洛阳新强联回转支承股份有限公司 审计报告 大华审字[2025]0011003670 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified PublicAccountants（Special General Partnership） 洛阳新强联回转支承股份有限公司 审计报告及财务报表 （2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日止） | 目 | 录 | 页 次 | | --- | --- | --- | | 一、 审计报告 | | 1-7 | | 二、 已审计财务报表 | | | | 合并资产负债表 | | 1-2 | | 合并利润表 | | 3 | | 合并现金流量表 | | 4 | | 合并股东权益变动表 | | 5-6 | | 母公司资产负债表 | | 7-8 | | 母公司利润表 | | 9 | | 母公司现金流量表 | | 10 | | 母公司股东权益变动表 | | 11-12 | | 财务报表附注 | | 1-112 | 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话 ...

一、保荐机构及保荐代表人承诺 （一）保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担 法律责任。 （二）本机构及本人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的 任何质询和调查。 （三）本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理 办法》的有关规定采取的监管措施。 | 项目 | 内容 | | | | --- | --- | --- | --- | | 保荐机构名称 | 东兴证券股份有限公司 | | | | 注册地址 | 北京市西城区金融大街 5 | 号（新盛大厦）12、15 | 层 | | 主要办公地址 | 北京市西城区金融大街 5 | 号（新盛大厦）12、15 | 层 | | 法定代表人 | 李娟 | | | | 本项目保荐代表人 | 周波兴、胡杰畏 | | | | 项目联系人 | 周波兴 | | | | 联系电话 | 010-66555253 | | | | 是否更换保荐人或其 | 否 | | | | 他情况 | | | | 二、保荐机构基本情况 东兴证券股份有限公司 关于洛阳新强联回转支承股份有限公司 ...

| 保荐机构名称：东兴证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：新强联 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：周波兴 | 联系电话：010-66555253 | | 保荐代表人姓名：胡杰畏 | 联系电话：010-66555253 | 一、保荐工作概述 关于洛阳新强联回转支承股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 | 项 目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1．公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0 次 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度 | | | 的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包 括但不限于防止关联方占用公司资源的制 | | | | 是 | | 度、募集资金管理制度、内控制度、内部审 | | | 计制度、关联交易制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3．募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 次 2 | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披 | 是 | | 露文件一致 | | | ...

东兴证券股份有限公司 关于洛阳新强联回转支承股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套 资金 之 2024 年度持续督导意见 暨持续督导总结报告 独立财务顾问 二〇二五年四月 1 声明 东兴证券股份有限公司（以下简称"独立财务顾问"、"东兴证券"）受洛阳 新强联回转支承股份有限公司（以下简称"新强联"、"上市公司"或"公司"） 委托，担任新强联本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的独立财务 顾问。东兴证券根据《上市公司重大资产重组管理办法》等相关法律法规的规定， 按照证券业公认的业务标准，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，经过审慎的调查， 结合上市公司 2024 年年度报告，出具本次交易的持续督导意见。东兴证券出具 本持续督导意见系基于如下声明： 本持续督导意见所依据的文件、材料由交易各方提供。提供方对所提供资料 的真实性、准确性、完整性和及时性负责，保证资料无虚假记载、误导性陈述和 重大遗漏，并对所提供资料的合法性、真实性、准确性和完整性承担个别和连带 法律责任，本独立财务顾问不承担由此引起的风险责任。 本持续督导意见仅供上市公司本次交易之目的使用，不得用作其他任何用途。 本独立财务顾问根据现行 ...

东兴证券股份有限公司 关于洛阳新强联回转支承股份有限公司 2024 年度内部控制 评价报告的核查意见 东兴证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"、"东兴证券"）作为洛阳新 强联回转支承股份有限公司（以下简称"新强联"、"公司"）向特定对象发行股 票和向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业 务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公 司规范运作》及《企业内部控制基本规范》等文件的要求，对《洛阳新强联回转 支承股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告》进行了核查，具体情况如下： 一、保荐机构的核查工作 保荐机构通过查阅董事会、内审部门等相关资料，认真审阅公司内控制度， 并查询了公司内部控制评价报告和会计师事务所对公司内部控制的审计报告等 相关文件，对公司内部控制制度的制定、运行情况和《洛阳新强联回转支承股份 有限公司 2024 年度内部控制评价报告》进行了核查。 二、公司内部控制评价结论 1 三、公司内部控制评价的工作情况 （一）内部控制评价范围 公司按照风险导向原则确定纳入评价范围的主要单位、业务和事项以及高风 险领域。纳入评价范围的单位包括公司及 ...

洛阳新强联回转支承股份有限公司 关于收购洛阳豪智机械有限公司 55%股 权的业绩承诺实现情况说明的审核报告 大华核字[2025]0011003264 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) DaHuaCertified PublicAccountants（SpecialGeneral Partnership） 洛阳新强联回转支承股份有限公司 关于收购洛阳豪智机械有限公司 55%股权的业绩承诺实现情 况说明的审核报告 目 录 页 次 一、 关于收购洛阳豪智机械有限公司 55%股权的业 绩承诺实现情况说明的审核报告 1-2 二、 洛阳新强联回转支承股份有限公司关于收购 洛阳豪智机械有限公司 55%股权的业绩承诺实 现情况的说明 1-2 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 关 于 收 购 洛 阳 豪 智 机 械 有 限 公 司 5 5 % 股 权 的 业 绩 承 诺 实 现 情 况 说 明 的 审 核 ...

控股股东及其他关联方资金占用情况的 专项说明 大华核字[2025]0011001704 号 大 华 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) Da Hua Certified PublicAccountants（Special General Partnership） 洛阳新强联回转支承股份有限公司 洛阳新强联回转支承股份有限公司 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明 （截止 2024 年 12 月 31 日） 目 录 页 次 一、 控股股东及其他关联方资金占用情况的专项 说明 1-2 二、 洛阳新强联回转支承股份有限公司 2024 年度 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况 汇总表 1 大华会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 12 层 [100039] 电话：86 (10) 5835 0011 传真：86 (10) 5835 0006 www.dahua-cpa.com 控 股 股 东 及 其 他 关 联 方 资 金 占 用 情 况 的 专 项 说 明 大华核字[2025]0011001704 号 如实编制和对外披露该汇总表，并确保其真实性、合法性 ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][8][120] 报告的核心观点 - 2025年风电行业进入新周期，产业链“内卷”缓解，零部件量价齐升，TRB主轴承需求爆发，公司作为风电轴承龙头，产能有望加速释放，业绩反转 [5][15][45] - 公司齿轮箱精密轴承业务预计2025年小批量出货，有望成为新增长极，各子公司协同发展，产业一体化彰显潜力 [7][113][118] - 预计2024 - 2026年公司营业收入分别为28.96、42.50、50.60亿元，同比+2.6%、+46.8%、+19.1%；归母净利润分别为0.68、4.95、6.52亿元，同比 - 81.8%、+625.2%、+31.6% [8][120] 根据相关目录分别进行总结 1、周期已至，风电轴承龙头再启航 - 公司自2005年成立，2020年上市后多轮融资扩产，切入精密轴承领域，下游行业有望横向拓展 [16][20] - 公司股权结构集中稳定，设立多家子公司拓宽业务布局，还持有其他上市公司股权 [21] - 公司营收与风电行业需求紧密相关，2020年后因机组大型化和机型迭代，营收增长缓慢，盈利能力短期承压 [27][30] - 公司融资扩产周期或接近尾声，待齿轮箱精密轴承项目完全转固，固定资产增速放缓，产能利用率有望提升，业绩反转 [39] - 公司加大控费力度，可转债转股后费用率有望进一步降低 [43] 2、乘行业东风，风电轴承业务优势显现 - 2025年风电周期再至，装机量大幅增加，产业链“内卷”缓解，零部件有望量价齐升，海风开发和风电出海进程加速，需求有望在“十五五”延续 [46][49][57] - 机组大型化迎关键节点，7 + MW机型成为主力，传动链和主轴承形式切换，2025年国内TRB需求有望达1.48万只，同比增长137%，公司在TRB布局上有优势 [61][65][72] - 陆风主轴承国产化率持续提升，2025年有望达70%，海风主轴承国产替代有望突破，价格优势支撑国产化率提升，公司实际需求增速或更高 [74][76][81] - 公司是国内无软带感应淬火技术开创者，双列圆锥滚子产能复用，固定资产投入领先，上游一体化布局，2025年主轴承有望优势兑现 [81][86][92] - 偏变轴承是公司风电轴承业务基本盘，需求与风机台数正相关，2025年国内需求有望达6.82万只，同比增长12%，独立变桨渗透率有望提升，公司CRB独立变桨轴承有望放量 [95][99][100] 3、齿轮箱精密轴承放量在即，各子公司协同发展 - 风电需求回暖，直驱机型占比下降，齿轮箱轴承市场空间打开，国产替代启动，2025年国内市场空间约28亿元，公司齿轮箱轴承预计2025、2026年分别实现营收2.4、6.0亿元 [103][111][113] - 子公司豪智机械是国内风电锁紧盘龙头，盈利能力稳定，2025年后业务规模有望扩张，公司业务体系完善，各子公司协同发展 [115][116][118] 4、盈利预测与评级 - 预计2024 - 2026年公司营业收入分别为28.96、42.50、50.60亿元，同比+2.6%、+46.8%、+19.1%；归母净利润分别为0.68、4.95、6.52亿元，同比 - 81.8%、+625.2%、+31.6%；2025年对应PE 18.83x，首次覆盖，给予“买入”评级 [8][120]

文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转换公司债券转股及总股本变化情况公告，介绍强联转债基本情况、转股及股份变动情况等信息 [2] 可转换公司债券基本情况 发行情况 - 经证监会同意注册，公司按面值发行可转换公司债券，发行总额为121,000.00万元，采用向原股东优先配售，余额向社会公众投资者发售，不足部分由保荐机构余额包销 [2] 上市情况 - 121,000.00万元可转换公司债券于2022年10月27日起在深交所挂牌交易，债券简称“强联转债”，债券代码“123161” [4] 转股价格调整情况 - 2023年5月11日，转股价格调整为86.59元/股 [4] - 2023年5月29日，转股价格向下修正为40.64元/股 [4] - 2023年9月21日，转股价格调整为40.91元/股 [5] - 2023年10月31日，转股价格调整为40.36元/股 [6] - 2024年5月21日，转股价格调整为40.26元/股 [7] - 2024年10月25日，转股价格向下修正为21.89元/股 [7] 可转换公司债券转股及股份变动情况 - 2025年3月31日，剩余可转换公司债券张数为12,098,453张，剩余可转债金额为1,209,845,300元 [7] - 2024年12月31日至2025年3月31日，总股本由358,744,749股增加354股至358,745,103股 [7] 其他事项 - 投资者如需了解“强联转债”其他相关内容，可查阅公司于2022年9月30日在巨潮资讯网披露的《募集说明书》全文 [7] - 投资者如有疑问，可拨打公司董事会办公室电话（0379 - 62811096）咨询 [8]

转债信息 - 强联转债转股期为2023年4月17日至2028年10月10日，最新转股价21.89元/股[3] - 2022年10月11日发行1210.00万张可转换公司债券，总额12.10亿元[3] - 初始转股价格86.69元/股，经多次调整至21.89元/股[5][6][7][8][9][10] 转股情况 - 2025年第一季度78张强联转债完成转股，票面金额7800元，转成354股新强联股票[3] - 2025年第一季度强联转债因转股减少78张，剩余1209.8453万张[11] - 截至2025年第一季度末，强联转债剩余票面总金额为12.098453亿元[3] 股份数据 - 2024年12月31日，有限售条件股份1.13299141亿股，占比31.58%[11] - 2024年12月31日，无限售条件股份2.45445608亿股，占比68.42%[11] - 2024年12月31日公司总股本3.58744749亿股，2025年3月31日增至3.58745103亿股[11] - 2025年第一季度，无限售条件股份因转股增加354股[11]