幕信息知情人核查范围包括： 1、上市公司及其董事、监 ...

证券代码：300611 证券简称：美力科技 公告编号：2026-019 浙江美力科技股份有限公司 关于重大资产购买事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 浙江美力科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 5 日披露 的《浙江美力科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）》（以下简称"本 次交易草案"）的"重大风险提示"章节中已对本次重大资产购买可能存在的风 险因素作出了详细说明，敬请广大投资者注意投资风险。 截至本公告披露日，除本次交易草案中披露的重大风险提示外，公司未发现 可能导致公司董事会或者交易对方撤销、中止本次交易方案或者对本次交易方案 作出实质性变更的相关事项，本次交易工作正在有序进行中。 一、本次交易的基本情况 公司拟通过德国全资孙公司Meili Holding GmbH以现金方式收购Hitched Holdings 2 B.V.持有的Hitched Holdings 3 B.V. 100%股权（以下简称"本次交易"）。 本次交易构成重大资产重组，但不构成关联交易及重组上市。 二、本次交易的信 ...

行业投资评级 - 投资评级：看好（维持）[1] 核心观点 - 报告对汽车行业维持“看好”评级，核心投资逻辑聚焦于国产高端豪华乘用车市场与汽车零部件行业[7][66] - 乘用车方面，国产高端豪华市场需求超预期且竞争格局良好，随着产品矩阵拓展，相关公司业绩有望放量[7][66] - 零部件方面，在行业“反内卷”背景下，盈利能力有望迎来拐点向上，叠加下游市场扩展，行业成长性依旧较高[7][66] 行业重点新闻总结 - **市场销量数据**：2025年中国重卡市场全年销量达114.5万辆，同比增长27%，净增长超24万辆[13]；2025年12月全国乘用车新能源车市场零售138.7万辆，同比增长7%[5] - **行业预测与政策**：中汽协预计2026年中国汽车总销量3475万辆，同比增长1%，其中新能源汽车销量有望达1900万辆，同比增长15.2%[15]；上海发布计划，目标到2027年高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地[16] - **技术平台发布**：长城汽车发布全球首个原生AI全动力汽车平台“归元”，支持纯电、混动等多种动力系统，计划推出涵盖5大动力的50余款全球车型[17] - **国际贸易动态**：加拿大将中国电动汽车配额内关税降至6.1%，不再征收100%附加税，并给予中国电动汽车每年4.9万辆的配额[18] - **智能化与机器人进展**：特斯拉宣布将于2月14日后停止销售FSD，此后仅提供月度订阅服务[14]；1X公司发布“世界模型”AI系统，助力人形机器人Neo实现自主学习[19]；蓝思科技展示人形机器人相关部件及年产50万台产能实力[21]；瑞声科技推出覆盖灵巧手、关节等四大系统的人形机器人解决方案[22]；新剑传动作为特斯拉Optimus供应商冲刺IPO，并强化丝杠产业布局[24] 板块市场表现总结 - **整体表现**：本周（2026年1月12日-1月16日）沪深300指数下跌0.57%，汽车板块上涨0.71%，涨跌幅在A股一级行业中排名第8位[6][25] - **细分板块涨跌**： - 乘用车指数下跌1.87%，小鹏汽车-W、吉利汽车领涨[6][30] - 商用车指数上涨5.53%，潍柴动力、金杯汽车领涨[6][31] - 汽车零部件指数上涨1.26%，艾可蓝、交运股份领涨[6][32] - **零部件细分领域**：轻量化&结构件（+5.24%）、电机（+3.70%）表现较好；电控系统（+1.69%）、直线传动部件（+0.84%）、Tier1（+0.48%）小幅上涨；传感器（-1.69%）、轴承（-2.36%）下跌；减速机/齿轮类跌幅较大，为-12.35%[6][35] 板块估值变化 - 本周乘用车板块市盈率（PE）估值下降[45] - 本周商用车板块市盈率（PE）估值上升[47] - 本周汽车零部件板块市盈率（PE）估值上升[48] 上游原材料价格跟踪 - **价格上升**：铝锭价格、天然橡胶价格、碳酸锂价格略有上升[52][54][55] - **价格下降**：钢材价格指数、聚丙烯价格略有下降[52][55] - **保持平稳**：浮法平板玻璃价格保持平稳[54] - **运价指数**：中国/东亚-北美西海岸及中国/东亚-北欧集装箱运价指数均略有下降[63] 投资建议总结 - **乘用车**：推荐**江淮汽车**、**赛力斯**，受益标的包括**吉利汽车**[7][66] - **零部件**：推荐**德赛西威**、**浙江仙通**、**美力科技**、**博俊科技**、**金固股份**；受益标的包括**潍柴动力**、**科博达**、**华域汽车**、**双环传动**、**福耀玻璃**、**旭升集团**、**伯特利**、**瑞鹄模具**、**松原股份**[7][66]

交易概述 - 美力科技拟通过德国全资孙公司以现金方式收购Hitched Holdings 3 B.V.的100%股权，交易构成重大资产重组 [2][4] - 交易采用“锁箱机制”定价，总对价为基础金额6369.29万欧元加上计日金额，并减去多项调整项 [4] 标的公司情况 - 标的公司通过子公司控制ACPS集团，该集团是总部位于德国、拥有近70年历史的全球知名拖车牵引系统总成制造商 [5] - ACPS集团拥有100余项核心专利及200余项商标，在德国、匈牙利、墨西哥、中国设有生产基地，并拥有“ORIS”国际知名品牌 [5] - ACPS集团是大众、奔驰、宝马、特斯拉等全球主流车企的供应商，在全球拖车牵引系统细分市场占比领先 [5] - 2023年至2025年前10个月，标的公司营业收入分别为4.39亿欧元、4.42亿欧元、4.14亿欧元 [8] - 2024年标的公司因加大研发投入及汇兑损失扩大导致净利润为-1938.45万欧元，2025年前10个月净利润回升至1264.82万欧元 [8] - 标的公司前五大客户收入占比超过75%，其中大众为第一大客户，收入占比在30%以上 [10] - 截至2025年10月末，标的公司净资产为300.06万欧元 [9] - 截至2025年10月末，标的公司有息负债合计1.08亿欧元，面临一定偿债压力 [10] 交易对美力科技的影响 - 交易完成后，以2025年前10月数据测算，公司营业收入将较交易前增长209.67%，归母净利润将增长75.08% [3][10] - 交易完成后，公司期末资产总额将达到48.14亿元，较交易前增长95.62% [3][10] - 交易完成后，公司资产负债率拟从45.92%上升至72.29% [11] - 收购将帮助公司加快抢占国内外拖车牵引系统市场增量，构建“欧美成熟市场+中国新兴市场”的全球业务格局 [2][5][6] - 收购使公司能对接标的公司稳定的客户资源，大幅缩短海外市场拓展周期与成本 [6] - 通过整合全球资源，公司将构建多元化供应链体系，提升产业链韧性和安全水平 [6] 公司背景与战略 - 美力科技是汽车零部件上市公司，主要从事高端弹簧产品及精密注塑件的研发、生产和销售 [7] - 截至2025年10月末，公司及子公司共拥有138项专利技术和26项计算机软件著作权 [7] - 公司通过多次并购（如上海科工、江苏大圆、北京大圆、德国AHLE）已形成“并购—整合—增效”的能力 [7] - 2025年上半年，公司在境外市场实现营业收入1.52亿元，占总营收的16.92% [2][8] - 2025年前三季度，公司实现营业收入14.13亿元，同比增长25.55%；归母净利润1.17亿元，同比增长50.55% [8] 行业背景 - 全球SUV市场份额持续提升，带动拖车牵引系统需求稳步增长 [2][5]

交易概述 - 美力科技拟通过其德国全资孙公司Meili Holding GmbH，以现金方式收购Hitched Holdings 3 B.V.的100.00%股权 [1] - 股权收购总对价由基础金额63,692,942.18欧元加上计日金额（29,557.36欧元/天乘以锁箱日至交割日天数），再减去提前还款罚金、已通知卖方交易成本、价值漏损金额及历史奖金扣减金额构成 [1] 标的公司业务与竞争力 - 标的公司ACPS集团总部位于德国，是深耕高端汽车拖车牵引系统总成研发、生产与销售近70年的全球知名制造商，在该细分市场具备较强的综合竞争力与品牌影响力 [2] - ACPS集团持续主导行业创新，发明了可拆卸拖钩并推出电动隐藏式拖车牵引系统总成，推动行业向智能化升级 [2] - ACPS集团拥有超过100项核心专利及200余项商标，旗下拥有“ORIS”国际知名品牌 [2] - ACPS集团在德国、匈牙利、墨西哥、中国建立了生产基地，并在欧洲、北美等多地设有研发与销售中心，构建了覆盖欧美及新兴市场的产销网络 [2] - ACPS集团作为全球主流车企供应商，与大众、奔驰、宝马、特斯拉等知名汽车品牌深度绑定，并在全球拖车牵引系统市场占比领先 [2] 交易协同效应与影响 - 上市公司与标的公司均属于汽车零部件行业，业务存在较强的互补关系，双方下游客户资源具有同一性 [2] - 双方在生产流程及管理上能有所协同，且主要原材料均以钢材为主，在产业链上亦存在一定的互补 [2] - 本次交易完成后，上市公司主营业务未发生改变 [2]

交易概述 - 美力科技拟通过其德国全资孙公司Meili Holding GmbH，以现金方式收购Hitched Holdings 3 B.V.的100.00%股权 [1] - 股权收购总对价由基础金额63,692,942.18欧元加上计日金额（29,557.36欧元/天乘以锁箱日至交割日天数），再减去提前还款罚金、已通知卖方交易成本、价值漏损金额及历史奖金扣减金额构成 [1] 标的公司业务与市场地位 - 标的公司ACPS集团总部位于德国，在高端汽车拖车牵引系统总成的研发、生产与销售领域深耕近70年，是该细分市场的全球知名制造商 [2] - ACPS集团拥有深厚技术积淀，发明了可拆卸拖钩并推出电动隐藏式拖车牵引系统总成，推动行业智能化升级 [2] - 公司拥有超过100项核心专利及200余项商标，旗下拥有“ORIS”国际知名品牌 [2] - ACPS集团在德国、匈牙利、墨西哥、中国建有生产基地，并在欧洲、北美等地设有研发与销售中心，构建了覆盖欧美及新兴市场的产销网络 [2] - 作为全球主流车企供应商，ACPS集团与大众、奔驰、宝马、特斯拉等知名汽车品牌深度绑定，并在全球拖车牵引系统市场占比领先 [2] 交易协同效应与影响 - 上市公司与标的公司同属汽车零部件行业，业务存在较强的互补关系 [2] - 双方下游客户资源具有同一性，在生产流程及管理上能产生协同 [2] - 双方主要原材料均以钢材为主，在产业链上亦存在一定的互补 [2] - 本次交易完成后，上市公司主营业务未发生改变 [2]

市场扩张和并购 - 公司拟通过德国全资孙公司现金收购Hitched Holdings 3 B.V. 100%股权，构成重大资产重组[1] 决策进展 - 2025年10月23日相关会议审议通过交易议案[1] - 2025年12月31日会议审议通过报告书草案等议案[2] - 交易待股东会审议，暂不召开，完成相关工作后另行通知[2]

市场扩张和并购 - 美力科技拟现金收购标的公司100.00%股权[1] - 交易属同行业并购，不构成重组上市[4] - 标的公司行业为汽车零部件及配件制造[1] 其他信息 - 交易行业需加快整合、转型升级[2] - 上市公司无被证监会立案稽查未结案情形[6]