公司 - 美力科技1月23日发布2024年业绩预增公告 预计净利润1.00亿元~1.28亿元 同比增长145.71%~214.51% [1] - 美力科技1月23日收于11.79元 上涨0.77% 日换手率为5.59% 成交额为9874.15万元 近5日上涨2.61% [1] 行业 - 对2024年业绩预增50%以上的个股走势统计显示 预告发布后当日股价上涨的占比63.60% 涨停的有23家 [1] - 预告发布后5日股价上涨的占比63.37% [1]

业绩数据 - [2024年归属于上市公司股东的净利润预计为10000万元 - 12800万元，比上年同期增长145.71% - 214.51%][3] - [2024年扣除非经常性损益后的净利润预计为9430万元 - 12230万元，比上年同期增长168.89% - 248.73%][3] - [上年同期归属于上市公司股东的净利润为4069.77万元][3] - [上年同期扣除非经常性损益后的净利润为3507.04万元][3] 业绩变动原因 - [业绩同向上升，原因是积极开拓国内外市场，营收稳定增长，产能利用率提升，产品综合毛利率回升][5] 非经常性损益 - [预计2024年非经常性损益对当期净利润的影响金额约为570万元，主要是政府补助][5] 业绩预告期间 - [业绩预告期间为2024年1月1日至2024年12月31日][3] 业绩预告审计情况 - [业绩预告相关财务数据未经审计，已与年审会计师事务所预沟通且无分歧][4] 业绩预告性质 - [本次业绩预告是财务部门初步核算结果，2024年度具体业绩数据将在年报中披露][6][7]

减持计划 - 长江资本计划2024年10月15日后3个月内减持不超6,243,004股[1] 减持情况 - 截至2025年1月20日减持1,533,400股，占比0.7369%[1] - 减持前持股7,223,315股，比例3.4711%；减持后5,689,915股，比例2.7342%[4] 其他说明 - 减持为上市前股份，符合规定，未超计划[2][5] - 减持不影响公司治理和控制权[5]

市场扩张和并购 - 2024年12月10日德国美力以810万欧元购买AHLE公司业务有关资产[2] - 2023年AHLE公司营收约2800万欧元，员工约140人[4] - 交易资金来源为公司自有资金，已转810万欧元入托管账户，达条件后分期支付[7][9] - 交割日不早于2025年1月1日（中欧时间）[9] - 购买资产利于公司国际化布局，可能存在多种风险[11][12]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1][3] 报告的核心观点 - 美力科技是国内高端弹簧领先供应商，主业受益下游新能源车高景气，逐步实现规模化效应，叠加空悬弹簧等新领域布局积极推进，未来盈利水平有望持续提升 [3] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 2024年10月25日收盘价10.78元，流通股本1.48亿股，每股净资产5.02元，总股本2.11亿股 [1] 业绩情况 - 2024年前三季度实现营业收入11.25亿元，同比+21.16%，归母净利润7756.53万元，同比+154.61%，扣非净利润7443.23万元，同比+176.01%，经营活动产生的现金流量净额7910.51万元，同比+53.51% [2] - 3Q24实现营业收入4.07亿元，同比+12.12%/环比-2.19%；归母净利润3081.61万元，同比+168.80%/环比+0.59%；扣非净利润2938.43万元，同比+186.58%/环比-2.85% [2] - 3Q24销售毛利率24.61%，同比+6.12pct/环比+4.23pct，销售净利率8.06%，同比+5.24pct/环比+0.72pct [2] - 2024前三季度销售/管理/研发/财务费用率分别为2.40%/5.83%/4.61%/1.08%，分别同比+0.27pct/-0.46pct/+0.68pct/+0.07pct [2] 业务布局 - 收购北京大圆/江苏大圆后，融合大圆钢业技术，是国内独家同时拥有稳定杆实心/空心/冷成型/热成型技术的企业，也拥有悬架弹簧冷成型与热成型技术 [3] - 2024年6月斥资2000万元，入股武汉普畅智能16.67%股权，有助于促进产业链深度融合，加快推进在空气悬架领域的战略布局 [3] 行业趋势与技术研发 - 1H24我国新能源车产量同比+30.1%，销量同比+32.0%，市场占有率达35.2% [3] - 为适应新能源汽车大线径螺旋弹簧的趋势，引进德国首台全世界最大线径的悬架弹簧冷卷设备，并从意大利/德国引进拉丝与热处理设备，提升悬架弹簧材料整体水平，变截面弹簧/变截面空心稳定杆为行业领先水平 [3] - 2024年前三季度投入研发费用5183.40万元，同比+42.09% [3] 财务预测 - 预计2024 - 2026年实现归母净利润1.08/1.80/2.53亿元，对应PE为20.5/12.3/8.7倍 [3] - 2022 - 2026年营业收入分别为10.87/13.76/18.32/21.88/24.41亿元，收入增长率分别为33.13%/26.56%/33.14%/19.42%/11.55% [4] - 2022 - 2026年归母净利润分别为-0.38/0.41/1.08/1.80/2.53亿元，净利润增长率分别为-270.38%/—/165.08%/66.88%/40.66% [4]

营业收入情况 - 本报告期营业收入4.07亿元，同比增长12.12%；年初至报告期末为11.25亿元，同比增长21.16%[2] - 公司2024年前三季度营业总收入为11.2523024222亿美元，较上期的9.2872205948亿美元增长21.16%[14] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润3081.61万元，同比增长168.80%；年初至报告期末为7756.53万元，同比增长154.61%[2] - 2024年前三季度净利润为7845.466982万美元，较上期的1989.555955万美元增长294.33%[15] 基本每股收益情况 - 本报告期基本每股收益0.15元/股，同比增长200.00%；年初至报告期末为0.37元/股，同比增长164.29%[2] - 基本每股收益为0.37元，上年同期为0.14元[16] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产21.12亿元，较上年度末减少0.01%；归属于上市公司股东的所有者权益10.60亿元，较上年度末增长6.77%[2] - 2024年第三季度末非流动资产合计为9.4174937978亿美元，较年初的9.6171740753亿美元下降2.08%[12] - 2024年第三季度末资产总计为21.1160046501亿美元，较年初的21.1181020250亿美元基本持平[12] - 2024年第三季度末所有者权益合计为11.5285777347亿美元，较年初的10.8479583235亿美元增长6.27%[13] - 2024年第三季度末负债和所有者权益总计为21.1160046501亿美元，较年初的21.1181020250亿美元基本持平[13] 部分资产项目变化情况 - 交易性金融资产期末余额较年初减少31.54%，主要系报告期末股价变动导致[5] - 应收票据较年初减少94.99%，主要系报告期末用于质押的银行承兑汇票减少[5] - 预付款项较年初增加72.16%，主要系报告期末预付原材料款增加[5] 费用情况 - 销售费用较上期增长36.84%，主要系报告期内收入增长，销售费用增加[7] - 研发费用较上期增长42.09%，主要系报告期内公司加大研发投入[7] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额较上期增长53.51%，主要系报告期内销售回款较上年同期增加[7] - 销售商品、提供劳务收到的现金为782698699.69元，上年同期为681130288.98元[17] - 收到的税费返还为623598.83元，上年同期为26124854.39元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为79105092.28元，上年同期为51531660.89元[17] - 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额为325119.73元，上年同期为519080元[18] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 37747724元，上年同期为 - 52838610.16元[18] - 取得借款收到的现金为289500000元，上年同期为239800000元[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为249271.13元，上年同期为3952375.16元[18] - 现金及现金等价物净增加额为39533721.66元，上年同期为2757300.34元[18] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为15,328人[8] - 章碧鸿持股比例为36.29%，持股数量为76,600,000股[8] - 长江成长资本投资有限公司持股比例为3.42%，持股数量为7,223,315股[8] 公司投资与持股计划情况 - 公司第二期员工持股计划1,499,800股于2023年7月13日至2024年7月25日出售完毕[10] - 公司向普畅智能投资2,000万元，持有其16.67%股权[10] 资产期末与期初金额对比情况 - 期末货币资金为263,255,504.66元，期初为220,477,674.51元[11] - 期末交易性金融资产为138,301.12元，期初为202,005.80元[11] - 期末应收票据为1,679,306.37元，期初为33,539,685.13元[11] - 期末应收账款为518,565,839.70元，期初为505,156,875.14元[11] - 期末流动资产合计为1,169,851,085.23元，期初为1,150,092,794.97元[11] 营业总成本情况 - 2024年前三季度营业总成本为10.4615567194亿美元，较上期的8.9309254745亿美元增长17.14%[14] 综合收益总额情况 - 综合收益总额为78454669.82元，上年同期为19895559.55元[16] 负债情况 - 2024年第三季度末流动负债合计为6.5657348104亿美元，较年初的7.9621783157亿美元下降17.54%[12] - 2024年第三季度末非流动负债合计为3.0216921050亿美元，较年初的2.3079653858亿美元增长30.92%[13] - 2024年第三季度末负债合计为9.5874269154亿美元，较年初的10.2701437015亿美元下降6.65%[13]

股东持股与减持 - 长江资本持有公司7,223,315股，占比3.4711%[2] - 3个月内拟减持不超6,243,004股，占比3%[2] - 集中竞价与大宗交易减持时间均为2024.10.21 - 2025.1.20[5] 减持相关承诺 - 锁定期满后两年内减持不超所持股份100%[7] - 减持或增持提前3个交易日公告[7] 减持影响说明 - 减持计划有不确定性，未违规[9] - 不会对公司治理及经营产生重大影响[9]

人员变动 - 公司董事曾广渊因个人原因申请辞职[2] - 曾广渊原定任期于2025年12月21日届满[2] - 辞职后曾广渊不再担任公司任何职务[2] 后续安排 - 公司将按法定程序尽快完成董事补选工作[2]

公司股权结构与子公司情况 - 公司控股北京美力大圆弹簧有限公司和江苏美力大圆弹簧有限公司70%股份，控股上海核工碟形弹簧制造有限公司69.04%股份[5] - 绍兴美力总资产104,183,882.51元，净资产84,918,394.82元，营业收入22,792,815.88元，营业利润5,849,404.34元，净利润4,957,291.41元[44] - 海宁美力总资产398,540,726.28元，净资产195,113,096.64元，营业收入268,792,776.49元，营业利润16,483,280.11元，净利润16,705,284.12元[44] - 上海科工总资产154,548,291.90元，净资产124,539,897.36元，营业收入73,913,234.75元，营业利润7,512,111.82元，净利润6,681,967.61元[44] - 北京大圆总资产151,101,012.52元，净资产69,224,234.51元，营业收入102,028,960.43元，营业利润 - 8,328,399.35元，净利润 - 8,322,561.72元[44] - 2024年1月公司在新加坡投资设立公司，注册资本5万新加坡元，持股100%[79] - 2024年2月公司在美国得克萨斯州投资设立公司，股份总数100万股，持股100%[79] - 2024年3月公司全资子公司上海科工投资设立海宁美力精塑汽车部件有限公司，注册资本1000万元，持股100%[79] - 2024年5月公司在德国杜塞尔多夫设立公司，注册资本20万欧元，持股100%[79] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入718,245,840.45元，上年同期565,743,361.25元，同比增长26.96%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润46,749,201.91元，上年同期18,999,438.04元，同比增长146.06%[12] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润45,048,053.54元，上年同期16,713,941.82元，同比增长169.52%[12] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额75,727,309.48元，上年同期 -6,770,477.63元，同比增长1,218.49%[12] - 本报告期基本每股收益0.22元/股，上年同期0.09元/股，同比增长144.44%[12] - 本报告期稀释每股收益0.22元/股，上年同期0.09元/股，同比增长144.44%[12] - 本报告期加权平均净资产收益率4.61%，上年同期1.92%，同比增加2.69%[12] - 本报告期末总资产2,006,131,372.00元，上年度末2,111,810,202.50元，同比下降5.00%[12] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产1,028,799,334.18元，上年度末992,442,860.97元，同比增长3.66%[12] - 2024年1-6月公司实现营业收入7.18亿元，同比增加26.96%，归属于母公司股东净利润4674.92万元，同比增加146.06%，扣除非经常性损益后净利润4504.81万元，同比增加169.52%[23] - 本报告期营业收入718,245,840.45元，上年同期565,743,361.25元，同比增长26.96%[28] - 本报告期研发投入33,225,387.97元，上年同期22,533,264.30元，同比增长47.45%，主要系开发新产品加大研发投入[28] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额75,727,309.48元，上年同期 -6,770,477.63元，同比增长1,218.49%，主要系收到较多应收款项[28] - 本报告期末货币资金228,116,618.65元，占总资产比例11.37%，上年末220,477,674.51元，占总资产比例10.44%，比重增加0.93%[31] - 本报告期末应收账款492,148,044.52元，占总资产比例24.53%，上年末505,156,875.14元，占总资产比例23.92%，比重增加0.61%[32] - 本报告期末投资性房地产8,051,393.35元，占总资产比例0.40%，主要系房产出租[32] - 本报告期末长期借款247,057,431.34元，占总资产比例12.32%，上年末204,997,202.00元，占总资产比例9.71%，比重增加2.61%[32] - 本报告期末租赁负债2,999,271.37元，占总资产比例0.15%，上年末418,678.32元，占总资产比例0.02%，比重增加0.13%，主要系房产租入[32] - 报告期投资额19,536,371.78元，上年同期投资额23,537,468.48元，变动幅度-17.00%[35] - 期末货币资金228,116,618.65元，较期初220,477,674.51元有所增加[92] - 期末交易性金融资产99,387.04元，较期初202,005.80元减少[92] - 期末应收票据6,243,646.09元，较期初33,539,685.13元大幅减少[92] - 期末流动资产合计1,072,929,167.40元，较期初1,150,092,794.97元减少；非流动资产合计933,202,204.60元，较期初961,717,407.53元减少；资产总计2,006,131,372.00元，较期初2,111,810,202.50元减少[92][93] - 期末短期借款275,995,066.67元，较期初300,041,585.60元减少；应付票据41,524,369.25元，较期初87,282,351.90元大幅减少[93] - 2024年上半年营业总收入为7.1824584045亿元，2023年上半年为5.6574336125亿元，同比增长26.96%[98] - 2024年流动资产合计6.2347382235亿元，期初为6.1120680212亿元[96] - 2024年非流动资产合计10.6155082428亿元，期初为10.6641208196亿元[96] - 2024年流动负债合计4.1782870084亿元，期初为4.6765788125亿元[97] - 2024年非流动负债合计2.5818521370亿元，期初为2.1666725186亿元[97] - 2024年负债合计6.7601391454亿元，期初为6.8432513311亿元[97] - 2024年所有者权益合计10.0901073209亿元，期初为9.9329375097亿元[97] - 2024年应收账款为2.3981909373亿元，期初为2.5999753858亿元[96] - 2024年存货为1.2500378112亿元，期初为1.1515836105亿元[96] - 2024年长期借款为2.4705743134亿元，期初为2.0499720200亿元[97] - 2024年上半年公司营业收入7.18亿元，2023年同期为5.66亿元[99] - 2024年上半年营业总成本6.75亿元，2023年同期为5.47亿元[99] - 2024年上半年研发费用3322.54万元，2023年同期为2253.33万元[99] - 2024年上半年营业利润5091.26万元，2023年同期为1713.27万元[99] - 2024年上半年净利润4565.89万元，2023年同期为965.69万元[100] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润4674.92万元，2023年同期为1899.94万元[100] - 2024年上半年基本每股收益0.22元，2023年同期为0.09元[100] - 2024年上半年母公司营业收入3.82亿元，2023年同期为3.20亿元[102] - 2024年上半年母公司营业利润2979.78万元，2023年同期为3990.35万元[102] - 2024年上半年母公司净利润2610.97万元，2023年同期为3452.56万元[102] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为540,661,915.04元，2023年半年度为419,214,049.39元，同比增长29.0%[104] - 2024年半年度收到的税费返还为346,522.03元，2023年半年度为12,256,172.05元，同比下降97.2%[104] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为75,727,309.48元，2023年半年度为 - 6,770,477.63元，同比增长1223.8%[104] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为 - 13,046,290.42元，2023年半年度为 - 37,440,768.41元，亏损同比收窄65.1%[105] - 2024年半年度取得借款收到的现金为157,500,000.00元，2023年半年度为129,800,000.00元，同比增长21.3%[105] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 47,406,957.75元，2023年半年度为 - 5,484,179.79元，亏损同比扩大764.4%[105] - 2024年半年度现金及现金等价物净增加额为15,784,824.40元，2023年半年度为 - 48,701,181.36元，同比增长132.4%[105] - 2024年半年度母公司销售商品、提供劳务收到的现金为294,986,909.62元，2023年半年度为189,906,950.91元，同比增长55.3%[106] - 2024年半年度母公司经营活动产生的现金流量净额为86,458,910.05元，2023年半年度为 - 8,868,946.34元，同比增长1076.8%[106] - 2024年半年度母公司现金及现金等价物净增加额为39,000,262.47元，2023年半年度为 - 54,013,466.76元，同比增长172.2%[107] - 2024年期初所有者权益合计为107.47亿元[112] - 2024年本期所有者权益增减变动金额为 - 513.02万元[112] - 2024年综合收益总额为965.69万元[112] - 2024年所有者投入和减少资本为 - 847.20万元[112] - 2024年股份支付计入所有者权益的金额为47.23万元[112] - 2024年利润分配导致所有者权益减少631.51万元[112] - 2024年提取盈余公积345.26万元[112] - 2024年对所有者（或股东）的分配为631.51万元[112] - 2024年期末所有者权益合计为106.96亿元[113] - 2023年末所有者权益合计为107.47亿元[111] - 公司2024年上半年初所有者权益合计为993,293,750.97元，期末为1,009,010,732.09元，增加15,716,981.12元[115][116] - 2024年上半年盈余公积增加2,610,970.98元，未分配利润增加13,106,010.14元[115] - 2024年上半年综合收益总额为26,109,709.82元[115] - 2024年上半年利润分配中提取盈余公积2,610,970.98元，对所有者分配10,392,728.70元[115] - 公司2023年上半年初所有者权益合计为1,000,251,027.04元，期末为1,019,989,507.8元，增加19,738,480.82元[117][118] - 2

资金数据 - 2024年期初往来资金余额4900万元[3] - 2024年半年度往来累计发生额（不含息）500万元[3] - 2024年半年度往来资金利息99.09万元[3] - 2024年半年度偿还累计发生额599.09万元[3] - 2024年半年度期末往来资金余额4900万元[3] 子公司数据 - 子公司北京美力大圆弹簧期初占用资金余额4900万元[3] - 子公司2024年半年度占用累计发生额（不含息）500万元[3] - 子公司2024年半年度占用资金利息99.09万元[3] - 子公司2024年半年度偿还累计发生额599.09万元[3] - 子公司2024年半年度期末占用资金余额4900万元[3]