报告核心观点 - 6月29日至7月3日，政策密集出台，“防内卷”将是25Q3政府工作重点，目的是提价对抗通缩、助力地方化债，落后产能将“持续退出”而非“快速出清” [3] - 投资方面，光伏关注政策和价格催化、PB较低的一体化公司及新技术；风电整机受益政策，业绩弹性大，关注整机和零部件环节；固态电池短期材料环节有风险，中期关注设备和材料；储能关注下半年招标数据变化 [3][4][5] 各行业情况 人形机器人 - 越疆科技在日本名古屋举办新品发布会，开启人形机器人批量交付并发布协作机器人CR 30H；千寻智能推出全力控人形机器人Moz1 [6] 风电 - 2024年陆风新增装机75.8GW，同比增9.68%，海风4.0GW，同比降40.85%；2025年1 - 5月新增46.28GW，同比增134.21%，5月新增26.32GW，同比增801.37%，环比增392.88% [6] - 风电整机价格趋稳，受益“防内卷”政策，26年盈利有望改善；短期内招标及2季度业绩或承压，市场已逐步消化 [4] - 关注运达股份、明阳智能、金风科技（A+H）；零部件关注大金重工、新强联 [4] 钢价 - 2025年7月4日，中厚板3464元/吨、螺纹钢3263元/吨、铁矿石655元/吨、轴承钢4866元/吨、齿轮钢4021元/吨 [11] 锂电 - 碳酸锂现货价格企稳回升，市场供需过剩，短期或震荡运行；磷酸铁锂价格稳定，市场需求分化，预计下半年价格战加剧 [15] - 5系三元材料价格小幅上行，6系与8系平稳，7月产量预计回升；人造石墨负极材料价格止跌企稳；电解液成本端相对稳定；隔膜价格预计短期稳定 [16] 光伏 - 产业链各环节价格涨跌分化，截至7月2日各环节无经营利润，行业经营压力大 [26] - 关注通威股份、特变电工等公司 [3] 储能 - 市场对欧洲大储、海外工商储景气度预期一致，对国内大储盈利改善及需求节奏存在分歧 [5] - 2025年6月29日至7月5日，招标项目合计储能规模EPC为650MW/1482MWh，储能系统为1507MW/6200MWh；中标项目合计EPC为1300MW/4600MWh，储能系统为193MW/567MWh [34] - 关注海博思创、阳光电源等公司 [5] 公用事业 - 7月4日，秦皇岛港5500大卡动力煤622元/吨，较6月27日涨2元/吨；防城港675元/吨、广州港700元/吨，与6月27日持平 [35] - 7月4日，全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，创历史新高，江苏、安徽等地电网负荷创新高 [35] - 各地区电网代理购电价格有不同变化，如云南7月同比涨7.85%，山东降14.08%等 [46]

报告行业投资评级 - 机械行业投资评级为增持 [1] 报告的核心观点 - “向海图强”战略落地提速，深海装备建设节奏加快，政策顶层设计强化“向海发展”导向，为深海科技等相关产业带来中长期发展机遇 [2][3] 根据相关目录分别进行总结 行业跟踪 - 2025年7月1日中央财经委员会第六次会议召开，研究“纵深推进全国统一大市场建设”及“海洋经济高质量发展”等战略议题，强调加快培育壮大海洋产业体系，推进海上风电等新兴产业规范有序发展等 [3] 风电 - 2025年风电装机需求高景气，1 - 4月国内风电新增装机19.96GW，交付起量；1 - 5月央国企287个项目定标，开标容量达53.4GW，其中陆上37.39GW，海上3.01GW；深远海风电建设推进，浙江深远海示范项目启动机组招标，为相关设备厂商带来新增量空间 [3] - 推荐标的为新强联，相关标的为通裕重工 [3] 油气设备 - 2024年中国海洋能源供给持续增长，海洋原油增量占全国原油增量近八成，成为油气增储上产重要增长极；我国在深水油气勘探开发领域实现超越，自主设计建造的“奋进号”超深水动力定位钻井平台实现深水装备零的突破 [3] - 推荐标的为杰瑞股份、纽威股份，相关标的为中集集团、中海油服、石化机械、海油工程 [3] 船舶行业 - 政策催化深海装备建设提速，深海多领域发展对深海装备形成系统性需求，我国在高端船型领域实现关键突破，海工装备新签订单、交付排产处于高位，产业链向“系统解决方案”升级，掌握相关能力的龙头企业有望受益 [3] - 相关标的为中国船舶、中船防务、振华重工 [3] 重点公司盈利预测 | 股票代码 | 公司名称 | 股价（元） | EPS（元）（2025E） | EPS（元）（2026E） | EPS（元）（2027E） | PE（2025E） | PE（2026E） | PE（2027E） | 评级 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 002353.SZ | 杰瑞股份 | 34.25 | 2.89 | 3.43 | 3.98 | 11.9 | 10.0 | 8.6 | 增持 | | 603699.SH | 纽威股份 | 30.80 | 1.81 | 2.15 | 2.46 | 17.0 | 14.3 | 12.5 | 增持 | | 300850.SZ | 新强联 | 35.20 | 1.10 | 1.23 | - | 32.0 | 28.6 | - | 增持 | [4] 自有资金持仓 - 公司持有新强联已发行股份1%以上，2025年6月30日自有资金持仓量为19453497股，无锁定期 [5]

中国经济网北京7月3日讯新强联（300850）(300850.SZ)近日披露2024年年度报告和2025年第一季度报告。 新强联募集资金总额为5.21亿元，扣除发行费用后募集资金净额为4.42亿元。新强联2020年7月1日在深交所发布的招股书显示，公司募集资金中3.22亿元用 于2.0MW及以上大功率风力发电主机配套轴承建设项目，1.20亿元用于补充流动资金。 2024年，新强联实现营业收入29.46亿元，同比增长4.32%；归属于上市公司股东的净利润6537.77万元，同比下降82.56%；归属于上市公司股东的扣非净利 润1.49亿元，同比下降50.23%；经营活动产生的现金流量净额为4.44亿元，上年同期为-7902.15万元。 新强联此次发行费用为7864.00万元，其中，保荐、承销费用5,775.28万元。 | | 2024 年 | 2023 年 | 本年比上年增减 | 2022 年 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业收入(元) | 2, 945, 577, 926. 43 | 2,823,631,763.98 | 4. 32% | 2,653, 453, | ...

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 回转支承专业制造 证券代码：300850 证券简称：新强联 公告编号：2025-039 债券代码：123161 债券简称：强联转债 洛阳新强联回转支承股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 新转股价为21.80元/股。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第15号——可转换公司债券》的有关规定，洛阳新强联回转支承股份有限公司（以 下简称"公司"）现将2025年第二季度可转换公司债券（以下简称"强联转债"）转股 及公司总股本变化情况公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意洛阳新强联回转支承股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2158号）同意注册，公司于 按面值发行，发行总额为121,000万元。发行方式采用向原股东优先配售，原股东优先 配售后余额（含原股东放弃优先配售部分）通过深圳证券交易所交易系统向社会公众投 资者发售的方式 ...

回转支承专业制造 | 证券代码：300850 | 证券简称：新强联 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123161 | 债券简称：强联转债 | | 洛阳新强联回转支承股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转换公司债券转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》和《深圳证券交易所上市公司自律监 管指引第15号——可转换公司债券》的有关规定，洛阳新强联回转支承股份有限公司（以 下简称"公司"）现将2025年第二季度可转换公司债券（以下简称"强联转债"）转股 及公司总股本变化情况公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转换公司债券发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意洛阳新强联回转支承股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2022〕2158号）同意注册，公司于 2022年10月11日向不特定对象发行了1,210.00万张可转换公司债券，每张面值100元， 按面值发行，发行总额为121,000万元。发行方式 ...

回转支承专业制造 | 证券代码：300850 | 证券简称：新强联 | 公告编号：2025-038 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123161 | 债券简称：强联转债 | | 公司董事会对周波兴先生在担任持续督导保荐代表人期间所做出的贡献表示衷心 感谢！ 特此公告。 洛阳新强联回转支承股份有限公司 关于变更持续督导保荐代表人的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完 整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 洛阳新强联回转支承股份有限公司（以下简称"公司"）近日收到东兴证券股份有 限公司（以下简称"东兴证券"）出具的《关于更换持续督导保荐代表人的函》，具体 情况如下： 东兴证券作为公司向不特定对象发行可转换公司债券项目的保荐机构，目前正在履 行持续督导职责。东兴证券原委派周波兴先生、胡杰畏先生作为公司保荐代表人，负责 上述项目的持续督导工作。公司向不特定对象发行可转换公司债券项目的法定持续督导 期至 2024 年 12 月 31 日止。截至 2024 年 12 月 31 日，公司向不特定对象发行可转换公 司债券募集资金尚未使用完毕，东兴证券将继续履行对公司剩余募 ...

洛阳新强联回转支承股份有限公 司相关债券2025年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【621】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授 ...

减持计划 - 海通开元计划2025年6月5日至9月4日减持不超3587447股公司股份[2] 股本与减持数据 - 截至2025年6月13日公司总股本380892861股[3] - 2025年6月13日海通开元集中竞价减持58600股，占总股本0.02%[3] - 本次变动前后海通开元持股比例从6.39%降至6.00%[4] 减持情况说明 - 海通开元减持与计划一致，无违规[4]

担保情况概述 - 公司于2024年5月28日召开董事会会议，审议通过为全资子公司新强联重工提供最高不超过38,500万元的连带责任保证担保，担保对象为浦发银行苏州分行的银行授信 [2] - 具体担保额度和期限以最终签订协议为准，授权董事长及其委托代理人办理相关事项 [2] 担保进展情况 - 公司已正式为新强联重工与浦发银行苏州分行的融资业务提供最高本金限额38,500万元的连带责任保证担保 [3] - 担保合同编号为ZB8911202400000045，相关进展公告于2024年11月1日披露 [3] 担保进展及反担保说明 - 新强联重工通过增资扩股引入中创机械和新崝程机械作为中小股东，注册资本从3,000万元增至16,000万元，公司持股比例降至80% [3] - 中创机械和新崝程机械各持股10%，新强联重工仍为公司合并报表范围内的控股子公司 [3] - 公司继续为新强联重工提供38,500万元的连带责任保证担保，中创机械和新崝程机械分别就公司担保责任的10%提供反担保 [3] - 反担保范围包括借款本金、利息、罚息、违约金及实现债权的费用等，反担保期间为公司代偿后两年 [3] 累计对外担保数量 - 截至公告披露日，公司及控股子公司累计对外担保额度为102,180万元，占最近一期经审计净资产的19.99% [4] - 实际担保余额为102,180万元，占净资产的19.99%，无逾期担保或涉及诉讼的担保 [4]

担保情况 - 公司为新强联重工向浦发银行苏州分行提供最高38500万元连带责任保证担保[3][4][6] - 截至披露日，公司及控股子公司累计对外担保额度102180万元，占比19.99%[7] - 公司及子公司无其他对外、逾期、涉诉及败诉担责担保情形[7] 股权变动 - 2025年4月新强联重工增资，注册资本从3000万增至16000万[5] - 增资后公司对新强联重工持股80%，中创和新崝程各持股10%[5] 反担保情况 - 中创和新崝程就公司担保实际支付款项的10%提供反担保[6]