公司基本信息 - 公司通过协创香港间接持有协创泰国100.00%股份[2] - 协创泰国成立于2021年6月28日，营业期限为永续经营[5] 公司变更信息 - 协创泰国完成公司住所工商变更登记[2] 公司注册信息 - 协创泰国注册号码为0105564102818，住所位于泰国北榄府[3] - 协创泰国董事为耿康铭和潘文俊，注册资本为166,000,000泰铢[4] 公司经营范围 - 协创泰国经营范围为生产及销售智能摄像机及相关零件、配件[5]

报告投资评级 - 报告给予协创数据（300857）"强推"评级 [2] 报告核心观点 - 24Q2 公司营收、毛利率、归母净利润等各项经营业绩稳步上行,主要系智慧存储、智能物联终端、云服务等业务表现良好 [12] - 北美服务器下架速度加快,公司服务器再制造业务持续向好 [12] - 公司与多家头部客户签署云业务合作协议,标志着公司在AI和数据服务领域再迈出关键一步 [12] - 预计2024-2026年公司营收和归母净利润将保持高速增长 [13] 财务数据总结 - 2024H1营业收入35.78亿元,同比增长95.51%;归母净利润3.58亿元,同比增长216.58% [4] - 2024Q2营业收入18.19亿元,同比增长75.92%;归母净利润1.96亿元,同比增长191.38% [4] - 预计2024-2026年营业收入将分别达到81.99/109.55/135.03亿元,归母净利润将分别达到8.06/11.42/14.84亿元 [13] 估值分析 - 参考可比公司给予存储业务/物联网智能终端业务2024年30/25x PE,对应目标价90.72元 [12]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 公司业绩持续高增长,盈利能力提升显著 [2] - 算力与云服务协同打开新增长空间 [3] 公司业绩分析 - 2024年H1公司实现营业收入35.78亿元,同比增长94.51%;实现归母净利润3.58亿元,同比增长216.58% [1] - 2024年Q2单季度,公司实现营业收入18.19亿元,同比增长75.92%;实现归母净利润1.96亿元,同比增长191.38% [2] - 2024H1公司业务整体毛利率17.46%,同比增长3.84个百分点,其中物联网智能终端产品的毛利率达到32.21%,同比增长10.38个百分点 [2] 新业务发展 - 公司在算力服务器业务领域已具备了项目实施的坚实基础,与头部AIOT智能硬件品牌客户已展开相关合作 [3] - 公司与日本优必达株式会社、优崴超级运算股份有限公司签订云业务合作协议,三方将整合各方资源打造高效云服务体系 [3] - 公司与中国移动国际有限公司签订云业务合作协议,双方将整合公司在海外区域的算力资源、云业务平台等,共同打造高效云服务体系 [3]

公司部分子公司应收账款情况 - 2024年期初余额：安徽协创112.89万元、东莞协创129.11万元等[2] - 2024年1 - 6月占用累计发生额：安徽协创1038.65万元、东莞协创481.81万元等[2] - 2024年1 - 6月偿还累计发生额：安徽协创609.37万元、东莞协创568.88万元等[2] - 2024年1 - 6月期末余额：安徽协创542.17万元、东莞协创42.04万元等[2] 上市公司子公司及附属企业资金占用 - 2024年期初余额54543.19万元，1 - 6月占用累计135261.70万元[2] - 2024年1 - 6月偿还累计110173.22万元，期末余额79631.67万元[2] 其他关联人及附属企业应收账款 - 2024年期初余额：杭州融梦18.59万元、上海极维8.98万元[3] - 2024年1 - 6月占用累计发生额：杭州融梦0.64万元等[3] - 2024年1 - 6月偿还累计发生额：正崴精密0.06万元等[3] - 2024年期初余额36.68万元，1 - 6月占用累计412.55万元[3] - 2024年1 - 6月偿还累计351.06万元，期末余额98.17万元[3]

业绩总结 - 2024年1 - 6月公司多项资产计提减值准备共5382.52万元[3][4] - 本次计提使2024年半年度报表所有者权益及利润总额减少5382.52万元[13] - 计提符合准则和政策，报表能公允反映财务及经营状况[14]

会议安排 - 第三届董事会第二十六次会议通知于2024年8月13日发出[2] - 会议于2024年8月23日召开，7名董事均参与表决[2] 审议结果 - 审议通过《2024年半年度报告全文》及其摘要等议案[4][5][6] 公告披露 - 《2024年半年度报告全文》等8月27日在巨潮资讯网披露[4] - 《关于2024年半年度报告披露的提示性公告》等登于四大证券报[4]

天风证券股份有限公司 二、保荐机构发现公司存在的问题及采取的措施 | 事项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3．"三会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6.关联交易 | 无 | 不适用 | | 7.对外担保 | 无 | 不适用 | | 8.购买、出售资产 | 无 | 不适用 | | 9.其他业务类别重要事项（包括对外投资、风险投 | 无 | 不适用 | | 资、委托理财、财务资助、套期保值等） | | | | 10．发行人或者其聘请的中介机构配合保荐工作的 | 无 | 不适用 | | 情况 | | | | 11.其他（包括经营环境、业务发展、财务状况、管 | 无 | 不适用 | | 理状况、核心技术等方面的重大变化情况） | | | 2 关于协创数据技术股份有限公司 2024年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：天风证券股份有限公司 | 被保荐公司 ...

会议信息 - 公司第三届监事会第二十五次会议通知于2024年8月13日发出[2] - 会议于2024年8月23日以通讯表决方式召开[2] - 应出席监事3名，实际出席3名[2] 审议结果 - 审议通过《关于公司<2024年半年度报告全文>及其摘要的议案》，表决3同意0反对0弃权[3][5] - 审议通过《关于公司<2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告>的议案》，表决3同意0反对0弃权[5][6] 报告披露 - 《2024年半年度报告全文》及其摘要于2024年8月27日在巨潮资讯网披露[4] - 《关于2024年半年度报告披露的提示性公告》《2024年半年度报告摘要》于2024年8月27日刊登于四大证券报[4] - 《关于2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》于2024年8月27日在巨潮资讯网披露[5]

募集资金情况 - 公司向特定对象发行37,243,264股，每股19.30元，募集资金总额718,794,995.20元，净额709,250,948.10元[1] - 截至2024年6月30日，直接投入募集资金项目230,446,333.61元[3] - 截至2024年6月30日，尚在进行现金管理的募集资金余额40,000,000.00元[3] - 截至2024年6月30日，以募集资金置换前期自筹资金投入8,176,500.00元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金利息收入扣除银行手续费支出后净额12,655,336.60元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金现金管理收益理财收益1,428,119.75元[3] - 截至2024年6月30日，募集资金实际结余金额444,711,570.84元[3] 专项账户金额 - 交通银行深圳罗湖支行专项账户金额58,781,631.49元[6] - 华夏银行深圳红荔支行专项账户金额95,341,509.08元[6] - 玉山银行深圳分行专项账户金额106,525,985.36元[6] 项目投入情况 - 募集资金总额为71,879.50万元，本报告期投入14,409.33万元，累计投入23,862.29万元[15] - 各项目截至期末投入进度分别为：安徽协创物联网项目18.02%、东莞塘厦镇项目20.60%、协创数据智慧工厂项目42.83%、深圳研发中心项目4.95%、补充流动资金项目87.26%，合计33.64%[15][16] - 本报告期补充流动资金项目投入6,846.44万元，累计投入6,846.44万元[16] 项目调整情况 - 2023年7月13日，公司将协创数据智慧工厂建设项目实施地点由深圳龙岗区变更为盐田区[16] - 2023年11月9日和12月18日，公司两次增加协创数据智慧工厂建设项目实施主体及募集资金专户[17] 其他情况 - 未达到计划进度或预计收益因项目尚处建设阶段[16] - 超募资金无，项目可行性无重大变化，未出现募集资金结余，使用闲置募集资金补充流动资金情况无，募集资金使用及披露无问题[16][17][18]

主营业务 - 公司主营业务包括数据技术、人工智能、云计算等领域，在AIGC、SSD等新兴技术方面持续投入研发[1,2,3] - 公司控股子公司深圳宇讯、协创云享等在游戏、云服务等领域表现良好，用户数和营收均有较大增长[2,3] - 公司与联想集团、安克创新、小米生态链企业等建立了良好的合作关系，为公司业务发展提供了有力支撑[1,2,3] - 公司与中国移动集团、360集团等行业龙头企业开展深度合作，为公司带来了新的业务增长点[1,2,3] 业务布局 - 公司在东莞、安徽、深圳等地设有多家全资子公司，业务范围覆盖国内外市场[1,2,3] - 公司在美国、新加坡等地设立控股子公司EWIC PHILIPPINES INC.、SEMSOTAI NORTH INC.等，拓展海外市场[2,3,4] - 公司积极拓展海外市场，在缅甸、泰国、新加坡等地设立子公司，进一步扩大了公司的全球布局[2,3,4] 财务表现 - 营业收入同比增长94.51%，达到35.78亿元[23] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长216.58%，达到3.58亿元[24] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比增长227.49%，达到3.54亿元[25] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降330.96%，为-2.83亿元[26] - 基本每股收益同比增长194.00%，达到1.47元[26] - 总资产较上年度末增长16.19%，达到59.33亿元[26] - 归属于上市公司股东的净资产较上年度末增长16.40%，达到28.23亿元[27] 行业趋势 - 2024年上半年全球存储市场规模显著增长，主要受益于存储价格全面上涨和服务器存储市场复苏[36][37] - 随着 ChatGPT 的问世，AI 应用需求迎来爆发，各类终端单机存储容量快速提升[38] - 智能家居 AI 技术渗透率有望在2025年接近50%，智能扫地机、智能摄像机等产品AI技术渗透率有望突破60%[39] - 全球智能穿戴设备市场逐步回暖复苏，2024年全球可穿戴设备市场出货量有接近10%的增长[40] - AI助力安防行业从被动监控向主动识别转变，预计中国AI+安防软硬件2025年市场规模将超900亿元[41] 核心技术 - 公司智能云物联一体机(智能净水器)核心技术包括超滤、反渗透和活性炭吸附等，反渗透技术已成为市场主流[42][43] - 公司在SSD产品上具备完整的产品线，推出的企业级SSD具备高速运算的性能、更好的可靠性、更大的单盘容量以及更高的使用寿命[58] - 公司拥有协创AIOT云平台、高性能服务器基础设施和创新电商服务平台等核心竞争力[83][84][85] - 截至2024年6月30日,公司已拥有388件授权专利,其中包括发明专利39件、实用新型专利233件、外观专利115件[86][87][88][89][90][91][92][93] 新业务拓展 - 公司商用智能无人自助饮品机业务已经在全国48个城市陆续开始投放运营，覆盖了包括政府单位、交通枢纽、学校、星级酒店、写字楼等代表性场景[64] - 公司拓展多个区域合作商，在全国多个省份推出了健康饮水合作运营体验店[65] - 公司控股子公司SEMSOTAI NORTH INC.在北美开展服务器的回收、拆解和再制造业务[80][81] 研发投入 - 公司持续加大在AIGC、SSD等新兴技术领域的研发投入，为未来发展奠定了技术基础[1,2,3] - 公司持续加大在服务器基础设施、AIOT服务平台、电商服务平台等领域的研发投入[82][83][84][85] - 公司加强研发团队建设,加大产品研发投入,研发投入同比增加55.49%[108] 风险管控 - 公司开展了7,606.66万元的远期合约、41,803.40万元的掉期合约等套期保值业务,主要用于规避汇率风险[187,195] - 公司衍生品投资业务整体风险可控,制定了相关制度并采取多项风险控制措施[196,197] - 公司报告期内不存在以投机为目的的衍生品投资[199] - 公司报告期内不存在委托贷款[200] 募集资金使用 - 公司募集资金总额为71,879.50万元,报告期内投入14,409.33万元,累计投入23,862.29万元[157][158] - 公司募集资金主要投向安徽协创物联网智能终端及存储设备生产线扩建项目、东莞市塘厦镇物联网智能终端生产建设项目、协创数据智慧工厂建设项目和协创数据深圳研发中心建设项目[172][173][174] - 公司使用8,000万元募集资金进行银行理财产品投资,截至报告期末尚有4,000万元未到期[182] - 公司尚未使用的募集资金4,000万元存放于募集资金专户,后续将继续用于募集资金投资项目[178]