股东情况 - 出席股东大会股东及代理人35人，代表股份116,503,138股，占比68.7986%[8] - 中小股东及代理人30人，代表股份6,913,138股，占比4.0824%[8] 议案表决 - 《2023年度董事会工作报告》等多议案同意股数占比超99%[11][12][13][14][16][19] - 《关于续聘审计机构的议案》同意股数占比99.6831%[15] - 《关于公司董事、高级管理人员薪酬方案的议案》同意占比99.1116%[17] 选举情况 - 选举聂长海为独立董事获116000891票，占比99.5689%[24] - 选举俞健为独立董事获116025191票，占比99.5898%[25] 会议时间 - 现场会议于2024年5月7日下午14:30召开，网络投票9:15 - 15:00[3][4] 公告发布 - 南京科思化学股份有限公司董事会于2024年5月7日发布公告[28]

财报披露 - 公司《2023年年度报告》及其摘要于2024年4月17日在巨潮资讯网披露[1] 业绩说明会 - 公司将于2024年5月8日15:00 - 17:00举办2023年度业绩说明会[1] - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登陆全景网“投资者关系互动平台”参与[1] - 出席业绩说明会人员有董事兼总裁等[1] 问题征集 - 投资者可于2024年5月7日前访问指定网址或扫码进入问题征集专题页面[2] - 公司将在业绩说明会上回答投资者普遍关注的问题[2]

公司业绩 - 公司营收、归母净利润保持高增长，2023年分别同比增长36.0%和89.0%[4] - 公司受益于需求恢复、产品结构扩充改善、产能持续放量和价格调整落地等因素，实现营收和净利润增速较快[4] - 公司化妆品活性成分及其原料的销量和均价同比分别增长了17.5%和22.3%[6] - 公司化妆品活性成分占比从2019年的74%提升至2023年的86%[7] - 新产品的单价普遍高于传统防晒剂，如P-S、EHT、PA等产品价格在10万元/吨以上[8] - 结构性产品升级扩产后，公司的销量和均价呈现齐升趋势，综合毛利率也显著提升[10] 市场趋势 - 全球防晒剂市场2016年至2021年预计年均复合增长率约为4%[17] - 中国防晒品市场规模预计在2023年将达到183亿元，增速CAGR为15.9%[18] - 中国防晒产品渗透率仅为16%，远低于法国/英国/韩国等国家[20] 公司战略 - 公司目标成为全球个人护理原料龙头，具有较高的品类市占率和下游客户对价格不敏感的特点[3] - 公司目标成为全球个人护理原料龙头，计划在安庆和马来西亚建设新工厂，预计产值可达43亿元和1万吨[36] - 公司实施股权激励计划，计划授出限制性股票190万股，有利于绑定核心员工利益，促进发展战略更好地落地[36]

投资评级 - 报告公司投资评级为"买入"，维持评级 [9] 核心观点 - 2023年公司营收24亿元，同比增长36%，归母净利润7.34亿元，同比增长89% [2] - 2023年毛利率为48.8%，同比增长12.2个百分点，高盈利能力延续 [6] - 公司具备持续创新研发能力，截至2023年拥有172项授权专利，其中发明专利46项 [15] - 公司作为全球防晒剂原料头部厂家，竞争格局稳步提升，新型防晒剂产能利用率提升，高端个人护理品及合成香料项目建设快速推进 [15] 财务数据 - 2023年营业收入2,399.92百万元，同比增长35.99%，预计2024年营业收入3,311.89百万元，同比增长38% [8] - 2023年归属母公司净利润733.59百万元，同比增长89%，预计2024年归属母公司净利润931.94百万元，同比增长27.04% [8] - 2023年每股收益4.33元，预计2024年每股收益5.50元 [8] - 2023年市盈率18.35倍，预计2024年市盈率14.45倍 [8] 业务分析 - 2023年化妆品活性成分及其原料营收20.7亿元，同比增长43.7%，合成香料营收3.1亿元，同比增长6.8% [14] - 公司产品结构丰富，布局了P-S、P-M、EHT和PA等新型化学防晒剂和二氧化钛等物理防晒剂产品，同时扩充了氨基酸表面活性剂、PO等洗护类原料 [7] 成长能力 - 2023年固定资产1,042.88百万元，同比增长2.71% [1] - 2023年每股收益4.33元，同比增长89% [1] 估值与预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.3亿元、11.7亿元和14.1亿元，对应PE分别为14倍、12倍和10倍 [15] - 预计2024-2026年营业收入分别为33.1亿元、43.4亿元和54.2亿元，同比增长率分别为38%、31%和25% [8]

投资评级 - 报告维持公司"买入"评级 [1][6] 核心观点 - 2023年公司实现营收24亿元，同比增长36%，归母净利润7.34亿元，同比增长89% [1] - 2024Q1公司实现营收7.1亿元，同比增长21.1%，归母净利润2.2亿元，同比增长37.2% [1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为9.6/12/14.8亿元，同比增长31.1%/25%/23.4% [1] - 当前股价对应PE为14.5/11.6/9.4倍 [1] 财务表现 - 2023年毛利率48.8%，同比提升12.17个百分点，净利率30.57%，同比提升8.58个百分点 [1] - 2024Q1毛利率47.8%，同比略降1.22个百分点，净利率30.85%，同比提升3.59个百分点 [1] - 2023年化妆品活性成分及其原料营收20.7亿元，同比增长43.7%，毛利率53.06% [1] - 2023年境外营收21.6亿元，同比增长37.7%，境内营收2.4亿元，同比增长22.5% [1] 业务发展 - 2023年化妆品活性成分及其原料设计产能33180吨/年，同比增长22.6%，产能利用率75.05% [11] - 马来西亚1万吨产能建设项目预计2025年投产 [11] - 2023H2顺利完成AVB、PA、EHT、PS扩产线，2024年产能将进一步爬坡 [11] - PO、氨基酸表活已投产，预计Q2将进入快速放量期 [11] 估值指标 - 预计2024-2026年EPS为5.68/7.1/8.76元 [1][2] - 预计2024-2026年P/E为14.5/11.6/9.4倍 [1][2] - 预计2024-2026年P/B为4.0/3.0/2.3倍 [2]

报告公司投资评级 - 公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2023年实现营收24.00亿元/同比增长35.99%,归母净利润7.34亿元/同比增长89.02% [1] - 2024年一季度实现营收7.12亿元/同比增长21.10%,归母净利润2.20亿元/同比增长37.16% [1] 产品结构 - 化妆品活性原料及合成香料产销率持续提高,境外收入占比扩大 [2] - 化妆品活性成分及其原料实现收入20.70亿元/同比增长43.68%,占总营收86.25% [2] - 合成香料实现收入3.08亿元/同比增长6.83%,占总营收12.83% [2] - 境外收入21.59亿元/同比增长37.68%,占总营收89.96% [2] 盈利能力 - 毛利率同比提升12.17pct至48.83%,主要得益于化妆品活性成分及其原料业务的下游市场需求增加和新产品产能快速释放 [2] - 净利率30.57%,同比提升8.58pct [2] 产能扩张 - 积极推动海外产能投建,在马来西亚建设1万吨防晒剂项目,预计2025年下半年投放市场 [2] - 国内在建项目包括安庆科思高端个护品及合成香料、3200吨/年高端个护品等,新产品产能不断释放 [2] 未来展望 - 看好2024年新型防晒剂P-S、氨基酸表活以及PO的收入贡献,预计2024-2026年净利润将持续增长30.3%/21.8%/19.7% [1][3]

独立董事提名 - 俞健被提名为科思股份第三届董事会独立董事候选人[1] 任职资格 - 俞健承诺参加培训并取得深交所认可资格证书[2] - 俞健及直系亲属持股、任职等符合规定[5][6] - 俞健无违规情形且任职公司数量合规[7][8][9] 履职规定 - 俞健若辞职致比例不符或缺会计人士将持续履职[11] 声明时间 - 俞健签署声明时间为2024年4月16日[12]

业绩相关 - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入合计均占公司合并报表对应总额的100%[5] 未来展望 - 公司未来总体战略是做强做大核心业务，打造更具国际竞争力的日用化学品原料供应商[8] 制度建设 - 公司依据相关要求和制度对2023年12月31日内部控制有效性进行评价[2] - 公司制定完善治理、人力资源、资金活动等多项制度体系[6][9][22] 研发管理 - 公司重视研发，制定年度项目研发计划，强化全过程管理并促进成果转化[32] 风险控制 - 公司定期识别内外部风险因素，完善制度流程控制风险[47] 缺陷标准 - 明确财务与非财务报告内部控制重大、重要、一般缺陷定量标准[48][50][51] 内控结论 - 报告期内公司不存在财务与非财务报告内部控制重大或重要缺陷[51] - 截至2023年12月31日公司现有内部控制制度符合要求且有效[53]

2023 年度财务决算报告 南京科思化学股份有限公司 南京科思化学股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年财务报表已经天衡 会计师事务所（特殊普通合伙）审核，并由其出具了标准无保留意见审计报告。 现将公司 2023 年度财务决算情况报告如下： 一、主要会计数据和财务指标 | | 2023 年 | 2022 | 年 | 本年比 上年增 减 | 2021 | 年 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 调整前 | 调整后 | 调整后 | 调整前 | 调整后 | | 营业收入（元） | 2,399,920,2 | 1,764,816,5 | 1,764,816,5 | 35.99% | 1,090,416,6 | 1,090,416,6 | | | 17.58 | 58.96 | 58.96 | | 61.57 | 61.57 | | 归属于上市公司股东的 | 733,587,263 | 388,143,580 | 388,108,733 | 89.02% | 132,866,082 | 132,866,082 | | 净利润（元） | .70 | ...

激励计划授予情况 - 2024年4月16日为预留授予日，向50名激励对象授予38.00万股限制性股票，授予价格26.00元/股[3][20] - 首次授予激励对象89人，授予价格27.00元/股[4] - 董事等获授43.00万股，占授予总量22.63%，占股本0.25%[4] - 其他人员获授109.00万股，占授予总量57.37%，占股本0.64%[4] - 首次授予152.00万股，占比80.00%，占股本0.90%；预留38.00万股，占比20.00%，占股本0.22%[4] 归属比例与有效期 - 首次和预留授予的限制性股票归属比例均为30%、30%、40%[7] - 激励计划有效期自首次授予起最长不超过60个月[5] 考核要求 - 首次授予考核年度为2023 - 2025年，营收复合增长率对应不同公司层面归属系数[10] - 预留部分若2023年三季度后授予，考核年度为2024 - 2026年，营收复合增长率对应不同归属系数[11] - 激励对象个人绩效考核分四档，对应不同个人层面归属比例[13] 会议审议 - 2023年4月19日审议通过激励计划相关议案[14] - 2023年5月12日股东大会审议通过激励计划相关议案[15] - 2023年5月18日审议通过首次授予限制性股票议案[16] - 2024年4月16日审议通过调整授予价格和预留授予议案[17] 其他情况 - 公司以总股本派发现金红利，激励计划授予价格由27元/股调整为26元/股[23] - 采用模型测算预留授予股票公允价值[26] - 预计预留授予股票摊销总费用及各年费用[27] - 监事会、律师、独立财务顾问认为预留授予条件已成就[30][31][33]