公司资本与股份 - 公司注册资本由39,811.3845万元修订为39,805.8245万元[1] - 公司股份总数由39,811.3845万股修订为39,805.8245万股[2] 股份转让与财务资助 - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助累计总额不得超已发行股本总额的10%[2] - 董事会作出为他人提供财务资助决议需经全体董事的三分之二以上通过[2] - 公司董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持同一类别股份总数的25%[3] 股东权利与义务 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿等[4] - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东可在特定情形下提起诉讼[5] - 持有公司百分之五以上有表决权股份的股东质押股份应当日书面报告公司[6] 担保与重大资产事项 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超最近一期经审计总资产30%的事项[9] - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%的担保须经股东会审议通过[9] 股东会相关规定 - 年度股东会应于上一会计年度结束后的六个月内举行[10] - 股东会普通决议需由出席股东会股东（包括股东代理人）所持表决权的半数以上通过[15] - 股东会特别决议需由出席股东会股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过[15] 董事相关规定 - 董事任期三年，任期届满可连选连任，独立董事连续任职不得超过六年[20] - 兼任高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的二分之一[20] - 修订后公司独立董事由三名变为一名[23] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时应提取利润的10%列入法定公积金[33] - 每年现金分红不少于当年可分配利润的10%[34] - 连续三年现金累计分配利润不少于三年年均可分配利润的30%[34] 公司合并、分立等事项 - 公司合并支付价款不超过净资产10%，可不经股东会决议，但需董事会决议[37] - 公司合并应自决议日起10日内通知债权人，30日内在指定报刊或公示系统公告[37] - 公司分立应自决议日起10日内通知债权人，30日内在指定报刊或公示系统公告[37] 公司章程修订 - 公司将对《公司章程》部分条款进行修订，除修改部分外其他条款保持不变[41][42] - 修订后的《公司章程》需提交公司股东大会审议批准，自通过之日起生效实施[42]

股本变动 - 拟回购注销9名离职激励对象的5.56万股限制性股票，总股本减至39,805.8245万股[3] - 注册资本减至39,805.8245万元[3] 架构与制度调整 - 拟调整架构，原监事会职责由董事会审计委员会行使[5] - 调整董事会构成，增加1名职工代表董事[6] - 拟全面修订《公司章程》，含7项内容[7] - 废止《远期结售汇管理制度》，部分内容并入《外汇套期保值业务管理制度》[10] 制度审议 - 《股东会议事规则》等7项制度修订需股东大会审议通过生效[10][11] - 《审计委员会工作细则》等修订、制定及废止事项董事会通过生效[10][11] 后续安排 - 相关议案尚需提交股东大会审议[3] - 董事会提请授权办理工商变更等事宜[8] - 《公司章程》和部分制度全文已披露[11]

会议时间 - 2025年第三次临时股东大会现场会议时间为2025年11月24日15:00[3] - 网络投票时间为2025年11月24日9:15 - 15:00[13][14] - 股权登记日为2025年11月17日[3] - 登记时间为2025年11月21日9:00 - 16:00[7] 会议信息 - 会议召开方式为现场表决与网络投票相结合[3] - 会议地点为浙江省象山县经济开发区滨海工业园金开路188号公司会议室[4] - 网络投票代码为350763，投票简称为锦浪投票[12] 议案情况 - 议案2.00、3.01、3.02需2/3以上表决权通过，其他议案1/2以上表决通过[5] - 股东大会提案包括回购注销股票、变更注册资本等[4] - 总议案为除累积投票提案外的所有提案[17]

本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 | | | 锦浪科技股份有限公司 第四届监事会第十次会议决议公告 具体内容详见同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关 公告。 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 （二）审议通过《关于回购注销 2023 年限制性股票激励计划部分已授予但 尚未解除限售的限制性股票的议案》 一、监事会会议召开情况 经审议，监事会认为：公司 2023 年限制性股票激励计划中的 9 名激励对象 因个人原因离职，根据《上市公司股权激励管理办法》及公司《2023 年限制性 股票激励计划（草案）》的相关规定，上述激励对象已不具备激励资格。因此， 我们同意回购其已获授予但尚未解除限售的 5.56 万股限制性股票并予以注销。 具体内容详见同日刊登于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的相关 公告。 锦浪科技股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第十次会议于 2025 年 11 月 6 日（星期四）在浙江省象山县经济开发区滨海工业园金开路 188 号公 司会议室 ...

股权变动 - 8名激励对象5.60万股限制性股票作废失效[3] - 9名激励对象5.56万股限制性股票将回购注销[6] - 公司注册资本和总股本减少[10] 资金运用 - 公司及子公司用不超15亿闲置募资补流，期限不超12个月[7] - 公司及子公司用不超10亿闲置募资现金管理，期限12个月[8] 组织架构与制度 - 董事会调整非独立董事席位为职工代表董事席位[10] - 公司拟修订多项公司治理制度[12][13][14][15] - 公司调整组织架构，不影响生产经营[18] 会议相关 - 多项议案表决7票同意、0票反对、0票弃权[16] - 部分子议案需提交股东大会审议[17] - 公司拟2025年11月24日开临时股东大会[20]

激励计划调整 - 拟作废2022年限制性股票激励计划中8名离职对象5.60万股未归属股票[2] - 拟回购注销2023年限制性股票激励计划中9名离职对象5.56万股未解除限售股票[5] 回购价格与资金 - 2023年部分限制性股票回购价为55.64元/股加同期存款利息，资金为自有资金[5] 审议事项 - 薪酬与考核委员会同意相关作废和回购注销，2023年事项需股东大会审议[3][5]

板块整体表现 - 11月6日光伏设备板块整体上涨1.06%，领先于上证指数0.97%和深证成指1.73%的涨幅 [1] - 板块内呈现分化态势，德业股份以6.86%的涨幅领涨，而*ST沐邦以-3.20%的跌幅领跌 [1][2] 领涨个股表现 - 德业股份收盘价86.25元，涨幅6.86%，成交39.42万手，成交额33.55亿元 [1] - 东方日升收盘价12.67元，涨幅5.06%，成交187.70万手，成交额24.11亿元 [1] - 联泓新科收盘价20.27元，涨幅4.00%，成交15.46万手，成交额3.10亿元 [1] - 阳光电源收盘价205.40元，涨幅2.44%，成交106.61万手，成交额217.34亿元，为板块成交额最高个股 [1] 领跌个股表现 - *ST沐邦收盘价7.87元，跌幅3.20%，成交16.33万手，成交额1.30亿元 [2] - 天台光能收盘价22.61元，跌幅3.09%，成交153.36万手，成交额34.50亿元 [2] - 文灿股份收盘价20.72元，跌幅2.68%，成交9.59万手，成交额2.01亿元 [2] 板块资金流向 - 光伏设备板块整体呈现主力资金和游资净流出，净流出金额分别为6334.64万元和1.65亿元，而散户资金净流入2.28亿元 [2] - 阳光电源获得主力资金净流入8.40亿元，净占比3.86%，但同时遭遇游资净流出4.32亿元和散户净流出4.08亿元 [3] - 通威股份获得主力资金净流入2.09亿元，净占比6.64% [3] - 联泓新科主力净流入4622.78万元，净占比高达14.92%，但游资净流出3741.82万元，净占比-12.07% [3]

股价表现与资金流向 - 11月6日盘中股价上涨2.01%至84.88元/股，成交金额7.34亿元，换手率2.73%，总市值337.92亿元 [1] - 当日主力资金净流入2399.13万元，特大单买入8690.78万元（占比11.83%），大单买入1.81亿元（占比24.70%） [1] - 今年以来股价累计上涨39.44%，近5个交易日上涨6.10%，近60日上涨44.18%，但近20日下跌13.39% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为9月5日，龙虎榜净买入4.33亿元，买入总计7.34亿元（占总成交额16.56%） [1] 公司基本业务 - 公司主营业务为组串式逆变器的研发、生产、销售和服务 [1] - 主营业务收入构成为：并网逆变器47.97%，户用光伏发电系统21.28%，储能逆变器20.91%，新能源电力生产8.01%，其他1.83% [1] - 公司成立于2005年9月9日，于2019年3月19日上市 [1] 财务业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入56.63亿元，同比增长9.71% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润8.65亿元，同比增长29.39% [2] - A股上市后累计派现6.60亿元，近三年累计派现3.18亿元 [3] 行业与股东结构 - 公司所属申万行业为电力设备-光伏设备-逆变器，概念板块包括中盘、半导体、光伏玻璃、基金重仓、储能等 [2] - 截至10月31日，股东户数为7.88万户，较上期增加2.56%，人均流通股4080股，较上期减少2.49% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股471.63万股（较上期减少26.75万股），易方达创业板ETF持股471.49万股（较上期减少79.95万股） [3] - 新进十大流通股东包括光伏ETF（持股272.31万股）和天弘中证光伏A（持股183.02万股），广发高端制造股票A退出十大流通股东之列 [3]

锦浪转02可转债发行与上市 - 锦浪科技发行的可转债锦浪转02于11月6日上市交易，发行规模为16.77亿元，债券评级为AA [1] - 可转债对应的正股当前股价为83.21元，转股价为89.82元，转股价值为92.64，较发行申购时有所上升 [1] - 参照相似可转债的转股溢价率，并结合近期储能概念风口，预估该可转债打新收益为300元，网上中签号码共有43.20万个 [1] 锦浪科技估值指标 - 锦浪科技当前股票总市值为331.3亿元，动态市盈率为28.71倍，市净率为3.64倍 [3] 市场整体走势与估值环境 - 最近一个交易日市场呈现低开高走行情，个股走势受大盘影响显著 [5] - A股市场当前正驻足于4000点以下，历史周期律表明该关口大概率会被攻破 [5] - 市场经历了漫长的调整期，本轮反弹行情仅持续一年多时间，估值从极度压抑状态开始修复 [6] - 当前市场估值远未达到高估水平，处于温和偏暖状态，刚刚越过合理估值中轴线 [8] - 经济基本面的边际改善和政策面的持续呵护为市场提供了坚实支撑，4000点被视为新平台的起跳板而非天花板 [8]

纪要涉及的行业或公司 * 光伏行业 [1] * 公司包括：通威、大全能源、协鑫、晶科能源、晶澳科技、天合光能、TCL中环、弘元绿能、双良节能、阿特斯、隆基绿能、爱旭股份、钧达股份、福莱特、福斯特、聚合材料、博迁新材、高测股份、美畅股份、阳光电源、德业股份、艾罗能源、锦浪科技、固德威 [9][10][23] 核心观点和论据 政策与行业动态催化 * 近期市场上涨的催化事件包括“十五规划”建议中提出“综合整治内卷式竞争”以及央视节目报道光伏龙头企业计划联合收储产能 [1] * 17家龙头企业已基本签字，正搭建联合体，力争在年内完成 [2] * 政策决心明显增强，工作方法引入惩罚机制，明确低于成本倾销是不正当价格行为 [6][12] * 与去年行业自律相比，本次反内卷会议频率明显增加，涉及部门更广（如国务院国资委参与）[12][13] * 政策组合拳、企业自律、产能整合及技术迭代等市场化手段将共同作用，而非一刀切 [4][5] 行业基本面与价格走势 * 光伏主链及辅材企业三季度财报显示业绩出现好转迹象，主要因产业链价格修复 [2][8] * 多晶硅价格从6月底最低约3万元/吨修复至5万元以上，走势持续坚挺 [6][14][15] * 多晶硅环节亏损期拉长，从去年二季度至今年二季度售价持续低于现金成本，企业更深刻体会内卷危害 [7][16][17] * 头部硅料企业停价效果显著，协鑫三季度光伏材料业务利润同比大幅扭亏，通威三季度环比显著减亏，双良三季度环比扭亏为盈 [7][8] * 11月多晶硅进入枯水期，减产是大概率事件，贸易商手中的库存可能影响价格修复进程 [3] 投资逻辑与标的 * 反内卷最直接受益环节是多晶硅料和光伏玻璃，因其是产能出清的主要矛盾集中地 [9][18][19] * 若硅料环节供给侧改革成功，下游环节有望传导成本压力并实现盈利修复 [10][20] * 行业技术进步未停止，代际差距将拉开企业盈利差，关注电池新技术及辅材环节 [9] * 逆变器及储能环节因行业贝塔趋势向好被推荐 [10][12] * 光伏企业超额盈利来源包括：供需紧平衡下的供应链保障优势、技术领先带来的产品溢价、优秀管理水平带来的成本优势、布局高毛利市场的渠道溢价 [20] 其他重要内容 行情复盘与对比 * 与去年底的行业自律相比，本轮反内卷行情持续性更好，因政策决心、产业执行力及企业亏损体验均不同 [11][12][16] * 去年行业自律后行情持续度不强，多晶硅价格前期阶段性上涨后再度跌穿售价 [11][15][16] 潜在风险与不确定性 * 多晶硅库存（部分在贸易商手中）及联合体搭建进程可能遭遇波折，导致价格震荡加大 [3] * 反内卷具体落地时间节点预测难度大，预期从9月底调整至10月中旬，现已至10月底 [5]