公司动态 - 胜蓝股份于2025年8月25日召开第四届第二次董事会会议，审议《关于向不特定对象发行可转换公司债券上市的议案》等文件 [1] - 公司2024年全年营业收入全部来自制造业，占比100.0% [1] - 公司当前市值为89亿元，收盘价为54.48元 [1]

可转债发行 - 发行总额45000万元，发行数量450万张[4] - 每张面值100元，按面值发行[5] - 期限6年，自2025年8月28日至2031年8月27日[6] 利率与转股 - 第一年至第六年利率分别为0.20%、0.40%、0.80%、1.50%、1.90%、2.30%[7] - 转股期限自2026年3月3日至2031年8月27日[12] - 初始转股价格为54.56元/股[13] 转股价格调整 - 连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提向下修正方案[17] - 修正方案经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[18] - 修正后转股价格不低于股东会召开日前二十个交易日和前一交易日公司股票交易均价较高者[18] - 转股价格不得向上修正[20] 赎回与回售 - 到期按债券面值113%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[22] - 股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回[23] - 募集资金运用与承诺重大变化且被认定改变用途，持有人可回售[24] - 可转债最后两个计息年度，股票收盘价连续三十个交易日低于当期转股价格70%，持有人可回售[25] 信用与配售 - 公司主体和本次发行可转债信用评级均为AA -，评级展望稳定，不提供担保[27] - 胜蓝转02于2025年8月27日向原股东优先配售，原股东可按每股配售2.7488元可转债比例计算[30] - 原股东最多可优先认购4499919张，约占本次发行可转债总额99.9982%[30] 发行与申购 - 原股东优先配售后余额部分网上向社会公众投资者发行，认购不足部分由保荐人包销[29] - 社会公众投资者网上最低申购10张（1000元），每10张为单位，每个账户申购上限10000张（100万元）[33] 其他 - 转股数量计算：Q = V/P，并以去尾法取一股的整数倍[21] - 网上投资者12个月内累计3次中签未足额缴款，自结算参与人申报其放弃认购次日起180自然日不得参与新股等申购[34] - 《确认多个证券账户为同一投资者持有的原则》等三项议案表决结果均为同意7票，反对0票，弃权0票[35][36][37] - 公司将申请可转债在深交所上市，开设募集资金专项账户并签订监管协议[36][37] - 公司授权董事长或其指定人士办理可转债上市、开设专户、签订协议等事宜[36][37] - 备查文件为第四届董事会第二次会议决议和第四届董事会审计委员会第三次会议决议[38] - 公告发布时间为2025年8月26日[40]

募投项目情况 - 募投项目达产后新能源汽车高压连接器及组件年产能800万pcs、工业控制连接器年产能4800万pcs[9] - 新能源汽车高压连接器及组件项目税后内部收益率13.70%，达产年净利润4843.91万元；工业控制连接器项目税后内部收益率13.61%，达产年净利润3290.14万元，两项目合计达产年净利润8134.05万元[12] - 募投项目达产年及以后每年新增折旧摊销2709.53万元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的26.36%[13] 过往项目效益 - IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目2024年度实际效益430.05万元，2025年1 - 3月为307.88万元，未达2024年度全年预计效益1626.99万元[14] - 前次可转债汽车射频连接器建设项目2025年全年预计效益1201.28万元，2025年1 - 3月实际效益245.48万元[15][16] 公司业绩表现 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月公司营业收入分别为117038.93万元、124132.36万元、128735.17万元和33669.18万元，净利润分别为5542.37万元、7310.40万元、10038.55万元和3048.33万元；2023 - 2024年营业收入增速分别为6.06%、3.71%[18] - 2024年公司对客户B收入同比下降15.97%，2025年1 - 3月同比下降37.83%；2024年对客户A收入同比下降36.53%，对客户D收入同比下降28.57%[19] - 报告期内外销收入占主营业务收入的比例分别为20.59%、18.84%、24.52%和26.34%，来自美国的收入占比分别为1.15%、1.39%、0.85%和1.74%[22] - 报告期内公司对前五名客户销售金额占营收比例分别为43.53%、44.04%、32.33%和36.67%[23] - 2024年公司对客户A、客户D收入分别同比下降40.09%和28.52%，新能源汽车连接器及组件业务收入下降28.14%[23] - 2025年1 - 3月公司消费电子、新能源汽车行业收入占主营业务收入比例分别为68.80%和24.65%，合计占比93.45%[24] 市场数据 - 2023年全球新能源汽车市场销量为1368.93万辆，同比增长超30%，渗透率为16%；2024上半年销量约717万辆，同比增长23%，渗透率为18%[25] - 2020 - 2023年我国新能源汽车销量从136.7万辆增长至949.5万辆，2023年销售渗透率超31%，预计2030年销量达2000万辆，2021 - 2030年均复合增长率21.29%[72] - 2017 - 2022年中国工业自动化市场规模从1656亿元增长至2642亿元，年复合增长率9.79%[73] - 2022年度全球工控领域连接器占全球连接器比例为12.80%[73] 财务指标 - 截至报告期末，公司应收账款余额51763.21万元，占年化后同期营业收入的38.44%，坏账准备4147.06万元[27] - 报告期内公司应收账款余额占营收比例分别为39.38%、39.15%、40.95%和38.44%[27] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为14547.58万元、15720.30万元、16710.31万元和18414.22万元，占流动资产比例分别为11.18%、11.50%、13.55%和14.77%[29] - 报告期内公司存货周转率分别为5.78、5.90、5.62和5.36，周转速度下降[29] - 2025年1 - 3月营业总收入336,691,832.75元，2024年度为1,287,351,672.50元[175] - 2025年1 - 3月营业总成本304,833,420.13元，2024年度为1,198,411,448.04元[175] - 2025年1 - 3月净利润30,483,277.25元，2024年度为100,385,547.54元[175] - 2025年1 - 3月归属于母公司所有者的净利润30,143,209.09元，2024年度为102,797,363.69元[175] - 2025年1 - 3月基本每股收益0.18元，2024年度为0.68元[175] - - 2025年1 - 3月稀释每股收益0.18元，2024年度为0.68元[175] - 2025年1 - 3月销售商品、提供劳务收到的现金346,723,149.36元，2024年度为1,224,240,399.16元[176] - 经营活动产生的现金流量净额分别为5283001.11元、115170353.48元、94000400.46元、141028374.57元[177] - 投资活动产生的现金流量净额分别为 - 26974706.53元、 - 180173035.88元、 - 199478876.17元、 - 187002917.20元[177] - 筹资活动产生的现金流量净额分别为 - 13485705.67元、 - 30859908.80元、21419424.03元、255688647.74元[177] - 现金及现金等价物净增加额分别为 - 35108972.33元、 - 89875183.77元、 - 81467023.22元、219558202.90元[177] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年流动比率分别为1.98倍、2.02倍、1.96倍、2.38倍[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年速动比率分别为1.68倍、1.74倍、1.71倍、2.11倍[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年母公司资产负债率分别为35.07%、33.65%、52.25%、48.45%[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年合并资产负债率分别为29.38%、29.16%、47.45%、44.48%[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年应收账款周转率分别为2.58次、2.54次、2.62次、2.30次[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年存货周转率分别为5.36次、5.62次、5.90次、5.78次[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年归属于母公司普通股股东的净利润分别为3014.32万元、10279.74万元、7651.90万元、5975.19万元[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东的净利润分别为2820.14万元、9670.97万元、7264.76万元、4864.21万元[185] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年归属于公司普通股股东净利润的加权平均净资产收益率分别为1.97%、8.63%、7.02%、5.90%[188] - 2025年1 - 3月、2024年、2023年、2022年扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东净利润的加权平均净资产收益率分别为1.84%、8.12%、6.67%、4.80%[188] - 2024年非经常性损益总额为639.93，2023年为440.80，2022年为1181.57[193] - 2024年非经常性损益净额为621.78，2023年为394.80，2022年为1114.51[193] - 2024年归属于公司普通股股东的非经常性损益为608.77，2023年为387.15，2022年为1110.99[193] 可转债发行 - 本次可转换公司债券发行总额45000.00万元，发行数量450.00万张[53] - 胜蓝股份主体信用级别和本次可转债信用级别均为AA - [31] - 公司控股股东胜蓝控股、实际控制人黄雪林等多人计划参与可转债发行认购，发行完成后六个月内不减持[54][55] - 可转债第一年利率0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.90%、第六年2.30%[83] - 可转换公司债券转股期限为2026年3月3日至2031年8月27日[90] - 初始转股价格为54.56元/股[91] - 本次发行由东莞证券以余额包销方式承销，承销期为2025年8月26日至9月3日[135] - 发行费用合计331.84万元，其中保荐费及承销费200万元、律师费用30万元、会计师费用47.17万元、资信评级费用32.08万元、信息披露及发行手续费等费用22.59万元[136] 公司股权与子公司 - 截至2025年3月31日，公司股本总额为163,704,863股，其中限售流通股份6,614,644股占4.04%，无限售流通股份157,090,219股占95.96%[152] - 截至2025年3月31日，公司前十大股东持股合计99,772,528股，占公司总股本比例60.95%，限售股份数量6,292,894股[153] - 截至2025年3月31日，公司拥有5家全资子公司、8家控股子公司、9家控股孙公司和4家参股公司[155] - 2025年4月25日新设胜蓝连创高科技（上海）有限公司，公司直接持股51%，注册资本100万元[158] - 2025年6月27日新设广东省胜昌精密技术有限公司，公司直接持股60%，注册资本1,000万元[158] 会计政策 - 2022年提前执行解释16号，使2021年末合并资产负债表递延所得税资产从15155369.52调整为19284671.71，递延所得税负债调整为4129302.19[195][196] - 2022年提前执行解释16号，使2021年末母公司资产负债表递延所得税资产从7849611.79调整为11245421.22，递延所得税负债调整为3395809.43[196] - 解释第17号关于流动负债与非流动负债的划分规定自2024年1月1日起施行[198][199] - 解释第17号关于供应商融资安排的披露规定自2024年1月1日起施行[200]

业绩数据 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月公司营业收入分别为117038.93万元、124132.36万元、128735.17万元和33669.18万元，净利润分别为5542.37万元、7310.40万元、10038.55万元和3048.33万元，2023 - 2024年营业收入增速分别为6.06%、3.71%[18] - IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目2024年度实际效益430.05万元，2025年1 - 3月实际效益307.88万元，未达2024年度全年预计效益1626.99万元[14] - 前次可转债汽车射频连接器建设项目2025年全年预计效益1201.28万元，2025年1 - 3月实际效益245.48万元[15][16] - 2024年公司对客户B收入同比下降15.97%，2025年1 - 3月同比下降37.83%；2024年公司对客户A收入同比下降36.53%；2024年公司对客户D收入同比下降28.57%[19] - 报告期内外销收入占主营业务收入的比例分别为20.59%、18.84%、24.52%和26.34%，来自美国的收入占比分别为1.15%、1.39%、0.85%和1.74%[22] - 报告期内公司对前五名客户销售金额合计占营业收入比例分别为43.53%、44.04%、32.33%和36.67%[23] - 2025年1 - 3月公司消费电子、新能源汽车行业收入占主营业务收入比例分别为68.80%和24.65%，合计占比93.45%[24] 财务指标 - 截至报告期末公司应收账款余额51763.21万元，占年化后同期营业收入的38.44%，坏账准备4147.06万元[27] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为14547.58万元、15720.30万元、16710.31万元和18414.22万元，占流动资产比例分别为11.18%、11.50%、13.55%和14.77%[29] - 报告期内公司存货周转率分别为5.78、5.90、5.62和5.36，存货周转速度下降[29] 分红政策 - 满足现金分红条件下，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%[37] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；有重大资金支出安排，最低应达到40%[37][38] - 2024年以163,704,863股为基数，每10股派发现金红利1.30元，现金分红金额2,128.16万元，占净利润比率20.70%[51] - 2023年以149,598,888股为基数，每10股派发现金红利1.00元，现金分红金额1,495.99万元，占净利润比率19.55%[51] - 2022年以149,589,439股为基数，每10股派发现金红利0.50元，现金分红金额747.95万元，占净利润比率12.52%[51] - 最近三年累计现金分红额4,372.10万元，年均可分配利润7,968.94万元，累计现金分红额占年均可分配利润比率54.86%[51] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行总额45,000万元可转换公司债券[67] - 本次募投项目包括新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目和工业控制连接器生产研发建设项目[79] - 可转债每张面值为100元，按面值发行，期限为6年，自2025年8月28日至2031年8月27日[84][85] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.90%、第六年2.30%[86] - 可转债转股期限自2026年3月3日至2031年8月27日，初始转股价格为54.56元/股[93][94] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案，修正方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[98][99] - 到期赎回时公司将以可转债票面面值的113.00%（含最后一期利息）赎回全部未转股债券[102] - 有条件赎回情形一是公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%）；情形二是未转股余额不足3000万元[104] - 有条件回售条款为可转换公司债券最后两个计息年度，公司股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格的70%时，持有人可回售[106] - 发行股权登记日为2025年8月27日，认购金额不足45000.00万元部分由保荐人（主承销商）包销[110][112] - 原股东按每股配售2.7488元可转债比例计算可配售金额，最多可优先认购4499919张，约占本次发行可转债总额4500000张的99.9982%[113] - 网上发行最低申购数量为10张（1000元），每个账户申购上限是10000张（100万元）[116] - 本次发行费用合计331.84万元，其中保荐费及承销费200万元、律师费用30万元、会计师费用47.17万元、资信评级费用32.08万元、信息披露及发行手续费等费用22.59万元[140] - 承销期自2025年8月26日至2025年9月3日[139] 募投项目 - 募投项目达产后新能源汽车高压连接器及组件年产能可达800万pcs、工业控制连接器年产能可达4800万pcs[9] - 新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目税后内部收益率13.70%，达产年净利润4843.91万元；工业控制连接器生产研发建设项目税后内部收益率13.61%，达产年净利润3290.14万元，两项目合计达产年净利润8134.05万元[12] - 募投项目在达产年及以后年度每年新增折旧摊销2709.53万元，占公司2024年度归属于上市公司股东净利润的比例为26.36%[13] 公司架构 - 截至2025年3月31日，公司股本总额为163,704,863股，限售流通股份6,614,644股，占比4.04%；无限售流通股份157,090,219股，占比95.96%[195][196] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股99,772,528股，占比60.95%，胜蓝投资控股有限公司持股88,730,000股，占比54.20%[197] - 截至2025年3月31日，公司拥有5家全资子公司、8家控股子公司、9家控股孙公司和4家参股公司[199] 其他 - 公司曾持股胜贤智控42%，于2024年7月退出；泰安胜之蓝于2023年10月注销；芯途能源于2024年12月注销[65] - 截至2025年3月31日，公司共有研发人员348人，占员工总人数11.38%，其中核心技术人员3名[160] - 报告期内公司研发费用分别为7,650.88万元、9,025.51万元、8,375.70万元和1,649.53万元，占同期营业收入比重分别为6.54%、7.27%、6.51%和4.90%[161] - 2022年前十大电子连接器主要竞争者占全球市场份额54%[169] - 报告期内直接材料占主营业务成本比重分别为59.98%、61.18%、62.50%和65.98%[170] - 新能源汽车高压连接器及组件和工业控制连接器生产研发项目总投资45233.57万元，拟投入募集资金45000万元，资金缺口233.57万元[181]

可转债发行信息 - 胜蓝转02发行总额45000万元，发行数量450万张，每张面值100元[14][23][24] - 可转债期限6年（2025年8月28日至2031年8月27日）[25] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.90%、第六年2.30%[26] - 初始转股价格为54.56元/股[34] - 转股期限自2026年3月3日至2031年8月27日[33] 发行时间安排 - 原股东优先配售股权登记日为2025年8月27日[15][51][70][72] - 原股东优先配售日与网上申购日同为2025年8月28日，网上申购时间为9:15 - 11:30，13:00 - 15:00[6][21][72][80] - 2025年8月29日公告网上中签率，9月1日公告摇号中签结果[90] - 2025年9月1日（T + 2日）中签投资者需有足额认购资金[7][91] 配售与申购规则 - 原股东可按每股配售2.7488元面值可转债的比例优先配售，最多可优先认购4499919张，约占发行总额的99.9982%[16][54][70] - 一般社会公众投资者每个账户最小申购数量为10张（1000元），申购上限是1万张（100万元）[7][58][83] - 投资者连续12个月内累计3次中签但未足额缴款，6个月内不得参与相关申购[8][59][91] 包销与中止发行 - 保荐人（主承销商）包销基数为45000万元，包销比例原则上不超过30%，即最大包销金额为13500万元[8][53][65][95] - 当原股东优先认购和网上投资者申购的可转债数量合计不足本次发行数量的70%时，公司将协商是否中止发行[7][8][93] 其他条款 - 转股数量计算方式为Q = V / P，并以去尾法取一股的整数倍，不足转换为一股的可转债余额，公司将在转股当日后的5个交易日内现金兑付[42] - 到期赎回公司将以可转债票面面值的113.00%（含最后一期利息）赎回全部未转股债券[43] - 有条件赎回需公司股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%（含）[44] - 转股价格向下修正需公司股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%[38] - 有条件回售需在可转债最后两个计息年度内，公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%[47] 主体与评级 - 发行人是胜蓝科技股份有限公司，保荐人（主承销商）为东莞证券股份有限公司[101][103][105] - 公司主体信用评级和本次发行的可转债信用级别均为AA -，评级展望为稳定[61] 方案有效期 - 本次发行方案有效期为十二个月，自2024年12月23日股东大会审议通过之日起计算[62]

债券发行 - 胜蓝科技发行45,000.00万元可转换公司债券获同意注册[1] - 优先配售股权登记日为2025年8月27日[1] - 募集说明书提示性公告于2025年8月26日刊登[1] 网上路演 - 网上路演时间为2025年8月27日15:00 - 17:00[3] - 可通过“价值在线”平台参与，有两种参与方式[3] - 参加人员为发行人董事会及管理层主要成员和保荐人相关人员[4]

可转债发行信息 - 公司发行“胜蓝转02”可转换公司债券，总额45000万元，数量450万张，每张面值100元[1][5][6] - 可转债期限6年，从2025年8月28日至2031年8月27日[7] - 债券利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.90%、第六年2.30%[8] 转股相关 - 转股期限自2026年3月3日至2031年8月27日，初始转股价格为54.56元/股[16][17] - 特定条件下董事会有权提出转股价格向下修正方案[21] - 特定条件下公司有权赎回可转债，持有人可回售可转债[26][27][28][29][30] 发行安排 - 发行公告股权登记日为2025年8月27日，向原股东优先配售[34] - 原股东最多可优先认购4499919张，约占99.9982%[37] - 网上发行最低申购数量为10张，每个账户申购上限是10000张[39] 时间安排 - 2025年8月26日披露《募集说明书》等文件[51] - 2025年8月27日进行网上路演，为原股东优先配售股权登记日[51] - 2025年8月28日原股东优先配售认购，网上申购，确定网上中签率[51] - 2025年8月29日披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》，进行网上申购摇号抽签[51] - 2025年9月1日披露《中签号码公告》，网上投资者缴纳认购款[51] - 2025年9月2日保荐人确定最终配售结果和包销金额[51] - 2025年9月3日披露《发行结果公告》，募集资金划至公司账户[51] 其他 - 本次发行可转债不提供担保[42] - 公司主体信用评级和可转债信用级别均为AA -，评级展望为稳定[44] - 发行方案有效期为十二个月，自2024年12月23日股东大会审议通过之日起计算[45] - 发行包销基数为45000.00万元，包销比例原则上不超过发行总额30%，最大包销金额为13500.00万元[48] - 发行结束后公司将尽快申请可转债在深交所上市，具体时间另行公告[49]

业绩数据 - 2024年1 - 9月总资产20.73亿元，归母所有者权益12.44亿元，总债务4.18亿元[9] - 2024年1 - 9月营业收入9.23亿元，净利润0.85亿元，经营活动现金流净额1.13亿元[9] - 2024年1 - 9月总债务/总资本为24.92%，EBITDA利润率为8.27%，销售毛利率为24.71%[9] - 2024年1 - 9月速动比率1.97，现金短期债务比3.31，资产负债率39.20%[9] - 2024年9月末产权比率为64.47%[58] - 2024年9月货币资金3.08亿元，占比14.84%；应收票据0.92亿元，占比4.42%；应收账款4.64亿元，占比22.40%[65] - 截至2024年9月末，公司期间费用占同期营业收入的比重为15.66%[66] - 2024年9月负债合计8.12亿元，总债务4.18亿元，经营活动现金流净额1.13亿元，资产负债率39.20%，总债务/总资本24.92%，货币资金3.08亿元，营业收入9.23亿元，净利润0.85亿元，销售毛利率24.71%[70][74][82] 客户与市场 - 2023年公司前两大客户销售额占同期营业收入比重合计增至30%以上[16] - 2021 - 2023年公司前五大客户销售额占同期营业收入比重分别为35.82%、43.53%和44.03%，2024年1 - 9月降至31.36%[54] - 2023年前两大客户销售额占比增至31.98%[54] 产品与产能 - 公司主营业务产品中消费类电子连接器及组件、新能源汽车连接器及组件是最主要收入来源[44] - 2024年1 - 9月消费类电子连接器及组件产量441,040.59万个，新能源汽车连接器及组件产量3,320.46万个[49] - 截至2024年9月末，公司主要在建拟建产能项目计划总投资7.62亿元，拟使用募集资金7.27亿元，尚需投资5.51亿元[49] - 2024年1 - 9月消费电子连接器及组件销量512,833.11万个，产销率116.28%；新能源汽车连接器及组件销量5,587.54万个，产销率168.28%；光学透镜销量60,289.70万个，产销率92.54%[52] 股权结构 - 截至2024年9月末，胜蓝投控持有公司58.29%股权，为控股股东；黄雪林为实际控制人，持有胜蓝投控80.16%股权，直接持有公司1.97%股份[20] - 截至2024年9月末，公司前五大股东合计持股9895.57万股，占比65.00%[20] 债券与项目 - 债券发行规模不超过4.50亿元，期限6年，用于新能源汽车和工业控制连接器项目[10] - 新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目总投资2.56亿元，拟投入募集资金2.55亿元，占比99.70%，建成后年产能可达800万pcs，完全达产后预计内部收益率为13.70%（税后），投资静态回收期为8.15年（税后，含建设期）[26][28] - 工业控制连接器生产研发建设项目总投资1.97亿元，拟投入募集资金1.95亿元，占比99.20%，建成后年产能可达4800万pcs，完全达产后预计内部收益率为13.61%（税后），投资静态回收期为8.42年（税后，含建设期）[26][29][31] 其他 - 公司主体和债券信用等级均为AA -，评级展望稳定[7] - 2021年4月，公司出资0.45亿元收购广东连捷精密技术有限公司22%股权[20] - 2020年公司设立子公司广东万连科技有限公司，建立“电子谷商城”[21] - 截至2024年9月末，纳入公司合并报表范围子公司共21家[22] - 2021 - 2023年公司研发投入占同期营业收入比重由5.22%上升至7.27%[46] - 截至2023年末，公司及子公司已取得各类专利281项，其中发明专利32项[46] - 2021 - 2023年公司委托合作厂商代工生产及外协加工金额分别为3.34亿元、2.32亿元和2.77亿元[47] - 2021 - 2023年以及2024年1 - 9月公司国内销售收入占同期营业收入比重分别为84.70%、79.74%、81.63%和75.29%[50] - 2023年末受限货币资金合计0.54亿元，系银行承兑汇票保证金[62] - 截至2023年末部分应收对象拖欠款项458.62万元，均已全额计提坏账[62] - “胜蓝转债”票面利率为1.00%，已于2024年12月全部赎回[69] - 截至2024年9月末，公司总债务规模下降至4.18亿元[69] - 公司持有广东胜蓝新能源科技有限公司等多家子公司不同比例股权，广东芯途能源科技有限公司已于2024年12月注销[85] - 短期、长期、总债务计算公式[87] - 公司成立于1993年03月17日[96] - 朱小万、邹火雄在公司登记证券投资咨询（其他）业务[99][100] - 公司自2021年6月9日起启用电子印章，与实体公章、证券评级评审专用章具有同等法律效力[101]

公司基本信息 - 胜蓝科技成立于2007年12月14日，2020年7月2日上市，股票代码300843.SZ[12] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为163,704,863.00股[13] - 截至2025年3月31日，限售流通股份为6,614,644.00股，占比4.04%[14] - 截至2025年3月31日，无限售流通股份为157,090,219.00股，占比95.96%[15] 股东情况 - 胜蓝投资控股有限公司持股88,730,000股，占公司总股本比例54.20%[17] - 公司前十大股东合计持股99,772,528股，占公司总股本比例60.95%[17] - 伍建华持股3,510,194股，占比2.14%，限售股2,700,000股[17] - 黄雪林持股3,000,000股，占比1.83%，限售股2,250,000股[17] - 公司前十大股东限售股份合计6,292,894股[17] 业绩数据 - 2022 - 2024年度公司归属于母公司所有者的净利润分别为5975.19万元、7651.90万元和10279.74万元，平均可分配利润为7968.94万元[37][45] - 报告期各期公司主营业务收入分别为114762.18万元、121006.73万元、123982.71万元和32951.21万元，归属母公司所有者净利润分别为5975.19万元、7651.90万元、10279.74万元和3014.32万元[40] - 报告期各期末公司资产负债率（合并）分别为44.48%、47.45%、29.16%和29.38%[47] - 报告期各期末公司经营活动产生的现金流量净额分别为14102.84万元、9400.04万元、11517.04万元和528.30万元[47] - 2022 - 2025年1 - 3月公司营业收入分别为117,038.93万元、124,132.36万元、128,735.17万元和33,669.18万元，2023 - 2024年增速分别为6.06%、3.71%[94] - 2022 - 2025年1 - 3月公司净利润分别为5,542.37万元、7,310.40万元、10,038.55万元和3,048.33万元[94] - 2024年公司对客户B收入同比下降15.97%，2025年1 - 3月同比下降37.83%；2024年对客户A收入同比下降36.53%，对客户D收入同比下降28.57%[95] - 报告期内公司对前五名客户销售金额占营业收入比例分别为43.53%、44.04%、32.33%和36.67%[97] - 2025年1 - 3月公司消费电子、新能源汽车行业收入占主营业务收入比例分别为68.80%和24.65%，合计占比93.45%[98] - 截至报告期末公司应收账款余额51,763.21万元，占年化后同期营业收入的38.44%，坏账准备4,147.06万元[101] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为14,547.58万元、15,720.30万元、16,710.31万元和18,414.22万元，占流动资产比例分别为11.18%、11.50%、13.55%和14.77%[102] 可转债发行 - 胜蓝科技本次证券发行类型为向不特定对象发行可转换公司债券[12] - 可转债期限为6年，每张面值为100元，按面值发行[60][61] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价的较高者，且不得向上修正[65][81] - 转股期内，若公司股票连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或未转股余额不足3000万元，公司有权赎回[71] - 可转换公司债券最后两个计息年度，若公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人有权回售[73] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[76] - 向不特定对象发行的可转债自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票[80] 募投项目 - 公司募集资金将投向新能源汽车高压连接器及组件、工业控制连接器生产研发建设项目[57] - 募投项目达产后新能源汽车高压连接器及组件年产能达800万pcs、工业控制连接器年产能达4800万pcs[85] - 新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目税后内部收益率13.70%，达产年净利润4843.91万元；工业控制连接器生产研发建设项目税后内部收益率13.61%，达产年净利润3290.14万元，两项目合计达产年净利润8134.05万元[88] - 募投项目在达产年及以后年度每年新增折旧摊销2709.53万元，占公司2024年度归属于上市公司股东净利润的比例为26.36%[89] 前次项目效益 - IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目2024年度实际效益430.05万元，未达全年预计效益1626.99万元；2025年1 - 3月实际效益307.88万元[90] - 前次可转债汽车射频连接器建设项目2025年全年预计效益1201.28万元，2025年1 - 3月实际效益245.48万元[92] 技术与能力 - 公司自主研发小型电动成型机等专用机器设备并投入使用，形成集产品研发等为一体的研发体系[131] - 公司依托模具开发能力具备柔性生产能力，通过多种方式提高成本管控能力[133] - 公司对产品质量全程监控，开发检测软件并取得著作权，通过多项体系认证和产品安规认证[134] 保荐相关 - 东莞证券担任胜蓝科技向不特定对象发行可转换公司债券的保荐人，指定朱则亮、杨国辉为保荐代表人，陈宇伟为项目协办人，邹苇茹、王效男、贾鑫鑫为项目组其他成员[8][11][139] - 朱则亮、杨国辉、陈宇伟分别参与过多个项目[9][11] - 东莞证券立项委员会每次参加立项审议委员不少于5人，同意立项决议需至少经2/3以上参加审议委员表决通过[20] - 东莞证券内核委员会同意对外提交文件的决议需至少经三分之二及以上参会内核委员表决通过[26] - 2024年12月24日东莞证券内核会议，7人同意胜蓝股份向不特定对象发行可转换公司债券项目申报材料上报深交所[28][31] - 保荐机构和发行人在本次可转债发行中符合聘请第三方廉洁从业风险防控意见规定[138] - 东莞证券认为胜蓝科技本次发行符合相关法律、法规和规范性文件中有关可转债发行的条件，募集资金投向符合国家产业政策要求，发行申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏[139]

业绩总结 - 2021 - 2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为10379.27万元、5975.19万元和7651.90万元，最近三年平均可分配利润为8002.12万元[21][22] - 报告期各期末资产负债率分别为37.83%、44.48%、47.45%、39.20%[21] - 报告期各期末经营活动产生的现金流量净额分别为10351.87万元、14102.84万元、9400.04万元和11253.80万元[21] - 报告期内公司营业收入分别为130280.12万元、117038.93万元、124132.36万元、92341.50万元[63][173] - 报告期内公司扣非归母净利润分别为9565.09万元、4864.21万元、7264.76万元、8479.19万元[63][173] - 报告期内公司境外收入分别为19823.48万元、23629.19万元、22798.41万元和22713.45万元，占主营业务收入的比例分别为15.65%、20.59%、18.84%和25.23%，外销毛利率分别为20.80%、24.03%、30.06%和37.74%[63][173] 市场扩张和并购 - 2023年公司受让富方达51%股权，以1045.50万元价格受让[65] - 公司曾持有胜贤智控42%股份，于2024年7月退出[6] 未来展望 - 本次发行拟募集资金总额不超45000.00万元（含45000.00万元），用于“新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目”和“工业控制连接器生产研发建设项目”[22][131][142] - “新能源汽车高压连接器及组件生产研发建设项目”达产后年产能800万pcs，预计年营业收入42862.38万元，预测毛利率28.62%[131] - “工业控制连接器生产研发建设项目”达产后年产能4800万pcs，预计年营业收入28876.10万元，预测毛利率28.84%[132] 新产品和新技术研发 - 本次募投项目产品已完成开发，但未取得下游新开拓客户的供应商资质认证，项目于2025年1月15日取得环评批复[131][136] 其他新策略 - 公司每年现金分红不少于当年可供分配利润的10%，最近三年累计现金分红不少于年均可分配利润的30%[79][189] - 控股股东等计划参与可转债发行认购，部分人员视情况决定是否参与[79] 其他重要信息 - 报告期为2021年、2022年、2023年及2024年1 - 9月[7] - 芯途能源于2024年12月6日注销，泰安胜之蓝于2023年10月注销[5] - 截至2024年9月30日，控股股东、实际控制人持有的发行人股份不存在质押、冻结等权利受限情形[32] - 截至2024年9月30日，发行人及其控股子公司土地使用权、房产不存在产权纠纷、抵押冻结等情形[38] - 截至2024年9月30日，发行人及其控股子公司正在履行的重大合同内容合法有效，履行无重大法律障碍[38] - 截至2024年9月30日，发行人及其控股子公司不存在重大侵权之债、尚在履行中的对外担保（不包括内部担保）[38] - 截至2024年9月30日，发行人金额较大的其他应收款、其他应付款因正常生产经营发生，合法有效[38] - 东莞市生态环境局长安分局于2024年12月20日说明胜蓝股份企业总部项目原则上符合环保准入条件[50] - 新能源汽车高压连接器及组件、工业控制连接器生产研发建设项目环评手续正在办理，对本次发行不构成实质性障碍[50] - 截至法律意见书出具之日，发行人持股5%以上股东、实控人、董监高及控股子公司不存在对本次发行构成实质性障碍的重大未决诉讼、仲裁及行政处罚[50] - 报告期各期末公司应收票据和应收款项融资账面价值合计分别为6825.77万元、14571.85万元、22225.13万元和11626.45万元[64][174] - 报告期内公司应收账款账面余额分别为55783.58万元、46091.14万元、48596.81万元和50713.70万元，占同期营业收入的比例分别为42.82%、39.38%、39.15%和41.19%[64][174] - 报告期内公司存货周转率先6.85、5.78、5.90、5.49，呈下降趋势[64][174] - 报告期内公司对前五名客户的销售金额合计占营业收入比例分别为35.82%、43.53%、44.04%和31.36%[64][174] - 公司2020年上市以来累计融资6.48亿元，最近三年累计分红3286.24万元[65][175] - 前次发行可转债33000.00万元，结余资金3654.05万元（含理财收益）永久补充流动资金[65] - 2024年12月13日，胜蓝转债完成赎回并摘牌，公司无已发行可转债[72][182][189] - 2021 - 2023年现金分红金额分别为1042.3万元、747.95万元、1495.99万元[82][192] - 2021 - 2023年现金分红占净利润比例分别为10.04%、12.52%、19.55%[82][192] - 最近三年累计现金分红额与年均可分配利润比例为41.07%[82][83][192][193][198] - 东莞市启新精密五金塑胶有限公司与富方达相关案件涉案金额639968.37元已结案[92] - 广西永尧电子科技有限公司与胜蓝股份案件涉案金额606899.8元二审待开庭[96] - 凯普包装（东莞）有限公司与广东胜蓝光电案件涉案金额306000元一审中[96] - 深圳市畅天游智能科技有限公司与韶关胜蓝案件涉案金额605953.70元执行中[96] - 胜蓝股份与广东力盾新能源科技有限公司案件涉案金额1909957.29元诉前保全[96] - 前次IPO募投项目“新能源汽车电池精密结构件建设项目”2023年及2024年1 - 9月实现效益分别为1723.16万元、245.66万元，承诺效益为1626.99万元[100] - 前次可转债募投项目“高频高速连接器建设项目”承诺效益3634.15万元，2023年及2024年1 - 9月实现效益分别为706.19万元、1745.07万元[100] - 前次可转债募投项目“汽车射频连接器建设项目”承诺效益2618.53万元，2023年及2024年1 - 9月实现效益分别为202.13万元、234.20万元[100] - 2021 - 2024年我国动力电池产量、销量、装车量呈增长趋势，行业集中度较高且整体加剧[107][110][111] - 2024年1 - 9月科达利、震裕科技、金杨股份、中瑞股份营业收入、净利润、净利率有不同表现[112] - 2023年度和2024年1 - 11月，公司IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目销售收入分别为15380.69万元和7029.81万元[117] - 截至2024年11月末，IPO新能源汽车电池精密结构件建设项目在手订单为2034.02万元[119] - 2022年12月31日，新能源汽车电池精密结构件建设项目达到预定可使用状态并全面投入使用[122] - 新能源汽车电池精密结构件建设项目产能利用率为72.94%[125] - 2023年度和2024年1 - 9月，募投项目累计实际效益1968.82万元，超过累计预计效益1483.44万元[126] - 2024年1 - 9月实际效益为245.66万元，10 - 11月未经审计实际效益为124.46万元，1 - 11月累计实际效益为370.12万元，预计难达全年预计效益1626.99万元[127][128] - 公司报告期内客户主要属消费电子及新能源汽车领域，相关收入占比97%以上[132] - 募投项目固定资产投资总额5亿元[137] - 公司拥有不动产权证书、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建筑工程施工许可证[140] - 发行人持股万连科技97.5%，惠州市讯电达信息技术中心（有限合伙）持股2.5%[154] - 截至补充法律意见书出具日，发行人及其控股子公司未从事广告、文化传媒业务，无相关收入，不涉及违规开展新闻传媒业务情形[154][156] - 报告期内，公司及其子公司不存在经营电池制造业务情况，不涉及动力电池制造业务[159] - 子公司韶关胜蓝经营范围有“电池制造”项目，但自成立至回复出具日未经营该业务[159] - 本次募投项目投入或实施后不会新增显失公平的关联交易，不严重影响公司生产经营独立性[148][149] - 发行人、控股股东胜蓝控股、实际控制人已出具《关于关联交易的声明与承诺》[148][149]