可转债发行 - 拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过150,000.00万元[14] - 每张面值100元，按面值发行，期限6年[15][16] - 采用每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息[19] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[23] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，且不得向上修正[24] 财务数据 - 2024年6月30日货币资金67,455.99万元，较2023年末下降[51] - 2024年6月30日应收账款381,469.29万元，高于2023年末[51] - 2024年1 - 6月营业总收入340,466.17万元，2023年度为616,057.36万元[56] - 2024年1 - 6月净利润38,078.55万元，归属于母公司股东的净利润32,675.41万元[57] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均为0.82，2023年为1.31[58] 股权结构 - 截至2024年6月30日，公司对深圳玉禾田智慧城市运营集团有限公司直接持股比例为100.00%[62] - 截至2024年6月30日，公司对南昌临空玉禾田物业经营管理有限公司间接持股比例为75.00%[63] - 截至2024年6月30日，公司对永登陇玉智慧城市运营管理有限公司间接持股比例为63.00%[64] 公司变动 - 2024年1 - 6月，18家公司因设立增加至合并范围，4家公司因注销减少[70][71] - 2023年度，22家公司因设立增加至合并范围[71] - 2022 - 2023年公司新增设立34家公司，新增收购33家公司，注销9家公司，进行2次股权转让[72][73][74] 利润分配 - 控股子公司每年向公司现金分红不低于当年可分配净利润的30%，公司每年现金分红不低于当期可供分配利润的10%[95] - 2021 - 2024年有现金分红及转增股本情况[101][102] - 最近三年现金累计分配利润33,991.04万元，占最近三年年均可分配利润49,593.21万元的68.54%[103] 未来规划 - 本次发行可转债募集资金拟投入环卫设备配置中心项目114,656.30万元、补充流动资金35,343.70万元[92] - 公司制订了2024 - 2026年股东回报规划[105]

债券持有人会议召集 - 债券持有人单独或合计持有本期债券总额10%以上可书面提议召开[11,13] - 公司董事会或债券受托管理人应30日内召开会议[13] - 会议召开15日前公告并发出通知，紧急召集有不同披露时间要求[13] - 公司董事会、债券受托管理人等可书面提议召开[13] 债券持有人权利义务 - 可转换公司债券持有人有权享有约定利息[5] - 有义务依认购数额缴纳认购资金[7] 会议权限与情形 - 会议权限包括对变更《可转债募集说明书》重要约定等事项决议[8] - 十二种情形应召集债券持有人会议[11] 会议相关规定 - 单独或合计持有未偿还债券面值总额10%以上有权发通知或提临时议案[14][17] - 变更会议时间等，召集人应提前5个交易日公告[14] - 债权登记日在会议召开前10日至3日前[15] - 临时提案人提前10日提交提案，召集人5日内发补充通知[17] - 授权委托书在会议召开24小时前送交召集人[20] 会议主持与列席 - 未履职且未推举主持，由持有未偿还债券表决权最多者主持[23] - 应10%以上债券持有人要求，公司委派董事或高管列席[24] 表决权与决议 - 持有公司5%以上股份股东等无表决权[28] - 重大事项议案需三分之二以上有表决权持有人同意生效[29,30] - 一般表决事项需超二分之一出席有表决权持有人同意有效[30] - 公司董事会2个交易日内公告决议[32] 简化程序 - 回购减资低于5%、协商同意、持有人不超4名且书面同意可简化[34][35] - 10%以上债券持有人异议可终止简化程序[35] 其他规定 - 公告方式为深交所网站等[40] - “以上”“内”含本数，“过”等不含本数[40] - 争议在公司住所所在地法院诉讼解决[40] - 规则经股东大会通过后生效，赎回或转股后失效[40] - 规则由公司董事会负责解释[41]

募集资金情况 - 2020年1月20日发行3460万股A股，发行价29.55元/股，募资总额10.2243亿元，净额9.60407亿元[10] - 截至2024年6月30日，变更用途募资总额7512.04万元，比例7.82%[13] - 截至2024年6月30日，累计使用募资总额9.831166亿元[13] - 2020 - 2023年各年度使用募资分别为4.362958亿元、2.069307亿元、1.903664亿元、1.495237亿元[13] - 募资初始存放金额9.795571亿元，截至2024年6月30日存储专户均已注销[11] 项目投资情况 - 环卫服务运营中心建设项目承诺投资6.785839亿元，实际投资6.989379亿元，差额2035.40万元，2023年12月31日达预定可使用状态[13] - 智慧环卫建设项目承诺投资8182.31万元，实际投资900.13万元，差额 - 7282.18万元，项目终止[13][14] - 补充流动资金项目承诺投资2亿元，实际投资2.751774万元，差额7517.74万元[13] 项目效益情况 - 环卫服务运营中心建设项目承诺效益33536.76万元，截至2024年6月30日累计实现效益31876.93万元[27] - 2021 - 2024年1 - 6月环卫服务运营中心建设项目实际效益分别为2703.90万元、7240.87万元、13175.24万元、7604.91万元[27] - 截至2024年6月30日，募资投资项目累计实现收益占承诺累计收益的95.05%[31] 资金使用调整情况 - 2020年4月24日，“环卫服务运营中心建设项目”和“智慧环卫建设项目”实施主体变更为母公司，实施地点变更为项目所在地[16] - 2022年12月，“环卫服务运营中心建设项目”达预定可使用状态日期延至2023年12月31日，“智慧环卫建设项目”终止，7538.68万元节余募资永久补充流动资金[17] 资金置换与理财情况 - 2020年4月3日，以3079.67万元募资置换预先投入募投项目的自筹资金[18] - 2020 - 2022年多次调整可使用闲置募资及自有资金购买理财产品或进行现金管理的额度和期限[19][20][21][22] - 截至2024年6月30日，使用闲置募资购买的理财产品均已赎回[23] 资金补充与归还情况 - 2020 - 2022年多次使用闲置募资暂时补充流动资金并规定期限[23][25] - 2021 - 2023年多次归还用于暂时补充流动资金的募资[24][25][26] - 截至2024年6月30日，不存在使用闲置募资暂时补充流动资金的情况[26] 其他 - 公司终止“智慧环卫建设项目”，将节余募资永久补充流动资金[29] - 本报告于2024年8月28日经公司董事会批准报出[34]

募集资金情况 - 公司实际发行3460万股A股，发行价29.55元/股，募集资金总额10.2243亿元，净额9.60407亿元[1] - 截至2024年6月30日，初始存放募集资金9.795571亿元，账户均已注销[2] - 变更用途的募集资金总额为7512.04万元，比例为7.82%[4] - 已累计使用募集资金总额9.831166亿元[4] 各年度资金使用 - 2020 - 2023年各年度使用募集资金分别为4.362958亿元、2.069307亿元、1.903664亿元、1.495237亿元[4] 项目投资情况 - 环卫服务运营中心建设项目实际投资6.989379亿元，超承诺投资2035.4万元，2023年12月31日达到预定可使用状态[4] - 智慧环卫建设项目实际投资900.13万元，比承诺投资少7282.18万元，项目终止[4][5] - 补充流动资金项目实际投资2.751774亿元，超承诺投资7517.74万元[4] 项目变更与延期 - 2020年变更“环卫服务运营中心建设项目”和“智慧环卫建设项目”实施主体和地点[7] - 2022年“环卫服务运营中心建设项目”延期，“智慧环卫建设项目”终止，7538.68万元节余资金永久补充流动资金[7][8] 资金置换与理财 - 2020年6月公司从募集资金专户转出3079.67万元置换预先投入募投项目的自筹资金[9] - 2020 - 2022年公司获批多次使用闲置募集资金及自有资金购买理财产品或进行现金管理[10][11][12][13] - 截至2024年6月30日，公司使用闲置募集资金购买的理财产品均已赎回[14] 资金补充与归还 - 2020 - 2021年公司获批多次使用闲置募集资金暂时补充流动资金[14][15] - 2021年7月公司归还2.5337353523亿元用于暂时补充流动资金的募集资金[15] - 截至2024年6月30日，公司不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况[17] 项目效益情况 - 截至2024年6月30日，环卫服务运营中心建设项目承诺效益33536.76万元，2020 - 2024年1 - 6月累计实现效益31876.93万元[18] - 2020 - 2024年1 - 6月环卫服务运营中心建设项目各阶段实际效益分别为1152.01万元、2703.90万元、7240.87万元、13175.24万元、7604.91万元[18] - 截至2024年6月30日，公司募集资金投资项目累计实现收益占承诺累计收益的95.05%[22] 项目相关问题与处理 - 环卫服务运营中心建设项目因市场需求变化、投资进度差异，建设期相关收益未达预期[22] - 公司将环卫服务运营中心建设项目建设完成期限延长一年至2023年12月31日[22] 其他情况 - 公司不存在前次募集资金涉及以资产认购股份的情况[23] - 截至2024年6月30日，公司前次募集资金实际使用情况与披露情况无差异[24] - 本报告于2024年8月28日经公司董事会批准报出[25]

未来展望 - 未来三年为2024年 - 2026年[1] 利润分配 - 控股子公司每年现金分红不低于当年可分配净利润的30%[5] - 公司每年现金分红不低于当期可供分配利润的10%[5] - 无重大投资或支出时，现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[6] - 成熟期无重大资金支出，现金分红比例最低达80%[7] - 成熟期有重大资金支出，现金分红比例最低达40%[7] - 成长期有重大资金支出，现金分红比例最低达20%[7] 政策规定 - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权的2/3以上通过[11] - 公司至少每三年重新审阅一次未来三年股东回报规划[13] - 本规划自公司股东大会审议通过之日起实施[15]

担保情况 - 2024年度为子公司等融资提供累计不超78.8亿元担保[4] - 为控股子公司永恒光2000万元综合授信额度提供担保[4] - 截至披露日，实际担保额度360230.11万元，余额155122.33万元，占比42.83%[10] 子公司情况 - 持有永恒光55%股权[5] - 2024年6月30日，永恒光资产32116.35万元，负债15279.56万元，净资产16836.79万元[6] - 2024年半年度，永恒光营收14902.30万元，利润总额1269.24万元，净利润1296.08万元[7]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"增持"（调低评级）[13] 报告的核心观点 城市运营板块订单高增，是公司增长的核心驱动力 - 2024H1公司城市运营板块实现营业收入28.66亿元，同比增长20.58%；板块毛利率27.72%，同比增长1.01pct [2] - 公司上半年新签合同金额约41.39亿元，同比+13.24%；新增年化净额7.11亿元，同比+4.3%；截至2024年6月30日，城市运营板块在手合同总金额556.34亿元，再创历史新高 [2] - 公司充分发挥专业化公司的竞争优势，订单获取能力持续增强，先后中标环卫项目23个，以40亿+的中标业绩登顶环卫服务2024半程冠军，在行业内的领先优势持续扩大 [3] 上下游产业链逐渐闭环，"机器人+环卫"持续拓展 - 公司持续完善"@数智城市大管家"的信息化产品矩阵，整合环卫机器人、智慧环卫、智慧灯光等各细分专业公司，释放产业合力 [4] - 2024年，公司环卫机器人荣获深圳国际人工智能环卫机器人大赛辅道场景二等奖，广场公园、人行道非机动车道场景三等奖，环卫机器人业务持续拓展，抢占智能化、无人化装备的新高地 [5] 信用减值对净利润拖累较多，关注下半年环卫业务回款情况 - 2024年上半年公司毛利率24.93%，同比+1.12pct；净利率11.18%，同比下降0.96pct [6] - 公司24H1应收账款来到38亿元，较23年期末增长5.5亿元；应收承压之下，24H1公司信用减值损失占净利润的比重较23H1提升3.9pct至9.6%，对净利润有一定拖累 [8] 财务预测 - 我们预测2024-2026年公司归母净利润为6.03、7.13、8.53亿元，同比增长15.68%、18.29%、19.67%；摊薄EPS分别为1.51、1.79、2.14元 [9] - 24/25年的盈利预测前值分别为6.64/7.70亿元，下调原因系公司应收账款增长较多、信用减值有一定增长 [9]

会议信息 - 公司第四届监事会2024年第二次会议于8月21日15：00现场召开[2] - 会议通知于8月12日以多种方式发出[2] - 会议由监事会主席李国刚主持，3名监事均出席[2] 报告审议 - 会议审议通过《公司2024年半年度报告及其摘要的议案》[3] - 监事会认为报告程序合规、内容真实准确完整[3] - 报告全文及摘要同日刊登于巨潮资讯网[3] 表决结果 - 《公司2024年半年度报告及其摘要的议案》表决3票同意，0票反对和弃权[3]

财务数据 - 营业收入为34.05亿元，同比增长16.29%[27] - 归属于上市公司股东的净利润为3.27亿元，同比增长2.88%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.24亿元，同比增长7.97%[29] - 经营活动产生的现金流量净额为9,278.12万元，同比下降30.43%[30] - 总资产为77.79亿元，较上年度末增长5.97%[30] - 归属于上市公司股东的净资产为38.81亿元，较上年度末增长7.16%[31] - 报告期内,公司营业收入同比增长16.29%,营业成本同比增长14.58%,毛利率有所提升[99,106] - 报告期内,公司研发投入同比增长137.25%,主要用于增加研发人员及研发材料[101] - 报告期末,公司应收账款占总资产比例为49.04%,较上年末增加4.55个百分点[109] - 报告期末,公司短期借款占总资产比例为16.21%,较上年末增加3.83个百分点[111] - 公司部分货币资金、固定资产和应收账款受到保证金、融资租赁和质押担保的限制[114] - 公司投资收益、资产减值、营业外收支等非经常性损益对利润总额的影响较小[108] 业务发展 - 公司主营业务涵盖城市运营和物业管理两大板块，为政府单位和企业客户提供"全场景"的城市运营服务与物业管理服务[39] - 城市运营主要采取政府购买服务模式、特许经营权模式、国企混改模式、政府和社会资本合作模式[41][42][43] - 城市运营板块实现营业收入286,630.16万元，较上年同期增长20.58%，占营业收入比重为84.19%[75] - 城市运营板块新签合同总金额约41.39亿元，较上年同期增长13.24%，新增年化金额为7.11亿元，较上年同期增长4.3%[77] - 截至2024年6月30日，城市运营板块在手合同总金额556.34亿元，待执行合同金额368.72亿元[77] - 公司物业管理业务新签合同总金额约6.9亿元，在手合同总金额16.1亿元，待执行合同金额7.58亿元[79] - 公司在天津河北区、新疆伊犁、广东深圳、佛山、贵州黔南州、湖南怀化等12个省份中标环卫项目23个，其中代表性项目为深圳市光明区新湖街道城管业务一体化服务项目[83] - 公司中标湖南省怀化市鹤城区环卫运行能力提升及生活垃圾分类特许经营项目和天津市河北区城市管理一体化项目等特许经营项目[81] - 公司以40亿+中标业绩登顶环卫服务2024半程冠军，进一步扩大领先优势[83] 行业发展 - 城市运营市场化全面推广，国企与民企"三七开"格局正在形成，行业内卷加剧出现价格战[51][52] - 环卫大标涌现，PPP新机制制度体系基本建立，"特许经营"有望出现新爆点[53][54] - 低速无人驾驶进入"商用元年"，未来可期[55] - 新能源环卫有望与政策推广实现共振，市场空间释放[56] - 2024年上半年环卫服务市场成交额再创新高，合同总额1,214亿元，同比增长3.2%[49] - 2018-2023年，全国城市服务市场规模从0.86万亿元增长到1.44万亿元，年复合增长率为10.7%[48] - 2017-2021年，我国环卫服务市场规模从2,081亿元增长到2,965亿元，年复合增长率为8.31%[48] - 2022-2026年，我国环卫服务市场将以7.76%的复合增长率从3,099亿元增长至4,179亿元[48] - 根据预测,环卫市场规模在2025年将进一步增加至2,313亿元,对应2023-2025年复合增速为4.9%[73] - 政府更加倾向于通过一体化打包方式将项目进行招标,市政环卫订单的金额扩大、服务范围延伸[74] 公司竞争优势 - 公司是国内领先的全国布局的城乡环境综合服务运营商，连续数年被评为"环卫十大影响力企业"[60][61][62] - 公司物业管理服务业务已覆盖全国80余座城市，与多家知名客户建立了长期合作关系[66] - 公司拥有27年行业深耕经验，积累了大量优质客户和丰富的项目组织、运营及服务管理经验[92] - 公司主要从事城市运营和物业管理等环境卫生综合管理运营服务，在资产规模、经营业绩、业务水平、市场品牌等方面位居行业前列，具有一定竞争优势[139] - 公司将充分发挥行业深耕积累的品牌、行业地位、管理、服务、规模、资金、业绩及市场先发等优势，依靠全国布局的市场敏锐度及快速反应的市场触角，借助现代科技手段，不断提升公司的核心竞争力[140] 公司管理 - 公司持续增加数字化转型投入，完善"@数智城市大管家"的信息化产品矩阵，新增智慧城市生命线、基层治理、智慧充电桩3个场景[86] - 公司积极布局算力、数据要素、人工智能三个领域，与粤港澳大湾区算力调度平台合作，探讨数据资产化业务[87] - 公司通过采购或租赁清洁机器人、半智能设备等方式提升环卫清洁服务作业水平和工作效率[90] - 公司形成从道路清扫到城市管家的完整闭环，提供一站式全方位专业城市运营服务

会议情况 - 公司第四届董事会2024年第二次会议于8月21日15:00召开[2] - 应出席董事8名，实际出席8名[2] 议案审议 - 审议通过《公司2024年半年度报告及其摘要的议案》[3] 人员聘任 - 聘任郭瑾为副总经理，任期至第四届董事会届满[4]